今年以来基(jī)金代销机(jī)构被基金(jīn)公司解约的情形明(míng)显增多。

　　近日，又(yòu)有(yǒu)多家基金公司发布与基金(jīn)代销机构(gòu)解约的公告。截至(zhì)6月(yuè)1日，今年以来(lái)已有18家基金公司宣(xuān)布与28家基金代销机构终止合作(zuò)。而从机构类型(xíng)看(kàn)，中(zhōng)小型独立基金销售机构居(jū)多，此外，也有银行和(hé)保险。

　　值得一提的是，近年来(lái)由于经营不(bù)善或违规(guī)，已有多家基(jī)金销售机构(gòu)主动(dòng)或被(bèi)动注销牌照。

　　业内人士(shì)认为，基金公司与基金销售机构之(zhī)间的合作(zuò)本就是双向选择，在高质(zhì)量发展背(bèi)景下，基金公司严格筛选代销(xiāo)机构也是降本增效的主流选(xuǎn)择。未(wèi)来，基金代(dài)销(xiāo)行(xíng)业优胜劣汰生态或(huò)将持续。

　　公募密集终止(zhǐ)与基(jī)金代销机构合作

　　6月1日，西部利得基金发(fā)布公告，自2023年6月9日起，终止浦领基金(jīn)办理(lǐ)该公(gōng)司旗下(xià)基金的相关(guān)销售(shòu)业务。值得注意的是，今年以来，还有方正富邦基金、平安基金，以及海富通(tōng)基(jī)金停止了与浦领基金的基金(jīn)销售(shòu)合作关系。

　　5月29日(rì)，长盛基金发布公告，经(jīng)与北京虹点(diǎn)基金销售有限公司、上海凯石财富基金(jīn)销售有限公司协商一致(zhì)，自2023年5月29日起(qǐ)，上述(shù)基金销售机构将(jiāng)不再代理(lǐ)销售公(gōng)司旗下所有公募基金。

　　就在此前的5月18日，长盛基金也发布公(gōng)告称，与方德保险代理有限(xiàn)公(gōng)司、民商基金销售（上(shàng)海）有限公(gōng)司协商一致，自(zì)2023年5月18日起，上(shàng)述基金销售(shòu)机构将不再代(dài)理公司旗下所有公募基(jī)金。自公告之(zhī)日起(qǐ)，上(shàng)述公司不再办理本公司旗下基金的开户(hù)、认购、申购等基金买入的相关(guān)业务，只保留赎回业务，直至所有(yǒu)客户赎回(huí)全部份额。而(ér)在今年4月，西部利得基(jī)金(jīn)、上银基(jī)金也终(zhōng)止了与民商基金的基金销售合(hé)作，上银基金则(zé)于2月终止与该机构的合作(zuò)关系，但(dàn)也有宝(bǎo)盈基金(jīn)、万家基(jī)金新增与民商基金的销售(shòu)合作。

　　据中国(guó)基金报记者统计(jì)，截至6月1日，今年以(yǐ)来，已有18家基金公司宣(xuān)布与28家基金(jīn)代(dài)销机构终止合作。

　　其中，2月，有(yǒu)3家基金(jīn)公(gōng)司终止合计7家独立基金销售机构的合作(zuò)；3月，有8家(jiā)基金公(gōng)司终止了(le)合计17家独(dú)立基(jī)金销售(shòu)机构的代(dài)销合作，其(qí)中包括1家保险(xiǎn)公司；4月，有5家(jiā)基金(jīn)公司(sī)终止了(le)合计6家(jiā)独立基金(jīn)销售(shòu)机构的(de)合作；5月以来，则已有9家基金公司宣(xuān)布终止了合计(jì)12家基金代销(xiāo)机构的合作，这(zhè)其中包括独立基金销售机(jī)构、银行(xíng)和(hé)保险。

　　目前这些代销机(jī)构(gòu)中，正融(róng)基金解除(chú)合(hé)作关系的基金公司最多，年内(nèi)已有5家(jiā)；而基金公司(sī)中，长盛基金解除合作关系最(zuì)为频(pín)繁，3月以来几乎每月都会和基金代销机构解除合(hé)作(zuò)关系，目前已(yǐ)累计(jì)解约11家，海富通基金(jīn)今年2月和3月分别解除(chú)5家合作关(guān)系，已累计(jì)10家。

　　严格筛选代销机构

　　助推降本(běn)增效

　　整(zhěng)体(tǐ)来看，前述被解约的(de)基金销售(shòu)机构多为(wèi)中小型(xíng)机构。

　　业内人士表示，随着代销机构(gòu)数(shù)量增多(duō)及监管(guǎn)趋严，近几年公募基(jī)金公司对于(yú)代销机构的(de)选(xuǎn)择标准也在提高。在高质量发(fā)展背景(jǐng)下，严格筛(shāi)选基金代销机构，也是(shì)实现降本增(zēng)效的一大举(jǔ)措。

　　一家基(jī)金公司内(nèi)部人员(yuán)表示，基金公司终止与销(xiāo)售机(jī)构的合作，无非是以下三种情(qíng)况：一(yī)是基金(jīn)销量(liàng)一直得不到有效增(zēng)长，对(duì)基金公(gōng)司整体基金销售贡献不大；二是(shì)受到监管处罚；三是销售机构(gòu)主业(yè)发生改变(biàn)。

　　“实际上，前两(liǎng)年就这样终止过一轮(lún)，理(lǐ)由无非就(jiù)是这(zhè)些。”但该(gāi)内(nèi)部人员(yuán)也坦言(yán)，今(jīn)年以来权(quán)益市场低迷，基金销售困难(nán)也加速(sù)了(le)对尾(wěi)部销售(shòu)机构的淘汰。“上(shàng)太多销售(shòu)合作机构，没有太大(dà)意义(yì)，只(zhǐ)是徒增后台工作量。”

　　华林(lín)证(zhèng)券董事总经理贾志也表示，基(jī)金公司终止与代销机(jī)构的合作，通常是(shì)基金代(dài)销(xiāo)机(jī)构销售能碳酸银是不是沉淀 碳酸银在水中是沉淀吗(néng)力较弱，且(qiě)又受到监管的处罚，就会很果(guǒ)断地解除(chú)合(hé)作关系(xì)。“基(jī)金(jīn)公司与基金代(dài)销机构的合作(zuò)是市(shì)场化的(de)，要考虑维护成本(běn)与合作的潜力，基金(jīn)公司会(huì)依据自(zì)身的(de)发展状(zhuàng)况(kuàng)有(yǒu)选择的与基金代销机构合作。”

　　北(běi)方一家公募公司渠道负责人透露，其所(suǒ)在公司选(xuǎn)择基(jī)金销(xiāo)售公司，有一(yī)套(tào)完整的基金销(xiāo)售评估办法(fǎ)，比如(rú)基金销(xiāo)售保(bǎo)有规模、机构成立时间、综合(hé)能(néng)力(lì)，以(yǐ)及与(yǔ)哪些(xiē)公(gōng)司(sī)合(hé)作等都是考核的要素，其中，要求其公募基金销售保有规模排名排名(míng)前(qián)100，是硬性指标。

　　“跟基(jī)金销售机构合作后，需要对接系(xì)统，每年要(yào)付(fù)出系统维护成本，很多销售公司一年的保有量也没有(yǒu)多少，甚至(zhì)都覆盖(gài)不了(le)成本。”据该负责人透露，即便(biàn)是前100名，也(yě)有(yǒu)相当一部分达不(bù)到标准。

　　在贾志看来(lá碳酸银是不是沉淀 碳酸银在水中是沉淀吗i)，基金公司与基金代(dài)销(xiāo)机构(gòu)的(de)合作是(shì)双向选择(zé)，基金公司希(xī)望(wàng)能有销售能(néng)力强(qiáng)的机构(gòu)合作，头部(bù)代销机构(gòu)也会对基金公(gōng)司(sī)的投(tóu)研能力，管理规模，也有(yǒu)一定的(de)要(yào)求。

　　此外，另(lìng)据(jù)某(mǒu)基金研究人士称，目前基金(jīn)代销(xiāo)的机(jī)构主要(yào)分为(wèi)银行、第(dì)三方(fāng)基金销售机构，以及券(quàn)商，从禀赋来说，各有(yǒu)千秋(qiū)，比如，银行在渠道(dào)方(fāng)面(miàn)基础(chǔ)较强，更擅长固(gù)收类产品的(de)服务，第(dì)三方销(xiāo)售渠道(dào)线上渠道较(jiào)强，尤其是蚂蚁、天天等(děng)互联(lián)网(wǎng)平(píng)台流量形成显著护城(chéng)河，随着AI演进，领先(xiān)地位将更加(jiā)夯实，而(ér)券商是以线下营业部为抓(zhuā)手，对权益类产品服务能力较强。

　　贾志表示，未来(lái)的基金(jīn)销售(shòu)市场，主要还是在银行渠道和头部(bù)互联网公司(sī)，券商(shāng)作为后起(qǐ)之秀，也是(shì)不容忽(hū)视的力量(liàng)。

　　马(mǎ)太效应显(xiǎn)著

　　基金代销(xiāo)行业优(yōu)胜劣汰或将持续(xù)

　　近年来，马太(tài)效应依(yī)然是基金销售行业所(suǒ)面临的(de)重(zhòng)要趋势。

　　中国基(jī)金业协会最新公布的公募基金销售保有(yǒu)量数据(jù)显示(shì)，一季度(dù)，三(sān)方机构销(xiāo)售(shòu)增长最(zuì)为(wèi)明显，互联(lián)网流量优势继续发力，银(yín)行、三方、券商代销占比(bǐ)已从过去6：2：2变为(wèi)接近5:3:2。

　　而在第三方(fāng)独立(lì)基金销售(shòu)渠(qú)道中，头部机构竞争优势更为突出。截至今年一季度末，公募基金销售保有规模(mó)前100强中，21家独立基金销(xiāo)售机(jī)构保(bǎo)有2.81万(wàn)亿非货(huò)币市场公募基金(jīn)。而前三名蚂蚁基金、天(tiān)天基金、腾安基金合计(jì)保有约2.06万亿，占比超73％；对比(bǐ)这21家中排在末位的泛(fàn)华普益基金销(xiāo)售有限公司，其非货币市(shì)场公(gōng)募(mù)基金保有(yǒu)规模为54亿元，首尾差距十分明(míng)显，未上(shàng)榜的(de)独立基金销售机(jī)构保有规(guī)模则更(gèng)少。

　　另据Wind统计，截至6月(yuè)1日(rì)，在(zài)全市场473家基金代销机构中，目前(qián)共有26家基金销(xiāo)售机(jī)构(gòu)的代销基金数量在7000只以上，与(yǔ)此同时，也有111家基金销售机构代销数(shù)量(liàng)不(bù)足百只。而(ér)在115家独立(lì)基(jī)金销售(shòu)机构中，15家(jiā)代销(xiāo)数量在7000只以(yǐ)上，17家代(dài)销不足白只。其中，还有6家目前只(zhǐ)跟1家基金公司合作。

　　实(shí)际上，近些年来基金销售行业分化更趋明(míng)显，不少中小型基金(jīn)销售(shòu)机构在行业大洗(xǐ)牌中退场。

　　今(jīn)年4月18日，根据(jù)证监会网(wǎng)站显示，近期(qī)深圳前海凯恩斯基金销售有限公司向中国证券(quàn)监督管理委员会提交了注销(xiāo)公募证券(quàn)投资基金(jīn)销售业(yè)务许可证的申请，根据(jù)《行政许可法》《证券投资基(jī)金(jīn)法》《公(gōng)开募(mù)集证券投资基金销(xiāo)售机构(gòu)监督管理(lǐ)办法(fǎ)》等有关(guān)规定，中国证券监督管理委员会决(jué)定注(zhù)销深圳前海(hǎi)凯恩斯基金销售有限(xiàn)公司公募证券投资基(jī)金销售业务许可证。

　　同(tóng)样是在4月，上海(hǎi)证监局挂出了注销永鑫保险销售服务有限公司公(gōng)募证券(quàn)投资基金(jīn)销售业(yè)务许可(kě)证(zhèng)的公(gōng)示。永鑫保险销售也是(shì)目前第一家主动注销基金销(xiāo)售牌照(zhào)的保险(xiǎn)代理公司。

　　实(shí)际(jì)上(shàng)，近年(nián)来，有不(bù)少基(jī)金代(dài)销机构由于经营困难(nán)等原因(yīn)，主动(dòng)注销(xiāo)基金销(xiāo)售牌照，退出竞争行(xíng)业。比如河南(nán)安存基金、科地(dì)瑞(ruì)富基金、晟视天下(xià)基(jī)金(jīn)、植信(xìn)基金(jīn)、唐(táng)鼎(dǐng)耀华基金等多家机构都选择(zé)主(zhǔ)动注销基金代销(xiāo)牌照。

　　不过，也有机构是由(yóu)于违规等原因被吊销牌(pái)照，比(bǐ)如，去年12月，上海证(zhèng)监(jiān)局发布消息，宣布注销上海久富(fù)财富基金(jīn)销售牌(pái)照。此前(qián)，泰诚财富、财路基(jī)金、大泰金石基金等第三方代销(xiāo)机构也被(bèi)吊(diào)销了牌(pái)照。

　　业内人士认为，严监管态势下(xià)，未来基金(jīn)代销行业优胜劣(liè)汰生态或(huò)将持续。

　　编辑：舰长

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