在“扶(fú)优限劣”的基(jī)本(běn)方针下，私募基金行业(yè)监管趋严(yán)，近(jìn)日又有私募被“点(diǎn)名”。

　　5月(yuè)4日，中国证券投资基(jī)金业(yè)协会网(wǎng)站披露的一则公告显示，雪杉基(jī)金存在违反(fǎn)专(zhuān)业化运营原则等四项违规行为。根据相关规定(dìng)，协会拟(nǐ)对雪杉(shān)基金(jīn)公(gōng)开谴责、暂停受理其私募基金产品备案六个月；对时任雪(xuě)杉基金合规风控负责(zé)人的黄某(mǒu)公开谴责。

　　因4项违规行为

　　雪杉基金(jīn)被暂停(tíng)备(bèi)案六个月

　　5月4日(rì)，中(zhōng)国证(zhèng)券投资基金业协会网站披(pī)露了(le)一(yī)则纪律处分事先告知书送达公告。经查，深(shēn)圳(zhèn)雪(xuě)杉基金管理有限(xiàn)公(gōng)司（简称(chēng)“雪杉基金”）涉嫌从(cóng)事违(wéi)法违规行(xíng)为，时任(rèn)高(gāo)级管理人员黄某应当对此承担法律责任(rèn)，协会拟对其作出纪律(lǜ)处分(fēn)。

　　公告显示，雪杉(shān)基(jī)金存在四项违(wéi)规(guī)行(xíng)为：

　　一是(shì)违反专业(yè)化(huà)运营(yíng)原则。其一，2019年5月，深圳雪杉(shān)与上海阿杏达成(chéng)《业务合作协议》，由(yóu)债(zhài)券(quàn)发(fā)行人关联方出(chū)资认购上海阿杏产品份额，该产品通(tōng)过深圳(zhèn)雪杉在管产品“雪(xuě)杉夏(xià)桐1号私募证券投(tóu)资基金”最终投向指定债券(quàn)产(chǎn)品。其(qí)二(èr)，2019 年5月，深圳雪杉与株洲新芦(lú)淞产业发(fā)展集(jí)团有(yǒu)限公司(sī)（以下简(jiǎn)称株(zhū)洲新芦淞(sōng)）签署《投资合作(zuò)协议》，约定由指(zhǐ)定第(dì)三方(fāng)认购“雪杉夏桐7号私(sī)募证券(quàn)投资基金”，并由该产品购买指定债券。以上(shàng)行(xíng)为不符合(hé)私募基金管理人专业化(huà)运营的要求。

　　二(èr)是未向投(tóu)资者披露关联交易。2018年2月至2019年8月(yuè)，“雪(xuě)杉(shān)夏桐1号私(sī)募证券投资基金(jīn)”“雪杉夏(xià)桐2号”“雪杉夏桐3号”“雪杉夏桐6号(hào)”“雪杉夏桐7号”“雪杉常升(shēng)1号(hào)”“雪杉常升2号”分别(bié)投向(xiàng)上(shàng)海映雪投资管理中心(xīn)（有限(xiàn)合伙）（以(yǐ)下(xià)简称上海(hǎi)映雪）在管产品“映雪吴钩15号私(sī)募基(jī)金”6.58亿元、1.95亿元(yuán)、0.55亿(yì)元、1.13亿元、2.70亿元、0.51亿元及0.12亿元(yuán)。2018年2月(yuè)，“雪(xuě)杉春茗1号(hào)基金”投向上海(hǎi)映(yìng)雪在(zài)管产品共计(jì)5610万元。

　　投(tóu)资期间，深圳(zhèn)雪杉董事长郑宇为上海映雪执行事(shì)务合伙人、实际控制人，上述交易(yì)构成关联(lián)交易，但深(shēn)圳雪杉未向(xiàng)投资者(zhě)进行明确、充(chōng)分地披露。

　　三是(shì)未落实(shí)投资者适当性管理要求。雪杉春(chūn)茗1号基金的投资者王某的基金合同于2015年7月7日签署，但是其风险测评(píng)问卷则于2016年9月21日签署。

　　四是(shì)一般员工违规兼职。深圳雪(xuě)杉市场拓展、投资运营、财务等岗位员工存在兼职(zhí)情(qíng)况。

　　黄(huáng)某于2016年3月至2019年4月任深(shēn)圳雪(xuě)杉合规风控负(fù)责人，应当对发(fā)生在各自任(rèn)职期间(jiān)公司(sī)的违规行为承担相应责任(rèn)。

　　根据(jù)相关规定，协(xié)会(huì)拟对深圳雪杉公开(kāi)谴责、暂(zàn)停受理(lǐ)其(qí)私募基金产品备(bèi)案六个月；对 黄某公(gōng)开谴责。

　　雪杉(shān)基金曾收警示函

　　值(zhí)得注意(yì)的是，这已经(jīng)不(bù)是雪(xuě)杉基(jī)金首次遭监管处罚。2022年6月18日，深圳证(zhèng)监局曾对(duì)雪杉基(jī)金出(chū)具警示函。

　　相(xiāng)关公告显示(shì)，经查，雪杉基(jī)金在从事(shì)私募基(jī)金业务活动中，存在未履行谨(j获利指数计算公式 获利指数和现值指数一样吗ǐn)慎(shèn)勤勉义(yì)务、未采取(qǔ)问(wèn)卷调查等方式对个别投资(zī)者的风险识别能(néng)力和风险承担能力进行评估、未(wèi)按照合(hé)同约定如实向投资者披露可能影响投资(zī)者合(hé)法权(quán)益的重大(dà)信息等情形(xíng)。依据《私募管理(lǐ)办法》第三(sān)十三条(tiáo)规定，决定对(duì)其(qí)采取出具警示函的行政监(jiān)管措施。

　　百亿私募映雪投资(zī)居股(gǔ)东之列

　　雪杉基金成立于2015年，注册(cè)资本(běn)为3250万元，机构类型为私募(mù)证券投资基金管理人(rén)，全职员工人数14人，管(guǎn)理(lǐ)规模区(qū)间为20-50亿元。去年2月份(fèn)，雪(xuě)杉基金曾进行高(gāo)管(guǎn)变(biàn)更(gèng)。目(mù)前(qián)雪(xuě)杉基金(jīn)的(de)法(fǎ)人、总经理为(wèi)汲培(péi)欣，合规(guī)风(fēng)控负责人(rén)为曾峤。

　　值得注意(yì)的是(shì)，百(bǎi)亿私募映(yìng)雪投资为(wèi)雪杉基金的股东(dōng)，持股(gǔ)占比4.2％。

　　除此之外，雪(xuě)杉基(jī)金(jīn)还有一(yī)家(jiā)关联公司为深(shēn)圳市塔门投资管理有限公司，雪杉基金持股50.5％。塔门投(tóu)资(zī)为(wèi)私(sī)募股权、创业投资基金管(guǎn)理人。

　　雪杉基(jī)金(jīn)官网显示(shì)，雪杉基金还(hái)在香港控股成立(lì)了Cedar Value （HK） Limited（雪杉(shān)惠理（香(xiāng)港）有限公司，“雪杉香(xiāng)港”），以期发挥与雪(xuě)杉境(jìng)内平台的跨境协同效应(yīng)，为(wèi)投资人寻找海外长期稳定(dìng)资产(chǎn)的(de)投资和并购机会(huì)。

　　据介(jiè)绍，雪杉(shān)的投资(zī)策略是通(tōng)过追踪(zōng)资产价格指数、利(lì)率、汇率、指标(biāo)性股(gǔ)指等宏观经济和(hé)估值指(zhǐ)标，以分析并提取(qǔ)经济周(zhōu)期中的趋势性行业和事件以(yǐ)最(zuì)大(dà)化投资上行收益，同时引入非(fēi)公开市场投资中(zhōng)的个体性估值和(hé)内在价值分析(xī)体系，以更好锁定投资的下行风险(xiǎn)。但在2020年(nián)10月，雪杉基金(jīn)官网的(de)新闻动态便停(tíng)止更新。

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