今年以来基金代销机构被基金公司解约的情形明显增多。

　　近日(rì)，又有多家基金公司发布与基金代销机构解(jiě)约的公告(gào)。截至6月1日，今年以来已有18家(jiā)基(jī)金(jīn)公司宣布与28家基金代销机构终止(zhǐ)合作(zuò)。而从机构类型看(kàn)，中小型独立基金销(xiāo)售机构(gòu)居多，此外，也有银行和保险。

　　值得(dé)一提的是(shì)，近(jìn)年(nián)来由(yóu)于(yú)经营不善或违规(guī)，已有(yǒu)多家基金(jīn)销售机构主动或被(bèi)动注销牌照。

　　业内人士认为，基金(jīn)公司与基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)机构之间的合作本就(jiù)是双(shuāng)向选择，在高质(zhì)量发展背景(jǐng)下，基金公司(sī)严(yán)格(gé)筛(shāi)选代销机(jī)构也是降本增效的主流选择。未(wèi)来，基金代销行业优胜劣汰(tài)生(shēng)态(tài)或将持续。

　　公(gōng)募(mù)密集(jí)终(zhōng)止与基金代销机构(gòu)合(hé)作

　　6月1日(rì)，西部利得基金发(fā)布公告，自2023年6月9日起，终止(zhǐ)浦领基金办理(lǐ)该(gāi)公司旗(qí)下基金(jīn)的相关销售业务(wù)。值得注意的是，今年以来，还有方正富邦基金、平(píng)安基金，以(yǐ)及(jí)海富通基金(jīn)停止(zhǐ)了与浦领(lǐng)基金的基金(jīn)销售合作关系(xì)。

　　5月(yuè)29日，长盛基金发布公告(gào)，经与北京虹点基金(jīn)销售(shòu)有限公司、上海凯石(shí)财富基金销售(shòu)有限公(gōng)司协商一(yī)致，自2023年5月29日起(qǐ)，上述基金销售机构将不再代理销(xiāo)售公司旗下(xià)所有公(gōng)募基(jī)金(jīn)。

　　就(jiù)在此前的5月(yuè)18日，长(zhǎng)盛基金也发布公告(gào)称(chēng)，与方德保险代理有限公司、民商基金销售（上(shàng)海）有限公(gōng)司协(xié)商一致，自(zì)2023年5月18日起，上(shàng)述基金销售机构将不再代理公司旗下所有公募基金。自公告之日(rì)起，上述(shù)公司不(bù)再办理本公(gōng)司旗下基金的开户(hù)、认购(gòu)、申购等(děng)基(jī)金买(mǎi)入的(de)相关(guān)业务，只(zhǐ)保留(liú)赎回业务(wù)，直(zhí)至所有(yǒu)客户赎回全部份额。而在今年4月，西部(bù)利得基(jī)金、上(shàng)银基(jī)金也终止了与民(mín)商基金的(de)基(jī)金销售合(hé)作，上(shàng)银基金则于2月终(zhōng)止与该机构的(de)合作关系(xì)，但也有宝盈基金、万家基金新(xīn)增与民(mín)商基金的销售(shòu)合(hé)作。

　　据中(zhōng)国(guó)基金报记(jì)者(zhě)统计，截至6月1日，今(jīn)年(nián)以来，已有18家基金(jīn)公司宣布与28家基金代销机(jī)构终止(zhǐ)合作。

　　其中，2月(yuè)，有3家基金公司(sī)终止合计7家独立基(jī)金销售机(jī)构的合作；3月，有8家基金公(gōng)司终止了合(hé)计17家独立基金(jīn)销售机构的代销合作，其(qí)中(zhōng)包括(kuò)1家保险(xiǎn)公司(sī)；4月，有5家基金公司终(zhōng)止了(le)合(hé)计6家(jiā)独立基金销(xiāo)售机构的合作；5月以来，则已有9家基金(jīn)公司宣(xuān)布终止(zhǐ)了合计12家基金代销机构的合作(zuò)，这其中包括独立基金销售机构、银(yín)行和保险。

　　目前这些代销(xiāo)机构中，正融基金解除(chú)合作关系的基金公司最多，年内已有5家；而基金公司中，长盛基金解除合作关系最为频繁(fán)，3月以来几乎每月都会和基金代销(xiāo)机(jī)构解除合(hé)作关系，目前已(yǐ)累计解(jiě)约11家，海富通基金(jīn)今年(nián)2月和(hé)3月分别解除5家合作关系，已累计10家。

　　严格筛选(xuǎn)代销机构

　　助推降本增(zēng)效

　　整(zhěng)体来看，前述被(bèi)解(jiě)约的(de)基金销售机(jī)构多为中小型机构。

　　业内人士表示，随着代销(xiāo)机构(gòu)数量增(zēng)多(duō)及监管(guǎn)趋严，近几年公募基(jī)金公司(sī)对于(yú)代(dài)销机构(gòu)的选择标准也在提高(gāo)。在(zài)高质(zhì)量发展背景下，严格筛(shāi)选基金代(dài)销机(jī)构，也是实现降本(běn)增(zēng)效的一大举(jǔ)措。

　　一家基金公司(sī)内部(bù)人员表示，基金公司终止与(yǔ)销售机构的合(hé)作(zuò)，无非是以下三种情况：一(yī)是(shì)基(jī)金(jīn)销(xiāo)量(liàng)一直得不到有(yǒu)效增长，对基金公司整(zhěng)体(tǐ)基金销(xiāo)售贡献不大；二是(shì)受到监管处罚；三是销售机构主业发生改变。

　　“实际上，前两(liǎng)年就(jiù)这样终止过一轮，理(lǐ)由(yóu)无非就是(shì)这些。”但该内部人(rén)员也(yě)坦言，今(jīn)年以来权(quán)益市场低(dī)迷，基金销售困难(nán)也加速了(le)对尾部销(xiāo)售机构的淘汰。“上太多销售(shòu)合作(zuò)机(jī)构，没有(yǒu)太大意义，只是徒(tú)增后台工(gōng)作(zuò)量。”

　　华林证券董事总经理贾(jiǎ)志也表示，基金公司(sī)终止与代(dài)销机构的合作，通(tōng)常是基金代销机构销(xiāo)售能力较(jiào)弱，且又受到监(jiān)管(guǎn)的处罚，就会很果断地解除合作关(guān)系。“基金公(gōng)司与基金代(dài)销机构的合作是市场化的，要考虑(lǜ)维护成本与(yǔ)合(hé)作(zuò)的潜力，基金公司(sī)会依据自(zì)身的发展(zhǎn)状况(kuàng)有选择(zé)的与基金代销机(jī)构(gòu)合作。”

　　北方(fāng)一(yī)家公(gōng)募(mù)公司渠道负责人透露，其所在(zài)公司选择(zé)基金销售公司，有一套完整的(de)基(jī)金销售评估办(bàn)法，比(bǐ)如基(jī)金销售(shòu)保有规(guī)模(mó)、机构(gòu)成立时间、综合能力，以及(jí)与哪(nǎ)些公(gōng)司合(hé)作等都是考核的要素，其中，要求(qiú)其公募基(jī)金销售保有规模排(pái)名排名(míng)前100，是硬性指标。

　　“跟基金销(xiāo)售(shòu)机(jī)构合作后(hòu)，需要对接系统，每年要(yào)付出系统维护成本，很多销售公司(sī)一年的保(bǎo)有量也没有多少，甚(shèn)至(zhì)都覆盖不了成本(běn)。”据该负责人透露(lù)，即便是前100名，也有相(xiāng)当一(yī)部分达不(bù)到标准(zhǔn)。

　　在贾志看来，基金公司与基(jī)金(jīn)代销机(jī)构的合作是双向选择，基金(jīn)公司希(xī)望(wàng)能有销售能(néng)力(lì)强的机构(gòu)合作，头部(bù)代销机构也会(huì)对基金公司(sī)的投(tóu)研(yán)能(néng)力，管理规模，也有一定的要求。

　　此外，另据某基金研究(jiū)人士(shì)称，目前基金代(dài)销的机(jī)构主要分为银行、第(dì)三方基(jī)金(jīn)销售机(jī)构，以及券(quàn)商，从禀赋来(lái)说，各有千(qiān)秋，比如，银行在(zài)渠道方面基(jī)础(chǔ)较(jiào)强，更擅长固收(shōu)类产品的服务，第三方(fāng)销售渠道线(xiàn)上渠(qú)道(dào)较强，尤其是蚂(mǎ)蚁、天天等互联网平台流量形成显著护城(chéng)河，随着AI演(yǎn)进，领先地位将更(gèng)加(jiā)夯实，而券商是以(yǐ)线下营业部为抓(zhuā)手，对(duì)权益类产品服(fú)务能力较强。

　　贾志表示，未来的基金销售市场，主(zhǔ)要还(hái)是在银行渠道(dào)和头部互联(lián)网(wǎng)公司(sī)，券商(shāng)作(zuò)为后起之(zhī)秀，也是不(bù)容忽视的(de)力量。

　　酒红色是哪几个颜色调出来的ng>马(mǎ)太效应显著

　　基(jī)金代销行(xíng)业优胜劣汰或将(jiāng)持续(xù)

　　近(jìn)年(nián)来，马太效应依然是基金销售行业所(suǒ)面临的重要趋(qū)势。

　　中国基(jī)金(jīn)业协会最新公布的公募基金销(xiāo)售保有量(liàng)数据(jù)显示(shì)，一季度，三方机构销(xiāo)售(shòu)增长最为明显，互(hù)联网流量优势继续发力，银行、三方、券商(shāng)代(dài)销(xiāo)占比已从过去6：2：2变为接近(jìn)5:3:2。

　　而在(zài)第三方独(dú)立基(jī)金销售渠道中，头(tóu)部机构竞争(zhēng)优势(shì)更为突出。截至今年一季(jì)度末(mò)，公募基金(jīn)销售保有规模前100强中，21家独立(lì)基金(jīn)销(xiāo)售机构保(bǎo)有(yǒu)2.81万亿非货币市(shì)场(chǎng)公募基金。而前三(sān)名蚂(mǎ)蚁基金、天天基金、腾(téng)安基金合计(jì)保有约(yuē)2.06万(wàn)亿，占比超73％；对比(bǐ)这(zhè)21家中排(pái)在末(mò)位的泛华普益(yì)基金(jīn)销售有限公(gōng)司(sī)，其非货币市场公募基金(jīn)保有规模(mó)为54亿元，首尾差(chà)距十分明(míng)显，未上榜的独立基金(jīn)销售机构保(bǎo)有规模酒红色是哪几个颜色调出来的则更少。

　　另据Wind统计(jì)，截至6月1日(rì)，在全市场(chǎng)473家基金代销机构中，目(mù)前共(gòng)有(yǒu)26家基(jī)金(jīn)销(xiāo)售机构的代销(xiāo)基金数量在7000只(zhǐ)以上，与(yǔ)此同时，也有111家基金销售机构代销数量不足百只。而在115家独立基金销售机构中，15家代销数量(liàng)在7000只以上(shàng)，17家代销不足白只。其中，还有6家目(mù)前只(zhǐ)跟(gēn)1家(jiā)基金公司合作。

　　实际(jì)上，近些年来基金销售行业分化更(gèng)趋明显(xiǎn)，不少中小型基金销(xiāo)售机(jī)构在(zài)行(xíng)业大(dà)洗牌中退场(chǎng)。

　　今年4月18日，根据证监会网站显示，近(jìn)期深圳前海凯恩斯基金销售(shòu)有限公司向中国证券监督(dū)管(guǎn)理委员(yuán)会提交了(le)注(zhù)销公募证券投资基(jī)金(jīn)销售业务许可(kě)证的申请，根据《行政许可(kě)法》《证券投资基金(jīn)法》《公开(kāi)募集证券投资基金销售(shòu)机构监督管理办法》等有关规定，中国证券(quàn)监督(dū)管理(lǐ)委员(yuán)会(huì)决定注(zhù)销深圳前(qián)海凯恩(ēn)斯基金销(xiāo)售有限公司(sī)公募证券投(tóu)资基金销售业(yè)务许可证。

　　同样是(shì)在4月，上海证监局挂出(chū)了注(zhù)销永鑫(xīn)保险(xiǎn)销售(shòu)服(fú)务有限公司公募(mù)证券投资基金销售业务许(xǔ)可证(zhèng)的(de)公(gōng)示。永(yǒng)鑫(xīn)保险销售也是目前第一(yī)家主动注销基金销(xiāo)售(shòu)牌(pái)照(zhào)的保险代理公司。

　　实际上，近年来，有不少基金代销机构由于经(jīng)营困难(nán)等原(yuán)因，主动(dòng)注销基(jī)金(jīn)销售牌(pái)照(zhào)，退出竞争行业。比如河南安(ān)存基金(jīn)、科地瑞富(fù)基金、晟视天下基金、植信基金(jīn)、唐鼎耀华基金等多家(jiā)机构(gòu)都(dōu)选择(zé)主动注(zhù)销(xiāo)基金代销牌照。

　　不过，也有机构(gòu)是由于违规等原因(yīn)被(bèi)吊销牌照，比如，去年12月，上海证监局发(fā)布消(xiāo)息，宣(xuān)布注销(xiāo)上海久富(fù)财(cái)富基金(jīn)销售牌照(zhào)。此前，泰(tài)诚财(cái)富、财路基金、大(dà)泰(tài)金(jīn)石基金等第三方代销(xiāo)机(jī)构也被吊销了(le)牌(pái)照。

　　业(yè)内人士认为，严监管态势下(xià)，未(wèi)来基金代销(xiāo)行(xíng)业优胜劣汰生(shēng)态或将持(chí)续。

　　编(biān)辑：舰长

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