民生宏观 · 周君芝(zhī)团队

　　导(dǎo)读

　　广(guǎng)交会(huì)是中(zhōng)国“第一展"，疫后(hòu)线下广交终于在4月中旬(xún)重启。我们赶赴133届广交会，把握人流交织(zhī)背后的中国出口暗(àn)线。

　　要点

　　4月(yuè)中(zhōng)国进出口(kǒu)商品交易(yì)会（即(jí)广(guǎng)交(jiāo)会）疫后重(zhòng)启线(xiàn)下开展，我们(men)随即赶赴广交会(huì)开(kāi)展(zhǎn)专项调研，用另一个视角(jiǎo)观察中国出(chū)口(kǒu)企业现状，并捕捉一(yī)些能够反映中国出口长期趋势(shì)的线(xiàn)索(suǒ)。

　　通过广(guǎng)交(jiāo)会观察中国企业出口(kǒu)状况，有两大天然优势。

　　广交会规模最(zuì)大、商品种类最全、参会采(cǎi)购商(shāng)数(shù)量多且(qiě)国(guó)别(bié)广，被誉为(wèi)“中国第一(yī)展”。

　　以本届(jiè)广(guǎng)交(jiāo)会为例，展会(huì)假如给我三天光明主要内容概括50字，假如给我三天光明主要内容概括30字面积达到150万平方米，时间跨度从4月(yuè)15日(rì)至5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大类品种，基本(běn)覆盖主(zhǔ)要商品。

　　广交会参(cān)展企业所涉及的规模大(dà)小和所(suǒ)属(shǔ)地域非(fēi)常广泛，包括大量中小外贸企业，也(yě)包括行业龙(lóng)头企业。广交会能够提(tí)供充足样本，便(biàn)于我们观察(chá)中国外贸出口(kǒu)企业群像，这是(shì)广交(jiāo)会反馈中国(guó)出口信息的第一大优势。

　　对外贸企业而(ér)言，外贸展(zhǎn)会是重要的(de)拓客(kè)渠道。新增客源的数量和质量，影响外贸企业长期新(xīn)增订单(dān)。广交会参会客户及参展氛围，能够为(wèi)我们把握(wò)更(gèng)长趋势的(de)外贸大环(huán)境和出口大趋势提供线(xiàn)索。这(zhè)是广(guǎng)交会反(fǎn)馈中国出口信息的(de)第二大优势(shì)。

　　本次(cì)广交会调研(yán)，我们得(dé)到当下中(zhōng)国出口企业群(qún)像(xiàng)五点特征，或(huò)预(yù)示中(zhōng)国出(chū)口趋势(shì)。

　　趋(qū)势一，客流总体旺盛，然更多来自(zì)境内采(cǎi)购(gòu)商，欧美(měi)采购商流量明显低(dī)于往年。

　　本次广交会(huì)客流(liú)量相对旺盛，相(xiāng)较以(yǐ)往，今年境内采购商明显(xiǎn)增多。境(jìng)内和境外客流比重达到3:1。往年(nián)国内外(wài)客户充(chōng)分交流时，境内和境外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本(běn)次参展外商以东盟、日韩、非洲(zhōu)为(wèi)主(zhǔ)，还(hái)包含部(bù)分中东和俄(é)罗(luó)斯客户(hù)群体(tǐ)。欧美(měi)客户数(shù)量明显(xiǎn)下降(jiàng)，意(yì)味(wèi)着(zhe)高效益客户不足，毕竟欧(ōu)美客户属于(yú)高效益客(kè)户。

　　趋势二，“一(yī)带一(yī)路(lù)”沿线国家（东(dōng)南亚、俄罗斯和中东）构成中国出口新动能。

　　与我(wǒ)们(men)之(zhī)前长三角出口(kǒu)调研信息(xī)一致，本次广(guǎng)交会调研反馈，一带一路(lù)国家订单(dān)增(zēng)幅(fú)较(jiào)大。其中东南亚订单(dān)饱满，俄罗斯和中东因(yīn)订单总量尚小(xiǎo)。

　　针对(duì)俄罗斯和(hé)中(zhōng)东国家订单，中国不同(tóng)类型出口企业感受存异。部分企业表示今(jīn)年对俄快速增长，增速甚至超(chāo)过(guò)30％；部分(fēn)企业则表示今年对俄出口并未发生(shēng)太大变化(huà)。

　　趋(qū)势三，相较大型和自(zì)主品牌(pái)外贸企业，小企业和代工企(qǐ)业出口(kǒu)压力明显更大。

　　企业(yè)普遍反馈今年海外需求较过去两年明(míng)显走弱，不同规(guī)模和类型企业(yè)反(fǎn)馈，它们具体面临的出口压力(lì)存在(zài)明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单明(míng)显(xiǎn)下滑，中(zhōng)大型企业反馈今(jīn)年订单虽有下滑，下(xià)滑程度(dù)较轻(qīng)，甚至部分(fēn)大中(zhōng)型企业订单略有(yǒu)增长。

　　相较单纯的代加工企(qǐ)业，具备自(zì)主品牌的出(chū)口企(qǐ)业订单情况相对较好，出口压(yā)力(lì)较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中国出口企业(yè)仍面(miàn)临一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次调研反馈(kuì)，中(zhōng)国外贸企业面临(lín)较为普遍的(de)贸易摩擦。不仅传统的欧美发达国(guó)家对中国外贸企业保有持续的贸易摩擦(cā)，甚至发展中经济体与中国(guó)之间的(de)贸易摩(mó)擦也在加剧。

　　例(lì)如中国对非洲地(dì)区出口的(de)贸(mào)易(yì)摩擦正在加(jiā)剧，主要方式为加征关(guān)税(shuì)，目的在于保护本地制造业(yè)发展；

　　又例如，东(dōng)非共同(tóng)体对外关税税(shuì)率分三档，终端消费(fèi)品25％、中(zhōng)间产(chǎn)品10％、原材料和资本货物(wù)0％。设置关(guān)税的(de)初(chū)衷是为保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国(guó)出口企业产业转移(yí)范围正在扩大，转移(yí)进程正在(zài)加速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关税税(shuì)率和劳(láo)动力(lì)成本(běn)因(yīn)素影响，当前中国企业已经开始产业(yè)转(zhuǎn)移。疫(yì)情之后(hòu)产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)浪潮加速，头部大型(xíng)企业是这一轮产业转移(yí)浪潮中的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸(mào)专项(xiàng)调研(yán)，随(suí)后(hòu)发布《中(zhōng)国出口的优势与忧(yōu)虑》和《中国产(chǎn)业转移的三(sān)点现实》两篇专题报告，提(tí)示(shì)中国(guó)出口两(liǎng)点超预(yù)期表现：

　　一是今年一季度中国出(chū)口订(dìng)单和金额或将大增(zēng)，主因去年底订单转(zhuǎn)移(yí)至年初(chū)；

　　二是疫情之后中国出口(kǒu)企业迎来产(chǎn)业转移(yí)浪潮，并影(yǐng)响(xiǎng)中国出口产品结构(gòu)。

　　4月中国进出口商(shāng)品交易会（即(jí)广(guǎng)交会）疫(yì)后重启线下开展，我们前往广州进行专项(xiàng)调研，从另一个角度观察中国当下出口现状以及中(zhōng)国出(chū)口企业面临的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外贸(mào)展会能够反映出(chū)口的大环境和大趋势

　　对(duì)外(wài)贸企业而(ér)言，外贸展会是一个重要的拓(tuò)客渠道，能够(gòu)集中高效(xiào)拓展(zhǎn)新客户群体。新增客源的数(shù)量(liàng)和质(zhì)量，影响外贸企业长期新增订单规模。

　　值得注(zhù)意的是(shì)，外(wài)贸展会新拓客户(hù)并不意(yì)味着当期(qī)订(dìng)单(dān)暴增。短期(qī)之内海关(guān)总署统计的(de)出口订(dìng)单主要(yào)与之前客(kè)户签订的老订单相关。外贸展会反映的是更(gèng)长期(qī)的外(wài)贸大环(huán)境和出口大趋(qū)势。

　　二、广交会为中(zhōng)国最(zuì)大外贸展会，可观(guān)察样本充足

　　广交会作为(wèi)中国最(zuì)大的进出口商品展会，已(yǐ)经举办(bàn)133届(jiè)，为中国历史(shǐ)最长(zhǎng)的(de)外贸(mào)展会(huì)，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　广交(jiāo)会(huì)的会展规模(mó)最大、商品种(zhǒng)类最全(quán)、企业(yè)类型最多(duō)、参会(huì)采购商数量最多(duō)、国(guó)别最广，能够为我们观察中国外贸出(chū)口(kǒu)现状和趋势提供充足样本。

　　133届广(guǎng)交会的展会(huì)面积(jī)达(dá)到150万平(píng)方米(mǐ)，时间(jiān)跨(kuà)度(dù)从4月15日至5月5日，按照3期分别(bié)举办，每(měi)期涉及商品种类包括：

　　第一期：电子及家电、照明(míng)、车(chē)辆及(jí)配(pèi)件、机械(xiè)、五金工具、建材、化工(gōng)产品、能(néng)源(yuán)；

　　第二期(qī)：日用消费品(pǐn)、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺(fǎng)织服装(zhuāng)、鞋、办公箱包及(jí)休(xiū)闲用品(pǐn)、医药及医疗(liáo)保(bǎo)健、食品。

　　133届(jiè)广(guǎng)交会(huì)第1、2期累计参展企业数量达到2.5万(wàn)家，参展数量较多。

　　三、今年广交会反映(yìng)当前外贸环(huán)境(jìng)五点特征

　　第一，客流旺盛(shèng)，更(gèng)多(duō)来自(zì)境内(nèi)采购商，欧(ōu)美采(cǎi)购商流(liú)量明显低于往年(nián)。

　　结合(hé)现场调研企(qǐ)业反馈，本次广交会客流量相当旺盛(shèng)，但相较(jiào)往期展会，本次广交会开(kāi)放境内采购商名(míng)额，客流结构上境内采购商与境外采购商占(zhàn)比为3 ：1。换言(yán)之，本次展会更多人流(liú)来(lái)自于境内采(cǎi)购商，往年内外交流比(bǐ)较充分时(shí)，境内和境外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次外(wài)商结构中，欧美(měi)客(kè)户(hù)数量明显不足，本次境外采购商主要(yào)为东盟、日韩(hán)、中东(dōng)、俄罗(luó)斯和非洲等客(kè)户群体(tǐ)。

　　对(duì)中国外贸企业而言，欧美客(kè)户(hù)属于高(gāo)效益客(kè)户，欧美采购商数量下降，意(yì)味着本次(cì)广交(jiāo)会反馈出(chū)来的信息是(shì)当下高(gāo)效益(yì)客(kè)户占比有所下(xià)降。

　　根据部(bù)分企业反馈，本次欧美客户数量偏少，可能和过去3年欧美跨(kuà)境电商发展迅速有(yǒu)关，部分采购商已经(jīng)不直(zhí)接(jiē)前(qián)往线下展(zhǎn)会(huì)。

　　第二，“一(yī)带一(yī)路(lù)”沿线国家构成出口新动能。

　　与近(jìn)期出口数据相匹配，调研企(qǐ)业反馈“一(yī)带(dài)一(yī)路”国家的订单增幅较为(wèi)明显。除东南亚外，俄罗斯(sī)和中东整体的采购规模(mó)相(xiāng)对(duì)偏小。

　　因此(cǐ)，针对俄罗斯(sī)和(hé)中东(dōng)客户订单，不同(tóng)企业之(zhī)间感(gǎn)受存在明显差异(yì)。部分企业表示今年对(duì)俄增长超过30％，部分(fēn)企业则表示对俄(假如给我三天光明主要内容概括50字，假如给我三天光明主要内容概括30字é)出(chū)口(kǒu)并未增(zēng)长。

　　和前次调研(yán)结果相近，企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈欧美出口动能(néng)最为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较大型和自主(zhǔ)品牌外(wài)贸企业，小企(qǐ)业和代工企业(yè)出(chū)口压力明显(xiǎn)更大。

　　企(qǐ)业(yè)普遍反馈目前海外需(xū)求较过去(qù)2年有(yǒu)明显走弱，不同规模和类(lèi)型的企业所(suǒ)面临的(de)出口压力存在明(míng)显差异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈(kuì)今(jīn)年订(dìng)单下滑明显(xiǎn)，而中(zhōng)大型企业则(zé)反馈今(jīn)年订单虽有下滑，但程度相对较轻，甚至部分企业存在订单略增的情况。

　　此外，相较于单纯的代加工(gōng)企(qǐ)业，具备自主(zhǔ)品牌的外(wài)贸企业反馈今年订单情况相(xiāng)对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国(guó)出(chū)口企(qǐ)业仍面(miàn)临一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次广交会(huì)参(cān)展企业反馈，中国外贸(mào)企业正面临(lín)较为广泛(fàn)的贸易摩擦(cā)。中国和欧(ōu)美发(fā)达国家之(zhī)间存在贸易摩擦，除(chú)此之外，中国企(qǐ)业(yè)同样面(miàn)临(lín)其他地区(qū)贸易摩擦增(zēng)大，例(lì)如中(zhōng)国对(duì)非洲地区出(chū)口的贸易摩擦正在加剧，主要方(fāng)式为(wèi)加征关税(shuì)，目的(de)在于保护本地制造(zào)业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非(fēi)共同体正式实行第四档35％的(de)共同对(duì)外关税(shuì)的决定(dìng)，计划纳入的商品(pǐn)包(bāo)括：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖(táng)及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花(huā)、调味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷(cí)产(chǎn)品等。

　　原先东(dōng)非共体共同对外关税税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本(běn)货物0％。初衷(zhōng)是保护本地制(zhì)造业免受廉价(jià)进(jìn)口(kǒu)竞争。

　　第五，中(zhōng)国出口企业(yè)产业转移范围正在扩(kuò)大，转(zhuǎn)移进程正(zhèng)在加速。

　　调研(yán)企业(yè)普遍反馈，受关税税率和(hé)劳动力成本因素(sù)影响，当前中国企(qǐ)业存在(zài)产业转移。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大型企业是产业转移的主要主体。

　　企(qǐ)业反馈产业转移主要(yào)流向东南亚，目(mù)前也开始(shǐ)流向非(fēi)洲(zhōu)等地。产业转移至当地，生(shēng)产得到(dào)的产成品(pǐn)也(yě)主要是为销售于(yú)当地。

　　此外，产业转移对中国出口份(fèn)额(é)影响上，企业反馈和宏观数据(jù)表现有所差异。其中，出(chū)口(kǒu)份额数据显示，中国出口劳动密集型(xíng)产(chǎn)品的订单近年(nián)来呈现持续下降(jiàng)；但大部分调研企业认为转移产(chǎn)能尚不构成(chéng)竞争威胁，向(xiàng)东南亚转移的订(dìng)单规模较小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研样(yàng)本(běn)企业数量与范围有限；海外经济衰(shuāi)退超预(yù)期(qī)。

　　本文来自民生证券研究院于(yú)2023年(nián)5月8日发(fā)布的报告(gào)《民生(shēng)宏观调研系列之三(sān)：广(guǎng)交会下的出口群像(xiàng)》

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