近期市场风向(xiàng)变动，北向资金调仓换股(gǔ)，外资基金也纷纷行动。记者梳(shū)理发现，欧(ōu)洲巨头施罗德(dé)旗下(xià)三只旗舰基金同时大手笔加仓“宁(níng)王”。3月(yuè)底以来，宁王股价震荡上(shàng)行，虽较(jiào)高点仍有距离(lí)，但部分资金开(kāi)始行动(dòng)。透露什么信(xìn)号？我们一起来(lái)看看。

　　欧洲(zhōu)巨头旗下三大基金(jīn)同(tóng)时行动

　　施罗德(dé)旗下(xià)“施罗(luó)德国际精选基金中(zhōng)国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规模43.96亿美元(yuán)。

　　截至2023年4月(yuè)底，基金前十大重仓股为中国(guó)平(píng)安、招商银行(xíng)、紫金矿业、宁德时代、贵州茅(máo)台、万华化学、鼎(dǐng)龙股份(fèn)、芒果超媒、海尔(ěr)生物。4月，基金加仓(cāng)宁德时代80％。

　　无独有偶，施罗(luó)德旗舰基金“施罗德国际精选(xuǎn)基金大中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规模27亿美元(yuán)。

　　截至2023年(nián)4月底(dǐ)，台积电(diàn)、腾讯控股、阿里(lǐ)巴巴、AIA、美团、紫金矿(kuàng)业、港(gǎng)交所、银河(hé)娱乐、宁德时代、隆基绿能。4月(yuè)，基金减持腾讯(xùn)控股3.42％，减持紫金矿业19.25％，加仓(cāng)AIA 4.97％，加仓宁德时代80％。

　　4月，施罗德旗下另(lìng)一只旗舰(jiàn)基(jī)金(jīn)也(yě)加仓(cāng)宁德时代80％。“施(shī)罗(luó)德国际精选基(jī)金(jīn)中国(guó)机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最新(xīn)规模(mó)14.23亿美(měi)元(yuán)。

　　截至4月底，基金(jīn)前十大(dà)重仓(cāng)股为腾(téng)讯控(kòng)股、阿里(lǐ)巴(bā)巴、美团、宁德时(shí)代、隆基绿(lǜ)能、蒙(méng)牛乳业(yè)、银河娱乐、紫金矿业、贵州茅(máo)台、深圳国际。4月，基金减持(chí)腾讯控股2％、减持阿(ā)里巴(bā)巴3.89％，减(jiǎn)持紫(zǐ)金矿业10.31％，增持宁德时代80％。

　　看(kàn)好中国新能源车(chē)产业链(liàn)

　　同一家机构旗下(xià)三大旗舰基金(jīn)同(tóng)时加仓80％，究(jiū)竟怎么回事？

　　资料显示，这三只基金中，施罗德国际精选(xuǎn)基金中国A由Jack Lee管理；施(shī)罗德国际精选基金(jīn)大中(zhōng)华和(hé)施罗德国际精选(xuǎn)中国机遇由Louisa Lo管(guǎn)理。最新的基金材料中并未(wèi)解释为何基金在(zài)4月大手笔(bǐ)加(jiā)仓(cāng)宁德时代。不过，记者梳理发现，施罗德对(duì)中(zhōng)国新能源车产业链的看重是一以贯之的。

　　例(lì)如，基金经理Jack Lee在一份研(yán)究(jiū)日志中解释道：长期(qī)来看，关注三大主题。一(yī)是电动车供应链；二是技术(shù)自主可控；三是医(yī)疗健康基础设施。

　　为何(hé)看好电动车产业(yè)链？

　　Jack Lee解释道(dào)，随着气(qì)候变化的影响日益显现，全球各(gè)国的脱碳行动(dòng)变得越(yuè)来越重要。转向电动汽车（EV）是“脱碳”行动的一(yī)个方面。中国(guó)在(zài)这方面(miàn)为(wèi)投资(zī)者提供了重要的机会。中国在电动汽车价(jià)值链的供应方面是全球的领导者，同时中国(guó)对成品(pǐn)车辆的需求方面也占据重要地位。可能很(hěn)多(duō)人不知(zhī)道的是，全(quán)球2022年销售(shòu)的所有电动汽车中，57％是(shì)在(zài)中国销售的(de)。

　　整车制造(zào)之外(wài)，中国也(yě)是全球(qiú)电动车(chē)基础设施最完善的国家之(zhī)一(yī)。以充电桩为(wèi)例，中国平(píng)均一个公共充(chōng)电桩对应7辆(liàng)车，欧洲是16、美国是16、印度(dù)是25、巴西是28。来源：施罗德官网。

　　在电(diàn)动汽车(chē)供(gōng)应链中，有(yǒu)许(xǔ)多公司正在在各自(zì)的领域中建立主导地位，以某(mǒu)智能组件为(wèi)例，它是电动汽车中用于电池和电机温控的(de)关键组件(jiàn)的生产(chǎn)商。该公司在(zài)空调阀行业全球(qiú)市场占有约60％的份额，并在电动汽车阀(fá)门行业拥有(yǒu)超过90％的(de)市场份额。客户包括特斯(sī)拉等全(quán)球电动汽车专家以及(jí)福特、宝马等原(yuán)始设备制造商（OEMs）。随着电动汽车在全球(qiú)范围内(nèi)继(jì)续占据市场份额(é)——在法规的(de)支持下(xià)，该公司的增长潜力(lì)是可预见(jiàn)的(de)。

　　事实上，施罗德也并非孤(gū)例。

　　另一欧洲(zhōu)巨头安联投资旗舰基金安联神(shén)州A股基金也在3月大手笔加仓宁德(dé)时代。

　　这只基(jī)金最(zuì)新规模47亿美(měi)元，截至3月底(dǐ)，基金前十大重仓股为(wèi)贵州茅台、中信(xìn)证券(quàn)、宁德时代、中国中免、东方财富、美(měi)的(de)集团、迈瑞(ruì)医疗、安井食(shí)品、锦江(jiāng)集团、中国平安。

　　3月，基(jī)金对(duì)前十大重仓股逐一(yī)加(jiā)仓，其中加仓幅度最大的就是宁德时代，加仓幅度高达22.17％。此外，基金(jīn)对中国中(zhōng)免加仓(cāng)21.10％，基金加(jiā)仓(cāng)贵州茅台15.05％。对前(qián)十大重仓股中其余公司均加(jiā)仓8.85％。

　　“宁王”市场(chǎng)份额超40％

　　中汽协（中(zhōng)国汽(qì)车工(gōng)业协会）近(jìn)日发布的(de)数(shù)据显示，2023年4月(yuè)，我国动力(lì)电池产量47.0GWh，同比增38.7％；装车量(liàng)25.1GWh，同比(bǐ)增89.4％；新增6.7万(wàn)台(tái)公(gōng)共充(chōng)电桩，同比(bǐ)增长52.0％，桩(zhuāng)车增(zēng)量比为1：2.5。

　　动力电池行(xíng)业集中度方面，今年4月(yuè)，尽(jǐn)管(guǎn)我国新能源汽车(chē)市场共计36家(jiā)动(dòng)力电池企业实现装(zhuāng)车配套(tào)，较(jiào)去年(nián)同期增(zēng)加2家。但是排名(míng)前3家、前5家(jiā)、前10家动(dòng)力电(diàn)池企(qǐ)业(yè)动力电池装(zhuāng)车量分(fēn)别为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总装车(chē)量比分别(bié)为78.7％、88.8％和97.7％，行业集中度依旧较高。

　　企业排名来(lái)看，根据(jù)中国汽车动力电池产业创(chuàng)新(xīn)联盟数(shù)据显示，今年4月，宁德时代以40.83％的占比持(chí)续(xù)领跑，比亚迪、中创新航、亿纬锂能、国轩(xuān)高科分别以(yǐ)29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比(bǐ)位居第2-5名。第6-10名(míng)则分别(bié)为(wèi)：欣旺达、LG新(xīn)能源、蜂巢能源、孚能科(kē)技、瑞(ruì)浦兰钧。

　　作为动力电池(chí)行(xíng)业的龙头企业，宁德时代(dài)于(yú)2023年一季度实现(xiàn)营业收入890.38亿元(yuán)，同比增(zēng)长(zhǎng)82.91％；实现净利(lì)润98.22亿元，同比增长557.97％，单(dān)季利润(rùn)增(zēng)速(sù)创(chuàng)历史新高(gāo)。

　　北(běi)向资金调(diào)仓换股，“宁王”重受(shòu)青睐

　　或许是基于(yú)优(yōu)异(yì)的业绩，来自Wind的(de)数(shù)据显示，截(jié)至5月(yuè)14日(rì)，最近7天(tiān)北(běi)向资金大冤种什么意思，大冤种和大怨种区别净流入宁德时(shí)代15.75亿元，位居北向净流入(rù)榜首(shǒu)。北向资金净流入较多(duō)的其它个股还(hái)包括宁德时代、工业富联、贵州茅台(tái)、工商(shāng)银行、北方华创、兴业银行(xíng)、紫(zǐ)金矿业(yè)、建设银(yín)行(xíng)、比亚(yà)迪、中国(guó)石化。北向(xiàng)资金净流出较多的(de)个股包括格力(lì)电器、中国建筑、东方财富、中国中免、阳光(guāng)电源、中兴通(tōng)讯、科大讯飞、隆(lóng)基绿(lǜ)能、长江电(diàn)力(lì)、恒瑞医(yī)药(yào)。

　　看好(hǎo)的“宁王”的(de)外资(zī)还包括“柏基(jī)”。超长(zhǎng)线投(tóu)资者“Baillie Gifford”重仓(cāng)宁德时代。

　　柏(bǎi)基在谈及为(wèi)何持有(yǒu)宁德时代时(shí)，写(xiě)道：宁德时代所(suǒ)处的位置是(shì)令人羡慕(mù)的。它背后有(yǒu)两大增长机遇一是(shì)电(diàn)动(dòng)车二是储(chǔ)能(néng)；CATL聪明地选(xuǎn)择聚(jù)焦(jiāo)磷酸铁(tiě)锂(lǐ)电池，这方面(miàn)它的市(shì)场(chǎng)份额是领先的。此外，磷酸(suān)铁锂电池因为安全性、生命周期和不含钴等特征(zhēng)而受到欢迎；动力(lì)电池的(de)企业发展与政府(fǔ)的脱(tuō)碳计(jì)划是一致的。CATL的领导(dǎo)者(zhě)也非常有远见。

　　柏基(jī)同(tóng)时也解释了：他们如何通过 “柏基十(shí)问”来(lái)考察宁德时(shí)代的。