近期(2022年中本贯通上海有哪些学校，中本贯通上海有哪些学校分数qī)市场风向(xiàng)变(biàn)动，北向(xiàng)资金(jīn)调仓换股，外资基(jī)金也纷纷行动。记(jì)者梳理发现(xiàn)，欧(ōu)洲巨头施罗(luó)德旗下三只旗舰基金同时(shí)大手笔加仓“宁(níng)王”。3月底(dǐ)以来，宁王股价震荡上行，虽(suī)较高(gāo)点仍有距离，但部分资(zī)金开始行动。透(tòu)露什么信号？我们一(yī)起来看看。

　　欧洲(zhōu)巨头旗下三大基金同时(shí)行动

　　施(shī)罗德(dé)旗下“施罗德国际精选(xuǎn)基金(jīn)中(zhōng)国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规模43.96亿美元。

　　截(jié)至2023年4月底，基金前十(shí)大重仓股为中(zhōng)国平安、招商(shāng)银(yín)行、紫金矿业、宁德时代、贵州茅台、万华(huá)化学、鼎龙股(gǔ)份、芒果超媒、海尔生(shēng)物。4月，基金加仓(cāng)宁德时代(dài)80％。

　　无独有偶，施罗德旗舰(jiàn)基金“施罗德国(guó)际精选基金(jīn)大中(zhōng)华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最(zuì)新规模27亿美元(yuán)。

　　截(jié)至2023年4月底，台积电、腾讯控股(gǔ)、阿里巴巴、AIA、美团、紫金矿业、港交所、银河娱乐、宁德时代、隆(lóng)基绿能。4月，基金(jīn)减持腾讯控股3.42％，减持紫金矿业19.25％，加仓AIA 4.97％，加仓宁(níng)德时代80％。

　　4月，施(shī)罗德旗下另一只旗舰基金也加仓宁德(dé)时代80％。“施罗德国际精选基金中国机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最(zuì)新规模14.23亿美元(yuán)。

　　截至4月底，基金前(qián)十大重仓股为腾讯控股、阿里巴巴、美团、宁德时代(dài)、隆基(jī)绿(lǜ)能、蒙牛乳业、银河娱乐、紫金(jīn)矿业、贵州茅台、深圳国(guó)际。4月，基(jī)金(jīn)减(jiǎn)持腾讯控股2％、减持阿里(lǐ)巴巴3.89％，减持紫金矿业10.31％，增(zēng)持宁德时代80％。

　　看好中国新能(néng)源车产业链

　　同一家机构旗下三大旗舰基金同时加仓80％，究竟怎(zěn)么回事？

　　资(zī)料(liào)显示，这三只(zhǐ)基金中(zhōng)，施罗德国际(jì)精选基金中国A由Jack Lee管理；施罗德(dé)国际精(jīng)选基金大中华和施罗德国(guó)际精选(xuǎn)中国机遇(yù)由Louisa Lo管理。最(zuì)新(xīn)的(de)基金材(cái)料中并未解释为何基金在(zài)4月大手笔(bǐ)加仓(cāng)宁德(dé)时代。不过(guò)，记(jì)者梳(shū)理(lǐ)发(fā)现，施(shī)罗德对中国新能源车产业链的看重是一(yī)以贯(guàn)之的。

　　例(lì)如(rú)，基金经理Jack Lee在(zài)一份研究日志中解释道：长期来(lái)看，关注三大(dà)主(zhǔ)题。一(yī)是电(diàn)动车供应(yīng)链；二是技术自主可控；三是(shì)医疗健康基础(chǔ)设施。

　　为何看好电(diàn)动车产(chǎn)业链(liàn)？

　　Jack Lee解(jiě)释道，随着(zhe)气候变化(huà)的影响日益显现，全球各国(guó)的脱碳行(xíng)动变得越(yuè)来越重要(yào)。转向(xiàng)电动(dòng)汽车（EV）是“脱碳”行动的一个方(fāng)面。中(zhōng)国在(zài)这(zhè)方面为投资者(zhě)提供(gōng)了重要的(de)机(jī)会。中国(guó)在(zài)电(diàn)动汽车(chē)价值链的(de)供应方面是全(quán)球(qiú)的领导(dǎo)者(zhě)，同时中国(guó)对(duì)成品车辆的需(xū)求方面也占据重要地(dì)位。可能很多人不知(zhī)道的是(shì)，全(quán)球2022年销售(shòu)的所有电动(dòng)汽车中(zhōng)，57％是在中国销售的。

　　整(zhěng)车制造之外，中国也是全球电动车(chē)基(jī)础设(shè)施最完善的(de)国家之一(yī)。以充电桩为例，中国平均一个公(gōng)共充(chōng)电(diàn)桩(zhuāng)对(duì)应(yīng)7辆车，欧洲是16、美(měi)国是16、印度是25、巴西(xī)是28。来源(yuán)：施罗德官网。

　　在(zài)电(diàn)动汽车供应链(liàn)中，有许多公司正在在各自的领域(yù)中建立主导地位，以某智2022年中本贯通上海有哪些学校，中本贯通上海有哪些学校分数能组(zǔ)件为例，它(tā)是电(diàn)动汽车中用于(yú)电池和电(diàn)机温控的(de)关键组件的生(shēng)产商。该(gāi)公(gōng)司在空调阀行业全球市场占有约60％的份(fèn)额，并在电动汽车(chē)阀门行业拥有超过90％的市场份额。客户包括(kuò)特斯拉等(děng)全球电动(dòng)汽车专家(jiā)以(yǐ)及福特、宝马等原始设备(bèi)制造商（OEMs）。随着(zhe)电动汽(qì)车在全(quán)球范围内继续占据(jù)市场份额——在(zài)法规的(de)支持(chí)下，该(gāi)公司的增长潜力是(shì)可预见(jiàn)的。

　　事实上，施罗德也并非孤例。

　　另一欧洲巨头安联(lián)投资旗(qí)舰(jiàn)基金安联神州A股(gǔ)基(jī)金也在(zài)3月大手笔(bǐ)加仓宁德(dé)时代。

　　这(zhè)只基金(jīn)最新(xīn)规模47亿美元，截(jié)至(zhì)3月(yuè)底，基金前十(shí)大重(zhòng)仓股为(wèi)贵州茅台、中信证(zhèng)券、宁德时代、中国(guó)中免(miǎn)、东方财富、美的集团、迈瑞医疗、安井食品、锦(jǐn)江集团(tuán)、中国(guó)平安。

　　3月(yuè)，基金(jīn)对前(qián)十大重(zhòng)仓股逐(zhú)一加仓(cāng)，其中加仓幅度(dù)最大的就是宁德时代(dài)，加(jiā)仓幅度(dù)高(gāo)达22.17％。此外(wài)，基金对中国中(zhōng)免加仓21.10％，基金加仓(cāng)贵州茅台15.05％。对(duì)前(qián)十大重(zhòng)仓股中其余公司均加仓8.85％。

　　“宁王”市场份(fèn)额超40％

　　中汽(qì)协（中(zhōng)国汽(qì)车工业协会）近日发(fā)布的数据显(xiǎn)示，2023年4月，我国动力电池产量47.0GWh，同比增38.7％；装(zhuāng)车量25.1GWh，同比增89.4％；新增6.7万台(tái)公共充电桩，同比增长52.0％，桩车增量比为1：2.5。

　　动力电(diàn)池行业集中度方(fāng)面，今(jīn)年4月(yuè)，尽管我国新(xīn)能源汽车市场共计36家(jiā)动(dòng)力电池企业实现装(zhuāng)车配套，较去年同期增加2家。但是排名前3家、前5家、前10家(jiā)动(dòng)力电池企业(yè)动力电池装车(chē)量分别为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总装车量比(bǐ)分别为78.7％、88.8％和97.7％，行业集中度依旧较高。

　　企业排名(míng)来看，根据中(zhōng)国汽车(chē)动力电池产(chǎn)业创新联(lián)盟数据(jù)显示，今年4月，宁德时代以40.83％的占比持续领(lǐng)跑，比亚迪、中创新航、亿纬锂能、国轩高科分别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的(de)占比位居第2-5名。第6-10名则分别(bié)为(wèi)：欣旺达、LG新能源、蜂(fēng)巢(cháo)能源(yuán)、孚能科(kē)技(jì)、瑞浦兰(lán)钧。

　　作为(wèi)动力电池行业的龙头企业(yè)，宁德(dé)时代(dài)于2023年一季度实现(xiàn)营业收入890.38亿元，同(tóng)比(bǐ)增长82.91％；实现净利润98.22亿(yì)元，同比增长557.97％，单季利润增速(sù)创(chuàng)历史新高。

　　北向资(zī)金调仓(cāng)换股，“宁王(wáng)”重受青(qīng)睐

　　或许是基于优异的业绩(jì)，来自Wind的数据显示，截至5月(yuè)14日(rì)，最近7天北(běi)向资金净流(liú)入(rù)宁德时代15.75亿元，位居北向(xiàng)净(jìng)流入榜首(shǒu)。北向资金净流(liú)入较多的其它个股还包括宁(níng)德时代、工(gōng)业富(fù)联、贵(guì)州茅台、工商银行、北方华(huá)创、兴业银行、紫金(jīn)矿业、建(jiàn)设银行、比亚迪、中国石化(huà)。北向资金(jīn)净流出(chū)较多的个股包括格力(lì)电器、中国建筑(zhù)、东(dōng)方财(cái)富、中(zhōng)国中免、阳光电(diàn)源、中兴通讯、科大(dà)讯(xùn)飞(fēi)、隆基绿能、长江电力(lì)、恒(héng)瑞医(yī)药。

　　看好的“宁(níng)王”的外(wài)资还包括(kuò)“柏基”。超长线投资者(zhě)“Baillie Gifford”重仓宁德时代(dài)。

　　柏(bǎi)基在谈(tán)及为何持有宁德时代时，写(xiě)道：宁德时代所处的位置是令人羡慕的(de)。它背后有(yǒu)两大增(zēng)长(zhǎng)机遇一是电动车二是储能；CATL聪(cōng)明地选(xuǎn)择聚焦磷(lín)酸铁(tiě)锂电池，这方面它(tā)的市场份额是领先的。此外，磷酸铁(tiě)锂电池因(yīn)为安全性、生命周期和不含钴等特征而受(shòu)到(dào)欢迎；动力电(diàn)池(chí)的(de)企业发展与(yǔ)政府(fǔ)的(de)脱碳(tàn)计划是一(yī)致的。CATL的领导(dǎo)者也非常有远见。

　　柏基同时也(yě)解(jiě)释了：他(tā)们如何通过 “柏基十(shí)问(wèn)”来(lái)考察宁德时代的。

　　不(bù)过，柏基也表示，如(rú)同所有的投(tóu)资者，他们的判断也可能是(shì)错的。例如，若未来新的电(diàn)池技术出现，宁(níng)德时代的竞争优(yōu)势不复。随(suí)着电池(chí)成(chéng)本下降，宁(níng)德时代(dài)若不能保(bǎo)持(chí)利润率。宁德时代(dài)和电(diàn)动车厂商的关系若不能维系。这(zhè)些因素都会影响柏基对于宁德时代(dài)的判断。

　　但并非(fēi)所有(yǒu)的外(wài)资都(dōu)在加仓(cāng)宁德时代。4月另一(yī)欧洲巨(jù)头安本投资旗舰中国基金“安(ān)本标准SICAV I-中国A股可持(chí)续(xù)股票基(jī)金(jīn)（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在(zài)4月微微(wēi)减仓(cāng)宁德时代0.04％。基金最(zuì)新规模35.62亿美元。

　　截至2023年4月底(dǐ)，基(jī)金持有的前(qián)十大重仓股为贵州茅(máo)台、宁德时(shí)代、中国中免、迈瑞医疗、爱尔眼科、华测(cè)检测、招商银(yín)行、美的集(jí)团、广联达、宁波银(yín)行。

　　摩根大通加仓(cāng)泸州老窖(jiào)

　　宁德时代之外，互联(lián)网或(huò)者食品饮料(liào)也颇受关注(zhù)。

　　例如，摩根大通旗舰基金“摩根基金-中国A股机遇基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规模395 亿元人民币，截至2023年一季度末，基金前十大重仓(cāng)股为贵(guì)州茅台、金山软件、中国平安(ān)、招商银行、万华(huá)化(huà)学、恒生金(jīn)融(róng)、泸(lú)州老窖、迈瑞医疗、京(jīng)东方。3月基金加仓幅度最大的为泸州老(lǎo)窖，加仓幅度27.59％。

　　瑞银(yín)旗下瑞(ruì)银（卢森堡）股票基金-中(zhōng)国机(jī)遇基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最(zuì)新规模47.83亿美元。截至(zhì)2023年(nián) 3月底，基(jī)金前(qián)十(shí)大(dà)重仓股为腾讯控股、贵州茅台、网易、阿里(lǐ)巴巴、中国(guó)平安、招(zhāo)商银行、石药(yào)集(jí)团、AIA、平安银行、美团。3月(yuè)，基(jī)金(jīn)加仓阿(ā)里巴(bā)巴11.66％。

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