今年以来，美(měi)股(gǔ)科技板块持续上涨(zhǎng)，多只美股科技(jì)主题QDII产品收(shōu)益颇丰。数据(jù)显示，截至5月26日(rì)，美股(gǔ)科技(jì)主(zhǔ)题QDII年内收(shōu)益(yì)已霸榜(bǎng)QDII产品前20名，最高(gāo)达30.98％。

　　对此，多位业(yè)内人士表示，今(jīn)年(nián)美股科技(jì)反弹明显，主要受益于ChatGPT为(wèi)代表的人工(gōng)智能领域(yù)的大发(fā)展。当前，全(quán)球产业界和资本市场都在积极拥抱这新(xīn)一(yī)轮的数字产业化变(biàn)革浪潮，而美(měi)股科技股汇(huì)集了全(quán)球最(zuì)头部(bù)的(de)AI产业链(liàn)公司，因此看好该板块(kuài)长期投(tóu)资价值。

　　美股(gǔ)科技主题QDII霸榜前20

　　Wind 数据显示，截至(zhì)5月26日，美股科技(jì)主(zhǔ)题(tí)QDII年内收益霸榜前20名，而拉长看QDII产品年内收(shōu)益前35只产品(pǐn)中(zhōng)，仅有一(yī)只中韩半导体ETF和一只(zhǐ)日(rì)经225ETF分别排在第27位和第(dì)35位，其余悉数为美(měi)股科技主题(tí)产品(pǐn)。

　　具体来看，广发全球精选人民币年内(nèi)回(huí)报达30.98％，领涨QDII产品。从其一季度(dù)重仓持(chí)股情(qíng)况来看该产品主投美股科(kē)技(jì)股，其中(zhōng)57.66％的仓(cāng)位投(tóu)向信息技(jì)术行业，前(qián)三(sān)大重仓持股股(gǔ)票分别为(wèi)微软、英伟达和(hé)超威半导(dǎo)体，其中微软持仓数量相(xiāng)较(jiào)于上期大(dà)幅增长(zhǎng)78.18％。华夏全球科技先(xiān)锋以30.52％的收(shōu)益(yì)紧随其后，一(yī)季度该产品(pǐn)重仓持股了(le)英(yīng)伟达、苹果、超威半导(dǎo)体、微软、脸书(shū)等多(duō)只美股科(kē)技股。

　　此外，广发纳斯(sī)达克100ETF、国泰纳斯达克100、易方达(dá)标普信息科技A人民币、博(bó)时纳斯达克100美元现汇等(děng)逾20只(zhǐ)产品年内回(huí)报均超20％，这些产(chǎn)品一部(bù)分前十大重仓股中占比较高的多是美股科技股，另(lìng)一部分所跟踪的指(zhǐ)数主要(yào)权重股(gǔ)为(wèi)美股科技(jì)股。

　　对(duì)此，广(guǎng)发(fā)纳(nà)斯达克(kè)10馈赠的意思0ETF基金经理刘(liú)杰表示，今年美股科(kē)技反弹(dàn)明显，尤其是(shì)纳指(zhǐ)ETF表现较(jiào)好，也许(xǔ)更多受益于人工智(zhì)能的发展。

　　“由ChatGPT和(hé)其他(tā)大型语言模型引(yǐn)发的人工(gōng)智能热(rè)潮(cháo)推(tuī)动了美股大涨，AI概(gài)念今年以来创造了1.4万(wàn)亿美元的(de)市值(zhí)，相比去年(nián)年末增加(jiā)约45％。”刘杰指出，以(yǐ)纳斯(sī)达克(kè)100指(zhǐ)数(shù)前20大(dà)权重股(gǔ)为例，可以看到有很多和AI概念相关的软硬件公司(sī)，今年全(quán)球AI应用(yòng)热(rè)潮(cháo)也都(dōu)是由这(zhè)些公司掀起和推(tuī)动的(de)，这类人工智能股贡献了纳斯达克100指数约50％的涨幅，以及(jí)近(jìn)7成(chéng)的成长股涨幅。

　　“围绕人工智能的全球投(tóu)资热浪全(quán)面席卷(juǎn)美股市场(chǎng)，引发了(le)科(kē)技股的(de)全面看(kàn)涨情绪，5月25日AI芯片相关公司(sī)因(yīn)为(wèi)二季度(dù)营(yíng)收超预(yù)期(qī)表现，当日大涨24.37％，今年累计涨幅(fú)达到了近160％，可以(yǐ)说今年AI概念的火热，持续推动了中(zhōng)美市场相关板块的(de)持续(xù)上涨(zhǎng)。”刘杰(jié)补(bǔ)充(chōng)道(dào)。

　　博时基(jī)金指(zhǐ)数与量化投资部基金经理万琼也认(rèn)为，多只美(měi)股科(kē)技主题(tí)QDII产品收益(yì)亮眼，主要还是(shì)受益于今年最热的主题ChatGPT，“科技引领发展(zhǎn)，像(xiàng)纳斯(sī)达克(kè)100指(zhǐ)数(shù)馈赠的意思今年以来的涨(zhǎng)幅都接近28％了，这(zhè)个(gè)指数基(jī)本囊括了美股(gǔ)绝(jué)大多(duō)数AI相关标的。”

　　AI有望带(dài)动估(gū)值提升

　　看好长(zhǎng)期投资价值

　　尽(jǐn)管年内美国科技(jì)股整体呈持(chí)续(xù)上涨趋势，但走势也略有震荡，如本周5月23日(rì)美国(guó)三(sān)大股指全线收跌，苹果、微(wēi)软、英伟(wěi)达等(děng)多只(zhǐ)大型科技股普(pǔ)跌；而到(dào)了5月(yuè)24日，除道指(zhǐ)下跌(diē)0.11％外，标普500指数、纳(nà)指均收涨。英伟达、微软、苹果等科技股股价也开始(shǐ)回调(diào)，其(qí)中英伟达大(dà)幅涨超24％，到了5月(yuè)26日则又涨(zhǎng)了(le)2.54％，公司(sī)股价也(yě)创下(xià)历(lì)史新高。

　　对(duì)于美股科技(jì)股(gǔ)震(zhèn)荡上涨的走势，广发基金刘杰表(biǎo)示，近期美国科技板(bǎn)块同时(shí)受到有利因(yīn)素(sù)以及不利因素影响，其中(zhōng)，美股近期正(zhèng)经历着(zhe)债务上限谈判和美(měi)联(lián)储(chǔ)加息政(zhèng)策博(bó)弈带来(lái)的不(bù)确定担忧，市场担心(xīn)重演(yǎn)2011年美国违约危机，当时时任美国总统(tǒng)奥巴马和众议院共(gòng)和党人在最后一刻(kè)通过提高债务(wù)上限和(hé)削减赤字的法案，勉强避(bì)免(miǎn)了一(yī)场灾难，但由此产生的紧张局势引发全球资本市场(chǎng)剧烈波动；不过，鉴(jiàn)于美国作为全球(qiú)第一大经济体(tǐ)的偿(cháng)债能力，投资人多半认(rèn)为美(měi)债几近零风险。此外(wài)，美联(lián)储(chǔ)对(duì)于未(wèi)来暂停加(jiā)息以及可能的降(jiàng)息(xī)均存在分歧，对美股短(duǎn)期走势也(yě)产(chǎn)生(shēng)了一定(dìng)影响。

　　总(zǒng)体上而言，刘杰(jié)认(rèn)为，AI概念以及算力应用对相关软(ruǎn)硬件科技公司营收的提振，以及未来(lái)应用全面支撑着科技公司(sī)发(fā)展，都是积极的。当前众多云(yún)公司竞相部(bù)署(shǔ)AI芯片，个人(rén)电脑（PC）的图(tú)形(xíng)处理单元（GPU）终端需求一(yī)二季度(dù)“稳固”，科技板块的业绩增长正(zhèng)来自数(shù)据中心等相关应用，而(ér)随着(zhe)AI概(gài)念的不断升级迭代(dài)，未来支撑力(lì)度或将(jiāng)持(chí)续。

　　国泰基金表示，美股(gǔ)科技股层面，以Meta、苹果、微软、亚马(mǎ)逊、谷歌五大科技龙头为例，一季度净(jìng)利润均出(chū)现不同(tóng)程度的下滑(huá)，除微软外其余四家(jiā)巨头业绩均低于(yú)预期(qī)。来自(zì)于宏观经济的逆(nì)风、美元走强等(děng)问题(tí)是(shì)科技(jì)股业绩(jì)承压的主(zhǔ)要因素。这(zhè)些公司(sī)普遍(biàn)意识到当前宏观(guān)压(yā)力，积(jī)极通(tōng)过(guò)削减开支(zhī)、降本增效的方(fāng)式提升盈利能(néng)力。

　　“不过科技创新(xīn)仍是抵(dǐ)御周(zhōu)期的最(zuì)强劲武器。”国泰基(jī)金(jīn)举例，自微软收(shōu)购的(de)Open AI年初发布ChatGPT应用后，生成式人工智能（AIGC）迅速成为新一(yī)轮数字(zì)产业化变革浪潮，所涉及的产(chǎn)业链也迅(xùn)速成(chéng)为全球资本(běn)瞩目的焦(jiāo)点，相(xiāng)关公(gōng)司股(gǔ)价均实现大幅(fú)上涨。“我(wǒ)们(men)有理由相信科技企(qǐ)业巨头们已(yǐ)通过(guò)持之以恒的研究创新(xīn)，逐渐具备从(cóng)量变到质(zhì)变的(de)厚积(jī)薄发能力，从而(ér)有望在(zài)中长期持续推(tuī)动自身不断成长进化。”

　　国泰基金认为，目(mù)前(qián)美(měi)股科技(jì)股汇集馈赠的意思(jí)了全球最头(tóu)部(bù)的AI产业链公(gōng)司，包括微软(ruǎn)、谷(gǔ)歌(gē)、英(yīng)伟达等，未(wèi)来几个(gè)季度AI技术和(hé)产品的(de)推广(guǎng)能(néng)否为这些公司(sī)打开新的(de)增长(zhǎng)曲线，并带动(dòng)估值的提升，值得重点关注。

　　博时基金万琼表(biǎo)示，科技板块代表人类未来(lái)发展的方向，看好这个板(bǎn)块长期增长。同时，美国科技(jì)公(gōng)司又是引领全球科技的发展(zhǎn)，美股(gǔ)科技板块还是具(jù)有(yǒu)很好的长(zhǎng)期投资价值。投资者可(kě)以考虑长(zhǎng)期的配(pèi)置(zhì)一部分头寸。

　　“不过(guò)，当前美股(gǔ)也有需要(yào)注(zhù)意的风险，包括货(huò)币政策的走向、银行危机(jī)的(de)后续等。投(tóu)资者应根据自身的风险偏好，尽可能的做(zuò)多资产(chǎn)的配置。坚(jiān)持长(zhǎng)期投资、定期定投(tóu)。”万琼补充(chōng)道。

　　广发(fā)基(jī)金刘杰认(rèn)为，美国作为世界上(shàng)最大(dà)的金融市(shì)场，纳指与A股(gǔ)各类市(shì)场(chǎng)相关性低，从(cóng)分散投资(zī)的角度来(lái)看，能够(gòu)发挥资产(chǎn)配(pèi)置(zhì)的作(zuò)用；同时，大部分投(tóu)资(zī)者(zhě)看(kàn)好美股科技股、生物制药公(gōng)司，相比标普500而言，纳指100此类(lèi)代(dài)表性(xìng)更好，更符合美股的特征，历史收益率也(yě)更好。“鉴(jiàn)于市场风险(xiǎn)和投(tóu)资(zī)机会，建议投资者结合自身风险承受能力，可(kě)以考虑定投(tóu)的方式参与，或许是一(yī)种体验更好的(de)方式。”

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