金融界5月5日消(xiāo)息 央行、香港证券(quàn)及期货事务(wù)监察委员会、香港金融管理局即(jí)将正式启动香港(gǎng)与内地(dì)利率互换市场互联互通(tōng)合(hé)作。北向(xiàng)互换通下的交(jiāo)易美国管得了比尔盖茨吗将于2023年5月15日启(qǐ)动。初期，全部境外投资者通过北向互换(huàn)通(tōng)开展(zhǎn)利率互换交易在轧差后的名义本金净额每日不(bù)超过人民币(bì)200亿(yì)元，后续可根据市场情况适(shì)时调整额度。

　　全文如(rú)下：

　　中国人民银(yín)行、香港证(zhèng)券及期货事务监察委员(yuán)会(huì)、香港金融管理局即将正(zhèng)式启动香港与内地利(lì)率互换(huàn)市场互(hù)联互通合作

　　为(wèi)促进内地与(yǔ)香港(gǎng)金(jīn)融衍生品(pǐn)市场的(de)协同发展，构建高水平(píng)金融开放(fàng)格局，2022年7月4日，中(zhōng)国(guó)人民银行（以下(xià)简称人民(mín)银行）、香港证券(quàn)及期货事务(wù)监察委员会(huì)（以下简称(chēng)香港证监会(huì)）、香港(gǎng)金融管理局（以下简称香港金管局(jú)）发布联合公(gōng)告，同意中国外汇交易中心（全国银行间同业拆借(jiè)中(zhōng)心）（以下(xià)简(jiǎn)称外汇(huì)交易中心）、银行间市场清算所(suǒ)股份有限(xiàn)公司（以下简称上海清算所）和香港场外结算(suàn)有限(xiàn)公(gōng)司(sī)（以(yǐ)下简(jiǎn)称(chēng)场外结算公(gōng)司）开展香(xiāng)港与内地(dì)利率互换市场(chǎng)互联互通合作（以下简称“互(hù)换通”），初期(qī)先(xiān)行开通“北向互换通(tōng)”，香(xiāng)港及其他(tā)国家(jiā)和地区的境外投资(zī)者可通过两地基础设施互联(lián)互(hù)通参与内(nèi)地银(yín)行(xíng)间金融衍生(shēng)品市场。自联合(hé)公(gōng)告发布(bù)以(yǐ)来，“互换(huàn)通(tōng)”的各项准备(bèi)工作进展顺(shùn)利，“北(běi)向互(hù)换通”下(xià)的交(jiāo)易将(jiāng)于(yú)2023年5月15日启动。为便于“北(běi)向互(hù)换通”的顺利推出(chū)，现(xiàn)就有关(guān)事宜说(shuō)明如下：

　　一(yī)、“北向互换通”的相关交(jiāo)易(yì)及结算安排

　　（一）交易品种(zhǒng)：

　　“北向互换通(tōng)”初期可交(jiāo)美国管得了比尔盖茨吗易品种为利率互换产品，报(bào)价、交易(yì)及结算币种为人民币(bì)。

　　（二）投资者：

　　1.参与“北(běi)向互换通”的境内投资者（即互换通报(bào)价商）需与外汇交易中心签署报价商协(xié)议，并为上海(hǎi)清算所利率(lǜ)互换(huàn)集(jí)中清(qīng)算业务的清算会员(yuán)或该类会员的清算客户。

　　2.参(cān)与(yǔ)“北向互换通”的境(jìng)外投资者为符合人民(mín)银行要求并完成内(nèi)地银行间债券市场准入备案的境外机构投资者，并(bìng)经外汇交易中心开(kāi)通“北向互(hù)换通”交易权(quán)限。拟申请(qǐng)开(kāi)通“北向互(hù)换通”交易权限的境(jìng)外投资者需同时(shí)申请成为场外(wài)结算公司的清算会员或该(gāi)类会员的清算客户。

　　（三）交(jiāo)易(yì)及结(jié)算：

　　1.交易安排：外汇交易中心与(yǔ)人民(mín)银(yín)行认可的境(jìng)外电子(zi)交(jiāo)易平台互联(lián)提供交易服务。

　　2.清算安排：上海清算(suàn)所(suǒ)和场(chǎng)外结(jié)算(suàn)公司建立中央对(duì)手方(fāng)清算机(jī)构互联(lián)互通，共同向(xiàng)境内外(wài)投资者提供清算、结算服务。

　　（四）额度(dù)管理：

　　1.交易额(é)度：初期，全部(bù)境外投资者通过“北向互(hù)换通”开展利率互换(huàn)交易在(zài)轧差后的(de)名义本金净(jìng)额每日不超过人民币200亿元，后续可根据市场情(qíng)况适时调整额度。

　　2.清(qīng)算额度(dù)：上(shàng)海(hǎi)清(qīng)算所(suǒ)与(yǔ)场外(wài)结算公司针(zhēn)对双方清算所之间的(de)风险敞口建立(lì)“互换通”资源(yuán)池(chí)。初(chū)期(qī)，上海清算(suàn)所与(yǔ)场外结(jié)算公司之间净头(tóu)寸(cùn)对(duì)应(yīng)的“互换通(tōng)”资(zī)源池风险敞口设定上限不超过人民(mín)币40亿元，后(hòu)续可根据(jù)市场情况适时调整额度。

　　二、人(rén)民(mín)银(yín)行、香港证监会和香港金管局已就“互换通(tōng)”涉及的跨境监管合(hé)作原则和具体安(ān)排达成共识，并签(qiān)署了《关于内地-香(xiāng)港债券及衍生(shēng)品市场相关事宜的谅解(jiě)备忘录(lù)》。备(bèi)忘录健全了两地监管机(jī)构在债券(quàn)及衍生(shēng)品(pǐn)市场(chǎng)方面的监管(guǎn)合作安排(pái)和联络协(xié)商机制，共同维护“互换通”的正常运行(xíng)、金融市(shì)场(chǎng)稳定(dìng)和公美国管得了比尔盖茨吗平交易秩(zhì)序。

　　三、外汇交(jiāo)易中心、上(shàng)海清算(suàn)所和场外结算公司应当依法履行“互(hù)换通”下的各项职(zhí)责，组织市场各方有序开展“北向互换通”业(yè)务。清算(suàn)会(huì)员应(yīng)当(dāng)遵守相关(guān)监管规定及(jí)业(yè)务规则，加强内部(bù)控制，防范和控制(zhì)风(fēng)险，做(zuò)好投资(zī)者教育和(hé)服务，切(qiè)实维护(hù)投资者合法权益。投资者应当充分了解两地市场(chǎng)法律法规、业务规则和实践操作的差异，评估(gū)和(hé)控制风险，理性开(kāi)展相(xiāng)关投资。

　　市场各方应进一步做好准备工作，确保“北向互换通(tōng)”顺利启动。有兴(xīng)趣参与“北向互(hù)换通(tōng)”的投资者可联(lián)系外汇交(jiāo)易中心、上海清算所、场外结算公司为(wèi)参与(yǔ)做准备。

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