金融界5月5日消息 央行、香港证(zhèng)券及期货事务监察(chá)委员会、香港(gǎng)金融(róng)管理局即(jí)将(jiāng)正式启(qǐ)动香(xiāng)港与内地(dì)利率互换市场互(hù)联互通合作。北(běi)向互换通下的交易将于(yú)2023年5月15日(rì)启动。初期(qī)，全部境外投(tóu)资者(zhě)通过北(běi)向(xiàng)互换通开展利率互(hù)换(huàn)交易(yì)在轧差后的名义本金净(jìng)额每日(rì)不(bù)超(chāo)过人民(mín)币200亿(yì)元，后(hòu)续可根(gēn)据(jù)市场情况适时调(diào)整额度。

　　全文如下：

　　中国人民(mín)银行(xíng)、香港(gǎng)证(zhèng)券及期货事(shì)务监察委员会、香港金融管理局即将正式启动(dòng)香港(gǎng)与(yǔ)内地利率互换市场互联互通合作

　　为促进内(nèi)地与香(xiāng)港(gǎng)金融衍生(shēng)品市场的协(xié)同发展，构(gòu)建高水平金融(róng)开放格局，2022年7月4日，中国人民银(yín)行（以下简称人民银行）、香港证(zhèng)券及(jí)期货事务监(jiān)察委员(yuán)会（以下简称香港(gǎng)证监会）、香港金(jīn)融管(guǎn)理局（以(yǐ)下简称香港金管(guǎn)局）发布联合公(gōng)告，同意中国外汇交易中心（全国银行间同业(yè)拆借中心(xīn)）（以下简称外汇交易中心）、银(yín)行间市场(chǎng)清算所(suǒ)股份有限公(gōng)司（以下简称上海(hǎi)清算所）和香港场外结算有限公司(sī)（以下简(jiǎn)称场外结算公司）开展(zhǎn)香港与内(nèi)地利率(lǜ)互(hù)换市场互联(lián)互通合作（以下简称(chēng)“互换(huàn)通”），初期先(xiān)行开(kāi)通“北向(xiàng)互换通(tōng)”，香港及其他(tā)国(guó)家(jiā)和地区的境外(wài)投资者(zhě)可(kě)通过(guò)两地基础设施(shī)互联(lián)互通参与内(nèi)地银行间金融衍生品市场。自联合公告发布以来，“互换(huàn)通”的各项准备工作进展顺利，“北(běi)向(xiàng)互换通”下的(de)交(jiāo)易将于(yú)2023年(nián)5月15日(rì)启(qǐ)动(dòng)。为便于“北向互换通(tōng)”的顺(shùn)利推出，现就(jiù)有关事宜说明如下(xià)：

　　一、“北向互换通”的相关交(jiāo)易(yì)及结算安(ān)排

　　（一）交易(yì)品种(zhǒng)：

　　“北向互换通”初期(qī)可交易品种为利率(lǜ)互换产(chǎn)品，报价、交易及结算币种为人民(mín)币(bì)。

　　（二）投资者：

　　1.参与“北向(xiàng)互换通”的境内投资(zī)者(zhě)（即互换通报(bào)价商(shāng)）需(xū)与外汇交(jiāo)易(yì)中心签署(shǔ)报价商协议，并为上海(hǎi)清(qīng)算所利(lì)率(lǜ)互换集中清算(suàn)业务(wù)的清算会员或(huò)该类会员的清算客户。

　　2.参(cān)与“北向互换通”的(de)境外投资者(zhě)为符合人民银行(xíng)要求并完成内地银行间债券(quàn)市场准入备案(àn)的境外机构投资者，并经外汇交易中(zhōng)心开(kāi)通“北(běi)向互换通”交(jiāo)易(yì)权限。拟申(shēn)请(qǐng)开通“北向(xiàng)互换通”交易(yì)权限的境外投(tóu)资者需同(tóng)时申请(qǐng)成为场外结算公司的清(qīng)算会员或该类会员(yuán)的清算客户。

　　（三(sān)）交易及结算：

　　1.交易安排：外汇交易中心(xīn)与人民银行认可的境(jìng)外电子交易平台互联提(tí)供交易服务。

　　2.清算(suàn)安排(pái)：上海清算所和场外(wài)结算(suàn)公司建立中央对手方清(qīng)算(suàn)机(jī)构互联互通(tōng)，共同向境(jìng)内外投资者提供(gōng)清算(suàn)、结算服务(wù)。

　　（四）额度管理：

　　1.交(jiāo)易额度：初期(qī)，全部境外投(tóu)资者(zhě)通过“北向互换(huàn)通”开(kāi)展利率互换交易在轧差后的名义本金净额每日不超(chāo)过人民(míkj完是吞了还是吐了知乎，kj是不是很恶心n)币(bì)200亿元(yuán)，后(hòu)续(xù)可根据市场情况适时调整额度。

　　2.清(qīng)算额(é)度：上海清(qīng)算所(suǒ)与场外结算(suàn)公司针(zhēn)对双方清算所(suǒ)之间的(de)风险敞(chǎng)口建立“互换通”资源池。初期(qī)，上海(hǎi)清算所与场(chǎng)外结算(suàn)公司之(zhī)间净(jìng)头寸对应的“互换通”资源池风(fēng)险(xiǎn)敞(chǎng)口(kǒu)设定上限(xiàn)不超过(guò)人民币(bì)40亿元，后续可根据市kj完是吞了还是吐了知乎，kj是不是很恶心场情(qíng)况适时(shí)调整额度。

　　二、人民银行(xíng)、香港证监会和香港金管(guǎn)局已就“互换(huàn)通”涉及的跨境监(jiān)管(guǎn)合(hé)作原则(zé)和具体安排达成共识(shí)，并(bìng)签(qiān)署了(le)《关于内地-香港债(zhài)券及衍生(shēng)品市场相关事宜的(de)谅(liàng)解备忘录》。备忘录健全(quán)了两地(dì)监管(guǎn)机构在债券及衍生品市场方面的监管合作安排和联络协(xié)商机制(zhì)，共同(tóng)维护“互(hù)换通”的正常运行、金(jīn)融市场稳定和公平交易秩序。

　　三、外汇交易中心、上海清算所和场外结算公司应当(dāng)依法履行“互换通”下的各(gè)项职责(zé)，组织市场各方有序(xù)开展“北向互换通”业务。清算会员应当遵守相关监管规定(dìng)及(jí)业务规则(zé)，加强内部控制，防范(fàn)和控制(zhì)风险，做好投资者(zhě)教育和服务，切实维(wéi)护投资者合法权益。投(tóu)资者应当充分了解两(liǎng)地市(shì)场法律法(fǎ)规、业务规(guī)则和(hé)实践操作的差异(yì)，评估和控制风险，理性开展相(xiāng)关投资。

　　市场各方(fāng)应进一步(bù)做好准备工作(zuò)，确保(bǎo)“北(běi)向互换通(tōng)”顺(shùn)利启(qǐ)动(dòng)。有兴趣参(cān)与“北(běi)向互换通(tōng)”的(de)投(tóu)资者可(kě)联系外汇交易中心、上海(hǎi)清算所(suǒ)、场(chǎng)外结算公司为(wèi)参与做准(zhǔn)备。

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