财联(lián)社5月17日讯（记(jì)者 闫军）AI主线“鲸落”，市场正在蓄力寻(xún)找下(xià)一(yī)个方(fāng)向(xiàng)。

　　“我们(men)现在对外输出(chū)市场观点会(huì)很谨慎，不再(zài)对外提(tí)明确主(zhǔ)线，今年接下来的市场大概率(lǜ)是不好做了。”有基金公司人士向(xiàng)财联社(shè)记者表示，随着4月(yuè)底上(shàng)市公司(sī)年(nián)报一季报的(de)披露，炒作没有业绩的AI风险变(biàn)高(gāo)，而市场对有业绩(jì)支撑的新能(néng)源又提不起兴(xīng)趣。

　　从(cóng)市场的情绪来看，同(tóng)样如此，5月16日的市场(chǎng)亮色不(bù)多，沪指失守3300点，成(chéng)交(jiāo)额低于9000亿元，近5个交易日以来，市场成交(jiāo)额较前期(qī)明显萎缩，资(zī)金观望(wàng)的情绪有所加重。北向资金16日净卖出34.01亿元，结束(shù)此前连续(xù)7个交易日净流入的态势(shì)。

　　其中，人(rén)气板(bǎn)块AI批(pī)量跳水无疑打击了市场的信心(xīn)。AI概念(niàn)股(gǔ)持(chí)续低(dī)迷，高位股集体大(dà)跌，浩(hào)瀚深(shēn)度、剑桥科技、出(chū)版传媒、引力传媒等(děng)多(duō)股跌停，有(yǒu)投资者(zhě)开玩笑建议(yì)“5月16日为人工智能(néng)受(shòu高宽深用什么字母表示什么，高宽深用什么字母表示出来)难日，纪念人类第四次工业革命(mìng)进程中(zhōng)，人工智能行情开启后第一(yī)次全(quán)面大溃(kuì)败”。

　　今(jīn)年另外(wài)一条主线中特估方面，中字头个(gè)股(gǔ)震荡调(diào)整，中船科技(jì)跌停(tíng)，中(zhōng)科信(xìn)息跌超(chāo)10％。反观新能源方面(miàn)，电力(lì)稍好，锂价(jià)“十连涨(zhǎng)”，但市(shì)场昙(tán)花一现，产业链上(shàng)没有形成全面的(de)行情反弹。

　　在存量(liàng)资(zī)金的搏杀之下，从(cóng)A股结构上看(kàn)，AI、中特估和新(xīn)能源形成了(le)“三国对立”格局，轮(lún)流做“输血包”。对于资金的轮番流动，有(yǒu)投资者表示，对“魏（中特估）蜀（新能源）吴（AI）”失望了，很想(xiǎng)知道芯片能不能成为“晋”。

　　平安基金经理刘(liú)杰表示，近期引领市场的两大主题“中特估”及人(rén)工智能(néng)板块(kuài)均出现调整，整(zhěng)体盘面主线(xiàn)不够清晰。但可以判断，随(suí)着海外加息节(jié)奏逐渐趋缓、国内稳增(zēng)长促内需政(zhèng)策及货币政策的推出，且(qiě)国内经济温和(hé)复苏背景下(xià)，权益市场整体行情预(yù)计将继续向上修复(fù)。

　　对于(yú)市场风格，他进一步指出(chū)，目(mù)前市场风(fēng)格阶(jiē)段性可(kě)能(néng)将更(gèng)加趋向均(jū高宽深用什么字母表示什么，高宽深用什么字母表示出来n)衡，中短期(qī)内，人工智能、新能(néng)源、医药及中(zhōng)特估等板块均有阶段性的相对收益；而长(zhǎng)期来看，先进制(zhì)造、新(xīn)能(néng)源、TMT、消费(fèi)等行业中(zhōng)的核心资产仍将是(shì)持续关注的市(shì)场主(zhǔ)线。

　　整个(gè)市场(chǎng)的(de)亮(liàng)点(diǎn)在医药的反弹(dàn)，三博脑科、何氏眼科、普瑞眼科均创历史(shǐ)新高，有网友调侃：炒(chǎo)股费(fèi)脑、费眼(yǎn)，不知挂脑科好还是挂眼科好？

　　最强(qiáng)主(zhǔ)线“熄火(huǒ)”

　　年初以来，各大指数除创业板指(zhǐ)外累计(jì)均有上涨，大(dà)消(xiāo)费、大(dà)金融等板块首先(xiān)迎(yíng)来了(le)基本面预(yù)期修复的改善(shàn)，而通信、计算机、传媒等(děng)板块也在人工智能(néng)等产(chǎn)业趋势(shì)变(biàn)化的影响下出现了连续大(dà)涨(zhǎng)。而低估(gū)值高股息为代表的“中特估”品种也走出了连(lián)续上涨行情。其中，尤(yóu)以TMT最(zuì)为吸睛又吸金(jīn)。

　　以ChatGPT引领的TMT行情自(zì)去年底启动以来，成(chéng)为市场最热主线，Wind数(shù)据(jù)显(xiǎn)示(shì)，TMT自(zì)2022年12月(yuè)23日(rì)至2023年4月(yuè)13日期间(jiān)涨幅达到31.23％，万得AI指(zhǐ)数则在(zài)4月4日达(dá)到年(nián)内最高点，年内涨幅超过60％。

　　AI板块翻倍股聚集，华夏(xià)中证动(dòng)漫游戏ETF、华(huá)泰柏(bǎi)瑞(ruì)中证动漫游戏ETF等相关基金年内(nèi)也(yě)短暂(zàn)出现过翻倍。不过随着行业交易拥(yōng)挤度升至40％，基金调(diào)仓(cāng)至(zhì)高位后，AI板块在4月开始(shǐ)回调(diào)，截至5月16日，AI指数距(jù)离年内高点(diǎn)已(yǐ)经(jīng)下跌(diē)超过(guò)13％，年(nián)内涨(zhǎng)幅也收窄至(zhì)39％。

　　AI连续调整四个(gè)交易日，热门个(gè)股批量跳水(shuǐ)让追高的投资者体(tǐ)验非常差，市(shì)场(chǎng)浮躁(zào)自然(rán)赚钱(qián)效应差。

　　有投资者表示，别人(rén)做量化学的是巴菲特滚雪球，我们学的(de)是“龙头战法”，龙头战法是啥？

　　有网友给出通俗易懂的解答：宁愿(yuàn)被强者打得头破血流，也不愿与弱者共舞。这(zhè)是整个龙头战法体系里面的核心，就是拥抱强势股，永远拥抱强势股，即(jí)使亏(kuī)钱也要亏(kuī)给(gěi)强势股，追求的是暴(bào)利。

　　回(huí)到基金收益率上，此前翻倍动漫(màn)游(yóu)戏(xì)主题ETF迅速回撤，距离最高收益率已(yǐ)经回撤近(jìn)20个百分点。

　　Wind数据显示，截至5月15日，华夏(xià)中证动漫游戏ETF回报率(lǜ)依(yī)然最高(gāo)，为81.31％，近一周回报率为-10.78％，周回报率跌幅超过10％的还有华泰柏(bǎi)瑞、国泰中证(zhèng)动漫游戏ETF。此外国泰中证沪(hù)港深动漫游戏ETF、银华体育文(wén)化单周跌(diē)幅也超(chāo)过9％，全市场单周(zhōu)跌(diē)幅超过8％的有27只基金，集中在动漫游戏、传媒、娱乐文(wén)化、智(zhì)慧生活等相(xiāng)关(guān)主题上(shàng)。

　　新能源基金周最高“回血(xuè)”超10％

　　锂电池领涨似乎“一日游(yóu)”，在5月16日，新能源板块没有能延续周一的强势。从多(duō)家公募基(jī)金观(guān)点(diǎn)反馈(kuì)来看，不论是从基本面、还是估(gū)值，新能源的暗(àn)黑时刻已经过去(qù)。新能源产业(yè)自2022年(nián)7月(yuè)开始长达11个月的调整周期，板块(kuài)龙头公(gōng)司去年下跌超过40％，调整幅度与时间都已经十分充(chōng)分(fēn)。

　　尽管(guǎn)反弹的基础已经具备，但是面(miàn)对中(zhōng)特估的政(zhèng)策(cè)红利与(yǔ)AI的无限想象空间，新能源距离真正的反弹(dàn)似乎总(zǒng)是缺(quē)乏“临(lín)门一脚”。

　　从基金(jīn)表现来看(kàn)，这(zhè)一趋势正在慢(màn)慢聚(jù)力。从(cóng)近(jìn)一周基金回报(bào)率来看，排名靠(kào)前的均为重仓新能源，比如国投瑞银先进制造、长安裕盛(shèng)、国投瑞(ruì)银产业趋势(shì)和(hé)长安鑫禧涨幅超过10％。从近一(yī)周回报率首(shǒu)尾基金(jīn)来看，华夏中(zhōng)证动漫游(yóu)戏(xì)ETF与(yǔ)国投(tóu)瑞银先进制造(zào)之间收益差额超过20％。

　　机构直(zhí)言市场处于“战略僵持阶(jiē)段(duàn)的(de)乱(luàn)战”

　　16日(rì)下午，一份某(mǒu)公募(mù)基金交流的纪要在市场上(shàng)流出，直(zhí)言经济缓慢复苏中，还没有主(zhǔ)线出现，当前市(shì)场更(gèng)需要信心。

　　港股向来(lái)有(yǒu)“五绝六(liù)穷七翻身”的说法，在5月政策、业绩(jì)处于相对真空期(qī)，市场很难有好的表现。当(dāng)下A股同样如(rú)此。创金合(hé)信首席经济学家魏凤春(chūn)表(biǎo)示，对市场的整体观点是(shì)大概率(lǜ)市(shì)场处于“战略僵持阶段(duàn)的乱战”，5月交易机会可能更均(jūn)衡、但也更脆弱(ruò)，当前可能是一(yī)个布(bù)局的(de)好阶段，而未必会是收(shōu)获(huò)的阶段，投资者需要多(duō)一点耐心。市场可能继续对一季报(bào)定价，短期市(shì)场的核心(xīn)矛盾在于缺乏(fá)特别明显(xiǎn)的亮点。

　　魏凤春(chūn)提醒投资(zī)者，虽然看好TMT和中特估全年的投资机会(huì)，但是短期游戏传媒和中特估与(yǔ)其(qí)他(tā)板(bǎn)块分化较为极致，也(yě)是不(bù)争(zhēng)的事实(shí)，提醒(xǐng)投资(zī)者这两个(gè)板块短(duǎn)期可能的风险。从策略角度看，魏(wèi)凤春表示，投(tóu)资者需要高度重视交易的灵活性(xìng)。策略的(de)整体包括(kuò)趋势、结构与节奏，反弹带来的是(shì)节奏的变(biàn)化，不(bù)是趋势和结构的变化。

　　此外，博(bó)时基金(jīn)表示，16日(rì)发布的4月(yuè)经(jīng)济指(zhǐ)标显示，4月份国内(nèi)服务业和消费恢复相对较快(kuài)，我国经济运行总体(tǐ)延(yán)续修复的态势、但(dàn)修复的基础仍需继续(xù)巩固。货币政策(cè)依然延续前期(qī)稳健偏(piān)宽(kuān)松的基调(diào)，流动性也维持合理(lǐ)充裕的态势。当前市场对央行后续采(cǎi)取(qǔ)降息操(cāo)作仍有一定的预期(qī)。今年仍是“稳增长”之年，或可(kě)适当关注受益“一带一路”政(zhèng)策的概(gài)念板块的机会。

　　不过亦有市场人士表示不(bù)必过(guò)分悲观，随着(zhe)股指(zhǐ)交割日临近，盘面(miàn)波动剧烈一点，算是正常的行(xíng)为，不必放大恐慌。在储蓄资金大搬家和经济(jì)复苏的大趋势下，纠结于几十个点的起伏可(kě)能会(huì)误判方向。边走(zǒu)边(biān)看(kàn)，行(xíng)情会(huì)在犹豫中展开。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 高宽深用什么字母表示什么，高宽深用什么字母表示出来