5月12日晚间，根据美(měi)国证券交易委员(yuán)会(huì)（SEC）披露，国内千亿私募景林(lín)资产递(dì)交了(le)截至2023年(nián)3月(yuè)31日的第(dì)一季度持仓报告（13F）。

　　景(jǐng)林资产是国内管理超千(qiān)亿元人民币的对冲(chōng)基金机构，亦是内(nèi)地少有的进行大手笔(bǐ)持有美股的买方(fāng)机构之一，景林的动向受到了市场(chǎng)广泛的关(guān)注。

　　1

　　千亿私募景林资(zī)产持仓曝光

　　报告(gào)期(apm是什么牌子，amp牌子项链是什么档次qī)内，景林资(zī)产整体(tǐ)持(chí)apm是什么牌子，amp牌子项链是什么档次仓规模小幅提升至17.29亿美(měi)元，折合人民币120.2亿元，相较(jiào)于(yú)2022年四季(jì)度的16.29亿(yì)美元规模，环比增(zēng)幅6.14％。

　　数据(jù)显(xiǎn)示，截(jié)止2023年一(yī)季(jì)度末，景(jǐng)林资产在(zài)美股市(shì)场持(chí)有34家上市公司的股(gǔ)票。其中(zhōng)，前十大持(chí)仓标的(de)在总市(shì)值中的(de)占比下(xià)降到(dào)77.89％，上(shàng)季度这(zhè)一数据(jù)为82.33％。

　　一季(jì)度，景林共建(jiàn)仓5只股票，分别为英(yīng)伟达、谷歌、爱奇艺、好未来、booking。清仓(cāng)和减(jiǎn)持方面，景林资产一季度前五(wǔ)大卖出标的(de)包括(kuò)：京东、满帮、贝(bèi)壳、雾芯科技(jì)、拼多多(duō)。

　　景林资产美股持仓前(qián)十大重(zhòng)仓股分别为：拼(pīn)多多、新东方、网易、META PLATFORMS、中通快(kuài)递(dì)、英伟达、微软(ruǎn)、BOSS直(zhí)聘(pìn)、360数科。

　　景林美股头(tóu)号重仓股(gǔ)依旧是拼多多(duō)，与上季(jì)度对比，景林资产减仓(cāng)了133.85万股，较上(shàng)季度持仓数量下(xià)降24％。

　　此前，景林连(lián)续三个(gè)季(jì)度增(zēng)持拼多多。2022年二季度增持(chí)拼(pīn)多多24.02万股，三季(jì)度增持123.39万股，四季(jì)度则(zé)增(zēng)持233.75万股(gǔ)，一次比一次猛(měng)。拼多多也不负众望，从(cóng)股(gǔ)价表现看，拼多多去年二、三、四季(jì)度(dù)分(fēn)别上涨(zhǎng)54.1％、1.26％和30.31％。

　　然而，拼多多的上涨势(shì)头在今年2月初便(biàn)戛然(rán)而止了，景林资(zī)产在此前(qián)“越跌(diē)越买”的策略(lüè)奏效后，或许在股价“掉头(tóu)”之际进行了止盈(yíng)操(cāo)作。？？？

　　此外(wài)，一季度景林新建仓的英伟(wěi)达，空降前(qián)十(shí)大重仓(cāng)股(gǔ)第七位，一口气买入(rù)32.53万股，一季度末(mò)持(chí)仓市(shì)值为0.9亿元。截止(zhǐ)至5月12日，今年以来(lái)英伟达(dá)累计上涨(zhǎng)93.98％。？？？

　　2

　　积(jī)极布局教(jiào)育股，与(yǔ)高毅“唱反调”

　　一季(jì)度，景林(lín)资产(chǎn)在美股的操作中，最为(wèi)亮眼的当属重点加仓(cāng)教育股。

　　数(shù)据显示，截至今年一季度(dù)末，景林资产持(chí)有新东方430万股，环比去年底加仓368.8万股，期末持股(gǔ)市值超1.6亿美元，一(yī)跃成为景(jǐng)林(lín)资产的第二大重仓股。与此同时(shí)，景林(lín)资(zī)产一季度(dù)还建仓了(le)好未(wèi)来，期(qī)末持股数量达224.6万股(gǔ)。

　　今(jīn)年以(yǐ)来，上述(shù)两只(zhǐ)教育个股(gǔ)股价(jià)均处于(yú)震荡态(tài)势，并无太多亮(liàng)眼表(biǎo)现(xiàn)。

　　景林资产(chǎn)认为，从全行业来(lái)看，不同年龄层的用(yòng)户(hù)对“教育”的(de)需求依然旺盛，除了(le)应对考试(shìapm是什么牌子，amp牌子项链是什么档次)，还包括开(kāi)拓眼(yǎn)界、增(zēng)长知识、潜(qián)力挖掘、提升综合(hé)能力等。双减政策推行之后，目前行业政策环境趋(qū)于(yú)稳定，但过程中很多(duō)公司退(tuì)出(chū)离开，使得行业竞争格局趋缓，对于存(cún)量公(gōng)司有利(lì)。

　　“从(cóng)行业龙头公(gōng)司(sī)本(běn)身来说，凭借多年积累(lèi)的口(kǒu)碑(bēi)和(hé)公信力，品(pǐn)牌(pái)的护(hù)城河(hé)依然很深。个别(bié)头部(bù)企业在K9学科之外的教育领域(yù)业务基础扎实，原有的留学等业务恢复增长，同时素质教育(yù)、直(zhí)播电商业务等新业务成为新的增(zēng)长驱动(dòng)力。且公司的利润和现金流稳中转好，同时账上(shàng)资金(jīn)充(chōng)足，当(dāng)时的估值下(xià)有(yǒu)足够(gòu)的安(ān)全边(biān)际。在过去几个季度的财报中，我们看到了相关的积极信号(hào)。”景林资(zī)产表示(shì)。

　　值得一提的是，高(gāo)毅资(zī)产对于教育领域(yù)也颇为(wèi)看好，但是标的选择似乎与景(jǐng)林资产(chǎn)存在(zài)分歧(qí)。

　　美国证券交(jiāo)易(yì)委(wěi)员会公(gōng)开资料显示，截至今年一(yī)季(jì)度末，高毅资产(chǎn)持有新东方24.4万(wàn)股，相比于去年底减仓超10万股(gǔ)，减(jiǎn)仓(cāng)比例接近三成。而一季度高毅资产(chǎn)大举买入近156万(wàn)股好未来，相(xiāng)比于去年底(dǐ)增持幅(fú)度达112％。

　　3

　　但斌深(shēn)夜难眠，炮轰市(shì)场投(tóu)机之风(fēng)

　　自五一节过后，传媒、游戏(xì)板(bǎn)块成为资金炒作AI的(de)重点(diǎn)方向，中特估支线(xiàn)也由暗(àn)转明，晋(jìn)升市(shì)场第二(èr)大主线。

　　可好景不长(zhǎng)，本周中特估仅热闹了一两天，随(suí)后(hòu)便开(kāi)始持续下跌，传(chuán)媒(méi)、游(yóu)戏板块(kuài)更是大幅杀跌，高位股(gǔ)接连跳(tiào)水。

　　（本文内容为客观数(shù)据信(xìn)息罗(luó)列，不构(gòu)成任何投资建议(yì)）

　　此前连(lián)续(xù)24个交易日成交额(é)超万亿元阶段纪录，在本周(zhōu)遭遇终结(jié)。周三时(shí)，市场成交(jiāo)量尚(shàng)且保持在1.2万亿水(shuǐ)平(píng)，周四(sì)便陡然跌破万亿，5月11日和5月12日成交额(é)连(lián)续两日萎缩，分别(bié)为8973.19亿(yì)元和8495.91亿元(yuán)，沪(hù)深两市(shì)陷入缩(suō)量震荡(dàng)阶段。

　　面对市场的急剧降温，市场观(guān)点认为，主要(yào)原因是5月11日晚(wǎn)间发布的金融数据大幅低于预期。

　　据国盛证券，4月新(xīn)增信贷(dài)7188亿元，虽(suī)然同比多(duō)增734亿元，但是考(kǎo)虑到去年(nián)4月基数(shù)的(de)异常(cháng)，因而与往年相比，今年4月信贷则是明显跌(diē)落，而今年4月信贷低于2021年(nián)同期(qī)7512亿(yì)元。居民贷款回落再度成为信贷回落(luò)的主要原(yuán)因。而企业中长期贷(dài)款继续保持同比多(duō)增，4月同比多增(zēng)4017亿元至6669亿元。信贷下滑带动社融增速回落，4月新增社(shè)融1.22万亿，与2021年4月相(xiāng)比，今年4月(yuè)同比(bǐ)少增(zēng)6370亿元。

　　署名光大证券的点评称，4月下旬票据利率先下(xià)后上，并(bìng)不意味着贷(dài)款好(hǎo)转了，主要因为今(jīn)年国(guó)股(gǔ)行NIM和营(yíng)收压力很大(dà)，一(yī)直在压降票据(jù)等低效资产(chǎn)，对分(fēn)行(xíng)收票额度控制很严。4月前两旬已经(jīng)收(shōu)了很(hěn)多(duō)票，后(hòu)面改用其他贷(dài)款(kuǎn)来冲(chōng)。5月上旬票据(jù)已经快要接(jiē)近零利率了，信贷再(zài)度出现深度负增长，这是4月信贷斜率过(guò)于陡峭(qiào)化产生的后(hòu)果，5月份(fèn)的贷款可能仍(réng)然(rán)不太乐(lè)观。

　　在(zài)这(zhè)种(zhǒng)背景之(zhī)下(xià)，市场(chǎng)要(yào)想好起来，必然要让大家看到宽信用的信号出(chū)现，而(ér)这可(kě)能还需要一定的时间。

　　当前市场(chǎng)存量资金博弈的(de)背景不改，而两(liǎng)大(dà)主线人工智能和中特估(gū)，今年已然累(lèi)计不小的(de)涨幅。中特估(gū)这边(biān)，本月还有多只央(yāng)企ETF等待进场，而人(rén)工智能这(zhè)边，在未有增(zēng)量资金进场的情况之下，再(zài)想继续向(xiàng)上，压力不小。

　　本(běn)周大跌之后，但(dàn)斌(bīn)更(gèng)是罕见的在深夜(yè)抒发感想。大(dà)谈(tán)公募基金经理的难处，在(zài)业绩(jì)和投资信仰之间(jiān)无(wú)法两全。紧(jǐn)接(jiē)着，炮(pào)轰当下市场投(tóu)机之(zhī)风大盛，认为当下市(shì)场交(jiāo)易机(jī)制应(yīng)要有所改变(biàn)。

　　相信，这不仅仅只(zhǐ)是但总一个(gè)人的心声。

　　今年(nián)以来(lái)，市场(chǎng)看(kàn)着(zhe)红红火火(huǒ)，但很多投(tóu)资者(zhě)都是“买在3000点(diǎn)，套在3400点”。公募(mù)基金(jīn)经(jīng)理更是有苦难(nán)言，市场上大热的人工智能，游资炒(chǎo)作的“星辰(chén)大海”，根本不符(fú)合他们的机构审美。直白点说，市场根(gēn)本就是绕着(zhe)公募持仓在涨(zhǎng)。

　　大(dà)家都(dōu)是(shì)有苦难言.......

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 apm是什么牌子，amp牌子项链是什么档次