近期(qī)市场风向变(biàn)动(dòng)，北向资金调仓换股，外资基金也纷纷(fēn)行动。记(jì)者(zhě)梳理发现，欧洲(zhōu)巨(jù)头(tóu)施罗(luó)德旗下三只旗(qí)舰基金同时大(dà)手笔加仓“宁王(wáng)”。3月底以(yǐ)来(lái)，宁王股价震荡上行，虽较高点仍有距离，但部分资金开始行(xíng)动(dòng)。透露(lù)什么信(xìn)号(hào)？我们一起来看看。

　　欧洲巨头旗下三(sān)大基(jī)金同时(shí)行动

　　施(shī)罗德旗下“施罗德国际(jì)精选(xuǎn)基金中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规(guī)模(mó)43.96亿美元。

　　截至2023年4月底，基金前十大重仓股(gǔ)为中国平安、招商银行、紫金(jīn)矿业、宁德时代(dài)、贵州茅(máo)台、万华化(huà)学(xué)、鼎龙股份(fèn)、芒果超(chāo)媒(méi)、海尔生物。4月，基金加(jiā)仓宁德时代80％。

　　无独有偶，施罗德旗舰基金(jīn)“施罗德国际精选基金大中(zhōng)华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最(zuì)新规模(mó)27亿美(měi)元。

　　截至2023年4月底，台积电、腾讯控股(gǔ)、阿里巴巴、AIA、美团、紫金矿业(yè)、港交所、银河(hé)娱乐、宁德时代(dài)、隆基(jī)绿能。4月，基金减持腾讯控股(gǔ)3.42％，减(jiǎn)持紫金矿(kuàng)业(yè)19.25％，加仓AIA 4.97％，加仓宁德时代80％。

　　4月(yuè)，施罗德旗下另一只旗舰基金也加仓宁德时(shí)代80％。“施罗德国际(jì)精选基金中国机(jī)遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金(jīn)最(zuì)新(xīn)规模14.23亿美元。

　　截至4月底，基(jī)金前(qián)十大(dà)重(zhòng)仓股为腾讯控股、阿里(lǐ)巴巴、美团、宁德(dé)时代、隆基绿能、蒙(méng)牛(niú)乳业、银河(hé)娱乐(lè)、紫(zǐ)金矿业、贵州茅台、深(shēn)圳国际(jì)。4月，基金减持腾讯控股2％、减持阿里巴巴3.89％，减持紫金矿业10.31％，增(zēng)持宁(níng)德(dé)时代(dài)80％。

　　看(kàn)好中国(guó)新能源车产业(yè)链(liàn)

　　同一(yī)家机(jī)构旗下三(sān)大旗舰基金同时(shí)加(jiā)仓80％，究竟怎(zěn)么回事？

　　资(zī)料(liào)显(xiǎn)示，这三只基金中，施罗德(dé)国际精选基(jī)金中国A由Jack Lee管(guǎn)理；施罗德国际(jì)精选基金大中华和施罗德国际精选中国机遇(yù)由Louisa Lo管理(lǐ)。最(zuì)新的基金材(cái)料中并未解释(shì)为何(hé)基金在4月大手(shǒu)笔加仓宁德时代。不过，记者(zhě)梳理(lǐ)发(fā)现，施罗(luó)德对中(zhōng)国新能源车产业链的看重是一(yī)以贯之的。

　　例如(rú)，基金经理Jack Lee在(zài)一份研究日志中解释(shì)道：长(zhǎng)期来看，关注三大主题。一是电动车供应(yīng)链；二是技术自主(zhǔ)可控(kòng)；三是医疗(liáo)健康基础(chǔ)设施。

　　为何(hé)看好电动车产业(yè)链(liàn)？

　　Jack Lee解(jiě)释(shì)道，随着气(qì)候变(biàn)化(huà)的影响日(rì)益显现(xiàn)，全球各国的脱碳行(xíng)动变(biàn)得越来越重(zhòng)要(yào)。转(zhuǎn)向电(diàn)动汽车（EV）是“脱碳”行动的一个(gè)方面。中(zhōng)国在这方面为(wèi)投资(zī)者(zhě)提供了重要的机会。中国(guó)在电动汽车价值链的供应方(fāng)面是全(quán)球的领导者，同时中国对成(chéng)品(pǐn)车辆(liàng)的需求方面也(yě)占据重要地位。可能很多人不知道的是，全球2022年销售(shòu)的所(suǒ)有(yǒu)电动(dòng)汽车(chē)中，57％是(shì)在中国销(xiāo)售的。

　　整车制(zhì)造之(zhī)外，中国(guó)也是全球电动车基础设施(shī)最完善的国家之一。以充(chōng)电桩为例，中国平均(jūn)一个公共充电桩对应7辆车(chē)，欧洲(zhōu)是(shì)16、美国是16、印(yìn)度是(shì)25、巴(bā)西是28。来源：施(shī)罗德官网(wǎng)。

　　在电动汽车供应链中，有许多公(gōng)司正在在(zài)各自的领域中建立主(zhǔ)导地位，以某智能组件为(wèi)例，它是电(diàn)动汽车中用(yòng)于电(diàn)池(chí)和电(diàn)机(jī)温(wēn)控的关键组件的生产商。该公司在空调阀(fá)行业全球市场占有约60％的份额，并在(zài)电动汽车阀门行业拥有超过90％的市(shì)场份额。客户包(bāo)括特斯(sī)拉等全(quán)球(qiú)电(diàn)动汽(qì)车(chē)专家(jiā)以及福(fú)特、宝马等原始设备制造(zào)商（OEMs）。随着(zhe)电动(dòng)汽车(chē)在全球范围内继续占据市场(chǎng)份(fèn)额——在法规的支(zhī)持下，该公司的增长潜力是可预见(jiàn)的。

　　事实(shí)上(shàng)，施罗德(dé)也并非孤例(lì)。

　　另一欧(ōu)洲巨(jù)头安(ān)联投资(zī)旗舰基金安联神州A股基金也在3月大手笔加仓宁德(dé)时代。

　　这只基金最新(xīn)规模47亿美元(yuán)，截(jié)至3月底，基金前十(shí)大重仓股(gǔ)为(wèi)贵州茅(máo)台、中信证券、宁德(dé)时代、中国中免、东方财(cái)富、美的集团(tuán)、迈(mài)瑞医疗、安井食品、锦(jǐn)江集团、中国平安。

　　3月，基(jī)金对(duì)前十大重仓股逐(zhú)一加(jiā)仓，其(qí)中(zhōng)加仓幅(fú)度最大的就是宁德时代，加仓幅度高达(dá)22.17％。此外，基金对中国中免加(jiā)仓21.10％，基金加仓贵州茅(máo)台15.05％。对前十大重仓股中其余(yú)公司(sī)均加(jiā)仓8.85％。

　　“宁王(wáng)”市场份额超(chāo)40％

　　中汽协（中国汽(qì)车工业协会(huì)）近日发布的数(shù)据显示(shì)，2023年4月，我国动力电(diàn)池产量(liàng)47.0GWh，同(tóng)比(bǐ)增38.7％；装车(chē)量25.1GWh，同(tóng)比(bǐ)增(zēng)89.4％；新增(zēng)6.7万台公共充电(diàn)桩，同比(bǐ)增(zēng)长52.0％，桩车增(zēng)量比为1：2.5。

　　动力电池行(xíng)业(yè)集中度方面，今年4月，尽管我国新能(néng)源(yuán)汽(qì)车市场(chǎng)共(gòng)计36家动力电池(chí)企业实现装车配套，较去年同期增加(jiā)2家。但是排名(míng)前3家、前5家、前10家动力电(diàn)池企业动力电池装车(chē)量分别为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总装(zhuāng)车(chē)量比(bǐ)分别为78.7％、88.8％和97.7％，行业(yè)集(jí)中度(dù)依旧较高。

　　企业(yè)排名来看，根(gēn)据中国汽车动力电池产业创新联盟数据显示，今年4月，宁德时代以40.83％的占比持续(xù)领(lǐng)跑，比亚迪、中创新航、亿纬锂(lǐ)能、国轩高科(kē)分别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占(zhàn)比位居第2-5名。第6-10名则分别为：欣旺达、LG新能(néng)源、蜂(fēng)巢能源、孚能(néng)科技、瑞(ruì)浦兰钧。

　　作(zuò)为动力电(diàn)池(chí)行业(yè)的龙头(tóu)企业(yè)，宁德时代于(yú)2023年一季度(dù)实现营业收入890.38亿元，同比增长82.91％；实现净利润98.22亿元(yuán)，同比增长557.97％，单季利润增速创历史(shǐ)新高。

　　北向(xiàng)资(zī)金调仓换股，“宁王”重受(shòu)青睐(lài)

　　或许是基于(yú)优异(yì)的业绩，来(lái)自(zì)Wind的数据显示，截至5月14日，最近7天(tiān)北向资金净流入宁德(dé)时代15.75亿元，位(wèi)居(jū)北向净流入(rù)榜首(shǒu)。北向资(zī)金净流入较多(duō)的其它个股(gǔ)还(hái)包(bāo)括宁德时代、工业富联、贵(guì)州茅台、工商银行、北(běi)方华创、兴业银行、紫金矿业(yè)、建设银行、比亚迪、中国石化(huà)。北向资金净流(liú)出较多的个股(gǔ)包括格力(lì)电器、中国建(jiàn)筑、东(dōng)方财富、中国中(zhōng)免(miǎn)、阳(yáng)光电(diàn)源、中(zhōng)兴通讯、科大(dà)讯飞、隆(lóng)基(jī)绿能、长江(jiāng)电力、恒瑞医药(yào)。

　　看好(hǎo)的(de)“宁王”的外(wài)资还包括“柏基”。超长线投资者“Baillie Gifford”重(zhòng)仓(cāng)宁德(dé)时代。

　　柏基在谈及为何持有宁德时代时，写(xiě)道：宁德(dé古代陇西成纪是现在的哪里，陇西成纪怎么读)时代(dài)所处的位置是令人羡慕的。它(tā)背(bèi)后有两(liǎng)大增长机遇(yù)一是电动(dòng)车二是储(chǔ)能；CATL聪明地选择聚焦磷酸铁锂电池，这方(fāng)面它的市场份(fèn)额是领先的。此外，磷酸铁锂(lǐ)电池因为安全性、生命周期和不(bù)含钴等特征而(ér)受到(dào)欢迎；动力(lì)电池(chí)的(de)企业(yè)发展与政府的脱碳计划是一致(zhì)的。CATL的领导者也非常(cháng)有远见。

　　柏(bǎi)基(jī)同(tóng)时(shí)也解释(shì)了(le)：他(tā)们如(rú)何通过 “柏基十问”来考察宁德时代的。

　　不过(guò)，柏(bǎi)基(jī)也表示，如同(tóng)所有的投资者，他(tā)们的判断也可能是(shì)错的。例如(rú)，若未来新(xīn)的电池技(jì)术出现，宁德时(shí)代的竞(jìng)争(zhēng)优势不复。随着(zhe)电(diàn)池成本下(xià)降(jiàng)，宁德时代若不能保持利润率。宁德时代和电动车厂商的关系若(ruò)不能维系。这(zhè)些因素都会(huì)影响柏(bǎi)基(jī)对(duì)于(yú)宁德时(shí)代(dài)的(de)判断。

　　但并非所(suǒ)有的外(wài)资(zī)都在加仓宁德时(shí)代(dài)。4月另(lìng)一欧(ōu)洲巨头安本投资旗舰中国(guó)基金“安(ān)本标(biāo)准SICAV I-中国A股可持续股票基(jī)金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就(jiù)在(zài)4月微微减仓宁德时代(dài)0.04％。基(jī)金最新(xīn)规模35.62亿美元。

　　截(jié)至(zhì)2023年4月底，基(jī)金持有的前(qián)十大(dà)重仓股(gǔ)为贵(guì)州(zhōu)茅(máo)台、宁德(dé)时代、中国(guó)中免(miǎn)、迈瑞医疗、爱尔眼科、华(huá)测(cè)检(jiǎn)测、招商银行、美的集团、广联达、宁波银行。

　　摩根大通加(jiā)仓泸州(zhōu)老窖

　　宁德时代之外(wài)，互联网或(huò)者食(shí)品饮(yǐn)料也颇受关注。

　　例如(rú)，摩根大通旗舰基金“摩根基(jī)金(jīn)-中国A股机遇基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规模395 亿元人民(mín)币，截(jié)至2023年一季度(dù)末，基(jī)金前十大重仓股为贵州茅台、金山软(ruǎn)件、中国平安、招商(shāng)银行、万华化学、恒生金融(róng)、泸州老窖、迈(mài)瑞医(yī)疗、京东方。3月基金加仓幅(fú)度(dù)最大的为泸州老窖，加仓幅度27.59％。

　　瑞银旗下瑞(ruì)银(yín)（卢森堡）股票(piào)基金(jīn)-中(zhōng)国机遇(yù)基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最(zuì)新规模47.83亿美(měi)元。截至2023年 3月(yuè)底(dǐ)，基金(jīn)前十大重(zhòng)仓股为腾讯(xùn)控股、贵州(zhōu)茅台(tái)、网易、阿里巴巴、中国平(píng)安、招商银行、石药集团、AIA、平安银(yín)行、美团(tuán)。3月，基金加(jiā)仓阿(ā)里(lǐ)巴巴11.66％。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 古代陇西成纪是现在的哪里，陇西成纪怎么读