民生宏观 · 周君芝团队

　　导读(dú)

　　广交会是中国(guó)“第一展"，疫后线(xiàn)下广交终(zhōng)于(yú)在4月(yuè)中旬重(zhòng)启。我(wǒ)们赶赴133届广交(jiāo)会，把握人流交(jiāo)织(zhī)背后的中国出(chū)口暗线。

　　要点

　　4月中国(guó)进出口商(shāng)品交易会（即广(guǎng)交会）疫(yì)后重启线下开展，我们随即(jí)赶赴广交(jiāo)会开展(zhǎn)专(zhuān)项(xiàng)调研，用另(lìng)一个(gè)视角观察中(zhōng)国出口企业现状，并捕捉(zhuō)一些能(néng)够(gòu)反映中国出口(kǒu)长期趋势(shì)的线索。

　　通过广交会(huì)观察中国企业出(chū)口状况，有(yǒu)两(liǎng)大天然(rán)优势。

　　广(guǎng)交会规模最大(dà)、商品(pǐn)种类最全、参会采购商数量多(duō)且国别广，被誉为“中国(guó)第(dì)一展(zhǎn)”。

　　以本(běn)届广交会为例(lì)，展会面积达到150万平方(fāng)米(mǐ)，时(shí)间(jiān)跨(kuà)度(dù)从(cóng)4月15日至5月5日，按(àn)照3期分别举办，涉及16个大类品种，基本(běn)覆盖主(zhǔ)要商品。

　　广交会参展企业所涉及(jí)的规模大小和所属(shǔ)地域非常广(guǎng)泛(fàn)，包括大量(liàng)中小(xiǎo)外贸企业(yè)，也包(bāo)括(kuò)行业龙头企业(yè)。广交会能够提供充足样本，便于我(wǒ)们(men)观察中国(guó)外贸出(chū)口企(qǐ)业群像，这是广交会(huì)反馈中国出口信(xìn)息(xī)的第一(yī)大优(yōu)势。

　　对外贸(mào)企业而言(yán)，外贸(mào)展会是重要的拓客(kè)渠道。新增客源的数量和质量，影响外贸企业长期新增订单。广(guǎng)交(jiāo)会参会客户(hù)及(jí)参展氛围，能够为我们把握更长趋势的外贸大环境(jìng)和(hé)出口(kǒu)大(dà)趋势提(tí)供线(xiàn)索。这是广(guǎng)交会(huì)反馈中国出口(kǒu)信息的第二(èr)大优势。

　　本次广(guǎng)交会调研(yán)，我(wǒ)们得到当下中(zhōng)国(guó)出口企业群(qún)像五点特征，或预示(shì)中国出(chū)口趋(qū)势。

　　趋势一(yī)，客流总体(tǐ)旺盛(shèng)，然更多来自境内采购商，欧美采购商流量(liàng)明显低于(yú)往年(nián)。

　　本次广交会客(kè)流量相对旺(wàng)盛，相较以往，今(jīn)年境(jìng)内采购(gòu)商明显增多(duō)。境内和境(jìng)外客流比重达到3:1。往年国内外客户充分(fēn)交流时，境内和境外采购商比例达(dá)到(dào)1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非(fēi)洲为主(zhǔ)，还(hái)包含部分中(zhōng)东和俄罗斯客户群体。欧美客户数量明显下降，意(yì)味(wèi)着高(gāo)效(xiào)益客户不足，毕竟(jìng)欧(ōu)美客户属于高效(xiào)益客户。

　　趋势二，“一带一路(lù)”沿线国家(jiā)（东南亚、俄罗斯和(hé)中东(dōng)）构成(chéng)中国出口新动能。

　　与我们(men)之前长三角(jiǎo)出(chū)口调研信息一(yī)致，本(běn)次广交会调研反馈，一带一路国(guó)家订单(dān)增(zēng)幅较大(dà)。其(qí)中(zhōng)东南亚订单(dān)饱满，俄(é)罗斯(sī)和中东(dōng)因(yīn)订(dìng)单总量尚小。

　　针(zhēn)对俄罗(luó)斯和中东国家订单，中国不同类型出口企业(yè)感(gǎn)受(shòu)存异。部分企业(yè)表示今年(nián)对俄快速增长，增速(sù)甚至超(chāo)过30％；部(bù)分企业(yè)则(zé)表示今年对俄出口并未发生(shēng)太(tài)大(dà)变化。

　　趋势(shì)三，相较(jiào)大型(xíng)和(hé)自主(zhǔ)品牌外贸企业，小企业和代工企(qǐ)业(yè)出口压(yā)力明显更大。

　　企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈(kuì)今年海外需求(qiú)较过去(qù)两年(nián)明显走弱，不同规模和类型企业反馈，它们具体面临的(de)出(chū)口压(yā)力存在明显差异(yì)。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年订单明(míng)显下(xià)滑，中大型企业反馈今(jīn)年(nián)订单虽有(yǒu)下滑，下滑程度较轻，甚至(zhì)部分大中型企(qǐ)业订(dìng)单略有增长。

　　相较单(dān)纯的代加工企(qǐ)业，具(jù)备自主品牌的出口企业订单情况相对较好，出口(kǒu)压(yā)力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中国出口企(qǐ)业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国外贸企业面临较为普遍的贸易摩(mó)擦。不仅传统的欧美(měi)发达国家对中国外(wài)贸企业保有持续(xù)的贸易(yì)摩擦，甚至(zhì)发(fā)展(zhǎn)中(zhōng)经济体(tǐ)与中国之(zhī)间的(de)贸易摩(mó)擦也在加剧。

　　例如中国对非洲地区出(chū)口(kǒu)的贸易(yì)摩擦正在加剧，主要方式为加征(zhēng)关税(shuì)，目的在(zài)于保护本地制(zhì)造业(yè)发展；

　　又例如，东非共同体对外关税税率(lǜ)分(fēn)三档，终端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材(cái)料(liào)和资本(běn)货物(wù)0％。设置关税的初衷是为(wèi)保护本(běn)地制造业免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　趋势五，中(zhōng)国(guó)出(chū)口企业产业转(zhuǎn)移范围(wéi)正在扩大，转移进程(chéng)正在加速。

　　调(diào)研企业普遍(biàn)反馈，受关(guān)税(shuì)税率和劳(láo)动力(lì)成本因素影响，当前中国企(qǐ)业已经开始产业(yè)转移。疫情之后产业转移浪潮加速(sù)，头部大型(xíng)企(qǐ)业是(shì)这一轮产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪(làng)潮中的主体。

　　目(mù)录

　　正(zhèng)文

　　引言(yán)

　　3月中(zhōng)旬(xún)，我(wǒ)们开展杭州外贸(mào)专项调研(yán)，随后发(fā)布《中(zhōng)国(guó)出口的(de)优势与忧虑(lǜ)》和(hé)《中国产(chǎn)业转移的三(sān)点(diǎn)现实》两(liǎng)篇专题报告，提示中(zhōng)国出口两点超预期(qī)表现：

　　一(yī)是(shì)今年(nián)一季度(dù)中国出口订单和金(jīn)额或将大(dà)增(zēng)，主因(yīn)去年底订单转移(yí)至年(nián)初；

　　二是疫情之后(hòu)中国(guó)出(chū)口企业迎来产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移浪(làng)潮，并(bìng)影响中(zhōng)国出口(kǒu)产品结构。

　　4月中国进出口商品(pǐn)交易(yì)会（即广(guǎng)交会）疫后(hòu)重启线下开展，我们前(qián)往广州进行专项调研(yán)，从另一个角度观(guān)察中国当下出口现状以及中国出(chū)口企业(yè)面临的长期趋势。

　　一(yī)、外贸展(zhǎn)会能够反(fǎn)映(yìng)出口的大环境和大(dà)趋势(shì)

　　对外贸(mào)企业而言，外(wài东周和西周的区别是什么意思，东周和西周的区别在哪儿)贸展会是一个(gè)重(zhòng)要的(de)拓客(kè)渠道(dào)，能(néng)够集中高效拓展新客(kè)户(hù)群体。新增客源的数量和质(zhì)量(liàng)，影响外(wài)贸企业长(zhǎng)期新增(zēng)订单规模。

　　值得注(zhù)意的是，外贸展(zhǎn)会新拓客户并不意味着当期订单暴(bào)增。短期(qī)之内(nèi)海关总署(shǔ)统(tǒng)计的出(chū)口订单(dān)主要(yào)与之前客户签订的(de)老订单相关(guān)。外(wài)贸展会(huì)反映的是(shì)更长期的(de)外贸大环境和出口(kǒu)大趋势。

　　二、广交(jiāo)会为中国最大外贸展会(huì)，可(kě)观察样本充足

　　广交会作为中(zhōng)国最(zuì)大的进出口商(shāng)品展(zhǎn)会，已经举办133届，为(wèi)中国历史最长的外贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广(guǎng)交会的(de)会展规模最(zuì)大(dà)、商品种类最全、企业类型最多、参会(huì)采购商数量最多(duō)、国别最广(guǎng)，能(néng)够为我们观察(chá)中国外贸出口(kǒu)现(xiàn)状和趋(qū)势提供充足样本。

　　133届广交(jiāo)会(huì)的展(zhǎn)会(huì)面(miàn)积达到150万平方米(mǐ)，时间跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别(bié)举办，每期涉(shè)及(jí)商品种类包括：

　　第一(yī)期：电(diàn)子及家电、照(zhào)明、车辆及配件、机械、五金(jīn)工(gōng)具、建材(cái)、化工产品、能源(yuán)；

　　第二期：日用消(xiāo)费品、礼品、家(jiā)居装饰(shì)品；

　　第三期：纺织(zhī)服装、鞋、办(bàn)公箱包(bāo)及休闲用品、医(yī)药(yào)及(jí)医(yī)疗保健、食(shí)品。

　　133届广交(jiāo)会(huì)第(dì)1、2期累计参展企业数量(liàng)达到2.5万家，参(cān)展数量(liàng)较多(duō)。

　　三、今年广(guǎng)交(jiāo)会(huì)反(fǎn)映(yìng)当前外(wài)贸环(huán)境五(wǔ)点特征

　　第一，客流(liú)旺盛，更多来自境内采购商，欧(ōu)美(měi)采购商(shāng)流量(liàng)明(míng)显低于往年。

　　结合现场调研(yán)企业反(fǎn)馈(kuì)，本次广(guǎng)交会(huì)客流量相当(dāng)旺盛，但相较往期展会，本次广交会开(kāi)放境内采购商(shāng)名额，客流结构上境内采购商与境外采(cǎi)购商占比为(wèi)3 ：1。换言之，本次展会更(gèng)多人流来(lái)自于(yú)境内采购(gòu)商，往年内外交(jiāo)流比(bǐ)较(jiào)充分时，境内(nèi)和境外(wài)采购(gòu)商比(bǐ)例达(dá)到1:1。

　　本次外商结构(gòu)中，欧美(měi)客户数量(liàng)明显不(bù)足，本(běn)次境外采购商(shāng)主(zhǔ)要为东盟、日(rì)韩、中东(dōng)、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对中国外贸企业而言，欧美客户(hù)属于高效益客户(hù)，欧美采购商数量下降，意味(wèi)着本次广交会反馈出来的信(xìn)息是当下高效益客户占比有所(suǒ)下降(jiàng)。

　　根据(jù)部分企业反馈，本次欧美客户数量(liàng)偏(piān)少，可能和过去3年欧美跨(kuà)境电商发(fā)展迅速有关(guān)，部分(fēn)采购商已经不(bù)直接前(qián)往线下展会。

　　第二(èr)，“一(yī)带一路”沿线国家(jiā)构成出口(kǒu)新(xīn)动能。

　　与近期出口(kǒu)数(shù)据相匹(pǐ)配，调研企业(yè)反(fǎn)馈“一带一路”国(guó)家的订单增幅较为明显(xiǎn)。除东南(nán)亚外，俄罗斯和中东整体东周和西周的区别是什么意思，东周和西周的区别在哪儿的采购(gòu)规模相对偏小。

　　因此(cǐ)，针对俄罗斯和(hé)中东客户订单，不同企业之间感受存在明显差(chà)异。部分企(qǐ)业表示今年对俄增长超过30％，部分企业则表示(shì)对俄出口并未增长。

　　和前次调(diào)研结果相近，企业普遍反馈欧美出口动能最为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三(sān)，相较(jiào)大型和自(zì)主品牌外贸企(qǐ)业，小企业和代工企业出(chū)口压力明显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈目(mù)前(qián)海(hǎi)外需求较过(guò)去2年有(yǒu)明显走弱，不同规(guī)模(mó)和类型的企业所面临的出口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今年订(dìng)单下滑明显，而中大型企业则(zé)反(fǎn)馈今(jīn)年订单(dān)虽有下(xià)滑，但程度相对较轻，甚(shèn)至部分(fēn)企业存在(zài)订单(dān)略增(zēng)的情况。

　　此(cǐ)外，相较(jiào)于单(dān)纯(chún)的代加工企(qǐ)业，具(jù)备(bèi)自主(zhǔ)品牌的外贸企(qǐ)业反馈今(jīn)年订(dìng)单情(qíng)况相对较好，出口(kǒu)压力较轻(qīng)。

　　第四，2023年(nián)中国出(chū)口(kǒu)企业仍面临一定贸易(yì)摩(mó)擦(cā)压力。

　　本(běn)次广(guǎng)交会参展企(qǐ)业(yè)反(fǎn)馈，中国(guó)外(wài)贸企业正面临较为广泛的贸易摩擦。中(zhōng)国和欧(ōu)美发达国家(jiā)之(zhī)间存在贸易摩擦，除此之外，中国(guó)企业同样面临其他(tā)地区贸(mào)易摩(mó)擦增大，例如中国对非洲地区出(chū)口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征关(guān)税，目的在于保护本地制造业发展。

　　2022年7月(yuè)东非共同体正式实(shí)行第四档35％的共同(tóng)对外(wài)关税(shuì)的决定，计(jì)划纳入的商品包括：乳(rǔ)制(zhì)品(pǐn)、肉产(chǎn)品、谷物、食用油、饮料(liào)和酒(jiǔ)类、食(shí)糖及糖(táng)果、水(shuǐ)果、坚果、咖(kā)啡、茶(chá)叶、鲜花(huā)、调味(wèi)品、家具、皮革品、棉纺(fǎng)织品、服(fú)装、钢铁产品和(hé)陶瓷(cí)产品等。

　　原先东非共体共同对外关税(shuì)税率分(fēn)三档(dàng)，终(zhōng)端消费品(pǐn)25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和(hé)资本货物(wù)0％。初衷(zhōng)是(shì)保护本(běn)地(dì)制造业免受(shòu)廉价进口竞争。

　　第五，中国(guó)出口(kǒu)企(qǐ)业产业(yè)转(zhuǎn)移范围正在(zài)扩大，转移进程正在加速。

　　调研企(qǐ)业(yè)普遍反馈，受关税(shuì)税率和劳动力成本(běn)因素(sù)影响，当(dāng)前(qián)中(zhōng)国企业存在产业转移。疫情(qíng)之后产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)加速，头(tóu)部大(dà)型企(qǐ)业是(shì)产业转移的主要主体(tǐ)。

　　企业反馈产业转移主要流(liú)向东南(nán)亚(yà)，目前(qián)也开始流向非洲等地。产业(yè)转移(yí)至当地(dì)，生产得到的(de)产成(chéng)品也主(zhǔ)要是为销售于(yú)当地。

　　此外(wài)，产业(yè)转移(yí)对中国出口份额影响上，企业反馈和宏观数(shù)据表现有所差异(yì)。其中，出口份额数据显示，中国(guó)出口(kǒu)劳动密集(jí)型产品(pǐn)的订单近年来呈现持续下降；但大部分调研企(qǐ)业认为转(zhuǎn)移产能尚不构成竞争威胁，向东南亚转移的订(dìng)单规模较小。

　　风(fēng)险提(tí)示

　　调研样本企业数量与范(fàn)围有限；海外经济衰退超预(yù)期。

　　本文来自民生证券研(yán)究院于2023年5月8日(rì)发布的报(bào)告《民生宏观调研系(xì)列(liè)之三：广交(jiāo)会下的(de)出口群像》

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