近期交(jiāo)易(yì)商协会的监管处(chù)罚力度(dù)明(míng)显加大，虽然债券市场参与主体(tǐ)愈发丰富多元(yuán)，市场(chǎng)竞(jìng)争程度更趋激烈，但监(jiān)管(guǎn)底线不(bù)能破(pò)戒。

　　5月11日(rì)，交易商协会对(duì)建(jiàn)设银行启动自律调查，这是两天内第二家(jiā)被要求自律调查的大行。今年(nián)以来，交易商协(xié)会已对(duì)多家(jiā)金融机构启动自律调(diào)查(chá)，监管力度在(zài)持续加大。

　　多家金融机(jī)构接连被通(tōng)报

　　5月11日，中国(guó)银(yín)行间市(shì)场交易商(shāng)协会(huì)（下称(chēng)“交易(yì)商协会”）网站(zhàn)显示，基于监管部(bù)门(mén)反馈线索，依据《银行间债券市场自律处分规则》，交易商协会已对中国建(jiàn)设银行(xíng)股(gǔ)份有限公司债务融(róng)资工具承销业务涉(shè)嫌(xián)违规行为开展自律调查。

　　根(gēn)据建行2022年(nián)年报(bào)，去年建行(xíng)承销非金融(róng)企业债(zhài)务融(róng)资(zī)工具744笔，为411家实体企(qǐ)业承销发行债券(quàn)4645.17亿元。2022年，该行支持优质头部房地产企业债券融资需(xū)求，承销房地产企业323.35亿元(yuán)债务融资(zī)工具，房地产并购票(piào)据22.9亿(yì)元(yuán)。

　　交易(yì)商协(xié)会的监管力度在近期(qī)持(chí)续加大。就在(zài)5月9日，交易商协会官(guān)网发布信息(xī)，针对(duì)中国进(jìn)出口银行(xíng)金融债券发行涉嫌违规行为(wèi)，以及中国(guó)民生银(yín)行承销业(yè)务涉嫌(xián)违(wéi)规行为已(yǐ)开展(zhǎn)自(zì)律调查。

　　而在5月(yuè)8日，大(dà)连(lián)银行、郑州银行(xíng)、江(jiāng)西银行、青岛(dǎo)银行和粤财信托(tuō)共(gòng)5家机构涉及(jí)债券业务违规被点名。具体来说，交易商协会通过深入调查发现，大连银行(xíng)等多家机构存(cún)在债券代持交易(yì)等违(wéi)规(guī)行(xíng)为。其中，大连银行通过做市业务方式，每日滚动开展买卖方向(xiàng)相反(fǎn)、清算速(sù)度(dù)不同的现券交(jiāo)易，代持利率债活跃券，且规模较大(dà)；郑州银行(xíng)、江西银(yín)行(xíng)和(hé)青(qīng)岛银行，内控(kòng)执行不严(yán)或流于形式，未有效(xiào)评估交易合理性(xìng)，作为中间方以现kono洗发水是哪个国家的品牌，kono洗发水是品牌吗券买卖(mài)或做市(shì)等方式参与(yǔ)债券代持交(jiāo)易链条，交易(yì)笔数和金额较大。

　　今(jīn)年4kono洗发水是哪个国家的品牌，kono洗发水是品牌吗月(yuè)，工商银行已(yǐ)被启动自律调查。相关公告称，交易商协会在日常监(jiān)测工作中发现，工商(shāng)银行主(zhǔ)承(chéng)销的多期债务融(róng)资工(gōng)具发行定价(jià)严重偏离市场合理水平，干扰(rǎo)了市(shì)场秩序(xù)，涉嫌违(wéi)反银行间债券市场(chǎng)自律(lǜ)管理相关规定。

　　4月3日，交易商协会(huì)网(wǎng)站披(pī)露，近期在(zài)查(chá)处(chù)四(sì)平市城(chéng)市(shì)发展投(tóu)资控股有限公司案(àn)件时，发现吉林银行、吉林(lín)亿联银行因违规收取发(fā)行人大额(é)财(cái)务资(zī)助(zhù)，涉嫌违(wéi)反银行间(jiān)债券市场自律管理规则，被交易商协会进(jìn)行自律调(diào)查。一同(tóng)被开(kāi)展自律调查的(de)还有光大证券、富国资产管理（上(shàng)海）有限公司两家金融机构。

　　交易商协会监管处罚(fá)力(lì)度加强

　　根据交易商协会通报的数(shù)据，2022年全年(nián)，交易商协会共对68起涉嫌(xián)违规案件立案(àn)调(diào)查，开展自律(lǜ)调查和自(zì)律问询103次，作出各类自律处分99家（人）次，涉(shè)及35家发行人(rén)和信(xìn)用(yòng)增进机(jī)构、4家主承销商、3家会计师事务所、1家律师事务所(suǒ)、2家其他类型机构和54名直接(jiē)责任人(rén)。作出的处分中，警告及以上占比超(chāo)过五成，15家(jiā)机构被暂停一定期限业务，12位责(zé)任人被认定不适当人(rén)选。

　　梳理通报(bào)来看，被通报的(de)原因包(bāo)括低价包销多期债务融资工具，影响(xiǎng)了市场正常(cháng)秩序；部分债务融资工具(jù)未(wèi)按(àn)照发行(xíng)文件约定开展(zhǎn)余额包(bāo)销，个别债务(wù)融资工具挤占了其(qí)他投资人的(de)正常(cháng)投(tóu)标，违背了公平(píng)公正原则，并影响了发行利率，对市场正常秩序造成了一定不良影响。

　　通报指出，银行间债券市场(chǎng)参与机构在从事相关(guān)业务过程中，务必牢固树立市场责(zé)任(rèn)意识，严格遵守相关(guān)监管规定和自律(lǜ)规则要(yào)求，合规展(zhǎn)业，自觉维护银(yín)行间债券市场运行秩序。

　　交(jiāo)易商协会(huì)表示，做市商作为银行(xíng)间(jiān)市(shì)场基石机构，承(chéng)担着提高(gāo)市场流动性、促(cù)进(jìn)价格发现的重要作(zuò)用，应(yīng)切实提升做市交易能力(lì)，加强(qiáng)内(nèi)部控(kòng)制和风险管理，确保合规(guī)稳健(jiàn)展(zhǎn)业，“真做市、做真市”。

　　可(kě)以(yǐ)看到，近(jìn)期交易商协会的监管处罚力(lì)度明(míng)显加大(dà)，虽(suī)然债券市(shì)场参(cān)与(yǔ)主(zhǔ)体愈发(fā)丰富多元(yuán)，市场竞争程度更(gèng)趋激烈(liè)，但监管底线(xiàn)不(bù)能破戒。

　　资深金融政(zhèng)策监管专家周(zhōu)毅钦对《国际金融报》记者(zhě)表示(shì)，可以看到，银行间交易商协会将继续贯彻落实监管从严(yán)要求，以严格自(zì)律惩(chéng)戒向市场传(chuán)递“零容忍”的清(qīng)晰信(xìn)号，引导市场各类主体归位尽责，维护(hù)市场良好秩序。债券承销机构作为(wèi)债券市场的“看门(mén)人”，对(duì)于商业银行特别是国有(yǒu)大行来说(shuō)，也需(xū)要肩负起相应的公序责任，切实维护好行业(yè)的良性(xìng)竞争生态。

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