近(jìn)期交易商协会的(de)监管处罚力(lì)度明显加大(dà)，虽(suī)然债券(quàn)市场参与主体(tǐ)愈发(fā)丰(fēng)富多元，市场竞(jìng)争程度更趋激烈(liè)，但监(jiān)管底线不(bù)能(néng)破戒(jiè)。

　　5月11日，交易商协会对(duì)建设银行(xíng)启(qǐ)动自(zì)律(lǜ)调(diào)查(chá)，这是两天内(nèi)第二(èr)家被要(yào)求自律调查的大(dà)行。今年以来，交易(yì)商协(xié)会已对多家金融机构启动自律调查，监管(guǎn)力度在持续加大(dà)。

　　多(duō)家金融(róng)机构接(jiē)连被通(tōng)报(bào)

　　5月11日，中国(guó)银行间市场(chǎng)交易商协会（下称“交易(yì)商协会”）网站显(xiǎn)示，基于监(jiān)管部门反馈线索，依(yī)据《银行间债(zhài)券市场自律处分规则》，交易商协会已对(duì)中国(guó)建设(shè)银(yín)行(xíng)股份有限公司债(zhài)务融资工具(jù)承销业务涉嫌(xián)违规行(xíng)为开展自律调(diào)查。

　　根据建行2022年年报，去年建行承销(xiāo)非金融企业债务融资工具744笔，为411家实体企(qǐ)业承销发行(xíng)债券4645.17亿元。2022年，该行支持优质头部房(fáng)地产企业债券融资需求，承销(xiāo)房地产企业323.35亿(yì)元债务融(róng)资工具，房地(dì)产并(bìng)购(gòu)票据22.9亿元。

　　交(jiāo)易商协会的监管力度在(zài)近期持续(xù)加大。就在(zài)5月9日，交(jiāo)易商协会官网发布(bù)信息(xī)，针对(duì)中国进(jìn)出口银行金融债(zhài)券发行涉嫌(xián)违规行(xíng)为，以及中国民生银行承销(xiāo)业务涉(shè)嫌违(wéi)规行为(wèi)已开展自律调查。

　　而在(zài)5月(yuè)8日，大连银行、郑州银(yín)行、江西银行、青岛银行和粤财信(xìn)托共(gòng)5家机构涉及(jí)债券业务违规被点名。具体来(lái)说，交(jiāo)易商协会通过(guò)深入(rù)调(diào)查发现，大连(lián)银行(xíng)等多家机构(gòu)存在(zài)债券代持交易等违规行为。其中(zhōng)，大连银行通过做(zuò)市业务方(fāng)式，每日滚动开展(zhǎn)买卖方(fāng)向相反、清算速(sù)度(dù)不同的现券交易，代持利率债活跃券，且规模较大(dà)；郑州(zhōu)银(yín)行、江西银行和青岛银行，内控执行不(bù)严(yán)或流于形(xíng)式，未有效评估交易合(hé)理(lǐ)性(xìng)，作为中(zhōng)间方以(yǐ)现券买卖(mài)或做(zuò)市等方式(shì)参与债券代持交易链(liàn)条，交易笔数(shù)和金额较大(dà)。

　　今年4月，工商(中通中转站一般会停多久的车 快递中转站一般会停多久shāng)银(yín)行已(yǐ)被启动自律调(diào)查(chá)。相关公告称，交易商协(xié)会在日(rì)常监测工作中(zhōng)发现(xiàn)，工商银行(x中通中转站一般会停多久的车 快递中转站一般会停多久íng)主承销的多期债务融资工具发行定价(jià)严重偏离市场合理水平，干扰(rǎo)了市场秩(zhì)序，涉嫌违(wéi)反银行间债券市场自律管理相关规定。

　　4月3日，交易商协会网(wǎng)站(zhàn)披露(lù)，近期在(zài)查处(chù)四平市城市发展投资控(kòng)股有限公司案件时，发现中通中转站一般会停多久的车 快递中转站一般会停多久吉(jí)林(lín)银行、吉(jí)林亿(yì)联银行因违(wéi)规(guī)收取发行人大额财务资(zī)助，涉(shè)嫌违(wéi)反银行间债券市场自(zì)律管理规(guī)则，被交易商协会进行自律(lǜ)调(diào)查。一(yī)同被(bèi)开展自律(lǜ)调查的(de)还有光(guāng)大(dà)证券(quàn)、富国资(zī)产(chǎn)管理（上海）有限公(gōng)司(sī)两(liǎng)家金融机(jī)构。

　　交易商协会(huì)监管处罚力度加(jiā)强

　　根据(jù)交易(yì)商协会通报(bào)的数据，2022年全年，交易商(shāng)协会共对68起(qǐ)涉嫌(xián)违规案件立案(àn)调查，开(kāi)展(zhǎn)自(zì)律调查和自律问询(xún)103次，作出各类(lèi)自律(lǜ)处分99家(jiā)（人）次(cì)，涉(shè)及35家(jiā)发行(xíng)人和信用增进机构(gòu)、4家主(zhǔ)承销商、3家会计师(shī)事务所、1家律师(shī)事(shì)务所、2家其他类(lèi)型机构和54名直接责任人。作出的处分中(zhōng)，警告及以上占比(bǐ)超过五成(chéng)，15家机构被(bèi)暂停一定期限(xiàn)业务(wù)，12位责任人(rén)被认定不适(shì)当人选(xuǎn)。

　　梳理通(tōng)报来看，被(bèi)通报的原因(yīn)包括(kuò)低价包销(xiāo)多(duō)期债务融资工具，影响了(le)市场正(zhèng)常秩序；部分债务融资工具未按照发行文(wén)件约定开展余额包销，个(gè)别债务融资(zī)工具(jù)挤占了其他投资(zī)人的正常投标，违背了(le)公平公正原则，并(bìng)影响了发行利率，对市场(chǎng)正常秩序造(zào)成(chéng)了一定不良(liáng)影(yǐng)响。

　　通报指出，银行间(jiān)债券市场参(cān)与机构在从事相关业(yè)务过程(chéng)中(zhōng)，务必牢固(gù)树(shù)立市(shì)场责任(rèn)意识，严格遵守相关监(jiān)管规定和自律规(guī)则(zé)要(yào)求，合(hé)规展业(yè)，自觉维护(hù)银行间债券(quàn)市场运(yùn)行(xíng)秩序。

　　交易商协会表示，做市商作为(wèi)银行间市(shì)场基石(shí)机构，承(chéng)担着提高市场流动性、促进价格发现的重要作用，应切实提升做市交易能力(lì)，加(jiā)强内部控制和风险管理，确保合规稳健(jiàn)展业，“真做市、做真(zhēn)市”。

　　可(kě)以看到，近期交易商(shāng)协会的监管处(chù)罚力度明(míng)显加大，虽然债(zhài)券市场参与主体愈发丰(fēng)富多元，市场竞争程度更(gèng)趋激(jī)烈，但监管底线不能(néng)破戒。

　　资深金融政策监管专家周毅钦对《国际金融报(bào)》记者表(biǎo)示，可以(yǐ)看到(dào)，银行间交易商协会将继续(xù)贯彻落实监(jiān)管从严要求，以严格自律惩戒向市场传递“零(líng)容忍”的清晰信号，引导市场各类主体归位尽责(zé)，维护市场良好秩序(xù)。债(zhài)券承销机构作为债券市场(chǎng)的(de)“看门人”，对于商业(yè)银行特别是国有(yǒu)大(dà)行来说，也(yě)需(xū)要肩(jiān)负(fù)起相应(yīng)的(de)公序责任，切实维护好行业的良性竞(jìng)争生(shēng)态。

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