民生宏观 · 周君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广交会是(shì)中(zhōng)国“第一展"，疫(yì)后线下(xià)广交终于在4月中旬重启。我们赶赴(fù)133届广交会，把握人流交织背后的(de)中国出口暗(àn)线。

　　要点

　　4月中国进出(chū)口商品交易会（即(jí)广交(jiāo)会）疫后重启线(xiàn)下开展(zh加滕鹰是谁 加滕鹰是哪国ǎn)，我们随即赶赴(fù)广交会开展专项调(diào)研(yán)，用另一个视角观察中(zhōng)国(guó)出口企业现(xiàn)状(zhuàng)，并捕捉一些能够(gòu)反映中(zhōng)国出口长期趋势的线索。

　　通过广交会观察中国企(qǐ)业出口(kǒu)状况，有两(liǎng)大天然优势。

　　广交(jiāo)会规模(mó)最大、商品种类最全、参(cān)会(huì)采购(gòu)商数量多(duō)且国(guó)别广，被誉(yù)为“中国第一展(zhǎn)”。

　　以本届(加滕鹰是谁 加滕鹰是哪国jiè)广交(jiāo)会(huì)为例，展(zhǎn)会面积达到150万平(píng)方米，时(shí)间跨度从(cóng)4月15日至(zhì)5月5日(rì)，按照3期(qī)分(fēn)别举办，涉及16个大类(lèi)品(pǐn)种，基(jī)本覆盖主要(yào)商品。

　　广交会参展(zhǎn)企业所涉及的规模(mó)大小和所属地域非(fēi)常广泛，包括大量(liàng)中小外贸企业(yè)，也(yě)包括行(xíng)业龙头企业。广交(jiāo)会(huì)能够(gòu)提供充足样(yàng)本，便于我们(men)观察中(zhōng)国外贸出(chū)口(kǒu)企业群像，这是(shì)广(guǎng)交会反馈中国出口(kǒu)信息的第一大优(yōu)势。

　　对(duì)外贸企业而言，外贸展会是重(zhòng)要的拓客渠道。新增(zēng)客(kè)源的数量和质(zhì)量，影响外贸企业长期新增订单。广交(jiāo)会参(cān)会客户(hù)及参展(zhǎn)氛围，能够为(wèi)我们把(bǎ)握更(gèng)长趋势(shì)的外贸大环境和出口大(dà)趋(qū)势提供(gōng)线索。这是广交会反馈中国(guó)出口信息的第二大优势(shì)。

　　本(běn)次(cì)广交(jiāo)会调研，我们得到当下中(zhōng)国出口企业群像五点特征，或(huò)预示中(zhōng)国出口趋(qū)势。

　　趋势(shì)一，客流(liú)总体旺(wàng)盛，然更(gèng)多来自境(jìng)内采购(gòu)商，欧(ōu)美采购商流量明显低于往(wǎng)年。

　　本次广交会(huì)客流(liú)量相对旺(wàng)盛，相较以往(wǎng)，今年(nián)境内采(cǎi)购(gòu)商明(míng)显增多。境内和境外(wài)客流比(bǐ)重(zhòng)达到3:1。往年(nián)国内外客户充分交流时，境内(nèi)和境外(wài)采购商(shāng)比(bǐ)例(lì)达到(dào)1:1。

　　本次参(cān)展外商(shāng)以东盟(méng)、日韩、非(fēi)洲为(wèi)主，还包(bāo)含部分中东和(hé)俄罗斯客户群体。欧美客户数量明显下降(jiàng)，意味着高效益客(kè)户不(bù)足，毕(bì)竟欧美客户属于(yú)高效益客户(hù)。

　　趋势(shì)二，“一(yī)带一路”沿(yán)线国家(jiā)（东(dōng)南亚、俄罗斯和中(zhōng)东）构成中国出口新动能(néng)。

　　与我们之前(qián)长三角(jiǎo)出口调研(yán)信(xìn)息一致，本次广交(jiāo)会调研反馈，一带一路国家订单增幅较(jiào)大(dà)。其中东南亚订单饱(bǎo)满，俄罗斯和中东因订单(dān)总量尚小。

　　针对俄(é)罗(luó)斯和中东国家订(dìng)单，中国不(bù)同类(lèi)型出口企业感(gǎn)受存异。部(bù)分企业表示今年对俄快速(sù)增长，增速甚(shèn)至超过30％；部分企业则表示今年对(duì)俄出口并未发生太(tài)大变化。

　　趋势三，相较大型和自主品牌外贸企(qǐ)业，小企业和代工(gōng)企业出口压力明显更大。

　　企业(yè)普遍反馈(kuì)今年海外需求(qiú)较过去两年明显走(zǒu)弱，不同规模和(hé)类型企(qǐ)业反馈，它(tā)们具体(tǐ)面临的(de)出口压力存在明(míng)显差异(yì)。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈(kuì)今年订单明显下滑，中大型企业(yè)反(fǎn)馈今年订单虽有下(xià)滑，下滑程度较轻，甚至部分大(dà)中型企业订单略有增长。

　　相较单纯的代加工(gōng)企业，具备自主品(pǐn)牌的(de)出口企业订单情况相对(duì)较好，出口压力(lì)较轻。

　　趋(qū)势四(sì)，2023年中国出口企(qǐ)业(yè)仍面临一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本(běn)次调研反馈，中(zhōng)国外贸(mào)企业面临较为普遍的(de)贸易(yì)摩擦。不仅(jǐn)传(chuán)统的欧(ōu)美发达国(guó)家对中国(guó)外贸企业保有持续的贸易摩擦，甚至发展(zhǎn)中经济体与(yǔ)中国之(zhī)间的贸易摩擦也在加剧(jù)。

　　例如(rú)中国对(duì)非洲(zhōu)地区(qū)出口的(de)贸(mào)易摩擦正在加剧，主要方(fāng)式为(wèi)加征关税，目的在于保护(hù)本(běn)地制造业(yè)发展；

　　又例如，东(dōng)非共(gòng)同(tóng)体(tǐ)对外(wài)关税税率分三档，终端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材(cái)料和(hé)资本货物0％。设置关税的初衷是为保护本(běn)地制造业(yè)免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产业转(zhuǎn)移(yí)范围(wéi)正(zhèng)在扩大，转(zhuǎn)移(yí)进程正在(zài)加速(sù)。

　　调研企业(yè)普遍反(fǎn)馈，受关税税率和劳动力成本(běn)因素(sù)影(yǐng)响，当前中(zhōng)国企(qǐ)业已(yǐ)经开始产业转移。疫情之(zhī)后产业转移浪潮加速，头部大型(xíng)企业是这一(yī)轮产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引(yǐn)言

　　3月中(zhōng)旬(xún)，我们(men)开展杭(háng)州外贸专项调(diào)研(yán)，随后发布《中国出口的优势与(yǔ)忧虑》和《中国产(chǎn)业(yè)转移的三点现(xiàn)实》两篇专题报告，提示中国出口两(liǎng)点超预期表现：

　　一是今年一(yī)季度中国出口订单和金额(é)或将大增，主(zhǔ)因去年底订单转移至年初；

　　二是疫情(qíng)之后中国出(chū)口企业迎来产(chǎn)业转移浪(làng)潮，并影响中国出(chū)口产品结构。

　　4月中国进出口商品(pǐn)交易(yì)会(huì)（即广交会）疫(yì)后重启线下(xià)开展，我们前往广(guǎng)州进(jìn)行专(zhuān)项(xiàng)调研，从另一个角度观(guān)察(chá)中(zhōng)国当下出(chū)口现状以及中国出口企业(yè)面临的长期趋势。

　　一、外贸展会能够反映出口的(de)大(dà)环境(jìng)和大趋势

　　对外贸企(qǐ)业(yè)而言，外贸展会是一个重要的(de)拓客渠道，能(néng)够集中高效拓展新客户群(qún)体。新增客源(yuán)的数量和质(zhì)量，影响外贸企(qǐ)业长期(qī)新增(zēng)订单规模。

　　值得注意的(de)是，外贸展会(huì)新拓客户并不意味着当期订单暴增。短期之内海关总署统计的出口(kǒu)订(dìng)单主要(yào)与之前客户(hù)签订(dìng)的(de)老订(dìng)单(dān)相关。外贸展(zhǎn)会反映的是(shì)更长期的外(wài)贸大环境和出口大趋(qū)势。

　　二、广交会为中国(guó)最大外(wài)贸(mào)展(zhǎn)会，可观察样(yàng)本充足

　　广交会作为中(zhōng)国(guó)最大的进出口商(shāng)品(pǐn)展(zhǎn)会，已经举办133届，为(wèi)中国历史最长的外贸展会，被誉(yù)为“中国(guó)第(dì)一展(zhǎn)”。

　　广交会的(de)会展(zhǎn)规模最(zuì)大、商品种类最(zuì)全、企业类型最多、参会采(cǎi)购商数(shù)量最多(duō)、国别最广，能够为我(wǒ)们观察中国外贸出口现(xiàn)状和趋势提供充足(zú)样本(běn)。

　　133届广交会的(de)展会面积(jī)达到150万平方米，时间跨度从4月15日(rì)至5月5日，按照(zhào)3期分(fēn)别举办，每期涉及商品种类包(bāo)括(kuò)：

　　第一(yī)期：电子及家电、照明、车辆及(jí)配件、机械、五金工具、建材(cái)、化(huà)工产品、能(néng)源；

　　第二(èr)期：日(rì)用(yòng)消费品(pǐn)、礼品、家居装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺(fǎng)织服(fú)装、鞋、办公(gōng)箱包及休闲用(yòng)品、医药及医(yī)疗保(bǎo)健、食品。

　　133届(jiè)广交会第1、2期累计参展(zhǎn)企(qǐ)业数量(liàng)达到(dào)2.5万家(jiā)，参(cān)展数量较多(duō)。

　　三、今(jīn)年广交会(huì)反映当前外贸环(huán)境五点特征

　　第一，客流旺盛(shèng)，更多来自境内(nèi)采购商，欧美采购(gòu)商(shāng)流量明显低于(yú)往年。

　　结合现场调研(yán)企业(yè)反馈(kuì)，本次广(guǎng)交会客流量相当旺盛，但相较往期展会，本次广交会开放境(jìng)内采购商名额，客流结构上境内(nèi)采购商与境外采(cǎi)购商占比为(wèi)3 ：1。换言之，本次展会更(gèng)多(duō)人流来自(zì)于境内采购商(shāng)，往年内外交(jiāo)流比较充分时，境内和境外(wài)采购商比(bǐ)例(lì)达到1:1。

　　本次外商结构中，欧(ōu)美客(kè)户数量(liàng)明显(xiǎn)不足(zú)，本(běn)次境外(wài)采购(gòu)商主要为(wèi)东盟、日韩、中东(dōng)、俄罗斯和非洲等(děng)客户(hù)群(qún)体。

　　对中国外贸(mào)企(qǐ)业而言(yán)，欧美客户属于高效(xiào)益客户(hù)，欧(ōu)美采购商(shāng)数量(liàng)下降(jiàng)，意味着本次广(guǎng)交会(huì)反馈出(chū)来的信(xìn)息是当下高效益(yì)客户占比有所下降。

　　根据部(bù)分(fēn)企业反(fǎn)馈，本次欧美客户(hù)数(shù)量偏少，可能和过(guò)去3年欧美跨境电商发展迅速(sù)有关，部(bù)分采购商已(yǐ)经(jīng)不(bù)直接前往线下(xià)展会。

　　第二，“一带一(yī)路”沿线国(guó)家构成出口新动(dòng)能。

　　与(yǔ)近期出(chū)口数据相匹配，调(diào)研企(qǐ)业反馈“一带一路”国家的(de)订单增幅较为明显(xiǎn)。除东南亚外，俄(é)罗斯(sī)和中(zhōng)东整(zhěng)体(tǐ)的采(cǎi)购(gòu)规模相对偏(piān)小。

　　因此，针对俄罗斯和中东(dōng)客(kè)户订单，不(bù)同企业之间感受存(cún)在明显差异(yì)。部分企业表示今(jīn)年(nián)对俄增(zēng)长超过30％，部(bù)分企(qǐ)业则表示对俄出口(kǒu)并未增长。

　　和前次(cì)调研结果相近，企业普遍反馈欧美出口动(dòng)能最为疲弱，日韩需求相对平稳(wěn)。

　　第三(sān)，相较大型和自主品牌(pái)外贸企业(yè)，小企业和代(dài)工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈目前海外需求较过去2年(nián)有(yǒu)明显走弱，不同规模和(hé)类型(xíng)的企业(yè)所面临的出口(kǒu)压力(lì)存在明显差(chà)异。

　　小型企业普遍反馈今(jīn)年订单(dān)下滑明显，而中大型企业(yè)则反馈(kuì)今年订(dìng)单虽有下滑，但程度相对较轻，甚至部(bù)分企(qǐ)业存在订(dìng)单略增(zēng)的情况(kuàng)。

　　此(cǐ)外，相(xiāng)较于单(dān)纯(chún)的代(dài)加工企(qǐ)业，具备自主品牌的外贸(mào)企业反馈今年订单(dān)情况相(xiāng)对较(jiào)好(hǎo)，出口压力(lì)较(jiào)轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国出口企业仍(réng)面临一定贸易摩擦压力。

　　本次广交会(huì)参展企业反馈，中(zhōng)国外贸企业正面(miàn)临较(jiào)为广泛的贸易摩擦。中国和欧(ōu)美发达国家之间存在贸易摩擦，除(chú)此之(zhī)外，中国企业同样面(miàn)临其他地区贸易摩擦增大，例如中国对(duì)非洲(zhōu)地(dì)区出口(kǒu)的贸易摩擦正在加剧(jù)，主要方式为(wèi)加(jiā)征关税，目的在于保(bǎo)护本(běn)地制造(zào)业发展。

　　2022年7月东非共(gòng)同体正式实行第四(sì)档35％的(de)共同对外关税的决定，计划纳入的商品包括(kuò)：乳制品(pǐn)、肉产品、谷(gǔ)物、食用油、饮料(liào)和酒(jiǔ)类、食(shí)糖及(jí)糖果(guǒ)、水果、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花(huā)、调味品、家具、皮革(gé)品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共体共同(tóng)对外关税税率分三(sān)档(dàng)，终端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和(hé)资本货物0％。初衷是保护(hù)本地制(zhì)造业免受廉价进口竞争。

　　第五(wǔ)，中国出(chū)口企业产业转移范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受(shòu)关税(shuì)税(shuì)率和劳动(dòng)力(lì)成本因素影响，当(dāng)前中(zhōng)国(guó)企业存(cún)在(zài)产业转移(yí)。疫(yì)情之(zhī)后产(chǎn)业转移浪(làng)潮加(jiā)速，头部大型企业是产业转移的主(zhǔ)要(yào)主体。

　　企业反馈产业转移主要(yào)流向(xiàng)东南亚(yà)，目(mù)前也开始流向非洲等(děng)地。产业转移至当地，生(shēng)产(chǎn)得到的产成品(pǐn)也主要是为销售于当地。

　　此外，产业(yè)转移(yí)对中国出口份(fèn)额影(yǐng)响上，企业(yè)反馈(kuì)和宏观(guān)数据表(biǎo)现有所差(chà)异(yì)。其中(zhōng)，出口(kǒu)份(fèn)额数据显示，中国出口劳动密集(jí)型产品(pǐn)的(de)订单近年来呈现持(chí)续下降；但(dàn)大部分调研(yán)企业认为(wèi)转移产(chǎn)能(néng)尚不构成竞争威胁，向(xiàng)东南亚转移(yí)的订单规模(mó)较小(xiǎo)。

　　风险(xiǎn)提示(shì)

　　调研样本企业数量与范围(wéi)有限；海(hǎi)外经济衰退超预期。

　　本文来自民生证券研究院(yuàn)于(yú)2023年(nián)5月8日发(fā)布的报告《民生宏观(guān)调研系列(liè)之三：广交(jiāo)会下的出(chū)口(kǒu)群像》

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