近期(qī)交易商协(xié)会的监管处罚力(lì)度明(míng)显加大，虽然债券市场参(cān)与主(zhǔ)体愈(yù)发丰富多(duō)元(yuán)，市场竞争程度更(gèng)趋(qū)激烈，但监管底(dǐ)线不能(néng)破戒。

　　5月11日，交易商(shāng)协会对建设银行启动自(zì)律调查(chá)，这是两耐克和aj哪个档次高，耐克和aj的区别鞋标ht: 24px;'>耐克和aj哪个档次高，耐克和aj的区别鞋标(liǎng)天(tiān)内第二家被要求(qiú)自律调查的大行(xíng)。今年以来(lái)，交易商协(xié)会(huì)已对多家金融机构启动(dòng)自律调(diào)查，监(jiān)管力度在持续(xù)加大。

　　多(duō)家金融(róng)机构接连被通报

　　5月11日，中国(guó)银行间市场(chǎng)交易商协会(huì)（下称(chēng)“交易商协会”）网站显(xiǎn)示，基(jī)于监管部(bù)门反馈线索，依据《银行间债券市场自律处分(fēn)规则》，交易商协会已对(duì)中国建设银(yín)行股份有限(xiàn)公司债务融(róng)资工(gōng)具承销(xiāo)业务涉嫌违规行为开展自律调查。

　　根据(jù)建行2022年(nián)年报(bào)，去年建(jiàn)行承(chéng)销非金融企业债务融资工具(jù)744笔，为411家实体企业(yè)承(chéng)销发(fā)行(xíng)债券4645.17亿元。2022年(nián)，该(gāi)行(xíng)支(zhī)持优质头(tóu)部房地产企业债券融(róng)资需求，承销房地产企业323.35亿元(yuán)债务融(róng)资工(gōng)具，房地(dì)产并购票据(jù)22.9亿元。

　　交(jiāo)易商协(xié)会的(de)监管力(lì)度在近期持续加大。就在5月(yuè)9日，交易商协会官网(wǎng)发布信(xìn)息，针对中(zhōng)国进出口(kǒu)银行金融债券发行涉嫌违规行为，以及中国民生(shēng)银行(xíng)承(chéng)销业务涉嫌违规行为已开(kāi)展(zhǎn)自律调查。

　　而(ér)在5月8日，大连银行、郑州银行、江西银(yín)行、青(qīng)岛(dǎo)银行和粤财信托共5家机构涉及债券业(yè)务违规被点名。具(jù)体来说，交易商协会通(tōng)过深(shēn)入调(diào)查(chá)发现，大连银(yín)行等多家机构存(cún)在(zài)债券代持(chí)交易等违规行为(wèi)。其中，大连银行通过做(zuò)市业务(wù)方(fāng)式，每日(rì)滚动开展(zhǎn)买(mǎi)卖(mài)方(fāng)向相反、清算速度不同的(de)现券交易，代(dài)持(chí)利(lì)率债活(huó)跃(yuè)券，且规模较(jiào)大；郑州银行、江西银行和青岛银行，内控(kòng)执行(xíng)不严(yán)或(huò)流于形式，未有效评估(gū)交易合理性，作为(wèi)中间(jiān)方以(yǐ)现券买卖或做市(shì)等方式参与债券代持交易链条，交易(yì)笔数和金额较(jiào)大。

　　今年4月，工商(shāng)银行已被(bèi)启(qǐ)动自律调(diào)查。相关公(gōng)告称，交易(yì)商协会在日(rì)常监测工作中发现，工商银行主承销的多期债务融资工(gōng)具(jù)发行定价(jià)严重偏离市场合理水(shuǐ)平，干扰了市场秩序(xù)，涉嫌(xián)违反(fǎn)银行间债券市(shì)场自(zì)律管理相关规定。

　　4月3日，交易商协会网站披(pī)露，近(jìn)期(qī)在查处四平市城市(shì)发展投(tóu)资控股有(yǒu)限公(gōng)司案件时，发现吉林银行(xíng)、吉林(lín)亿联(lián)银行因违(wéi)规收(shōu)取发行人大额财(cái)务(wù)资(zī)助，涉嫌违反银行间债券市(shì)场自律(lǜ)管理规(guī)则，被(bèi)交(jiāo)易商(shāng)协会(huì)进行(xíng)自(zì)律调查。一(yī)同被开展(zhǎn)自律调查的还有光大证(zhèng)券、富(fù)国资产(chǎn)管理（上海(hǎi)）有限(xiàn)公(gōng)司两家金融机构。

　　交易商协会监管处罚(fá)力度加强

　　根据交易商协会通报的(de)数据，2022年全年，交易(yì)商协(xié)会(huì)共对(duì)68起(qǐ)涉(shè)嫌违规案件(jiàn)立案调查(chá)，开展自律调(diào)查(chá)和自(zì)律问询103次，作(zuò)出(chū)各(gè)类(lèi)自(zì)律处分99家（人）次，涉及(jí)35家(jiā)发行人和信用增进(jìn)机构、4家主承销商、3家会计(jì)师事务所(suǒ)、1家律师事务所、2家其他类型机(jī)构(gòu)和(hé)54名直(zhí)接责任人。作出的(de)处(chù)分中，警告(gào)及以上(shàng)占比(bǐ)超过五(wǔ)成，15家机构被暂停(tíng)一定期限业务，12位(wèi)责(zé)任人被认定不适当人选。

　　梳(shū)理通报(bào)来看，被通(tōng)报的原因包(bāo)括低价包销多期债务融(róng)资工具(jù)，影响了市(shì)场正常秩序；部分(fēn)债务融资工具未按(àn)照发行文件(jiàn)约定(dìng)开(kāi)展余额包销，个别债(zhài)务融资工具挤占(zhàn)了其他投资人的正常投标(biāo)，违背(bèi)了公平公正原(yuán)则，并影(yǐng)响了发行(xíng)利率，对市场正常(cháng)秩序造(zào)成了(le)一定不(bù)良(liáng)影响。

　　通报指出，银行间债(zhài)券市(shì)场参(cān)与机耐克和aj哪个档次高，耐克和aj的区别鞋标构在从事相关业(yè)务过程中，务(wù)必牢(láo)固树(shù)立市场责任(rèn)意识，严(yán)格遵守相关监管(guǎn)规定(dìng)和自律规则(zé)要求(qiú)，合规展业(yè)，自(zì)觉维护银行(xíng)间债券市(shì)场运行秩序。

　　交易商协会表示，做(zuò)市商作为银行间市场基石机构，承(chéng)担(dān)着提高市场流动性、促进价格发(fā)现的重要作用，应切实提升做市交易能力，加(jiā)强内(nèi)部控制和(hé)风险管(guǎn)理，确保合规稳健展业，“真做市(shì)、做真(zhēn)市”。

　　可以(yǐ)看到，近(jìn)期交易商协会的监(jiān)管(guǎn)处罚(fá)力度明显(xiǎn)加大，虽然债券市场参(cān)与主体愈发丰富多元，市场竞争(zhēng)程度更趋(qū)激(jī)烈，但(dàn)监管底线不(bù)能破戒。

　　资(zī)深金融政策监管专家周毅钦对(duì)《国(guó)际金融报》记(jì)者(zhě)表(biǎo)示(shì)，可以(yǐ)看(kàn)到(dào)，银行间(jiān)交易(yì)商协会将继续贯(guàn)彻落实监管(guǎn)从(cóng)严要(yào)求，以(yǐ)严格自律惩(chéng)戒向市场传递(dì)“零容(róng)忍”的(de)清晰信(xìn)号，引导(dǎo)市场各类(lèi)主体归位尽(jǐn)责，维护市场(chǎng)良好秩(zhì)序。债(zhài)券(quàn)承销机构作为债券市场的(de)“看(kàn)门(mén)人(rén)”，对于商业银行(xíng)特(tè)别是国(guó)有大行来说，也需(xū)要肩负起相(xiāng)应的(de)公序责任，切(qiè)实维护好行(xíng)业的(de)良性竞争生态。

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