民生宏观 · 周(zhōu)君芝团队

　　导读

　　广(guǎng)交会是(shì)中国(guó)“第一(yī)展"，疫后线下广(guǎng)交终于在4月中(zhōng)旬重启(qǐ)。我们赶(gǎn)赴133届广(guǎng)交会，把握人流(liú)交织背后的中国出(chū)口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月中国进(jìn)出(chū)口商品交易会（即广交会）疫后重启线(xiàn)下(xià)开展，我们随(suí)即(jí)赶赴(fù)广交会开展专项调研，用另一个(gè)视(shì)角观察中国(guó)出口企业现(xiàn)状，并捕捉一些能够(gòu)反映中国出口长期趋(qū)势的(de)线索。

　　通过广交会(huì)观察中国企业出(chū)口状(zhuàng)况，有(yǒu)两大天然优势。

　　广交会规模(mó)最(zuì)大、商品种类(lèi)最全、参(cān)会(huì)采(cǎi)购商数量多且国别广(guǎng)，被誉(yù)为(wèi)“中(zhōng)国第(dì)一展”。

　　以本(běn)届广交会为例，展会面(miàn)积(jī)达(dá)到150万平(píng)方米，时间跨(kuà)度从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期(qī)分(fēn)别举(jǔ)办(bàn)，涉(shè)及16个大类品种，基本覆(fù)盖主要(yào)商品。

　　广交会参(cān)展企业所涉及的规模大小和所(suǒ)属地域非(fēi)常广泛(fàn)，包括大(dà)量(liàng)中小外贸企业，也包括(kuò)行业龙头(tóu)企业。广交(jiāo)会(huì)能够提供(gōng)充足样本(běn)，便于(yú)我们(men)观察中(zhōng)国外贸出(chū)口(kǒu)企业(yè)群像，这是广(guǎng)交(jiāo)会反馈中国(guó)出口信息的(de)第一大优势。

　　对外(wài)贸企业而(ér)言(yán)，外贸展会是(shì)重要的拓客渠道。新(xīn)增(zēng)客源的(de)数(shù)量和质量，影响外贸企业长期新增订单。广交会参会客户及参展氛围，能够为我们把握(wò)更长(zhǎng)趋势(shì)的(de)外贸大环境和出口大(dà)趋(qū)势提供线索(suǒ)。这是广交(jiāo)会反馈中国出口信息(xī)的第二大优势。

　　本次(cì)广交会调研，我们(men)得到当下中国(guó)出口企业群像五点特(tè)征，或预示中国出口趋势。

　　趋(qū)势一，客流总体旺盛(shèng)，然更多来自境内采(cǎi)购商(shāng)，欧(ōu)美采购商(shāng)流量明显低(dī)于往年。

　　本次广交(jiāo)会客流量相对旺(wàng)盛，相较以(yǐ)往，今年(nián)境内(nèi)采购商明显增多(duō)。境内和境外客流比重(zhòng)达到3:1。往(wǎng)年(nián)国内外客户充分交流时，境内和境外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非洲为主，还包含部分中东和俄罗(luó)斯(sī)客(kè)户群体。欧美客户(hù)数量明显(xiǎn)下降(jiàng)，意味(wèi)着高效益客户(hù)不足，毕竟欧美(měi)客户属于(yú)高效益客户(hù)。

　　趋(qū)势二，“一(yī)带一(yī)路”沿线国家（东(dōng)南亚(yà)、俄罗斯和中(zhōng)东）构成中国(guó)出口新动能。

　　与我们(men)之前长三角出口调研信(xìn)息一(yī)致，本次广(guǎng)交会调研反馈(kuì)，一带一路国家订单增幅较大。其中东南亚订单饱满，俄(é)罗(luó)斯和中(zhōng)东因(yīn)订单总量尚(shàng)小。

　　针对(duì)俄罗斯和中东国家订单(dān)，中国不同类型出(chū)口企(qǐ)业感(gǎn)受存异。部分企业表(biǎo)示今(jīn)年(nián)对俄快(kuài)速增长，增速甚至超(chāo)过30％；部分企(qǐ)业则表示今年对俄出口并未发生(shēng)太大变化。

　　趋势三，相(xiāng)较(jiào)大(dà)型和自主品牌(pái)外贸(mào)企业，小企业和代工企业出口(kǒu)压力明显(xiǎn)更大(dà)。

　　企业(yè)普遍反馈今(jīn)年海外需求(qiú)较(jiào)过去两年明显走弱，不同规模(mó)和类型企业反(fǎn)馈(kuì)，它(tā)们(men)具体面临的出口压力存在明(míng)显差(chà)异。

　　小型企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈今年(nián)订单明显下(xià)滑，中大型(xíng)企(qǐ)业(yè)反馈今年订单虽有下滑，下滑程度较轻，甚至部分大中(zhōng)型企业订单(dān)略有增长。

　　相较单纯的代加工企业，具备自主品牌的出口企业订单情况相对较好，出口压力较轻(qīng)。

　　本次(cì)调研反馈，中国外贸企业面(miàn)临(lín)较为普遍的贸易摩擦。不(bù)仅传统的欧(ōu)美发(fā)达国家对中国外贸企业保有持续(xù)的贸(mào)易(yì)摩擦(cā)，甚至发展(zhǎn)中经济体与中国之间的贸易(yì)摩(mó)擦也在(zài)加剧。

　　例如(rú)中(zhōng)国对(duì)非洲(zhōu)地区(qū)出(chū)口(kǒu)的(de)贸易摩(mó)擦正在加剧，主要方式为加征(zhēng)关税，目的在于保护本地制造业发展；

　　又例如(rú)，东(dōng)非共(gòng)同体对(duì)外关税税率分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资本(běn)货物0％。设置(zhì)关税的(de)初衷是(shì)为保护本(běn)地制(zhì)造业(yè)免受廉价进口竞(jìng)争(zhēng)。

　　趋(qū)势五，中国出口企业(yè)产业转移范围正在扩大，转移进程正在(zài)加速。

　　调研(yán)企业普遍(biàn)反馈，受关(guān)税税率和劳动(dòng)力成(chéng)本因素影响，当前(qián)中国企(qǐ)业已经开始产业转移。疫(yì)情之后产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮加速，头部大型企(qǐ)业(yè)是这一轮(lún)产业转移浪(làng)潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中(zhōng)旬，我们开展杭州外贸专项调研，随(suí)后(hòu)发布《中国出(chū)口的(de)优(yōu)势与忧虑(lǜ)》和(hé)《中国产(chǎn)业转移的三点现实》两篇专(zhuān)题报告，提示中国出口两点超预期表(biǎo)现：

　　一是(shì)今(jīn)年(nián)一季度中国出口(kǒu)订(dìng)单和金额或(huò)将大(dà)增，主因去年底订单转移至年(nián)初(chū)；

　　二是疫情之后中国出口企业迎来(lái)产业转移浪(làng)潮，并(bìng)影响中国出口产品结(jié)构。

　　4月(yuè)中国进出口商(shāng)品交易会(huì)（即广交会）疫后(hòu)重启线下开展，我们前(qián)往广州进行(xíng)专项调研，从(cóng)另一个角(jiǎo)度观察中国当(dāng)下出口(kǒu)现状以(yǐ)及(jí)中(zhōng)国出(chū)口企业面临(lín)的长期(qī)趋势。

　　一、外(wài)贸展会(huì)能够反(fǎn)映出口(kǒu)的大环境和大趋(qū)势

　　对外贸企业而(ér)言，外贸展(zhǎn)会是一个重要的拓客渠道(dào)，能够集中(zhōng)高效拓展新客户群(qún)体。新增客源的数量和质量，影响外贸企(qǐ)业长(zhǎng)期新增订单规模(mó)。

　　值得注意的是，外(wài)贸(mào)展(zhǎn)会新拓客户并(bìng)不意味着当期订单暴增。短期之内海(hǎi)关总署统计的(de)出口订(dìng)单主(zhǔ)要与之前客户签订的老订(dìng)单(dān)相关。外贸展会(huì)反映的是(shì)更(gèng)长(zhǎng)期(qī)的外贸大(dà)环境和出口大(dà)趋势。

　　二(èr)、广交会为中(zhōng)国最(zuì)大外贸展(zhǎn)会，可(kě)观察样本充(chōng)足

　　广(guǎng)交会作为中国最大的进出口(kǒu)商品展会，已经(jīng)举办(bàn)133届，为中(zhōng)国历(lì)史最长的外贸展(zhǎn)会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的会展规模最(zuì)大、商品种类最全、企业类(lèi)型最多、参(cān)会采购商数量最多、国别(bié)最(zuì)广(guǎng)，能(néng)够为我们观察(chá)中国外贸出(chū)口现状和(hé)趋势提供充足样本。

　　133届广(guǎng)交(jiāo)会(huì)的展会面积达到150万(wàn)平(píng)方米，时间跨度从4月15日(rì)至5月(yuè)5日，按照3期(qī)分别举办(bàn)，每(měi)期(qī)涉及(jí)商品种(zhǒng)类包括：

　　第一期：电子及(jí)家电、照明(míng)、车(chē)辆(liàng)及配(pèi)件、机(jī)械、五金工具(jù)、建材、化(huà)工(gōng)产(chǎn)品、能源(yuán)；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居(jū)装饰品；

　　第三期：纺织(zhī)服装、鞋、办公箱包及休闲用(yòng)品(pǐn)、医药(yào)及医(yī)疗保(bǎo)健、食品(pǐn)。

　　133届(jiè)广交会第(dì)1、2期累(lèi)计参展企业数量达到2.5万(wàn)家，参展(zhǎn)数(shù)量较多。

　　三、今(jīn)年(nián)广交会反映(yìng)当前(qián)外贸环(huán)境五点特征(zhēng)

　　第一，客流(liú)旺盛，更多来(lái)自(zì)境内(nèi)采购商，欧(ōu)美采购商流量明(míng)显低于往年(nián)。

　　结合(hé)现(xiàn)场调研企业反馈，本次广交(jiāo)会客流量相当旺(wàng)盛，但(dàn)相较往期展会，本次(cì)广交会开放(fàng)境内采购商名额，客流结构上境内(nèi)采购商与境外采购商占比为3 ：1。换言(yán)之，本次展会(huì)更多人流来自于境内采购商，往年内外交流(liú)比较充分时，境内和(hé)境外(wài)采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美(měi)客户数量明显不足，本次(cì)境外(wài)采购商主要为(wèi)东盟、日韩、中东、俄罗斯和非(fēi)洲(zhōu)等客户群体。

　　对中国外(wài)贸企业而言，欧(ōu)美客(kè)户属于高(gāo)效(xiào)益客户(hù)，欧(ōu)美采(cǎi)购商数量(liàng)下降，意味着(zhe)本次(cì)广交会反(fǎn)馈出(chū)来的信息是当(dāng)下高效益客户(hù)占比有所(suǒ)下降。

　　根(gēn)据部分企业(yè)反馈，本次欧美客户数量偏少，可能和过去3年欧美(měi)跨境电商(shāng)发展迅(xùn)速有关(guān)，部分采购商已经不直接前往线下展会。

　　第(dì)二，“一带一路”沿线(xiàn)国家(jiā)构成出(chū)口新动(dòng)能(néng)。

　　与(yǔ)近期出口数据相匹配，调研(yán)企业反馈“一带一路”国家的订单(dān)增幅较为明显(xiǎn)。除(chú)东(dōng)南亚外，俄罗斯和中东整体的采(cǎi)购规(guī)模相对偏小(xiǎo)。

　　因此，针对俄罗(luó)斯(sī)和中东客户订单(dān)，不同企业之间感受存在明显差异。部分企业表示今(jīn)年(nián)对俄增长(zhǎng)超过30％，部分企业则表示(shì)对(duì)俄(é)出口(kǒu)并未增(zēng)长。

　　和(hé)前次调(diào)研(yán)结果相近，企业普遍反馈欧美出口动能(néng)最为疲弱(ruò)，日(rì)韩需求相对平稳。

　　第三，相较大(dà)型和自主品牌外贸企业，小企(qǐ)业(yè)和(hé)代工企(qǐ)业出口压力明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈目前(qián)海外需求较过去2年有(yǒu)明显(xiǎn)走弱，不同规模和类型(xíng)的(de)企业所(suǒ)面临的出(chū)口压力存在明显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍(biàn)反馈今年订单下滑明显，而中大型企业(yè)则反馈今年订(dìng)单虽有(yǒu)下(xià)滑，但程度相对(duì)较轻，甚至部分企(qǐ)业存(cún)在订(dìng)单略(lüè)增的(de)情况。

　　此外，相较于单纯的代(dài)加工企业，具备(bèi)自主品牌的(de)外贸企业反馈今(jīn)年订单情况相对(duì)较好，出(chū)口压力较轻。

　　第(dì)四，2023年中(zhōng)国出口(kǒu)企业仍面临一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次广交会参展企(qǐ)业反(fǎn)馈，中国外贸企业(yè)正面临较为(wèi)广泛的贸易摩(mó)擦。中国和欧美发(fā)达国家之间存(cún)在贸易摩擦，除此之(zhī)外(wài)，中国(guó)企业同样面(miàn)临其他地区贸易摩擦增大(dà)，例如中国对(duì)非洲地区(qū)出口的贸(mào)易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目(mù)的在于保护本(běn)地制造业发展。

　　2022年(nián)7月东(dōng)非共同体正式实行第四档35％的共同对外(wài)关税的(de)决(jué)定，计划纳(nà)入的商品包括：乳制品(pǐn)、肉产品、谷物、食用(yòng)油、饮料(liào)和(hé)酒类、食糖(táng)及(jí)糖(táng)果、水果、坚(jiān)果、咖啡、茶叶、鲜花、调(diào)味品、家(jiā)具、皮革品、棉纺(fǎng)织(zhī)品、服装(zhuāng)、钢铁产品和(hé)陶瓷产品等。

　　原先东非共(gòng)体共(gòng)同对外(wài)关税税率(lǜ)分三(sān)档，终端(duān)消费品(pǐn)25％、中间(jiān)产品10％、原材料(liào)和资本货(huò)物0％。初衷是保护本(běn)地(dì)制造业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　第(dì)五，中(zhōng)国出(chū)口企业产(chǎn)业(yè)转移范围正(zhèng)在扩大，转移(yí)进程正在加速。

　　调研企业(yè)普遍反馈(kuì)，受关(guān)税税率(lǜ)和劳动力成(chéng)本因(yīn)素(sù)影(yǐng)响，当前中国企业存在(zài)产业(yè)转移。疫(yì)情之后产业转移(yí)浪潮加速，头部(bù)大型企业是产(chǎn)业转移的(de)主要主体。

　　企业反馈产业(yè)转移主要流向东(dōng)南亚，目前也开始流向非(fēi)洲(zhōu)等地。产业转移至当(dāng)地，生产得(dé)到的产(chǎn)成品也主要是为销(xiāo)售于当地。

　　此外(wài)，产(chǎn)业转移(yí)对中国出口份(fèn)额(é)影响上，企业反馈和宏观数据表现有所差异。其中，出(chū)口(kǒu)份额数据显示，中国(guó)出口(kǒu)劳动密集型产品(pǐn)的订单近(jìn)年来(lái)呈现持续(xù)下降；但大部分调研(yán)企业认(rèn)为转移产能尚不构成(chéng)竞争威胁，向东南亚转(zhuǎn)移(yí)的订单规模较小。

　　风(fēng)险提示

　　调(diào)研样本企业(yè)数量与范(fàn)围有(yǒu)限(xiàn)；海外经济衰退超预(yù)期(qī)。

　　本文来自民生(shēng)证券研究院于(yú)2023年5月8日发(fā)布的(de)报告《民生宏观调研系列之三：广交会下的出口群像》

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