金融界5月5日消息 央行、香港(gǎng)证券及期货事务监察委员(yuán)会、香港(gǎng)金(jīn)融管理局(jú)即(jí)将正式启动香港与内地利率互换市场(chǎng)互(hù)联互通(tōng)合作(zuò)。北向互换通下的交(jiāo)易(yì)将于2023年5月15日启动。初期，全部(bù)境(jìng)外投资者通过北向互换通开展利率互换交易在轧差后(hòu)的名(míng)义本金净额每日不超(chāo)过人民(mín)币200亿元，后(hòu)续可(kě)根据市场情况(kuàng)适时调(diào)整额度(dù)。

　　全文如下(xià)：

　　中国人民银行、香港(gǎng)证券及期货事(shì)务(wù)监察委员(yuán)会、香港金融管理局即(jí)将正式启动香(xiāng)港与内地利(lì)率互换市场互联互通合作

　　为促进内地与(yǔ)香港金融(róng)衍(yǎn)生品(pǐn)市(shì)场的(de)协同发展，构建高水平金(jīn)融开(kāi)放格局，2022年7月(yuè)4日(rì)，中国人(rén)民银行（以下简称(chēng)人(rén)民银(yín)行）、香港(gǎng)证券及期货事务监察委(wěi)员会(huì)（以下简称(chēng)香港证监(jiān)会）、香(xiāng)港(gǎng)金(jīn)融管理(lǐ)局（以下简称香港庸人自扰之前一句意思是什么天下本无事，世上本无事庸人自扰之是什么意思(gǎng)金(jīn)管(guǎn)局）发布联(lián)合公(gōng)告，同意(yì)中国外汇交(jiāo)易中(zhōng)心(xīn)（全国银行间(jiān)同业(yè)拆借(jiè)中(zhōng)心）（以下简称外(wài)汇交易(yì)中心）、银行间(jiān)市场清算所(suǒ)股份有(yǒu)限公司(sī)（以下简称上海清算所）和香港场外结算有(yǒu)限(xiàn)公司（以下简称场外结算公司）开展(zhǎn)香港与内地(dì)利(lì)率互(hù)换市场互(hù)联(lián)互通(tōng)合作(zuò)（以(yǐ)下简称“互换通”），初期(qī)先行(xíng)开通(tōng)“北向互(hù)换(huàn)通”，香港及其(qí)他国家(jiā)和地区(qū)的境外投资者(zhě)可通过两地基础设施互联互通参与内地(dì)银(yín)行间金(jīn)融衍生品市场。自(zì)联合公告(gào)发布以(yǐ)来，“互(hù)换通”的各(gè)项准备工作进展顺利，“北向互换通”下的(de)交易将于(yú)2023年5月15日启(qǐ)动。为便于“北(běi)向(xiàng)互换(huàn)通”的顺利推出，现就有关事宜说明(míng)如下：

　　一(yī)、“北向互(hù)换(huàn)通(tōng)”的相关交(jiāo)易及结算安排(pái)

　　（一）交(jiāo)易品种：

　　“北向互换通”初(chū)期可交易品种为利(lì)率互换产品(pǐn)，报价、交易及结算币种为(wèi)人民币。

　　（二）投资者(zhě)：

　　1.参与“北(běi)向互换通”的境内投资者（即互换通报价商）需与外汇交易中心签署报价商(shāng)协议，并(bìng)为上海清算所(suǒ)利(lì)率互换集中(zhōng)清算业务的清算会(huì)员或(huò)该(gāi)类会(huì)员的清算客户(hù)。

　　2.参与(yǔ)“北向互换通”的境外投资者为符合人(rén)民(mín)银行要求并(bìng)完成内地银(yín)行间债券(quàn)市场准入备(bèi)案的境外(wài)机构投资者，并经外汇交易中心开通“北向互换通(tōng)”交易(yì)权限。拟申请开通“北向互换(huàn)通”交易权限的(de)境外投(tóu)资者需同时申请(qǐng)成为场外结算(suàn)公司的清算(suàn)会员或该类会(huì)员的(de)清算(suàn)客(kè)户。

　　（三）交易及结算：

　　1.交易安排：外汇交(jiāo)易中心与人(rén)民银行认可(kě)的境(jìng)外电子庸人自扰之前一句意思是什么天下本无事，世上本无事庸人自扰之是什么意思交易平台(tái)互联提供交易服(fú)务。

　　2.清算(suàn)安排：上海庸人自扰之前一句意思是什么天下本无事，世上本无事庸人自扰之是什么意思清算所和场外结算公(gōng)司(sī)建立中央对手方清算机构互联互(hù)通，共同(tóng)向境(jìng)内(nèi)外(wài)投资(zī)者提供(gōng)清算(suàn)、结(jié)算服务。

　　（四）额度管理(lǐ)：

　　1.交易额度：初期，全(quán)部(bù)境外投资者通(tōng)过(guò)“北(běi)向互换通”开展利(lì)率互换交易在轧差后(hòu)的(de)名义本金净额(é)每日不超过人(rén)民币200亿元，后续可(kě)根据市场情况(kuàng)适时调整额度。

　　2.清(qīng)算额(é)度：上海清算所与(yǔ)场(chǎng)外结(jié)算(suàn)公(gōng)司针(zhēn)对双方清算所之(zhī)间的风险敞口建立“互换通(tōng)”资(zī)源池。初期(qī)，上海清算所与(yǔ)场外结算公司之间净(jìng)头寸对应的“互换通”资(zī)源池(chí)风险(xiǎn)敞口设定上(shàng)限不超(chāo)过人(rén)民币40亿元(yuán)，后续可根据市(shì)场情况适时(shí)调(diào)整额度(dù)。

　　二、人民银行、香港证监会和香港金管(guǎn)局(jú)已就(jiù)“互换通”涉及的跨境(jìng)监管合(hé)作原(yuán)则和具(jù)体安排达成(chéng)共识，并(bìng)签署了《关于内(nèi)地-香港(gǎng)债券及(jí)衍生品市场相关事宜的谅(liàng)解备(bèi)忘录》。备忘录健全了两地(dì)监管机(jī)构在债券及衍生品市场方面的监(jiān)管合作安排和联络协(xié)商机制，共同(tóng)维护(hù)“互换通”的正常运行(xíng)、金融市(shì)场稳定和公平(píng)交易秩序。

　　三、外汇交易中心(xīn)、上海清算所(suǒ)和场(chǎng)外结算公司应当依法履行“互换(huàn)通”下的各项职责(zé)，组织市场各方有序开(kāi)展“北(běi)向互换通”业务。清算会员(yuán)应当遵(zūn)守相(xiāng)关监管规定及业务规则(zé)，加强内部控制，防(fáng)范和(hé)控(kòng)制风险，做好投资者教育和服务(wù)，切(qiè)实维护投资者(zhě)合(hé)法(fǎ)权益。投资者应当充分(fēn)了(le)解(jiě)两地市场法律法规(guī)、业务(wù)规(guī)则和实践(jiàn)操作的差异，评估(gū)和控制风(fēng)险(xiǎn)，理性(xìng)开展相关(guān)投资。

　　市(shì)场各方应进一步做好(hǎo)准备工作，确保“北向互换(huàn)通(tōng)”顺(shùn)利启动。有兴趣参与“北向互换通(tōng)”的投(tóu)资者可(kě)联系外汇(huì)交易中心(xīn)、上海清算(suàn)所、场外结(jié)算公司为参与做准备。

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