投资者(zhě)除(chú)了关(guān)注(zhù)AI产(chǎn)业景气、资金(jīn)情绪(xù)、政策(cè)等因素外，还需要(yào)关注业(yè)绩验(yàn)证以及估值等因(yīn)素。

　　近期，受益于人工智(zhì)能主题的热炒，全(quán)球(qiú)AI芯片巨头公司英伟达（NVIDIA）股价连续上(shàng)涨，截至6月1日收盘，最新股(gǔ)价达397.7美元，市值超过9800亿(yì)美元(yuán)，逼近(jìn)万亿美(měi)元(yuán)大关(guān)。

　　英伟达(dá)今(jīn)年(nián)股价(jià)的强劲表现(xiàn)，带动了(le)国内AI投资热。Choice数据显(xiǎn)示，多只云计算、人工智能ETF涨幅超30％，游戏ETF涨幅超(chāo)90％。

　　那么(me)，AI主(zhǔ)题的投资能火(huǒ)热多久(jiǔ)？

　　公募(mù)基金提前布局(jú)

　　凭借着AI芯片(piàn)和算力的(de)先进技术，英伟(wěi)达公(gōng)司的(de)股(gǔ)价在(zài)近期大涨。5月30日(rì)盘中，该公司股价最高达到419.38美元(yuán)，公司市值一度突(tū)破万亿(yì)美元。截至(zhì)6月1日收盘(pán)，其(qí)股价(jià)回落至397.7美元(yuán)，但依(yī)旧有望再次(cì)突破万(wàn)亿(yì)美(měi)元的市值。

　　英伟达(dá)公司在中国(guó)官网宣称(chēng)：“我们在AI和元宇宙方面的工作正在改变全球大型行(xíng)业，并(bìng)将为社(shè)会带(dài)来深远的影响。”除亡羊补牢告诉了我们什么道理 二年级，亡羊补牢告诉了我们什么道理呢了英伟达公(gōng)司，微软(ruǎn)、ADM等科技公(gōng)司也加大了AI方面的投资。

　　国内市场对于AI行情(qíng)的关注热情也是持续高涨。Choice数据显示(shì)，截至6月2日，今年以(yǐ)来涨(zhǎng)幅最(zuì)高的股票型ETF是游戏主题ETF，3只ETF涨幅超过90％，这(zhè)类(lèi)主(zhǔ)题ETF的大涨(zhǎng)也与AIGC（人(rén)工智能自动内容生成）概(gài)念的热炒有(yǒu)关。涨幅紧随其(qí)后的(de)便是传媒、云计算、大(dà)数据、人工智能等主题(tí)ETF，多只云计(jì)算、大数据、人(rén)工智能主题ETF涨(zhǎng)幅超过30％。

　　公募基(jī)金也早已布局英伟达或相关概(gài)念股。交易软件通达信推出了英伟达(dá)概(gài)念股，该软件信息显示，相关概念股一共包含(hán)32家A股(gǔ)上市公司，这些公(gōng)司与英伟达在某些(xiē)方面(miàn)有业务上的(de)合作。从(cóng)公募基(jī)金一季度末的数据来看，部分被纳入重仓股名单(dān)。

　　直(zhí)接或间接(jiē)持有英伟达公司股票的公募基(jī)金主要集中在(zài)能投资海外市场的QDII基(jī)金和亡羊补牢告诉了我们什么道理 二年级，亡羊补牢告诉了我们什么道理呢QDII-ETF。据记者统计，持有英伟达(dá)且基金规模最高的是广发(fā)纳斯达克(kè)100ETF，该只基金今年一季度末规模(mó)为147.59亿元，跟踪指数(shù)为纳斯达克(kè)100指数，前十大重(zhòng)仓股中包括苹果、微软、英伟(wěi)达和谷歌(gē)等多家全球(qiú)科(kē)技公司。

　　主动管理型基金中，持有英伟达(dá)且规(guī)模最(zuì)高的是广发全球精(jīng)选，该只基金今年一季度末规模为25.6亿元，英(yīng)伟达是其第二大重仓(cāng)股，持(chí)有12.6万股，持仓市值占(zhàn)净值比例为9.39％。除了英(yīng)伟(wěi)达，该(gāi)基金还(hái)持(chí)有(yǒu)微软、AMD、台积电、特斯拉、META等多只(zhǐ)科技股。

　　挖(wā)财基金投研(yán)人员郑昕(xīn)昊告诉《国(guó)际金(jīn)融报》记(jì)者(zhě)，国(guó)内AI投资(zī)的热(rè)潮与(亡羊补牢告诉了我们什么道理 二年级，亡羊补牢告诉了我们什么道理呢yǔ)微软、英伟达等美股(gǔ)科技股(gǔ)年初至今(jīn)的大涨(zhǎng)有关。

　　郑昕昊称，年初(chū)以来，微软(ruǎn)就在AI领域加大了投资，先(xiān)是(shì)宣布将ChatGPT整合入搜索引(yǐn)擎Bing，然后(hòu)又将其整合进(jìn)Office办公套件中的Word、Excel、PPT等。此外，微软还(hái)宣布向ChatGPT开发者OpenAI追加投资(zī)数十(shí)亿美元(yuán)，这是(shì)AI领域史上规模最大的一笔投资。作为一站式解(jiě)决方案(àn)的提供(gōng)商，英伟达公司是(shì)今年AI概念热潮中的另一大赢家，该公司(sī)今年一季(jì)度的业绩远超预期，AI芯(xīn)片(piàn)所在数据中心业务的营收创(chuàng)历史新(xīn)高，远好(hǎo)于市场(chǎng)预期(qī)。

　　如何(hé)把(bǎ)握投资机(jī)会

　　对于寻求AI主(zhǔ)题(tí)投(tóu)资(zī)机会(huì)的投资者而言，英伟(wěi)达和微软在内的(de)众多美股(gǔ)科技股(gǔ)公司是(shì)其关注的焦点。

　　“从目前的产(chǎn)业(yè)发展趋势来看(kàn)，AI应用已是科(kē)技革命最(zuì)新的突破口(kǒu)。能够(gòu)率先(xiān)建立起良好商业(yè)模式的公司与(yǔ)掌握(wò)AI应用核心竞(jìng)争力的(de)公司将会(huì)成(chéng)为未来最有(yǒu)潜(qián)力的大(dà)赢家(jiā)。显然(rán)，微软、英伟(wěi)达已具(jù)备这些(xiē)特质，他们的中长期基本面有所改善。”郑昕昊表示。

　　虽然(rán)AI产业未(wèi)来的故事看起(qǐ)来(lái)很美好(hǎo)，但(dàn)实际投资中还受诸(zhū)多因素影响(xiǎng)。

　　郑(zhèng)昕昊认为，半导体作为AI受益(yì)板块，受(shòu)到资金关注，行业成交(jiāo)热度(dù)上升(shēng)，从3月中旬一(yī)直涨(zhǎng)至4月(yuè)上旬(xún)，涨(zhǎng)幅接近(jìn)30％。但其上涨并(bìng)未(wèi)得(dé)到业绩(jì)的验证，半导体行业一季度(dù)整体营收同比下降(jiàng)2.9％，净利(lì)润同比大幅下降59.4％。

　　“根据对产业数据(jù)的跟踪(zōng)，目前全球半导体(tǐ)产(chǎn)业整(zhěng)体仍处于(yú)主动去库存阶段，行业并(bìng)未迎来(lái)拐点(diǎn)。在缺乏基(jī)本面支撑的情(qíng)况下，4月中(zhōng)旬(xún)以来半导体重回(huí)弱(ruò)势。最近两周，半导体(tǐ)板块虽然有所(suǒ)企稳，但也很(hěn)难说行业(yè)已(yǐ)经迎来拐(guǎi)点。”郑昕昊表(biǎo)示。

　　金百(bǎi)临咨询首席(xí)分析师秦洪告诉记者：“半导(dǎo)体(tǐ)板块回(huí)暖的驱动(dòng)力(lì)主要来源(yuán)于AI产业的大发展，带动GPU（图形处理器）为代表的(de)算力(lì)芯片业务快(kuài)速(sù)增长，美股英伟达的股价表(biǎo)现以及背(bèi)后的产能扩张(zhāng)信息就是最好的例证。而从(cóng)未来的一段时间来(lái)看，AI产(chǎn)业(yè)发展仍然是强(qiáng)劲有力，且空间不可小视。”

　　郑(zhèng)昕昊也表示，尽管目前(qián)半(bàn)导体产业(yè)周(zhōu)期尚未反转，但在(zài)资(zī)金情绪、政策扶持(chí)和半导体设备业绩高增长(zhǎng)等利好因(yīn)素支撑下，当前位置也不悲观(guān)。

　　站在(zài)投资的(de)角度考(kǎo)虑(lǜ)，秦洪认为，虽然AI产业的发展趋势值得期(qī)待，但投(tóu)资(zī)需要仔细(xì)观察，“就A股的(de)过去经(jīng)验来看，大热必死、均值回归的规(guī)律永(yǒng)不变(biàn)色，所以投资与产业发展之间存在着较(jiào)大差异。在操作中，不宜在股价(jià)高涨、人气(qì)亢奋时买入，而是需(xū)要在(zài)相对低位或调(diào)整(zhěng)一定程(chéng)度(dù)后再买入。”

　　郑昕昊认为，投资者除了关注AI产业景气、资(zī)金情绪、政(zhèng)策等因素外，还(hái)需(xū)要关注(zhù)业绩验证(zhèng)以(yǐ)及估(gū)值(zhí)等(děng)因素。在具体投资(zī)的时候要(yào)选择掌握核心技术、真正具有(yǒu)核心竞争力的投资标的，确(què)保产业景气能(néng)够反(fǎn)映在未来的业(yè)绩上，要避(bì)免(miǎn)没有业绩支持的跟风炒作。另(lìng)外，好(hǎo)的投资标的也要以合适(shì)的(de)价格(gé)买入，否则(zé)很可能(néng)会赚(zhuàn)了景气(qì)亏(kuī)了钱(qián)。最后，投资(zī)者要做好(hǎo)分散(sàn)配置，不要将资金全(quán)押(yā)一个赛道(dào)。

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