今年以来(lái)，美股科技板块持续上涨，多只美(měi)股(gǔ)科技主(zhǔ)题QDII产(chǎn)品收益颇丰。数据显示(shì)，截至5月(yuè)26日，美(měi)股科技主题QDII年(nián)内收益(yì)已霸榜QDII产品前(qián)20名，最高达30.98％。

　　对(duì)此(cǐ)，多(duō)位业内人士表示，今年美股(gǔ)科技反(fǎn)弹明显，主要受益于(yú)ChatGPT为代表的人(rén)工智能领(lǐng)域的大(dà)发展。当前(qián)，全球产业界和资(zī)本市场都在积极拥抱这新一轮(lún)的数字产业化变革浪潮，而美股科(kē)技股汇集了全球最头部的AI产(chǎn)业(yè)链公司，因此看好(hǎo)该(gāi)板块长(zhǎng)期投资价值。

　　美股科(kē)技主(zhǔ)题QDII霸榜前20

　　Wind 数据显示，截至5月26日(rì)，美股(gǔ)科技主(zhǔ)题QDII年内(nèi)收益霸榜前20名，而拉(lā)长看(kàn)QDII产(chǎn)品年内收益(yì)前35只(zhǐ)产品(pǐn)中(zhōng)，仅有(yǒu)一(yī)只中韩半(bàn)导体ETF和一只日经225ETF分别排在第27位和第(dì)35位，其(qí)余悉数(shù)为美股科技主题产品。

　　具(jù)体来(lái)看(kàn)，广发(fā)全球精选人民(mín)币年内回报达30.98％，领涨QDII产品。从其一季度重仓持股情(qíng)况(kuàng)来看(kàn)该产品主投(tóu)美股科技股(gǔ)，其中57.66％的仓位投向信(xìn)息技(jì)术行业，前三大重仓(cāng)持股股票(piào)分(fēn)别(bié)为(wèi)微软(ruǎn)、英伟达和超(chāo)威半(bàn)导体，其中微软持(chí)仓数量相较于上期大幅增长78.18％。华夏(xià)全球(qiú)科技先(xiān)锋以(yǐ)30.52％的收益紧随其后(hòu)，一(yī)季(jì)度该产品重仓持股(gǔ)了英(yīng)伟达(dá)、苹(píng)果、超威半导体、微软、脸书等多(duō)只美(měi)股(gǔ)科(kē)技股(gǔ)。

　　此外(wài)，广发纳斯达(dá)克100ETF、国泰纳斯达克100、易方达标普信息(xī)科技A人民币、博时纳斯达克100美(měi)元现汇等逾20只产品年内(nèi)回报均超20％，这些产品一部分前十大(dà)重仓股中(zhōng)占(zhàn)比较高的(de)多(duō)是美股科技股，另一部分(fēn)所跟踪的指数主要权重股为(wèi)美(měi)股科技股(gǔ)。

　　对此，广发纳斯达克(kè)100ETF基金经理(lǐ)刘杰表示，今年美股科技(jì)反弹明显，尤(yóu)其是纳指ETF表现较(jiào)好，也许更多受(shòu)益于人工智能的(de)发展。

　　“由ChatGPT和其他大(dà)型语(yǔ)言(yán)模(mó)型引(yǐn)发的人工智能热潮推动了美股大涨，AI概念今(jīn)年以来创造了1.4万(wàn)亿美(měi)元的市值，相比去(qù)年年(nián)末增加约45％。”刘杰指出(chū)，以纳斯达克100指数前20大权(quán)重股(gǔ)为(wèi)例，可以看到(dào)有(yǒu)很(hěn)多和(hé)AI概念相关(guān)的(de)软硬件公司，今年全球AI应用热潮也都是由(yóu)这些公(gōng)司掀起(qǐ)和(hé)推动(dòng)的，这类(lèi)人(rén)工智能股(gǔ)贡(gòng)献了纳斯达克(kè)100指数约50％的涨幅(fú)，以(yǐ)及近(jìn)7成的成长股涨幅。

　　“围绕人工(gōng)智能(néng)的(de)全球投资热浪全面席(xí)卷美股(gǔ)市场，引发了科(kē)技股(gǔ)的(de)全(quán)面看涨情绪，5月25日AI芯片相关公(gōng)司因为(wèi)二季(jì)度营收超预期表现，当日大涨24.37％，今年累(lèi)计(jì)涨幅达到了近160％，可以说(shuō)今年AI概(gài)念的火热，持续推动了(le)中美市(shì)场相关(guān)板块的持续上涨。”刘杰补(bǔ)充道。

　　博时(shí)基金指数与(yǔ)量(liàng)化投(tóu)资(zī)部基(jī)金经(jīng)理万琼也(yě)认(rèn)为(wèi)，多只美(měi)股科(kē)技主题QDII产品收(shōu)益亮眼，主要还是受(shòu)益(yì)于今年(nián)最热(rè)的主题(tí)ChatGPT，“科技引(yǐn)领发展，像纳(nà)斯达克100指数今年以(yǐ)来的(de)涨(zhǎng)幅都(dōu)接(jiē)近28％了，这个指数基本囊括(kuò)了(le)美(měi)股绝大多数AI相(xiāng)关标的。”

　　AI有望带动估值提升

　　看(kàn)好长期投资价值

　　尽管年内美国科技股(gǔ)整体呈(chéng)持续上涨(zhǎng)趋势，但(dàn)走势也略(lüè)有震荡，如(rú)本周(zhōu)5月23日美国三大股指全线收(shōu)跌，苹果、微软、英(yīng)伟达等多只(zhǐ)大(dà)型科技(jì)股普跌；而(ér)到(dào)了5月24日，除道指下跌0.11％外，标(biāo)普500指数、纳指均(jūn)收(shōu)涨。英伟达、微软、苹果等科技股(gǔ)股价(jià)也开始(shǐ)回调，其中英伟达大(dà)幅(fú)涨超24％，到了5月26日则又涨了2.54％，公司(sī)股价也创下历史(shǐ)新高。

　　对于美股科技股震荡上(shàng)涨的走(zǒu)势，广发(fā)基金刘(liú)杰表示，近期(qī)美国科技板块同时(shí)受(shòu)到有利因(yīn)素以及不(bù)利(lì)因素(sù)影乔布斯为什么把苹果给库克响，其中，美股近期正经历着债务上限(xiàn)谈(tán)判和美联储加(jiā)息政策博(bó)弈(yì)带(dài)来的不确定担忧，市(shì)场(chǎng)担心(xīn)重演2011年美国(guó)违约(yuē)危机，当时时(shí)任美国(guó)总统奥巴马(mǎ)和众议院共和(hé)党人在最后一刻通过提高债务上限和削减赤字的法(fǎ)案，勉强(qiáng)避免了一场灾难，但由此(cǐ)产生(shēng)的紧张局(jú)势引发(fā)全(quán)球资(zī)本市(shì)场剧(jù)烈波动(dòng)；不(bù)过(guò)，鉴于(yú)美国(guó)作为全球第一大(dà)经济(jì)体的偿债能力，投资人(rén)多半认(rèn)为美债几近零风险。此外，美联储对于未(wèi)来暂(zàn)停加息以(yǐ)及(jí)可能的降息(xī)均存在分歧(qí)，对(duì)美股(gǔ)短期走势也产生了一定(dìng)影响。

　　总体上而言，刘杰认为，AI概(gài)念以及算(suàn)力(lì)应用对相关软硬件科技公(gōng)司(sī)营收(shōu)的提(tí)振，以及未来应用全面支撑着科技公司发展，都是积极的。当前(qián)众多云公司竞(jìng)相部署AI芯片，个人(rén)电脑（PC）的图(tú)形处理单元（GPU）终端需(xū)求一二季度(dù)“稳(wěn)固”，科技(jì)板块(kuài)的(de)业绩(jì)增长(zhǎng)正来自(zì)数据中心等相关应用，而随着(zhe)AI概念的不断升级迭代(dài)，未来支撑力度或将持续。

　　国泰基(jī)金表(biǎo)示(shì)，美股科技股层面，以(yǐ)Meta、苹果、微(wēi)软(ruǎn)、亚马逊、谷歌五大科技龙头为(wèi)例，一季度(dù)净利(lì)润均出现不(bù)同程度的下(xià)滑，除微软外其余(yú)四(sì)家巨(jù)头业(yè)绩均低(dī)于预期。来(lái)自于宏观经济的逆风、美元走强(qiáng)等问题(tí)是科技股业绩承压(yā)的(de)主要因素。这些公(gōng)司普遍意识到(dào)当前宏(hóng)观压力，积极通过削减开支、降本增效的方式提升(shēng)盈利能力。

　　“不过科技创新仍是(shì)抵御周期的最强(qiáng)劲(jìn)武器(qì)。”国泰基金(jīn)举例，自微软收购的(de)Open AI年初发布ChatGPT应用后，生成式人工智能（AIGC）迅速成为新一轮数(shù)字(zì)产业化变革浪(làng)潮，所(suǒ)涉及的产业(yè)链也迅速成为全(quán)球资本瞩目(mù)的焦点，相(xiāng)关(guān)公司股价均(jūn)实(shí)现大幅上涨(zhǎng)。“我(wǒ)们有理由(yóu)相(xiāng)信科(kē)技企业巨头们(men)已通(tōng)过持之以恒的研(yán)究创新，逐(zhú)渐具备从(cóng)量(liàng)变到质变(biàn)的厚积薄发能力，从而有望在中长期(qī)持续推动自身(shēn)不断成(chéng)长进化。”

　　国泰基金(jīn)认为，目前美(měi)股科技股汇(huì)集了全(quán)球(qiú)最头部的AI产(chǎn)业链(liàn)公司，包(bāo)括微软、谷歌、英伟达等(děng)，未来几个季度AI技术和产品的推(tuī)广能(néng)否为这些公司打开新(xīn)的增长曲线，并(bìng)带(dài)动估值的提升，值(zhí)得重点关注。

　　博时(shí)基金万琼表示，科(kē)技(jì)板块代表人类未来(lái)发展(zhǎn)的方向，看好这个板块长期增长。同时(shí)，美国科(kē)技公司(sī)又是引领(lǐng)全球科(kē)技的发展，美股科技(jì)板块还(hái)是具有(yǒu)很(hěn)好(hǎo)的长期投资(zī)价值。投(tóu)资者可以(yǐ)考虑长期(qī)的配(pèi)置一部(bù)分(fēn)头寸。

　　“不过，当前美股也有需要注意的风险，包(bāo)括(kuò)货(huò)币(bì)政策的(de)走向、银行危(wēi)机乔布斯为什么把苹果给库克的后(hòu)续(xù)等。投资者应根据自身的风险(xiǎn)偏好(hǎo)，尽可(kě)能(néng)的做(zuò)多资产(chǎn)的配(pèi)置。坚持(chí)长期投资、定(dìng)期定投。”万琼(qióng)补充道(dào)。

　　广(guǎng)发(fā)基金刘杰认为，美国作为世界上最(zuì)大的金融市(shì)场，纳指(zhǐ)与A股各类(lèi)市场相关(guān)性低(dī)，从(cóng)分散投资的角度(dù)来看(kàn)，能够(gòu)发挥(huī)资产(chǎn)配置的作用；同时(shí)，大部分投资者看好美(měi)股科技股、生物制药公司，相比标(biāo)普500而言，纳(nà)指100此类代表性更好，更符合(hé)美(měi)股的特征，历史收益率也更(gèng)好(hǎo)。“鉴于(yú)市场风险和投资(zī)机会，建议(yì)投资者结合自身风险承(chéng)受能力，可以考虑(lǜ)定投的方式参与(yǔ)，或许是(shì)一种(zhǒng)体验更好的方式。”

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