5月12日(rì)晚(wǎn)间，根据美国证券交易委员会（SEC）披露，国内千亿私募景林资产递交(jiāo)了截(jié)至(zhì)2023年3月31日的第一季度持仓(cāng)报告（13F）。

　　景林资产是国内管理超千亿元(yuán)人民币的对冲基金机构，亦(yì)是内(nèi)地(dì)少有的进行大手笔持有美股的买方(fāng)机构之一，景林(lín)的动向受(shòu)到了市场广泛(fàn)的关注。

　　14斤是多少克，0.4斤是多少克strong>

　　千(qiān)亿私募景林资(zī)产持仓曝光

　　报(bào)告期(qī)内，景林资产(chǎn)整体(tǐ)持仓规模小幅提升(shēng)至17.29亿美元，折合人民币(bì)120.2亿元(yuán)，相较于2022年(nián)四(sì)季度的16.29亿美元规(guī)模，环比增(zēng)幅6.14％。

　　数据显示，截(jié)止2023年(nián)一(yī)季度末，景林资产在美股(gǔ)市场持有34家上市公司的股票。其(qí)中，前(qián)十(shí)大持(chí)仓标的在总市值中的(de)占比下(xià)降到(dào)77.89％，上季度这一数据为82.33％。

　　一季度，景林共(gòng)建仓5只股票(piào)，分别为英(yīng)伟达、谷歌(gē)、爱奇艺、好未来、booking。清(qīng)仓和减(jiǎn)持方(fāng)面(miàn)，景林资产(chǎn)一季度前五大卖出(chū)标的包括：京东(dōng)、满(mǎn)帮、贝(bèi)壳(ké)、雾芯科技、拼多多(duō)。

　　景(jǐng)林资产美股持(chí)仓前(qián)十大重仓股分别(bié)为(wèi)：拼多多(duō)、新东方、网(wǎng)易、META PLATFORMS、中通快递、英伟达(dá)、微软、BOSS直聘(pìn)、360数(shù)科。

　　景林(lín)美股头(tóu)号重仓股依旧是拼多多(duō)，与上季度对比，景林资产减仓了133.85万股，较上季度持仓数(shù)量下(xià)降24％。

　　此前(qián)，景林连续(xù)三(sān)个季度增持拼(pīn)多多。2022年二季度增持拼多多24.02万(wàn)股，三(sān)季度增持(chí)123.39万股，四季度则增持233.75万股，一次比一(yī)次猛。拼(pīn)多(duō)多也不负众(zhòng)望，从(cóng)股价表(biǎo)现看，拼多(duō)多去年二、三、四(sì)季度分别上涨54.1％、1.26％和30.31％。

　　然(rán)而，拼(pīn)多(duō)多的(de)上涨势头在(zài)今年(nián)2月初(chū)便戛然而止了，景林(lín)资产在此前“越跌(diē)越买”的策略奏(zòu)效(xiào)后，或许(xǔ)在股价“掉(diào)头”之际进行了止盈(yíng)操(cāo)作。？？？

　　此外，一季度(dù)景林新(xīn)建仓的英伟达，空降前(qián)十大重仓股第七位，一(yī)口(kǒu)气买入32.53万股(gǔ)，一季度末持仓市值(zhí)为0.9亿元。截止至5月12日，今年(nián)以(yǐ)来英(yīng)伟达(dá)累计上(shàng)涨(zhǎng)93.98％。？？？

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　　积极布局(jú)教育股，与高毅“唱反调(diào)”

　　一季度，景林资产在美(měi)股的操作中，最为亮(liàng)眼的当(dāng)属(shǔ)重点加仓教育股。

　　数据显(xiǎn)示(shì)，截至今年(nián)一季度末(mò)，景林资产持有新东方(fāng)430万(wàn)股，环比(bǐ)去年底加仓368.8万股，期末持(chí)股市值超(chāo)1.6亿美元，一跃成为(wèi)景林资产的(de)第二大(dà)重仓(cāng)股。与此同时，景林资产(chǎn)一季度还建仓了好(hǎo)未来，期末持股数(shù)量(liàng)达224.6万(wàn)股(gǔ)。

　　今年以来，上述两只教育(yù)个(gè)股股价均处于震(zhèn)荡态势，并无太(tài)多亮眼表现。

　　景(jǐng)林资(zī)产(chǎn)认(rèn)为，从全行(xíng)业来看，不同年龄层(céng)的用户(hù)对(duì)“教(jiào)育”的需求(qiú)依然旺盛，除(chú)了应对考(kǎo)试，还包括开拓眼界、增(zēng)长知(zhī)识(shí)、潜力挖掘、提升综合能力等。双减政策推行(xíng)之后(hòu)，目前行(xíng)业政策环境趋(qū)于稳定，但过(guò)程中很(hěn)多公司(sī)退出(chū)离开，使得行业竞争格局趋缓(huǎn)，对(duì)于(yú)存4斤是多少克，0.4斤是多少克量公司有利。

　　“从行业龙头(tóu)公司本身来(lái)说，凭(píng)借多年积累的口(kǒu)碑和公信力，品牌的护城河依然很深。个别头部企业在K9学科(kē)之外的教育(yù)领域业(yè)务(wù)基础扎实，原有的留学等业务恢复增长(zhǎng)，同时素质教(jiào)育、直播电商业务等新(xīn)业务成为新的增(zēng)长(zhǎng)驱动力。且(qiě)公司的(de)利润和现(xiàn)金流稳中转(zhuǎn)好(hǎo)，同(tóng)时(shí)账(zhàng)上资金(jīn)充足，当时的估(gū)值下有足(zú)够的安(ān)全边(biān)际。在过去几个季度的财报中，我们看到了相关的积极信号。”景林资产表示。

　　值得一提的是，高毅资(zī)产对于教育(yù)领域也颇为看好，但(dàn)是标的(de)选择似(shì)乎(hū)与景林资产存(cún)在分歧。

　　美国(guó)证券交易委员会(huì)公(gōng)开资料显示(shì)，截(jié)至今年一季度(dù)末，高毅资产持有新东(dōng)方(fāng)24.4万股，相(xiāng)比于去(qù)年(nián)底减仓超10万(wàn)股(gǔ)，减仓(cāng)比例接近三(sān)成。而一季度高(gāo)毅资产大举买(mǎi)入近156万股好(hǎo)未来，相(xiāng)比于(yú)去(qù)年底增持(chí)幅度达112％。

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　　但斌(bīn)深(shēn)夜难眠(mián)，炮轰市场投机之风(fēng)

　　自五一节过后，传媒、游戏板块成为资金(jīn)炒作AI的重点方向(xiàng)，中特估支线也由(yóu)暗转明，晋升市场第(dì)二(èr)大主线。

　　可好景不长(zhǎng)，本(běn)周中特(tè)估仅热闹了(4斤是多少克，0.4斤是多少克le)一两天(tiān)，随后便开(kāi)始持续下(xià)跌，传媒、游(yóu)戏板块更是大幅杀跌，高位股接连(lián)跳水。

　　（本(běn)文内容为客观数据信息罗列，不构成任何投资建议）

　　此前连续24个交易日(rì)成(chéng)交额超万亿(yì)元(yuán)阶段纪录，在本周(zhōu)遭(zāo)遇(yù)终结(jié)。周三时，市场成交量尚(shàng)且(qiě)保(bǎo)持在(zài)1.2万亿水平，周四便陡然跌破万亿，5月11日和(hé)5月12日成交额连续两日(rì)萎缩，分别(bié)为8973.19亿元和8495.91亿元，沪(hù)深两(liǎng)市陷入(rù)缩量震荡阶(jiē)段。

　　面对市(shì)场的(de)急剧降温(wēn)，市场观点认为，主(zhǔ)要(yào)原因是5月(yuè)11日晚(wǎn)间(jiān)发布的(de)金融数据大(dà)幅(fú)低于预期。

　　据国盛(shèng)证(zhèng)券，4月新增信贷7188亿元，虽然同比多增734亿(yì)元，但(dàn)是考虑到去(qù)年4月基数(shù)的异常，因而(ér)与往(wǎng)年相比，今(jīn)年4月信贷则(zé)是明显(xiǎn)跌落，而今年4月信贷低于2021年(nián)同期7512亿(yì)元。居民贷款回落再度成为(wèi)信贷回落的主要原因。而企业中长期(qī)贷款继续保(bǎo)持(chí)同比(bǐ)多增(zēng)，4月(yuè)同比多增4017亿元(yuán)至6669亿元。信贷下滑(huá)带动社融增速回落，4月新增社(shè)融1.22万亿，与2021年4月(yuè)相比，今年(nián)4月同比少增6370亿元。

　　署名光大证券(quàn)的点评称，4月下旬票据利(lì)率先下后上，并(bìng)不意味(wèi)着贷款(kuǎn)好转了(le)，主要因为今年国股行NIM和营收(shōu)压力很大，一直(zhí)在压降票据等低效资产，对分行(xíng)收票额度控制很严(yán)。4月(yuè)前(qián)两(liǎng)旬(xún)已(yǐ)经收了很多票，后(hòu)面改用(yòng)其(qí)他贷(dài)款(kuǎn)来冲。5月上旬票(piào)据已经(jīng)快要接近零利(lì)率了，信贷再度出现深度负增长，这是(shì)4月信贷斜率过于陡(dǒu)峭化产生的后果，5月(yuè)份的贷款可(kě)能仍然(rán)不太(tài)乐观。

　　在这种背(bèi)景之下，市(shì)场要想(xiǎng)好起来，必(bì)然要让大家看到宽信用的信号出现，而这可能还(hái)需要一定的时间。

　　当前市场(chǎng)存量资金(jīn)博弈的背景不改，而(ér)两(liǎng)大(dà)主线人工智能和中(zhōng)特估，今(jīn)年已然累计(jì)不小的涨幅。中特估这边，本月还有多只央企ETF等待(dài)进场，而人工智能这边，在未有增量资金进场的(de)情况之下，再想继续向上(shàng)，压(yā)力不(bù)小(xiǎo)。

　　本周(zhōu)大(dà)跌(diē)之(zhī)后，但斌更是罕(hǎn)见的在深夜抒(shū)发感(gǎn)想。大谈公募(mù)基金(jīn)经理的难处，在业(yè)绩和投(tóu)资信仰(yǎng)之间无法两全。紧接着，炮轰(hōng)当下市场投机之风(fēng)大盛，认为当下市场交易机制应要有(yǒu)所改变(biàn)。

　　相信，这(zhè)不仅仅只是但总一个人的心声。

　　今年以来，市场看着红红火火，但很(hěn)多投资者都(dōu)是(shì)“买在3000点，套在3400点”。公募基金(jīn)经理(lǐ)更是(shì)有苦难言(yán)，市场(chǎng)上大热的(de)人(rén)工智能，游资(zī)炒作的(de)“星(xīng)辰(chén)大(dà)海”，根本不符合他(tā)们(men)的机构审美。直白点说，市场根本就是绕着公募持仓(cāng)在涨。

　　大家(jiā)都(dōu)是(shì)有苦难言.......

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