民生(shēng)宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广(guǎng)交会是中国“第一(yī)展(zhǎn)"，疫(yì)后线下(xià)广交终于(yú)在4月中旬重启。我们赶赴(fù)133届广交会，把(bǎ)握人流交织背后的(de)中国(guó)出(chū)口暗线。

　　要(yào)点

　　4月中国进出口商品交易会（即广交(jiāo)会）疫后重启线下(xià)开展(zhǎn)，我(wǒ)们(men)随即(jí)赶赴广交会(huì)开展专项调(diào)研(yán)，用(yòng)另一个视角观察中国出口企(qǐ)业现状，并捕捉一些能(néng)够反(fǎn)映(yìng)中国(guó)出口长期趋势的(de)线索。

　　通(tōng)过广交(jiāo)会观察中国企(qǐ)业出(chū)口状况，有两大天(tiān)然优(yōu)势。

　　广交会规(guī)模(mó)最(zuì)大、商品(pǐn)种类最全、参会采购商数量多(duō)且(qiě)国(guó)别广，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　以本(běn)届广交会为例，展会面(miàn)积达到(dào)150万平方米，时间跨度从4月(yuè)15日(rì)至5月5日，按照3期分别举办(bàn)，涉(shè)及16个大类品(pǐn)种，基(jī)本(běn)覆盖主要商品。

　　广交会参展(zhǎn)企业所涉及(jí)的规(guī)模大小和所属地域非常广(guǎng)泛，包括(kuò)大量中小外贸企业(yè)，也包括行业龙头企业。广交会能够提供充足(zú)样本(běn)，便于我们观察中国外贸出(chū)口企业群像，这是(shì)广交会反馈中国出口信息的第一大优势。

　　对(duì)外贸企业(yè)而(ér)言，外贸展会(huì)是重要的拓客渠道。新增(zēng)客(kè)源的数(shù)量和(hé)质量，影(yǐng)响外贸企(qǐ)业长期新增(zēng)订单。广交会参会客户及参(cān)展氛围(wéi)，能够为(wèi)我们把(bǎ)握更长趋(qū)势(shì)的外贸大环境(jìng)和出口大趋势提供线(xiàn)索。这是广交会反馈中国(guó)出口信(xìn)息的第二大优(yōu)势。

　　本次广交会调研，我们得到当下中国出口企业(yè)群像五(wǔ)点特征，或预示中国出口趋势。

　　趋势一，客(kè)流(liú)总体旺盛，然更多来自境内采购商(shāng)，欧美采(cǎi)购商流量明(míng)显低(dī)于往(wǎng)年。

　　本(běn)次广交会(huì)客(kè)流量相对(duì)旺盛(shèng)，相较以往，今(jīn)年境内采(cǎi)购商明显增多。境(jìng)内和境外客流(liú)比重达(dá)到3:1。往年国内外(wài)客户(hù)充分(fēn)交流时，境内和境外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次参展外(wài)商以(yǐ)东(dōng)盟、日韩(hán)、非洲(zhōu)为主，还包(bāo)含部分中(zhōng)东(dōng)和俄罗斯客户群体。欧美客户数(shù)量明(míng)显下降，意味着高效(xiào)益客户不足(zú)，毕竟(jìng)欧美客(kè)户属(shǔ)于(yú)高效(xiào)益(yì)客户。

　　趋(qū)势二，“一带一路”沿(yán)线国家（东南亚(yà)、俄罗(luó)斯和中东）构成中国出(chū)口新动能。

　　与我(wǒ)们之前长三角(jiǎo)出口调研信息(xī)一(yī)致(zhì)，本次广交会调(diào)研反馈(kuì)，一带一路(lù)国家(jiā)订单增幅较大。其(qí)中东南亚订单饱满(mǎn)，俄罗斯和中东(dōng)因订(dìng)单总量尚小。

　　针对俄罗斯(sī)和中东国家订(dìng)单，中国不同类型(xíng)出口企业感受(shòu)存异。部分企业(yè)表示(shì)今年对(duì)俄快速增长，增速甚至超过30％；部(bù)分(fēn)企业则表示今年对俄出口并未发(fā)生(shēng)太(tài)大变化。

　　趋势三，相较大型和自主品(pǐn)牌外贸企业(yè)，小(xiǎo)企业和(hé)代工企业出口(kǒu)压力钠的摩尔质量是多少，碳酸钠的摩尔质量(lì)明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈今年海外需求(qiú)较过去(qù)两年(nián)明显走弱，不(bù)同规模(mó)和类型(xíng)企业(yè)反馈，它们(men)具体面临的出口压力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今年订单明显下滑(huá)，中大型(xíng)企业反馈今年订单虽有下滑，下滑程度较(jiào)轻(qīng)，甚至部分大中型企业(yè)订单略有增长。

　　相较单纯的(de)代加工企(qǐ)业，具备自主品牌的出口企业订单(dān)情况(kuàng)相对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍(réng)面临一定(dìng)贸易(yì)摩擦(cā)压力(lì)。

　　本次调研反馈，中国外贸(mào)企(qǐ)业面临较为普遍的贸易(yì)摩擦。不(bù)仅传统的欧美发达国家对中国外贸企(qǐ)业保有持(chí)续的贸易摩擦，甚(shèn)至(zhì)发(fā)展中经济(jì)体与中国之间(jiān)的(de)贸易(yì)摩擦也(yě)在(zài)加(jiā)剧。

　　例(lì)如中国对非洲地区出口(kǒu)的贸易摩擦(cā)正在加剧(jù)，主要方式为加(jiā)征关税，目的在于保(bǎo)护本地制造业发(fā)展(zhǎn)；

　　又例如(rú)，东非共同体对外关税税率分三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材料和资(zī)本(běn)货物0％。设(shè)置关税的初(chū)衷是为(wèi)保护本(běn)地制造业免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产业转移范围正在扩(kuò)大(dà)，转移进程正在加速。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受关税税率(lǜ)和劳动(dòng)力成本因素影响(xiǎng)，当(dāng)前(qián)中国企业(yè)已经开始产业转移。疫(yì)情之(zhī)后产业转移浪(làng)潮加速，头部大型企(qǐ)业是这一轮产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)中的主体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言(yán)

　　3月(yuè)中(zhōng)旬，我(wǒ)们开展杭州外贸(mào)专项调研，随后发布(bù)《中国出口的优(yōu)势(shì)与忧虑》和《中(zhōng)国(guó)产业(yè)转移的三点现实》两(liǎng)篇专(zhuān)题报告，提(tí)示中国出(chū)口(kǒu)两点超预期表(biǎo)现(xiàn)：

　　一(yī)是今年一季度中国出口(kǒu)订(dìng)单(dān)和(hé)金额或将大(dà)增，主(zhǔ)因去年底(dǐ)订(dìng)单转(zhuǎn)移至(zhì)年初；

　　二是(shì)疫情之后中国(guó)出(chū)口企业迎来产业转移(yí)浪(làng)潮，并影响中国(guó)出(chū)口(kǒu)产品结构(gòu)。

　　4月中(zhōng)国(guó)进出口(kǒu)商品交易会（即广交会(huì)）疫后重启(qǐ)线下开展，我们前(qián)往广州进行专项调研，从另一个(gè)角度观(guān)察(chá)中国当下出口现状以(yǐ)及中国出口企业面临的长期趋势。

　　一、外贸展会能够反(fǎn)映出口的大环境和大趋势

　　对外贸企业而言，外贸展会是一个重要(yào)的(de)拓客渠道，能够集中高效(xiào)拓(tuò)展新(xīn)客户群体(tǐ)。新增客源的数量和质量(liàng)，影(yǐng)响外贸企业长期新(xīn)增(zēng)订单规模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓(tuò)客户并(bìng)不意味着(zhe)当期订单(dān)暴增。短期之内海关总(zǒng)署统计的出口订单主要与之前客户签订的老订单相关。外贸展(zhǎn)会反映的是更长期的外(wài)贸大(dà)环(huán)境和(hé)出口大趋势。

　　二、广交会为中国最大外(wài)贸(mào)展会，可观察(chá)样本充足

　　广交(jiāo)会作为中国最大的进(jìn)出口商(shāng)品(pǐn)展会(huì)，已(yǐ)经举(jǔ)办(bàn)133届，为(wèi)中国历史最长的外贸展会(huì)，被(bèi)誉为“中国(guó)第一展”。

　　广交(jiāo)会的会展规模(mó)最大、商品种类最(zuì)全、企(qǐ)业类型最多、参会采购(gòu)商数量最(zuì)多、国别最(zuì)广，能(néng)够为我(wǒ)们观察中国外(wài)贸出口现状(zhuàng)和趋势提供充足样(yàng)本。

　　133届广交会的展会面积达到150万平方米，时(shí)间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，每(měi)期(qī)涉及商品种(zhǒng)类包(bāo)括：

　　第一(yī)期：电子及家电、照明、车辆及配件、机械、五金(jīn)工(gōng)具、建材、化工产品、能(néng)源；

　　第二期：日用消费品、礼品(pǐn)、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办(bàn)公箱包及休闲用(yòng)品(pǐn)、医药及(jí)医疗(liáo)保健、食品。

　　133届广交会(huì)第1、2期(qī)累计参展企业数量(liàng)达(dá)到2.5万家，参展(zhǎn)数(shù)量较多。

　　三、今年广交会反映当前外贸环境五点特征

　　第一，客流旺盛，更(gèng)多(duō)来自境内采购(gòu)商，欧美(měi)采购商(shāng)流量明显低(dī)于往年。

　　结合(hé)现场调研企(qǐ)业反馈，本(běn)次广交会客(kè)流量相当旺(wàng)盛，但(dàn)相较往(wǎng)期展会(huì)，本次广交(jiāo)会开放境内采购商名额，客流结构上境(jìng)内(nèi)采(cǎi)购商与境外采(cǎi)购商占(zhàn)比为3 ：1。换(huàn)言之，本次展会(huì)更(gèng)多人流来(lái)自于境内采(cǎi)购商，往年内外交流比较充分时(shí)，境内和(hé)境外采购(gòu)商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次(cì)外商结构中，欧(ōu)美客户数量(liàng)明显(xiǎn)不足，本(běn)次境外采购商主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和(hé)非(fēi)洲等客户群体。

　　对中国外贸(mào)企业而言，欧(ōu)美客户属于高效益客户(hù)，欧(ōu)美(měi)采(cǎi)购商数量下降，意味(wèi)着本次广交会反(fǎn)馈出来的(de)信息是当下(xià)高(gāo)效益客户占比有所下降。

　　根据部分企(qǐ)业反馈，本次欧美客户数(shù)量偏少，可能和过(guò)去3年欧美跨境电(diàn)商(shāng)发展迅速有关，部分采(cǎi)购商已经(jīng)不(bù)直接前往线(xiàn)下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国(guó)家构成出口(kǒu)新(xīn)动(dòng)能。

　　与(yǔ)近期出(chū)口(kǒu)数据(jù)相匹配，调研(yán)企业反馈“一带一路”国家的订单增幅较为明显。除(chú)东南亚外(wài)，俄罗斯和中(zhōng)东整体的采购规模相对偏小(xiǎo)。

　　因此，针对俄罗斯和(hé)中东客户订单(dān)，不同企(qǐ)业之(zhī)间感受存在明(míng)显(xiǎn)差异。部分企业表示今年对俄(é)增长(zhǎng)超过30％，部分企业则表示对(duì)俄出口并未(wèi)增长(zhǎng)。

　　和前次调研结(jié)果相近，企业普遍反馈(kuì)欧美出口动能最为疲弱(ruò)，日韩需(xū)求相对平稳。

　　第三，相较大(dà)型和自主品牌(pái)外贸企(qǐ)业，小企业和(hé)代工(gōng)企业出口压(yā)力(lì)明(míng)显更大。

　　企业普(pǔ)遍(biàn)反馈(kuì)目前海外需求较过(guò)去2年(nián)有明显走弱，不同规模(mó)和类型(xíng)的企业所面(miàn)临的出口压力存在(zài)明显差异(yì)。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今年订单下滑明显，而中大(dà)型企业则(zé)反(fǎn)馈今(jīn)年订(dìng)单虽有下滑，但程度相对较(jiào)轻，甚至部分(fēn)企业存在订单略增的情(qíng)况。

　　此外，相(xiāng)较于单纯的代(dài)加工企业，具备自(zì)主品牌的外贸企(qǐ)业反馈今年订单情(qíng)况(kuàng)相对较好，出(chū)口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面(miàn)临一(yī)定贸易摩擦压(yā)力(lì)。

　　本次广交会参展企业(yè)反馈，中国(guó)外贸企业(yè)正面临较为广泛的贸易摩擦。中国和欧(ōu)美(měi)发达国家之间存在贸易(yì)摩擦，除此之外，中(zhōng)国企业同样面(miàn)临(lín)其他地区贸易摩(mó)擦增大，例如中国对非(fēi)洲地区出口的贸易(yì)摩(mó)擦正在(zài)加剧，主要方式(shì)为(wèi)加征关税，目的在(zài)于保(bǎo)护本地制造业发(fā)展(zhǎn)。

　　2022年(nián)7月东非共(gòng)同(tóng)体正(zhèng)式实行第四档35％的共同对外关税(shuì)的决定(dìng)，计划纳(nà)入的商(shāng)品包(bāo)括(kuò)：乳制品、肉产(chǎn)品、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花、调味(wèi)品、家(jiā)具、皮革品、棉纺(fǎng)织品、服(fú)装(zhuāng)、钢铁产品(pǐn)和陶瓷产品等(děng)。

　　原(yuán)先东非(fēi)共体(tǐ)共同(tóng)对外(wài)关税税率(lǜ)分(fēn)三档，终端消费钠的摩尔质量是多少，碳酸钠的摩尔质量品25％、中间产品10％、原材料和资本货物(wù)0％。初衷是保(bǎo)护本地(dì)制(zhì)造(zào)业免受廉(lián)价进口竞争。

　　第五(wǔ)，中国出口(kǒu)企业产业转移(yí)范围正在扩大(dà)，转移进程正在加速。

　　调(diào)研(yán)企(qǐ)业(yè)普遍(biàn)反(fǎn)馈(kuì)，受关(guān)税税率和劳动力成本因素影响(xiǎng)，当前中国(guó)企业存在产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型(xíng)企业是(shì)产业转(zhuǎn)移的主要主体(tǐ)。

　　企业(yè)反馈产业转移(yí)主要流(liú)向东南亚，目前(qián)也(yě)开始流向非(fēi)洲(zhōu)等地。产业转移至当(dāng)地，生产得到的产成品(pǐn)也(yě)主要是为销售于当地。

　　此外，产(chǎn)业转移对中国(guó)出口份(fèn)额(é)影响上，企业反馈和(hé)宏观数(shù)据表现有(yǒu)所差异。其(qí)中，出(chū)口份额(é)数据显(xiǎn)示，中国出口劳动密集型产品的订(dìng)单近年(nián)来呈现(xiàn)持续下(xià)降；但(dàn)大部分(fēn)调研企业认为转(zhuǎn)移产(chǎn)能(néng)尚不(bù)构成(chéng)竞(jìng)争威(wēi)胁，向东南亚转移(yí)的订单规模较小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研(yán)样本企业数量与范(fàn)围有限；海外(wài)经济衰退(tuì)超预期。

　　本(běn)文来自民生证券(quàn)研究院(yuàn)于(yú)2023年5月8日发布的报(bào)告《民生(shēng)宏观调研(yán)系列之三：广(guǎng)交会下(xià)的出口群像》

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