财联社(shè)5月17日(rì)讯(xùn)（记(jì)者 闫军(jūn)）AI主线“鲸落(luò)”，市场正(zhèng)在蓄(xù)力寻找下一个方向。

　　“我们现在对外(wài)输出(chū)市场(chǎng)观点会很谨慎，不(bù)再对外提明确主线(xiàn)，今年接下来的市(shì)场大概(gài)率是不(bù)好做了。”有基金(jīn)公司人(rén)士向财(cái)联社记者(zhě)表(biǎo)示(shì)，随着(zhe)4月底上市(shì)公司年报一(yī)季报的披露，炒(chǎo)作没(méi)有业绩(jì)的AI风险变高，而市场对有业绩支撑的新(xīn)能(néng)源又提不起兴趣。

　　从市场的(de)情绪来看，同样(yàng)如此，5月16日的市(shì)场亮色不多，沪指失守3300点，成交(jiāo)额低于9000亿元，近5个交(jiāo)易日以(yǐ)来，市场成(chéng)交额较前期明显萎缩，资金观望的情绪有所加(jiā)重。北(běi)向(xiàng)资金16日净(jìng)卖(mài)出34.01亿元(yuán)，结束此(cǐ)前连续7个交易日净流入的态势(shì)。

　　其中(zhōng)，人气板块AI批量跳(tiào)水(shuǐ)无疑打击了(le)市(shì)场的信心。AI概念(niàn)股持(chí)续低迷(mí)，高位股集体大跌，浩瀚深度、剑桥科技、出版传媒、引(yǐn)力传媒等多股跌停，有(yǒu)投资者(zhě)开(kāi)玩笑(xiào)建议“5月16日(rì)为人工(gōng)智能(néng)受(shòu)难日，纪念人类第四次工(gōng)业革命进程(chéng)中，人工智能行情开启后第一次全面大溃(kuì)败(bài)”。

　　今年(nián)另外一条主线中特(tè)估方(fāng)面，中字(zì)头个股震荡调(diào)整，中船科技跌停，中科信(xìn)息跌超10％。反观新能源方面(miàn)，电力稍好，锂价“十连涨”，但市场昙(tán)花一(yī)现(xiàn)，产业链上没有(yǒu)形(xíng)成全面(miàn)的行情反弹。

　　在存量资金(jīn)的搏杀之下，从A股结构(gòu)上(shàng)看，AI、中特估和新能(néng)源形成了“三国对立”格局，轮流做“输血(xuè)包”。对于资金(jīn)的轮(lún)番流动，有投资者表示(shì)，对“魏（中特估(gū)）蜀（新(xīn)能源）吴(wú)（AI）”失望(wàng)了(le)，很想知道芯(xīn)片能不能成为“晋”。

　　平(píng)安基金经理刘杰表示(shì)，近期引领市场的两大主题“中(zhōng)特估(gū)”及人磨刀霍霍向牛羊全诗，磨刀霍霍向牛羊是哪首诗上的工(gōng)智能板块均出现调(diào)整，整体盘(pán)面主线不(bù)够清(qīng)晰。但可以判断(duàn)，随着海外加息(xī)节奏逐渐趋缓、国(guó)内稳增长促(cù)内需政策及(jí)货(huò)币政策的推出(chū)，且国内(nèi)经济(jì)温和复苏背景下，权益(yì)市场整体(tǐ)行情预计将继续(xù)向上修复。

　　对于市场风(fēng)格，他进(jìn)一步(bù)指出，目前(qián)市场风格阶段(duàn)性可能将更加(jiā)趋向均衡(héng)，中(zhōng)短(duǎn)期(qī)内，人工智能、新能(néng)源、医药及中(zhōng)特估(gū)等板块均有阶(jiē)段(duàn)性(xìng)的相对收益；而长期来看，先进制造、新能源、TMT、消(xiāo)费等行业中(zhōng)的核心资产仍将(jiāng)是持(chí)续关注的市场(chǎng)主线。

　　整个市场的亮(liàng)点在医(yī)药的反弹，三博脑科、何氏(shì)眼科(kē)、普(pǔ)瑞眼科均(jūn)创历史(shǐ)新高，有网(wǎng)友(yǒu)调侃：炒股费脑、费(fèi)眼，不(bù)知挂(guà)脑科(kē)好还是挂眼科(kē)好？

　　最强主线(xiàn)“熄火”

　　年初以来，各(gè)大指数除(chú)创业(yè)板指外累计均(jūn)有上(shàng)涨，大消费、大金(jīn)融(róng)等板块(kuài)首先迎来了基(jī)本面预期修复的改善，而通信、计算机(jī)、传媒等板块也在(zài)人工智能等产(chǎn)业趋势变化的(de)影响下(xià)出现(xiàn)了连续大(dà)涨(zhǎng)。而低估值高股息(xī)为代表的“中特(tè)估”品种(zhǒng)也走(zǒu)出了连(lián)续(xù)上涨行情。其(qí)中，尤(yóu)以TMT最(zuì)为(wèi)吸睛又吸金。

　　以ChatGPT引领的TMT行情自去年底(dǐ)启动(dòng)以(yǐ)来，成为(wèi)市场(chǎng)最热主(zhǔ)线(xiàn)，Wind数据(jù)显示，TMT自2022年12月23日至2023年4月13日期间涨幅(fú)达到31.23％，万得AI指数则在(zài)4月(yuè)4日(rì)达到年内(nèi)最高点，年内涨幅(fú)超过(guò)60％。

　　AI板块翻倍股(gǔ)聚(jù)集，华夏中证动漫游戏ETF、华泰柏(bǎi)瑞中证动漫游戏ETF等相关基金年内也短(duǎn)暂出现过(guò)翻倍。不过随(suí)着行业交易拥(yōng)挤度升至40％，基金调仓至高(gāo)位(wèi)后，AI板块(kuài)在4月开始回(huí)调，截至5月16日(rì)，AI指数距离年内高点已经下(xià磨刀霍霍向牛羊全诗，磨刀霍霍向牛羊是哪首诗上的)跌超过13％，年内涨(zhǎng)幅(fú)也收(shōu)窄至39％。

　　AI连(lián)续(xù)调整(zhěng)四(sì)个交易日，热门(mén)个股(gǔ)批量跳(tiào)水让追(zhuī)高的(de)投资者体验(yàn)非常差(chà)，市场浮躁自然赚钱效应(yīng)差。

　　有投资者表(biǎo)示，别人做量化(huà)学的是(shì)巴菲特滚雪球(qiú)，我们(men)学的是(shì)“龙头战法(fǎ)”，龙头(tóu)战法是啥？

　　有网友给出通俗易懂的解答(dá)：宁愿被强(qiáng)者打得头破(pò)血流，也(yě)不愿(yuàn)与弱者(zhě)共舞。这是(shì)整(zhěng)个龙头战法体系(xì)里面(miàn)的核(hé)心，就是拥抱强势股，永远拥(yōng)抱(bào)强(qiáng)势股，即使亏钱(qián)也要亏(kuī)给(gěi)强势(shì)股，追求的是暴利。

　　回到(dào)基(jī)金收(shōu)益率上，此前翻倍动漫游(yóu)戏主(zhǔ)题ETF迅速回撤(chè)，距离最(zuì)高收益率(lǜ)已经(jīng)回(huí)撤(chè)近20个百分点。

　　Wind数据显(xiǎn)示，截(jié)至5月15日，华(huá)夏中(zhōng)证动(dòng)漫游戏(xì)ETF回(huí)报率(lǜ)依然最高(gāo)，为81.31％，近一周回(huí)报率为-10.78％，周回报率跌幅超过10％的(de)还(hái)有华泰柏瑞、国泰(tài)中(zhōng)证动漫游(yóu)戏ETF。此外国泰中证沪港深动漫游戏ETF、银华(huá)体育文化单周(zhōu)跌(diē)幅也超过9％，全(quán)市(shì)场单周跌幅(fú)超(chāo)过8％的有27只(zhǐ)基(jī)金，集中在动漫游戏、传媒、娱乐文化、智慧生活等相关(guān)主题上。

　　新能源基金周最高“回血”超10％

　　锂(lǐ)电池领涨似乎(hū)“一日(rì)游”，在5月16日，新(xīn)能源板块没有能(néng)延(yán)续周一的强(qiáng)势。从(cóng)多家(jiā)公募基金观点反馈来看，不(bù)论是从基本面、还是估值(zhí)，新(xīn)能源(yuán)的暗黑时刻(kè)已经过(guò)去。新能源产业(yè)自2022年7月开始长达11个月的调(diào)整周期，板(bǎn)块龙头(tóu)公司去年下跌超过40％，调整幅度与(yǔ)时间都已经十(shí)分充分。

　　尽管反弹的基础已经(jīng)具备(bèi)，但是面对(duì)中特估(gū)的政(zhèng)策红利与AI的无限(xiàn)想(xiǎng)磨刀霍霍向牛羊全诗，磨刀霍霍向牛羊是哪首诗上的象(xiàng)空间，新(xīn)能源距离真(zhēn)正的反弹似乎总是缺乏“临(lín)门一脚”。

　　从(cóng)基金表现来看，这一趋势正(zhèng)在慢慢聚力(lì)。从近一周基金回报率来看，排名靠前的(de)均为重仓新(xīn)能(néng)源，比如国投(tóu)瑞银(yín)先进制(zhì)造、长安裕(yù)盛、国(guó)投瑞银产业(yè)趋势和长安鑫禧(xǐ)涨幅超过10％。从近一周回报率首尾基金来看，华夏中证动漫游戏ETF与国投瑞银先进制造之间(jiān)收益差(chà)额超过20％。

　　机构(gòu)直(zhí)言市(shì)场处于“战略僵(jiāng)持阶段的乱战”

　　16日下午，一份某(mǒu)公募基金交(jiāo)流的(de)纪要在市场上流出，直言经(jīng)济缓(huǎn)慢复苏中，还没有主线出现，当前市场更(gèng)需要信心(xīn)。

　　港股向来有“五绝六(liù)穷(qióng)七翻身”的说法，在5月(yuè)政策、业绩处于(yú)相对真空(kōng)期，市场很(hěn)难有好的(de)表(biǎo)现。当下A股同样如此。创(chuàng)金(jīn)合(hé)信(xìn)首席经(jīng)济学家魏凤春表示，对市(shì)场的整体观点是大概(gài)率市场处于“战略僵(jiāng)持(chí)阶段的乱战”，5月交易机会可能(néng)更(gèng)均衡、但也更(gèng)脆弱(ruò)，当前(qián)可能(néng)是一个布局的好阶段，而未(wèi)必会是收(shōu)获的阶段(duàn)，投资者需(xū)要多一(yī)点耐心。市场可能继续对一季(jì)报定(dìng)价(jià)，短(duǎn)期市场的核心矛(máo)盾在于缺乏特别明显的亮点。

　　魏凤春提醒投资者(zhě)，虽然看好TMT和中特(tè)估(gū)全(quán)年的投资机会，但是短期游戏传媒和中(zhōng)特估(gū)与其他板块分化较为(wèi)极致，也是(shì)不争的(de)事实，提(tí)醒(xǐng)投(tóu)资(zī)者(zhě)这两个板块短期可能的风险(xiǎn)。从策(cè)略角度看，魏凤春(chūn)表示，投资者(zhě)需要高度(dù)重视(shì)交(jiāo)易的灵活性。策(cè)略的整体包括趋势、结构(gòu)与(yǔ)节奏，反弹带来(lái)的是节奏(zòu)的变化，不(bù)是趋势(shì)和结构的变(biàn)化。

　　此外(wài)，博(bó)时基金表示，16日发布(bù)的4月经济指标显示，4月份国内(nèi)服务业和(hé)消费恢复相对较快(kuài)，我国经济运行总(zǒng)体延续修复(fù)的态势、但修复(fù)的基础(chǔ)仍需(xū)继续巩固(gù)。货币政策依然延续前(qián)期(qī)稳健偏宽松的基调，流动性也维持合理充裕(yù)的态势。当前(qián)市(shì)场(chǎng)对央行后续(xù)采取降(jiàng)息操作仍有一(yī)定的预(yù)期。今年仍是(shì)“稳增长”之年，或可(kě)适当关注受益“一带一路”政策的概念(niàn)板(bǎn)块(kuài)的机(jī)会。

　　不过亦有市场人士表示不必(bì)过分悲观(guān)，随着(zhe)股指交割日(rì)临近，盘(pán)面波动剧(jù)烈一点(diǎn)，算是正(zhèng)常的行为(wèi)，不必放大(dà)恐慌(huāng)。在(zài)储蓄(xù)资金(jīn)大搬家和经济复苏的大趋势(shì)下，纠结于几十个点的起伏可能会误判方向(xiàng)。边走边看，行情会在犹豫中展开。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 磨刀霍霍向牛羊全诗，磨刀霍霍向牛羊是哪首诗上的