民生(shēng)宏观 · 周君芝团队

　　导(dǎo)读(dú)

　　广交会是中国“第一展"，疫后线下(xià)广(guǎng)交终于(yú)在4月中旬(xún)重启。我(wǒ)们赶赴133届广交会(huì)，把握人(rén)流交织背后的(de)中国出口暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中国进出口(kǒu)商品交(jiāo)易会（即(jí)广交会）疫后重(zhòng)启线下开展，我们随(suí)即赶赴广交会开展(zhǎn)专项调研，用另一个视角观(guān)察中国出口(kǒu)企业(yè)现状(zhuàng)，并捕(bǔ)捉(zhuō)一些(xiē)能够反映中国(guó)出口长期(qī)趋势的(de)线(xiàn)索(suǒ)。

　　通过广交(jiāo)会观(guān)察(chá)中(zhōng)国企业出口状况，有两大(dà)天(tiān)然优(yōu)势。

　　广交(jiāo)会(huì)规模最大、商品种类最全(quán)、参会采(cǎi)购商(shāng)数(shù)量多且国别广(guǎng)，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　以(yǐ)本届广交会(huì)为例，展会面(miàn)积达到150万(wàn)平方米(mǐ)，时间(jiān)跨度(dù)从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大类(lèi)品种，基本覆盖主要商(shāng)品。

　　广交会参展企业所涉及的(de)规模大小和所(suǒ)属地域(yù)非常广(guǎng)泛(fàn)，包(bāo)括大量中(zhōng)小(xiǎo)外(wài)贸企(qǐ)业，也包(bāo)括行业龙头企业。广交会能够提供充足样本，便(biàn)于我(wǒ)们观(guān)察中国外贸(mào)出口(kǒu)企业群(qún)像(xiàng)，这(zhè)是广交会反馈中(zhōng)国出口信息(xī)的第(dì)一大(dà)优势。

　　对外贸企业(yè)而(ér)言，外贸展会(huì)是重要的(de)拓客渠(qú)道。新增客(kè)源的数量和(hé)质量，影响外贸企业长期新增订单(dān)。广(guǎng)交会参会客户及参展(zhǎn)氛围，能够为我们把(bǎ)握更长(zhǎng)趋(qū)势(shì)的外贸(mào)大环境和(hé)出口大趋势提(tí)供(gōng)线(xiàn)索。这是广交会(huì)反(fǎn)馈中国出口信息的第二大优势。

　　本次广交会调研，我(wǒ)们得到(dào)当下(xià)中国(guó)出(chū)口企业群像(xiàng)五点特征，或(huò)预示中国出(chū)口趋势。

　　趋势(shì)一，客(kè)流总体旺(wàng)盛，然更多(duō)来(lái)自境内采购商(shāng)，欧美采(cǎi)购商流量(liàng)明显低于往年。

　　本次广(guǎng)交会客流量相(xiāng)对旺盛(shèng)，相(xiāng)较以往，今年境内(nèi)采购商(shāng)明显增多。境内和境外客(kè)流比重达(dá)到(dào)3:1。往年国内(nèi)外(wài)客户充分交(jiāo)流时，境(jìng)内和境外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次(cì)参展外商以东盟、日韩、非洲(zhōu)为主，还包含部分中东和俄罗斯客户(hù)群(qún)体。欧美客户数量明显下(xià)降，意味着高效益客户不足(zú)，毕竟(jìng)欧美(měi)客户属于(yú)高效益客户。

　　趋势(shì)二，“一带一路”沿线国(guó)家（东南亚、俄罗斯和(hé)中(zhōng)东）构(gòu)成中国(guó)出口新动能。

　　与(yǔ)我们(men)之前(qián)长三角出口调研信(xìn)息一致，本次广交会调研反馈(kuì)，一带一路国家(jiā)订(dìng)单增幅较大。其中东南(nán)亚订单(dān)饱(bǎo)满(mǎn)，俄罗斯(sī)和中东(dōng)因订单总量尚小。

　　针(zhēn)对俄罗斯和中(zhōng)东国家订单，中国不同类型出口(kǒu)企业(yè)感受存异。部分企业表(biǎo)示今年对俄(é)快(kuài)速增长，增速甚至超过30％；部分企(qǐ)业则表示(shì)今(jīn)年对(duì)俄出(chū)口并未发生(shēng)太大变化。

　　趋势三，相较大型和自主品(pǐn)牌外贸(mào)企(qǐ)业，小企业和代工企(qǐ)业(yè)出口压力明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈今年海(hǎi)外(wài)需(xū)求较过去(qù)两年明(míng)显走弱，不同规模和类型企业反馈，它们(men)具体面临的出口(kǒu)压力存在明显差异。

　　小型(xíng)企业普(pǔ)遍反馈今(jīn)年订(dìng)单明显(xiǎn)下滑(huá)，中(zhōng)大(dà)型企业反馈今年订单(dān)虽有(yǒu)下滑，下滑程度较轻，甚至部分大中型企业订单略(lüè)有(yǒu)增长。

　　相较单(dān)纯(chún)的代加工企业(yè)，具备自主品牌(pái)的出口企业订单(dān)情(qíng)况相对较(jiào)好，出口压力(lì)较(jiào)轻。

　割韭菜是什么意思网络，网络上割韭菜是什么意思　趋势(shì)四，2023年中(zhōng)国出口企业(yè)仍面临一定贸易(yì)摩擦压(yā)力。

　　本次调研反馈(kuì)，中国外贸企业面临较为普遍的贸易(yì)摩擦。不仅传统(tǒng)的欧美发达(dá)国家对中国外贸企业保有持(chí)续的贸易摩(mó)擦，甚(shèn)至发展中经济体(tǐ)与中国之(zhī)间(jiān)的贸(mào)易摩擦也(yě)在(zài)加剧(jù)。

　　例如中(zhōng)国对非洲地区出口的贸易摩擦正(zhèng)在(zài)加剧，主要方式为加征(zhēng)关税，目的在于(yú)保护本(běn)地制造(zào)业发(fā)展；

　　又例如，东非共同体对外关税税(shuì)率分三(sān)档，终端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资本货(huò)物0％。设置关(guān)税的初衷是为(wèi)保护(hù)本地制造业免受廉(lián)价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企业(yè)产业转(zhuǎn)移范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研(yán)企业(yè)普遍反馈，受关税(shuì)税率(lǜ)和劳动力成本(běn)因素(sù)影响，当前中(zhōng)国企业已经开始产业(yè)转移。疫情之(zhī)后产业转移浪潮加速(sù)，头部大(dà)型企(qǐ)业(yè)是这一(yī)轮产业转移(yí)浪潮中的主(zhǔ)体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭(háng)州外贸专(zhuān)项(xiàng)调研，随后发(fā)布《中国出口的优势与忧(yōu)虑》和《中(zhōng)国产业转移的三点现(xiàn)实》两篇专题报告，提示(shì)中国(guó)出(chū)口两点超预期(qī)表现：

　　一是今年一季度中国出口订(dìng)单和金额或将大增，主因去(qù)年(nián)底订单转移至年初；

　　二是疫情之后中国出口企业迎来产业转移浪潮(cháo)，并影(yǐng)响(xiǎng)中国出口产(chǎn)品结(jié)构。

　　4月中国(guó)进出口商品交易会(huì)（即广(guǎng)交会）疫后(hòu)重启线下开展，我们(men)前往广州进行专项(xiàng)调(diào)研(yán)，从另一个角(jiǎo)度观察中国当下(xià)出口现(xiàn)状以及中国(guó)出(chū)口企业(yè)面临(lín)的长期趋势。

　　一(yī)、外贸展(zhǎn)会能够(gòu)反映出口(kǒu)的(de)大环(huán)境和大(dà)趋(qū)势

　　对外(wài)贸企(qǐ)业(yè)而言，外贸(mào)展会是一个重要的(de)拓客渠道，能够集中高效(xiào)拓展新客户群体。新增客源的数量和质(zhì)量，影响外贸企业长期新增订(dìng)单规模(mó)。

　　值(zhí)得(dé)注意的是，外贸展会新拓客户并不意(yì)味(wèi)着当期订(dìng)单暴增。短期之内海(hǎi)关(guān)总署(shǔ)统计的出口订单主要与之前客户(hù)签订的(de)老(lǎo)订单相关。外贸展会反映的是(shì)更长期的外贸大环境(jìng)和出口大趋势。

　　二、广交会(huì)为中国最大(dà)外贸展会(huì)，可观察(chá)样本充足

　　广(guǎng)交会作为中国(guó)最大的进(jìn)出口商品展会，已经举办(bàn)133届，为中(zhōng)国历史最长的外贸展会(huì)，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　广交会(huì)的会展规模(mó)最(zuì)大(dà)、商品种类最(zuì)全、企(qǐ)业(yè)类(lèi)型最多、参(cān)会采购商数(shù)量(liàng)最多(duō)、国(guó)别最广，能够为我们观察中国外贸出口现状和趋势提供(gōng)充足样(yàng)本。

　　133届广交会的展会面积达(dá)到(dào)150万(wàn)平(píng)方(fāng)米(mǐ)，时间跨度(dù)从4月(yuè)15日(rì)至(zhì)5月5日，按(àn)照(zhào)3期分别举(jǔ)办，每期涉(shè)及商(shāng)品种类(lèi)包括：

　　第一期：电子(zi)及家电、照明、车辆及(jí)配件、机械、五金工具、建材、化工产品、能源(yuán)；

　　第二期：日(rì)用消(xiāo)费品、礼(lǐ)品(pǐn)、家居(jū)装饰品；

　　第三期(qī)：纺织服装、鞋(xié)、办(bàn)公箱包及休闲用品、医(yī)药及(jí)医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参(cān)展企业数(shù)量达(dá)到2.5万家，参展数量较多(duō)。

　　三、今年(nián)广交(jiāo)会反(fǎn)映当前外贸环境五(wǔ)点特(tè)征

　　第(dì)一，客(kè)流旺盛，更多来自境(jìng)内采(cǎi)购商，欧美采购(gòu)商流量明显低于往(wǎng)年。

　　结合现场调研企业反馈(kuì)，本(běn)次广交会客流量相(xiāng)当旺盛，但相较往(wǎng)期展会，本次广交(jiāo)会(huì)开放(fàng)境(jìng)内采购(gòu)商名额，客流结构(gòu)上境内(nèi)采购商(shāng)与境外(wài)采购(gòu)商占比为3 ：1。换言之，本(běn)次展(zhǎn)会更多人流来自(zì)于境内采(cǎi)购商，往年内外交流比较(jiào)充分(fēn)时，境内和(hé)境外采(cǎi)购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次(cì)外(wài)商(shāng)结(jié)构中，欧美客户数量明显不足(zú)，本次(cì)境外采购商主(zhǔ)要为东(dōng)盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客户(hù)群体。

　　对中国外(wài)贸企业(yè)而言，欧美客户属于高效益(yì)客户，欧(ōu)美采购商数量下降，意味着本次广交(jiāo)会反(fǎn)馈(kuì)出来(lái)的信息是(shì)当下(xià)高效益客户占比(bǐ)有所下降。

　　根据部分企业反馈，本次欧美客(kè)户数(shù)量偏(piān)少，可(kě)能和过去3年欧美跨境电商发展迅(xùn)速有关，部分采购商(shāng)已经(jīng)不直接前往线下展会。

　　第二，“一带(dài)一路”沿线国(guó)家构成出口新动能。

　　与近期出口数(shù)据相匹配，调(diào)研(yán)企(qǐ)业反馈“一带一路”国家的订单增幅较为(wèi)明(míng)显。除东南亚(yà)外，俄罗斯和中东(dōng)整(zhěng)体的采购规模相对偏小。

　　因(yīn)此，针对俄(é)罗斯和(hé)中(zhōng)东客(kè)户订单，不同企业之间(jiān)感受(shòu)存在(zài)明显差异(yì)。部(bù)分企业表示今年对俄增长超过30％，部分企业则表示对俄出(chū)口并未(wèi)增长。

　　和前次调研结(jié)果相近，企业普遍反馈欧美出口动能(néng)最为(wèi)疲弱，日韩需求(qiú)相对平稳。

　　第三，相较大型和自主品牌外贸(mào)企(qǐ)业，小(xiǎo)企业和代工企业出口压力明(míng)显更大。

　　企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈目前海外需求(qiú)较过去2年有(yǒu)明(míng)显(xiǎn)走弱，不同规模(mó)和(hé)类型(xíng)的企业所面临的出口压(yā)力(lì)存在明(míng)显差(chà)异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今(jīn)年订单下滑明(míng)显，而中大型企业则反(fǎn)馈今(jīn)年订单虽(suī)有下滑，但(dàn)程度相对较轻，甚至部分(fēn)企业存在订单略增(zēng)的情(qíng)况。

　　此(cǐ)外(wài)，相较于(yú)单纯的代加工企业，具备自主品牌的外贸企业割韭菜是什么意思网络，网络上割韭菜是什么意思反馈今年订单情况相对(duì)较(jiào)好，出(chū)口压(yā)力较轻。

　　第四，2023年中国出(chū)口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次广交(jiāo)会参展企业(yè)反馈，中国(guó)外贸(mào)企业正(zhèng)面临较为广泛(fàn)的贸易摩(mó)擦。中国和欧美发达国(guó)家之间存在贸易摩(mó)擦(cā)，除(chú)此(cǐ)之外，中(zhōng)国(guó)企业同样(yàng)面临其他地区贸易摩擦(cā)增大，例如中国对非洲(zhōu)地(dì)区出口的贸易摩擦(cā)正在(zài)加剧，主要方式为(wèi)加征(zhēng)关税，目的在于保(bǎo)护(hù)本(割韭菜是什么意思网络，网络上割韭菜是什么意思běn)地制造业发展。

　　2022年7月(yuè)东非共同体(tǐ)正式实行第四(sì)档(dàng)35％的共(gòng)同对外关税的决定，计划纳入(rù)的商品(pǐn)包括：乳制品(pǐn)、肉产品(pǐn)、谷物、食(shí)用油、饮料和酒(jiǔ)类、食糖及糖果(guǒ)、水果、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜花(huā)、调(diào)味品(pǐn)、家具、皮(pí)革品、棉纺织品、服(fú)装、钢铁产品和陶瓷产品(pǐn)等。

　　原先东非共体共同对外(wài)关税税率分三档，终端消费(fèi)品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料(liào)和资本货物0％。初衷是保护本地制造(zào)业免受廉价进口竞争。

　　第(dì)五，中国(guó)出口企业产业转(zhuǎn)移(yí)范围正在扩大(dà)，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受(shòu)关税税率和劳动力成本因(yīn)素影响，当前中国企业存在产业转(zhuǎn)移。疫情之后产业转移(yí)浪潮加速，头部大型(xíng)企业是产业(yè)转移的主要主体。

　　企业反馈产(chǎn)业(yè)转移主要流向(xiàng)东(dōng)南亚(yà)，目前也(yě)开始流向非洲等地。产业转(zhuǎn)移至(zhì)当(dāng)地，生产得到(dào)的(de)产成品也主要是为销售(shòu)于当地。

　　此外，产业转移(yí)对中国出(chū)口份额影响上，企业(yè)反(fǎn)馈(kuì)和宏观(guān)数据(jù)表(biǎo)现(xiàn)有所差异。其中，出口份额数据显示，中国(guó)出口劳动密集型产(chǎn)品的订单(dān)近年来(lái)呈(chéng)现(xiàn)持(chí)续下降；但大部分调研企业(yè)认(rèn)为(wèi)转移产能(néng)尚不构成竞争威胁，向东(dōng)南亚(yà)转移的订单(dān)规模(mó)较小。

　　风险提示

　　调研样(yàng)本企(qǐ)业数量(liàng)与范围有限；海外(wài)经济衰退超预期(qī)。

　　本(běn)文来(lái)自民生证券研究院于2023年5月8日发布的报告(gào)《民生(shēng)宏观调研系(xì)列之三：广交会(huì)下(xià)的出(chū)口群(qún)像》

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