民(mín)生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会(huì)是中国“第一(yī)展"，疫后线下广交终于在4月中旬重启(qǐ)。我们赶赴(fù)133届广交会(huì)，把握人(rén)流交织背后(hòu)的中国出口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国进出口(kǒu)商品交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们随(suí)即赶(gǎn)赴(fù)广交会开展(zhǎn)专项调研，用(yòng)另一(yī)个(gè)视角观(guān)察(chá)中国出口企(qǐ)业现(xiàn)状，并捕捉一些能(néng)够反映中国出口长期趋势(shì)的线索(suǒ)。

　　通过广交会观察(chá)中国企业出口状况(kuàng)，有两大天然优(yōu)势。

　　广交会规(guī)模最大(dà)、商品种(zhǒng)类最全(quán)、参会采购商数量多且国别(bié)广，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　以本届广交(jiāo)会为例，展会(huì)面积达到150万平(píng)方米，时间(jiān)跨度从4月15日至5月5日，按照3期(qī)分别举办(bàn)，涉及16个大类品种(zhǒng)，基本覆盖主要商品。

　　广交会参展企业所涉及的规模大小和所(suǒ)属地域(yù)非常(cháng)广(guǎng)泛，包括大量中(zhōng)小(xiǎo)外贸企(qǐ)业(yè)，也包(bāo)括行业龙头企业。广交(jiāo)会能(néng)够提(tí)供充(chōng)足样本，便于我们观察中国外孙悟空真实存在过吗贸出(chū)口企业群像，这是广交会反馈(kuì)中国出(chū)口信息的(de)第一大(dà)优势。

　　对外贸企业而言，外(wài)贸(mào)展会是重(zhòng)要的(de)拓客渠道。新增客(kè)源的(de)数(shù)量和质量，影响外贸企业长期新(xīn)增订(dìng)单。广交会参会客户及参展氛围(wéi)，能(néng)够为(wèi)我们把握更长趋势的外贸大环境和出口大(dà)趋势提供(gōng)线索。这(zhè)是广交(jiāo)会反馈(kuì)中国出(chū)口信息的(de)第(dì)二大优势。

　　本(běn)次(cì)广交会调(diào)研，我们(men)得(dé)到当(dāng)下中国出口企业群像五点特征，或(huò)预(yù)示中国出口趋势。

　　趋势一，客流(liú)总体(tǐ)旺盛，然更多来自境内采购商，欧美采购商流(liú)量明显低于往年(nián)。

　　本次广(guǎng)交会(huì)客流量相对旺盛，相较以往(wǎng)，今年境(jìng)内采购商明显增多。境内和境外客(kè)流(liú)比重(zhòng)达到3:1。往(wǎng)年国内(nèi)外客户充分(fēn)交流时，境(jìng)内和境外采购商比例(lì)达到(dào)1:1。

　　本次参(cān)展外(wài)商以东盟、日韩、非洲为(wèi)主，还包含(hán)部分中东和俄罗(luó)斯客户群体(tǐ)。欧美客户数量(liàng)明(míng)显下降，意味着(zhe)高(gāo)效益客户不足，毕竟欧(ōu)美客户属(shǔ)于高效益(yì)客户。

　　趋势二，“一带一路”沿(yán)线(xiàn)国(guó)家（东南亚、俄罗(luó)斯和中东(dōng)）构成中国(guó)出口新(xīn)动能。

　　与(yǔ)我们之前长三角出口调研信(xìn)息(xī)一致，本次广交(jiāo)会(huì)调研反馈，一带一路国家(jiā)订单增幅较大。其(qí)中东南亚订单饱满，俄(é)罗斯和(hé)中东因订单总(zǒng)量尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯(sī)和中东国(guó)家订单，中国不同类型出(chū)口企业感受存异。部(bù)分企业(yè)表示今年对俄快速增长，增(zēng)速甚至超(chāo)过30％；部分企业则表示今年对俄(é)出口并未发生太(tài)大变(biàn)化。

　　趋(qū)势三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企业和代工企(qǐ)业出口(kǒu)压(yā)力明显(xiǎn)更大。

　　企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈今(jīn)年(nián)海外需求(qiú)较过去两年明显走弱，不(bù)同规模(mó)和类型企业反馈，它们具体面临(lín)的(de)出口压力存在明显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈(kuì)今年订单明(míng)显(xiǎn)下(xià)滑，中大型企业反馈今年订单虽(suī)有下滑(huá)，下(xià)滑(huá)程度较(jiào)轻，甚至部(bù)分大中(zhōng)型企业订单(dān)略有增长(zhǎng)。

　　相较单纯的代加(jiā)工企业，具(jù)备(bèi)自主品牌(pái)的出口企业(yè)订(dìng)单情况(kuàng)相对较好，出(chū)口压力较轻。

　　趋势(shì)四，2023年中国出口企业(yè)仍面(miàn)临一定贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国外贸企业面(miàn)临较为(wèi)普遍的贸易(yì)摩(mó)擦。不仅传统的欧美发达国家对中国外贸企(qǐ)业保有(yǒu)持续的贸易摩(mó)擦(cā)，甚至发展(zhǎn)中经济(jì)体与中国之(zhī)间的贸易摩擦也在加剧。

　　例(lì)如中国对非洲地区出口的贸(mào)易摩擦正(zhèng)在加剧(jù)，主要方式(shì)为(wèi)加征关税，目的在于保护本(běn)地制造业发展(zhǎn)；

　　又(yòu)例如，东非共(gòng)同体对外(wài)关税税率分三档(dàng)，终端消费品25％、中间(jiān)产(chǎn)品10％、原材料和资本货(huò)物0％。设置(zhì)关税的初衷是为保(bǎo)护本(běn)地制造业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　趋势五，中(zhōng)国出(chū)口企业产业转移范围(wéi)正(zhèng)在扩(kuò)大，转移进(jìn)程(chéng)正(zhèng)在加速(sù)。

　　调研企(qǐ)业普遍(biàn)反馈，受关(guān)税税率(lǜ)和劳动力成(chéng)本因素(sù)影响，当前中国企业已经开始产业转移(yí)。疫情之后产(chǎn)业转移浪潮加(jiā)速(sù)，头部大型企业是(shì)这一轮产业转移浪潮中的主体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬(xún)，我们开展杭州外贸专(zhuān)项调研，随(suí)后发布(bù)《中国出口的优势与忧虑》和《中(zhōng)国产业转移的三点现实》两篇(piān)专题报告，提示中(zhōng)国出口两点超预期表现：

　　一是(shì)今年一季度中国出口(kǒu)订单和金额或将大(dà)增(zēng)，主因去年底订单转移至年初；

　　二是(shì)疫情之后中国出口企(qǐ)业迎来产业转移浪潮，并影(yǐng)响中(zhōng)国出口产品结构。

　　4月中国进出口商品交(jiāo)易会（即广交(jiāo)会）疫后(hòu)重启线下(xià)开展，我(wǒ)们(men)前往广州进行专(zhuān)项调研，从另一个角度观察(chá)中国(guó)当(dāng)下出口现状以及中国出口企业(yè)面(miàn)临的长期趋(qū)势。

　　一、外贸展会能够反(fǎn)映出口(kǒu)的大环(huán)境(jìng)和大趋势

　　对(duì)外贸企业而言，外贸展(zhǎn)会是一个重要的拓客渠道，能够集中高效拓(tuò)展新客户群(qún)体。新增(zēng)客源的数量和(hé)质量，影响外贸企(qǐ)业长期新增(zēng)订单规模(mó)。

　　值得注(zhù)意(yì)的是，外贸展会新拓客户并不意味着当期订单暴增。短期之内海关(guān)总署统计的(de)出(chū)口订(dìng)单主(zhǔ)要与(yǔ)之前客(kè)户(hù)签订(dìng)的老订单(dān)相关。外贸展会反映的是更长期的外贸(mào)大环境和出口(kǒu)大(dà)趋(qū)势。

　　二、广交会为(wèi)中国最(zuì)大(dà)外贸展会，可观察(chá)样本充足

　　广交会作(zuò)为中国最大的进出口(kǒu)商品展会，已经举办(bàn)133届(jiè)，为中国历史最长的外贸展会(huì)，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　广交(jiāo)会(huì)的会(huì)展规模最大(dà)、商品种类(lèi)最全、企业类型(xíng)最多、参会采购商数(shù)量最多、国别最广(guǎng)，能(néng)够为我(wǒ)们观察中国(guó)外贸(mào)出口(kǒu)现状和(hé)趋势提供充足样本。

　　133届广交会的(de)展会面积(jī)达到(dào)150万平(píng)方米，时间跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期(qī)分别举办(bàn)，每期涉及(jí)商品种类包括：

　　第一期：电(diàn)子及家电(diàn)、照明、车辆及配件、机械(xiè)、五金工(gōng)具、建材、化工(gōng)产品、能源；

　　第二期：日用消费(fèi)品(pǐn)、礼品(pǐn)、家居(jū)装饰(shì)品；

　　第三期(qī)：纺织服装、鞋(xié)、办公箱包(bāo)及休闲(xián)用品、医药及医(yī)疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业(yè)数量达到2.5万家，参展数量(liàng)较多(duō)。

　　三(sān)、今年广交会反映当前外贸环境五点特征

　　第一，客流(liú)旺盛，更多来自境内采(cǎi)购商，欧美采购商(shāng)流量明显低(dī)于往年。

　　结(jié)合现场调(diào)研企业反馈，本次(cì)广交会客流量相当旺(wàng)盛，但相较往期(qī)展(zhǎn)会，本次广交会开放境内采(cǎi)购商名额，客流结构上境(jìng)内采购商与境外采购商占比为3 ：1。换言之(zhī)，本次(cì)展会更多人(rén)流(liú)来自于(yú)境内采购商，往年内外(wài)交流(liú)比较(jiào)充分时，境(jìng)内孙悟空真实存在过吗和境外采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数(shù)量明显不足，本次(cì)境外采购(gòu)商主要为(wèi)东盟(méng)、日韩、中(zhōng)东、俄罗(luó)斯(sī)和非洲等客户群(qún)体。

　　对中国(guó)外贸企业而言，欧(ōu)美客(kè)户属于高(gāo)效益(yì)客户，欧(ōu)美采(cǎi)购商(shāng)数量下降，意味着本次广交会反馈出来的信息是当(dāng)下(xià)高效益客户(hù)占比有所下降(jiàng)。

　　根据部(bù)分企业(yè)反馈，本次欧美(měi)客户数(shù)量偏(piān)少，可能和过去3年(nián)欧(ōu)美(měi)跨境电商(shāng)发展迅速有关，部分(fēn)采购商已(yǐ)经不直接前往线(xiàn)下展会。

　　第二，“一带一路(lù)”沿线国家构成出口新(xīn)动能。

　　与近期(qī)出口数据(jù)相匹配(pèi)，调研(yán)企业反(fǎn)馈“一(yī)带一路(lù)”国家的订单增(zēng)幅(fú)较为明显。除东南亚(yà)外，俄罗斯(sī)和中(zhōng)东(dōng)整(zhěng)体的采购(gòu)规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯(sī)和中(zhōng)东客户订(dìng)单，不同企(qǐ)业之间感受存在明显差异。部分企业(yè)表示今年对俄增(zēng)长超过(guò)30％，部分企(qǐ)业则表示对俄出口并未增长(zhǎng)。

　　和前次调研结果(guǒ)相近，企业普遍反馈欧美出口动能最(zuì)为疲弱，日韩需求(qiú)相对平稳。

　　第三，相(xiāng)较大型(xíng)和自(zì)主品牌(pái)外贸企业，小企(qǐ)业和(hé)代工企业出口压力(lì)明显更(gèng)大。

　　企(qǐ)业普遍反馈目前海外需求(qiú)较过(guò)去(qù)2年有明显走弱，不同规模和类(lèi)型的企业(yè)所(suǒ)面临的出口压(yā)力存(cún)在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业(yè)普遍(biàn)反馈今(jīn)年订单下滑(huá)明显，而中(zhōng)大型(xíng)企(qǐ)业则反(fǎn)馈今(jīn)年(nián)订单虽有(yǒu)下滑，但(dàn)程度相对较轻，甚至部(bù)分企(qǐ)业存在(zài)订单略增的情况。

　　此外(wài)，相较(jiào)于单纯的代加工企业(yè)，具备自(zì)主品牌的外贸企业反馈今年订单情况(kuàng)相对较好，出口压力较(jiào)轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)广交(jiāo)会参展企业(yè)反馈，中国外贸(mào)企(qǐ)业正面(miàn)临(lín)较为广泛的贸易摩擦。中国和欧美(měi)发达国家之间(jiān)存在贸易摩擦，除(chú)此之外，中(zhōng)国企业同(tóng)样面临其他地区贸易摩擦增(zēng)大，例如(rú)中国对非洲地区(qū)出(chū)口(kǒu)的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的在于保护本地制(zhì)造业(yè)发(fā)展。

　　2022年7月东非共同(tóng)体正式实行第四档(dàng)35％的共同对外关税的决定，计划纳入的商品包括：乳制品(pǐn)、肉产品(pǐn)、谷物、食用(yòng)油、饮料和酒类、食糖(táng)及糖果(guǒ)、水(shuǐ)果、坚果(guǒ)、咖啡、茶(chá)叶、鲜(xiān)花、调味品、家具、皮(pí)革品、棉纺织品(pǐn)、服装、钢铁产品和(hé)陶瓷产品等。

　　原(yuán)先东非共体共同对外关(guān)税税率(lǜ)分(fēn)三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材(cái)料和资本货物0％。初(chū)衷是保护本地制造业(yè)免(miǎn)受廉价进(jìn)口竞争。

　　第(dì)五，中国出口企(qǐ)业产业转移(yí)范围正在扩(kuò)大(dà)，转移进(jìn)程正在加速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受关税税率和(hé)劳(láo)动力成本因素影响，当前中国企业存在产业转移。疫(yì)情之后产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮加速，头(tóu)部(bù)大型企业是产业转移(yí)的主要主(zhǔ)体。

　　企业(yè)反馈产业转移主要流(liú)向东南亚，目(mù)前也开始流向非洲等地。产业转移至当(dāng)地(dì)，生产得到(dào)的产成品也(yě)主要是为销售于当地。

　　此外(wài)，产(chǎn)业转移对中国出口份(fèn)额(é)影响上，企业反馈和宏(hóng)观数(shù)据表现有所差异。其(qí)中，出口(kǒu)份额数据显示，中国出口劳动密集(jí)型产品的订单近年来呈(chéng)现持续下降(jiàng)；但(dàn)大部分(fēn)调(diào)研企业认为转移(yí)产能(néng)尚不构(gòu)成(chéng)竞争威胁，向东南亚转移(yí)的订单规模较小。

　　风险提示

　　调(diào)研(yán)样本(běn)企业数(shù)量(liàng)与范围有限；海外(wài)经济(jì)衰退超预期(qī)。

　　本文来自民(mín)生证券研究院于2023年5月8日发布的(de)报告《民生宏观调研系列之三：广交(jiāo)会下的出(chū)口(kǒu)群(qún)像(xiàng)》

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