民生宏观(guān) · 周君芝(zhī)团队

　　导读

　　广交会是(shì)中国(guó)“第一展"，疫后(hòu)线下广交终于在4月中(zhōng)旬重启。我们赶赴133届广(guǎng)交会，把握人(rén)流交(jiāo)织背后的(de)中国(guó)出口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进出口商品交易会（即广(guǎng)交会(huì)）疫后重启(qǐ)线下开展，我们(men)随(suí)即赶赴广交会开展专项(xiàng)调研，用另一(yī)个(gè)视角观察(chá)中国出口企(qǐ)业(yè)现状，并(bìng)捕捉一(yī)些能(néng)够(gòu)反映中国出口长(zhǎng)期趋势的线索(suǒ)。

　　通过广交(jiāo)会(huì)观察中国(guó)企业出口状(zhuàng)况，有两大天然优势。

　　广交会(huì)规模最大、商品种类最全(quán)、参会采购(gòu)商数(shù)量多且国(guó)别广，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　以本(běn)届广交(jiāo)会为例(lì)，展会面(miàn)积达(dá)到150万(wàn)平方米，时间跨(kuà)度从4月15日至(zhì)5月(yuè)5日，按(àn)照(zhào)3期(qī)分别举办，涉及16个大类品种，基(jī)本覆盖主(zhǔ)要商品。

　　广交(jiāo)会参展企业所涉(shè)及的(de)规模大小和所(suǒ)属地域非常广泛，包括大(dà)量中(zhōng)小外(wài)贸企(qǐ)业，也包括行业龙头企(qǐ)业。广(guǎng)交会能够提供充足样(yàng)本，便(biàn)于我们(men)观察(chá)中国外(wài)贸出口企业(yè)群像，这是广交会反馈中国出(chū)口信息的第一(yī)大(dà)优(yōu)势。

　　对外贸(mào)企业而言(yán)，外贸展(zhǎn)会是(shì)重要的拓客渠(qú)道。新增客源的数量和(hé)质量(liàng)，影响外贸企(qǐ)业长期新增订单。广交(jiāo)会(huì)参会客户及(jí)参展氛围，能(néng)够为我们把(bǎ)握更长趋势的外(wài)贸大环境和出(chū)口大趋(qū)势提(tí)供线索。这是广交会反(fǎn)馈中国出口(kǒu)信息的第二大优势。

　　本次广交会调研(yán)，我们得到当下中国出口(kǒu)企业群像五点特征，或(huò)预示(shì)中国出口趋势。

　　趋(qū)势一，客(kè)流总体旺(wàng)盛，然更多来(lái)自(zì)境(jìng)内采(cǎi)购商，欧美采(cǎi)购(gòu)商(shāng)流量明显低于往年。

　　本次广交会客流量相对旺盛，相较以(yǐ)往，今年境内采购商明(míng)显(xiǎn)增(zēng)多。境内(nèi)和境外客流比重达到3:1。往年国内外客户充分交(jiāo)流时，境内和境外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次(cì)参展外商以(yǐ)东(dōng)盟、日韩、非洲为主(zhǔ)，还包含部(bù)分中(zhōng)东和俄罗斯客户群体。欧美(měi)客户数量明显下降，意味着(zhe)高效益客户不足，毕竟欧(ōu)美客户属于高(gāo)效益客户。

　　趋势二，“一(yī)带一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中国出口(kǒu)新动能。

　　与我们(men)之前长三(sān)角出口(kǒu)调(diào)研信息(xī)一致(zhì)，本次广交会(huì)调研反馈，一带一路(lù)国(guó)家订单增幅较大。其中东南亚订单饱满，俄(é)罗斯和(hé)中东因订单(dān)总量尚小。

　　针对(duì)俄罗斯和中东国家订单，中国不(bù)同类型(xíng)出(chū)口(kǒu)企业感受存异(yì)。部分企业表示(shì)今年对(duì)俄快速增长(zhǎng)，增(zēng)速(sù)甚至超(chāo)过(guò)30％；部分企业(yè)则表(biǎo)示今年对(duì)俄出口并未发生太大变化。

　　趋(qū)势三，相(xiāng)较(jiào)大型和自主品牌外贸(mào)企业，小企业(yè)和代工企业出口压力明(míng)显更大(dà)。

　　企业(yè)普遍反馈今年海外需求较过去两年明显走弱，不同规(guī)模和类(lèi)型企业反馈，它们具体面(miàn)临(lín)的(de)出口压力存在(zài)明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订(dìng)单(dān)明(míng)显下滑，中大型(xíng)企业反馈今年订(dìng)单虽有(yǒu)下滑，下滑(huá)程度较轻，甚至部分大(dà)中型企业订单略有增长。

　　相较单纯的代加工企(qǐ)业，具备(bèi)自主品牌的(de)出口企业订单(dān)情况(kuàng)相对较好，出口压(yā)力较轻(qīng不羡鸳鸯不羡仙下一句，不羡鸳鸯不羡仙,只羡白发苍苍有人牵)。

　　趋势四，2023年中国(guó)出口企业仍面临(lín)一定(dìng)贸易摩擦压力(lì)。

　　本次调研反馈，中国外贸企业面临较(jiào)为普(pǔ)遍的贸易摩(mó)擦。不仅传统的欧美发达国家对(duì)中国外贸企业保(bǎo)有持(chí)续(xù)的贸(mào)易摩擦，甚至发展中经(jīng)济(jì)体与中国之(zhī)间(jiān)的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国对非洲地区出口的贸易摩擦正在加(jiā)剧，主要(yào)方式为加征关税(shuì)，目的在(zài)于保护(hù)本地(dì)制造业发(fā)展；

　　又(yòu)例(lì)如，东(dōng)非共(gòng)同体对(duì)外关税税(shuì)率分三档，终端(duān)消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资(zī)本货物(wù)0％。设置关税的初(chū)衷是为(wèi)保(bǎo)护本地制造业(yè)免受廉价(jià)进口(kǒu)竞争。

　　趋(qū)势五，中(zhōng)国出口(kǒu)企业产(chǎn)业(yè)转移范围(wéi)正在扩大，转移进程正在(zài)加速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关税税率(lǜ)和劳动力成本因(yīn)素影(yǐng)响(xiǎng)，当前中(zhōng)国企(qǐ)业已经开始产业转(zhuǎn)移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大(dà)型企(qǐ)业是这(zhè)一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月(yuè)中(zhōng)旬，我们开展杭州外贸专项调研，随后发布《中(zhōng)国出口的(de)优势与忧虑》和《中(zhōng)国产业(yè)转移的三点现实》两篇专题报告，提示(shì)中国出口两点(diǎn)超预期(qī)表现：

　　一是今(jīn)年一季度(dù)中国出(chū)口(kǒu)订单(dān)和金(jīn)额或将大增，主因去年底(dǐ)订单(dān)转移至年初；

　　二是(shì)疫情之后中国出口企业迎来产业转移浪潮，并影(yǐng)响中国(guó)出口产品结构。

　　4月中(zhōng)国进出口商品(pǐn)交易会（即广交会(huì)）疫(yì)后重启线下开展(zhǎn)，我们前往广(guǎng)州进行专项调研，从(cóng)另一个角度观察中(zhōng)国当下(xià)出(chū)口现(xiàn)状以(yǐ)及中国出口(kǒu)企(qǐ)业面(miàn)临的长期趋势。

　　一、外贸展会能够反映(yìng)出口的大(dà)环境和大(dà)趋势

　　对外贸企(qǐ)业而(ér)言，外(wài)贸展会是一个重要的拓客渠道，能够(gòu)集中高效(xiào)拓(tuò)展新客户群体(tǐ)。新增客源的数(shù)量和质(zhì)量，影(yǐng)响(xiǎng)外贸企业长期新增订(dìng)单规(guī)模。

　　值得(dé)注意的(de)是，外贸展(zhǎn)会(huì)新(xīn)拓客(kè)户并不意味着当(dāng)期订单暴(bào)增。短(duǎn)期之内海关总署(shǔ)统计(jì)的出口订单(dān)主要与之前(qián)客户签订的(de)老订单相关。外贸展会反映的是更长期的外贸大(dà)环境和出口大趋(qū)势。

　　二、广交会为中(zhōng)国最(zuì)大外(wài)贸展(zhǎn)会，可观察样本(běn)充(chōng)足

　　广交会(huì)作为中国(guó)最(zuì)大(dà)的(de)进出口(kǒu)商品展(zhǎn)会，已经(jīng)举办133届，为中国历史最长的外贸展(zhǎn)会，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　广交会(huì)的会展(zhǎn)规模(mó)最大、商品种类最全、企业(yè)类型(xíng)最(zuì)多、参(cān)会采购商数量最(zuì)多、国别(bié)最广(guǎng)，能(néng)够为我们观察中(zhōng)国外贸(mào)出口现状和趋势提供充足(zú)样本。

　　133届广交会的展(zhǎn)会面积(jī)达到150万(wàn)平(píng)方(fāng)米，时(shí)间跨度从4月15日(rì)至5月5日，按照3期分别举办，每期涉及商品种类(lèi)包括：

　　第一期(qī)：电子及家电、照明、车辆(liàng)及配件(jiàn)、机械(xiè)、五金工(gōng)具、建材(cái)、化工产(chǎn)品(pǐn)、能(néng)源(yuán)；

　　第二期：日(rì)用消费品(pǐn)、礼(lǐ)品(pǐn)、家(jiā)居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲用品(pǐn)、医药及医疗保(bǎo)健、食品。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累计参展企业数量(liàng)达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年(nián)广交会(huì)反(fǎn)映当前外(wài)贸环境(jìng)五点特征

　　第一，客流旺盛(shèng)，更多来自(zì)境内采购商，欧美采购(gòu)商流量明显低于往年。

　　结合现场调(diào)研企业反(fǎn)馈(kuì)，本次(cì)广交会客流(liú)量相当旺(wàng)盛(shèng)，但相较(jiào)往期展(zhǎn)会，本次(cì)广交会开放(fàng)境内采购商名额，客流结构上境(jìng)内采购(gòu)商与境外(wài)采(cǎi)购商占比为(wèi)3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自于(yú)境(jìng)内采购商，往年内(nèi)外交流比(bǐ)较充分时，境(jìng)内(nèi)和境(jìng)外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次外商结构(gòu)中，欧美客户数量明(míng)显不足(zú)，本次境外采购(gòu)商(shāng)主要为东盟、日韩、中东、俄(é)罗(luó)斯和(hé)非(fēi)洲等客户群体。

　　对中国外贸企业(yè)而言，欧美客户属于高效益客(kè)户(hù)，欧美采购商数量下降，意味着本次广(guǎng)交会反馈出来(lái)的信(xìn)息是当(dāng)下(xià)高效(xiào)益客户(hù)占(zhàn)比(bǐ)有所下降(jiàng)。

　　根据部分企(qǐ)业反馈(kuì)，本次欧美客户数量偏少，可(kě)能和过去3年欧美(měi)跨境电(diàn)商发展迅速有关，部分采购商已(yǐ)经不直接前(qián)往线下展会。

　　第二，“一(yī)带一路”沿线国家(jiā)构成出(chū)口(kǒu)新动能。

　　与近期出(chū)口(k不羡鸳鸯不羡仙下一句，不羡鸳鸯不羡仙,只羡白发苍苍有人牵ǒu)数据相匹配，调研企(qǐ)业反馈“一带(dài)一路(lù)”国(guó)家(jiā)的订(dìng)单增幅(fú)较为明(míng)显。除(chú)东南(nán)亚外，俄罗斯和中(zhōng)东整体的采购规模相对(duì)偏小。

　　因此(cǐ)，针对俄罗斯(sī)和中东(dōng)客户订单，不同企业之间感受存在明显差异。部分(fēn)企业表示今(jīn)年对俄增长(zhǎng)超过30％，部分企业则表(biǎo)示对(duì)俄出口并未增长。

　　和前次调(diào)研结果相近，企业普遍(biàn)反馈欧美(měi)出口动(dòng)能最为疲弱，日(rì)韩需求相(xiāng)对平稳。

　　第三(sān)，相较大(dà)型和自主品牌外贸企(qǐ)业，小(xiǎo)企(qǐ)业和(hé)代工企业出口压力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈目前海外(wài)需(xū)求较过去(qù)2年有明(míng)显走弱(ruò)，不同规模和类型的(de)企业所面临的出口压力(lì)存在明显差异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今年订单下滑明(míng)显(xiǎn)，而中大(dà)型企(qǐ)业则(zé)反馈今年(nián)订单虽有下滑，但程度相对较(jiào)轻，甚至部分(fēn)企业(yè)存(cún)在订单略增的(de)情况。

　　此(cǐ)外，相较于(yú)单纯的代加工企业(yè)，具备自主品牌的外贸企业反(fǎn)馈(kuì)今(jīn)年订(dìng)单情况相对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年(nián)中国出口企业仍面临一定贸易(yì)摩(mó)擦压力。

　　本次广交(jiāo)会参展企(qǐ)业(yè)反馈，中国(guó)外贸企业(yè)正(zhèng)面(miàn)临较为广泛的贸易摩擦。中国和欧美发达国(guó)家之间存在贸(mào)易摩(mó)擦，除此之(zhī)外，中国企业同(tóng)样面(miàn)临其他地区贸(mào)易(yì)摩擦(cā)增大，例如(rú)中国对非洲地区出口的贸易摩(mó)擦正在加剧，主要方式为加(jiā)征关税，目的在于保(bǎo)护本地制造(zào)业(yè)发展。

　　2022年(nián)7月东非共同体(tǐ)正式(shì)实行第四档35％的(de)共同(tóng)对外关税的(de)决定(dìng)，计划纳入(不羡鸳鸯不羡仙下一句，不羡鸳鸯不羡仙,只羡白发苍苍有人牵rù)的商品包括：乳制品、肉产品、谷物、食用(yòng)油(yóu)、饮料和(hé)酒类、食糖及糖(táng)果、水(shuǐ)果、坚果、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花(huā)、调(diào)味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢(gāng)铁(tiě)产品和陶瓷产(chǎn)品等。

　　原先东(dōng)非共体共同对(duì)外关税(shuì)税(shuì)率分(fēn)三档，终端消(xiāo)费品(pǐn)25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资本货物0％。初衷是(shì)保护本地制造业免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　第五，中国出口企业产业转移范围正在扩(kuò)大，转移进(jìn)程正在加速(sù)。

　　调研企业普遍反馈，受(shòu)关税(shuì)税率(lǜ)和劳动力成本因素影响，当(dāng)前中国企业存在产(chǎn)业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型(xíng)企业是产业转移的主要主体。

　　企业反馈产业转移主要流向东南亚，目前也开始流向非洲等地。产业转移至当(dāng)地，生产得到的产成品也主要是为销售于当地。

　　此外(wài)，产业转(zhuǎn)移对中国出口(kǒu)份额影响上，企业反馈和宏观(guān)数(shù)据表现有所差异(yì)。其中，出口(kǒu)份额数据显示(shì)，中国出口劳动密集型(xíng)产品(pǐn)的(de)订单近年来(lái)呈现(xiàn)持续下降；但大部分调研企业(yè)认为转移(yí)产能尚不构成竞争威(wēi)胁，向(xiàng)东南亚转移的(de)订单规(guī)模较小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调(diào)研(yán)样(yàng)本企业(yè)数量与范围有(yǒu)限；海(hǎi)外经济衰退(tuì)超(chāo)预期。

　　本文来自民(mín)生证券研究院(yuàn)于2023年5月8日发布(bù)的报告《民生宏观(guān)调研系列之三：广交(jiāo)会下的(de)出口群像》

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