财联社5月5日(rì)讯(xùn)（记(jì)者封其娟）五一劳(láo)动节后(hòu)的首个(gè)交易日(rì)，A股银(yín)行(xíng)板块大象起舞。在银行板块火热行情(qíng)的催(cuī)化(huà)下，“中字头”众多个股亦被(bèi)点(diǎn)燃(rán)。

　　随着上(shàng)市(shì)银(yín)行(xíng)一季报披露拉下(xià)帷幕，经营数据和基金(jīn)重仓已(yǐ)经悉数披露。当(dāng)行情出现异动，明星基金经理的(de)重仓情(qíng)况更为引人关注。

　　据一(yī)季报(bào)披露，姜诚重仓持有了工商银行、建设银行、农业银行3家国有(yǒu)上市(shì)大行以及(jí)招商(shāng)银行。这一阶段，重仓(cāng)工商银行(xíng)最多的(de)机(jī)构(gòu)为中泰资管，由姜(jiāng)诚在(zài)管的4只产品重(zhòng)仓持有，旗下中(zhōng)泰星元价值优选A也凭借1.14亿股的持股(gǔ)数(shù)量，成(chéng)为重仓(cāng)工(gōng)商银(yín)行最(zuì)多的单只产(chǎn)品。工商银行之外，姜诚在管(guǎn)产品还重仓了建设银行(xíng)、农(nóng)业银行。同(tóng)时，建信基金周智硕去年四季度(dù)新发产品在今年一季度(dù)也重仓了工商银(yín)行。

　　截至一(yī)季度末，姜诚在管基金十大重(zhòng)仓股(gǔ)中，工商(shāng)银行、招商银行(xíng)赫然(rán)在列。被誉为(wèi)“零售之王”的(de)招商银行，也得(dé)张坤青睐，旗下易(yì)方达蓝筹精(jīng)选持有招商银行(xíng)1.15亿股，是重仓(cāng)该(gāi)股(gǔ)最(zuì)多的单只产品；此外，还有张清华(huá)旗下多只(zhǐ)产品也重仓了招商银行。

　　此(cǐ)前偏爱(ài)苏南(nán)地区农商(shāng)行(xíng)的丘(qiū)栋荣，一季度减持(chí)了苏农银行、常(cháng)熟银(yín)行(xíng)。一季度末数据显示，苏农银行前(qián)十(shí)大流通股动中，丘栋(dòng)荣在管产(chǎn)品占据(jù)4席，旗下中庚价值领航、中庚小盘价值、中庚价值品质一(yī)年3只产品均有减持苏农(nóng)银(yín)行，共(gòng)计减(jiǎn)持1862.45万股；经一季度大手笔减持1.04亿股(gǔ)后，重仓常熟银行的基金产品中已无中庚(gēng)基金的身影。而此前(qián)多个季(jì)度，中(zhōng)庚基金持股数(shù)量在一众重仓该(gāi)股的基金公(gōng)司(sī)中，排在首位(wèi)。

　　此外，“城商行之王”宁波(bō)银行也在(zài)一(yī)季度被朱少醒旗下富国(guó)天惠精(jīng)选(xuǎn)成长(zhǎng)A、劳杰男旗(qí)下(xià)汇添富价值精选(xuǎn)A、陈一(yī)峰(fēng)在(zài)管(guǎn)的安信(xìn)价值(zhí)精选以及工银瑞信(xìn)旗下鄢耀、杜洋、胡志利等老将在(zài)管产(chǎn)品，重仓持有。

　　姜(jiāng)诚已成工(gōng)行头号粉丝，还重仓建行农行

　　wind数据显(xiǎn)示(shì)，截至一季(jì)度末，58家公(gōng)募基金及券商资管旗下共计138只产品重仓了工商银行(xíng)A股，持(chí)股总(zǒng)量为(wèi)9.07亿元(yuán)。以重仓数(shù)据而(ér)言(yán)，较(jiào)去年四季度(dù)，机构共计减持超过(guò)1.7亿元。

　　重仓工(gōng)商银行A股的58家机构中，有55家公募基金以及(jí)中(zh杨梅是高糖还是低糖，杨梅是高糖还是低糖水果ōng)泰资(zī)管、光证资管、银河金汇3家券商资管。这其中(zhōng)，重仓工商(shāng)银行最多的要数中泰资管。

　　一季度末数(shù)据显示，中泰资管(guǎn)姜诚旗下4只产品(pǐn)均(jūn)重(zhòng)仓工(gōng)商银行，共计持股2.06亿(yì)股。其中，中泰星(xīng)元价值优(yōu)选A共计持有(yǒu)工商银行(xíng)1.14亿股，重仓有工商银行最多的单只基金(jīn)产品(pǐn)。去年年末(mò)，在持(chí)仓(cāng)工商银行483只产品中，中泰(tài)星(xīng)元(yuán)价值优选A以1.05的持股(gǔ)数量成(chéng)为持仓工商银(yín)行(xíng)最多(duō)的主动管理产品(pǐn)。2022年三季度、四季度(dù)，该(gāi)产品十大重仓股中均(jūn)有工商银行(xíng)。

　　天天(tiān)基金网最新数据显(xiǎn)示，中泰星元价值优(yōu)选A今年(nián)以来的收(shōu)益率为(wèi)1.18％，在2256只同(tóng)类产(chǎn)品排在1188名(míng)，排名位于中段。

　　据一季(jì)报，工(gōng)商银行(xíng)、招商银行分(fēn)别为在姜(jiāng)诚在管(guǎn)产(chǎn)品第三、第八十(shí)大(dà)重(zhòng)仓(cāng)股(gǔ)。过去的一季度，工商银行股价累计涨超9％，而招商银行股价累计(jì)跌超18.47％。此外(wài)，姜(jiāng)诚(chéng)还重(zhòng)仓了(le)中(zhōng)国建筑、建(jiàn)发股份、海螺水(shuǐ)泥等地产(chǎn)产(chǎn)业链企业以及农药化工企业华鲁恒升、扬农化(huà)工等。

　　总体而言，姜诚在管产品前三大(dà)重仓行业依次为制造业、金融业以(yǐ)及批(pī)发和零售业(yè)，持(chí)仓占(zhàn)净值比分别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被市场称之(zhī)为(wèi)中生代“黑马”的周(zhōu)智硕建信智远先锋A一季度增(zēng)持工商银行1198.7万(wàn)股(gǔ)。与此同时，工(gōng)商银行成为(wèi)该产品的第(dì)二大重仓股(gǔ)。

　　建信智远先锋A成(chéng)立于2022年(nián)10月，季末(mò)总(zǒng)规模为5.19亿元。去年年报显示，该(gāi)产品尚未持有工商银行。今年以来，该产品已亏(kuī)损3.05％，在(zài)同(tóng)类的3536只产品中，排在第2394位，排名位于(yú)中后段。

　　在一(yī)季报(bào)中，周智硕指出，建信(xìn)杨梅是高糖还是低糖，杨梅是高糖还是低糖水果智远(yuǎn)先锋A将(jiāng)自下而上，寻找竞(jìng)争力(lì)突出(chū)、风险收益比(bǐ)较高、有望穿越周期(qī)的公司这条主线进行投资，重(zhòng)点(diǎn)投资(zī)了电子(zi)、煤(méi)炭、医药、银行、化工、有色、汽车、电(diàn)力设(shè)备(bèi)及新能源(yuán)等(děng)行业的企业。

　　整体来看，截(jié)至一季度末，周智硕在管基(jī)金(jīn)前十大重仓股中并(bìng)无(wú)银行个(gè)股，主要重仓了兖矿能源、广汇(huì)能源等(děng)煤炭公司、中(zhōng)瓷电子、三安光电(diàn)等半(bàn)导体材料公司以及(jí)南都电源、TCL中环等(děng)新能(néng)源产业链(liàn)公司。

　　工(gōng)商银行之外(wài)，姜诚旗下中(zhōng)泰兴为价值精选A、中泰(tài)红利(lì)优选一(yī)年均(jūn)重仓了建设银行、农业银行，截至一(yī)季度末，这2只(zhǐ)产(chǎn)品分别持有建设银行、农业银(yín)行1583.87万股、3579.53万股。

　　六大国有大行中，易方达张(zhāng)清华执掌的(de)易方(fāng)达悦(yuè)兴一年(nián)持有(yǒu)A重仓了邮储银行，以2993.31万股(gǔ)的持股数量，在(zài)一众重仓该股的基金产(chǎn)品中排名第五。

　　丘栋荣(róng)减持苏(sū)南农商(shāng)行、张坤、张清华重(zhòng)仓(cāng)招行(xíng)

　　从重仓数(shù)据看(kàn)，自2022年二季度起(qǐ)，中庚基金(jīn)至今(jīn)已(yǐ)连续(xù)4个季度减持苏农银(yín)行(xíng)，共计减超1.41亿(yì)股。今年一季度(dù)末，中庚基金共计持有该(gāi)股2907.76万(wàn)股(gǔ)，即使(shǐ)较上一(yī)季度减持7726.62万股，在重仓苏农银(yín)行的4家基金公(gōng)司中，中庚(gēng)基金(jīn)持股数量仍为最(zuì)多。

　　较上(shàng)一(yī)季度(dù)，苏农(nóng)银(yín)行前十大(dà)流通股东一季度累计减持的1862.45万股，来自丘栋荣(róng)旗下3只产(chǎn)品(pǐn)。这一季度，中庚(gēng)价(jià)值领航(háng)、中庚小盘价值、中庚价值品质(zhì)一年持有分别(bié)减持了519.23万股、261.04万(wàn)股、1082.18万(wàn)股。经此减(jiǎn)持，这3只产(chǎn)品分(fēn)别(bié)为苏农银(yín)行第三、第七、第十(shí)大流通股东；持股(gǔ)保(bǎo)持(chí)不(bù)变的中庚价值灵动灵活配置，则为苏农(nón杨梅是高糖还是低糖，杨梅是高糖还是低糖水果g)银行的第八大(dà)流通股东。

　　自(zì)2021年三季度(dù)，中庚价值灵动灵活配置以(yǐ)1612.26万股跻身苏农银行十(shí)大流通股东行(xíng)列后，便不曾减持(chí)过。该产品曾在2021年四季(jì)度、2022年三(sān)季度分(fēn)别增持苏(sū)农银行833.55万股、461.95万(wàn)股(gǔ)，其余季(jì)度保(bǎo)持(chí)不变。

　　自(zì)“入围”苏农银(yín)行(xíng)十大(dà)流(liú)通股东以来，中庚价(jià)值领航、中庚价值品质一年(nián)于今(jīn)年一(yī)季度首度减持苏农银(yín)行(xíng)；同在(zài)一季度减持外，中庚小盘价值(zhí)已(yǐ)在2022年一至三季度连续减持苏宁银行共计2846.27万股。

　　一季度(dù)末数据显示，重仓常(cháng)熟银行的基金产(chǎn)品中已无中(zhōng)庚基金的身(shēn)影。而此前多个季度，中庚基金持股数量在一众重仓该股的基金(jīn)公司中，排(pái)在首位。仅(jǐn)从重仓数据看，自2022年四季度末起，中庚基金便开(kāi)始减持常熟银行。去年(nián)四季度，该基金公司(sī)首度减(jiǎn)持了8520.98万股；今年一季度(dù)，中(zhōng)庚基金更是大(dà)手笔(bǐ)减持(chí)常熟银行的(de)1.04亿股。

　　经(jīng)过减(jiǎn)持2442.7万(wàn)股，中(zhōng)庚价(jià)值领航一季度末仍(réng)持有常熟(shú)银行(xíng)4294.16万股，位居该公(gōng)司(sī)第八大(dà)流通股东。同(tóng)期，中庚价(jià)值(zhí)品质一年持有退出常熟银(yín)行十(shí)大流通(tōng)股东行列；在去(qù)年四季度，这2只产品已分别减(jiǎn)持了常熟银行2823.31万(wàn)股、806.16万(wàn)股(gǔ)。

　　在减持(chí)之(zhī)前，丘栋荣(róng)旗下产品也曾连续多(duō)个(gè)季度增持过常熟(shú)银行、苏(sū)农银行这(zhè)2家苏南地区(qū)的农商行。

　　身为“城商行(xíng)之(zhī)王”，宁波银(yín)行(xíng)也得到(dào)了诸多(duō)明(míng)星基金(jīn)经(jīng)理的青(qīng)睐。截至一季(jì)度末，在一众重仓宁波银行的基金产(chǎn)品中，朱少醒(xǐng)旗下富国(guó)天惠(huì)精选成长A、劳杰(jié)男(nán)旗下汇添富价值(zhí)精选A分(fēn)别以3000万股(gǔ)、1501.88万(wàn)股持股数量，排名第一、第三；这一(yī)阶段，重仓宁波(bō)银行的，还包括陈一(yī)峰在管的安信价值精选以(yǐ)及(jí)工银瑞(ruì)信旗下鄢耀(yào)、杜洋、胡志利等(děng)老将在管产品。

　　在一季度，重仓(cāng)“零售之王”招商银行最多(duō)的是易方达基金，与此同(tóng)时，张坤旗下易方达蓝筹(chóu)精选是重仓招(zhāo)商银行最多(duō)的单只(zhǐ)产品，季末持(chí)有1.15亿股(gǔ)；此外(wài)，重仓(cāng)招商银行较多(duō)的产品(pǐn)，还包括(kuò)劳杰男(nán)旗下汇(huì)添(tiān)富价(jià)值精选(xuǎn)A、姜(jiāng)诚(chéng)旗下中泰兴(xīng)为(wèi)价(jià)值精选A、中(zhōng)泰星元价(jià)值(zhí)优选A、张(zhāng)坤旗下(xià)易(yì)方达优质企业三(sān)年持(chí)有、以及张清华在管的(de)易方达裕丰回(huí)报A、易方达(dá)丰和A、易(yì)方达安心回报A、易(yì)方达悦兴一年持有A等产(chǎn)品、

　　卖方建议关(guān)注优质城商行，辅(fǔ)以(yǐ)优质农商(shāng)行(xíng)

　　据海通国际林加力团(tuán)队5月(yuè)4日最新研报，银(yín)行业一季度收入(rù)增速略高于2022年。由于2022年增速是逐季下降的，相比(bǐ)2022四季度的低点，一季度的收入增(zēng)速(sù)有明显的修(xiū)复。

　　经过对比，海通国际认为城商行业绩最好，其次是(shì)农商行(xíng)，然后(hòu)是大行，最后是股份(fèn)行(xíng)。国有大行利润(rùn)增速大致符合(hé)预期。其中农行为1.75％，工行(xíng)、中行(xíng)和建行在0％-1％之间，符合预期(qī)；交行(xíng)和邮储银行分别为5.6％和5.2％，略高于预(yù)期(qī)。收入增速中(zhōng)行、农行、建行(xíng)、交行、邮储银行均为正增长(zhǎng)，其(qí)中中行收入增速达(dá)到11.6％，整体(tǐ)表现不错。

　　林加力团队指出，大行(xíng)资产质量平稳，其(qí)中工行、农(nóng)行和建行不良率持(chí)平，中行、交行和邮储下降(jiàng)，中(zhōng)行下降明显，从1.32％下降到1.18％；五大行(xíng)拨备覆盖率都有(yǒu)提高，其中中行增幅最大。需要(yào)注意的是，一季度保费(fèi)收入(rù)对营收贡献较(jiào)大，持续性存(cún)疑；此(cǐ)外，银行和保险(xiǎn)公司的会计规则有差别，需要(yào)注意口(kǒu)径差异对利(lì)润(rùn)的影响。

　　股份行(xíng)总体(tǐ)收(shōu)入(rù)增速负增(zēng)长。收入压(yā)力主要是由(yóu)于1月1号贷(dài)款重定价导致贷款(kuǎn)利率很低，还(hái)有(yǒu)年初一些(xiē)大银行以极低利率去抢大额(é)对(duì)公客(kè)户的贷款，所(suǒ)以一季(jì)度(dù)息(xī)差压力最大(dà)。三四月份(fèn)极(jí)低利率消失后(hòu)，该团队认为息差压力后面(miàn)会逐(zhú)步缓解(jiě)。

　　基于城(chéng)商行在(zài)上述4类银行(xíng)中利润增速(sù)和收入增速(sù)韧(rèn)性(xìng)最(zuì)强，海通(tōng)国(guó)际建议关注优质的城商行，辅以比较优质的农商(shāng)行(xíng)。城商行(xíng)是行业里最强的(de)子版块，建议持续关注。农商行中，常熟银行(xíng)财报表现最好(hǎo)。

　　林加力(lì)团队认为(wèi)，大行贴近(jìn)中特(tè)估(gū)概念，团队首选利(lì)润增速最好的交通银行，其次是(shì)收入(rù)增速最超预(yù)期(qī)的中国银行，再次是结(jié)构(gòu)数据（手(shǒu)续费收入）超预(yù)期的邮储银(yín)行，拨(bō)备(bèi)覆盖(gài)率较高的农业银行也值得关注。股份行中，该团队建议关(guān)注一季报不错的低估值黑马股，比(bǐ)如利(lì)润和收入增速较好(hǎo)的浙商银行(xíng)；机构热门股中，估值可(kě)能修复的(de)招商银行和(hé)平安银(yín)行(xíng)可以在业绩真(zhēn)空(kōng)期(qī)进行博弈和交易。

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