今年以来基金(jīn)代销机构被基金公司解约(yuē)的情形明显增多。

　　近日(rì)，又有多家基(jī)金(jīn)公司发布与基金代销机(jī)构解约(yuē)的中国航发属于央企还是国企啊 中国航发是上市公司吗公告。截至6月(yuè)1日，今年以来已有18家基金公司宣(xuān)布与28家基金代销机构终止合作(zuò)。而从机(jī)构类型(xíng)看，中小型独立基金销(xiāo)售(shòu)机(jī)构居多，此(cǐ)外，也有银行(xíng)和(hé)保险(xiǎn)。

　　值得一提(tí)的是(shì)，近年来由于经营不善(shàn)或(huò)违规，已有多(duō)家(jiā)基金销售机构主动或被动注销牌(pái)照。

　　业内人士认(rèn)为(wèi)，基金(jīn)公司与(yǔ)基金销售机构之(zhī)间的合作(zuò)本就是双向选择，在高质(zhì)量发(fā)展(zhǎn)背景下(xià)，基金公司(sī)严(yán)格筛选代销机构也是降本(běn)增效的主流选择。未来，基金代销行业优胜劣汰生态或将持(chí)续。

　　公(gōng)募(mù)密集终止与基金代(dài)销机构合(hé)作

　　6月1日，西部(bù)利得基(jī)金发(fā)布公告，自2023年6月9日(rì)起，终止(zhǐ)浦(pǔ)领基金办理该公司旗下基金的相关销售业务。值得(dé)注意的是，今(jīn)年以来，还有方正(zhèng)富(fù)邦基金、平安基金，以及(jí)海富(fù)通基金停(tíng)止了与浦领基金的基金销售合作关(guān)系。

　　5月29日，长盛基金发(fā)布(bù)公告，经(jīng)与北京虹点基金销售有(yǒu)限公司(sī)、上(shàng)海凯石财富基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)有限公司协商(shāng)一致，自2023年5月(yuè)29日起，上述基金销售机构将不再代理销售公(gōng)司(sī)旗下所有公募基(jī)金。

　　就(jiù)在此前的(de)5月18日，长(zhǎng)盛(shèng)基金也发布公告称，与方德保险代理有限公司、民商基金(jīn)销售（上(shàng)海）有限公司协(xié)商(shāng)一致(zhì)，自(zì)中国航发属于央企还是国企啊 中国航发是上市公司吗2023年5月18日起，上述基金销售机构将不(bù)再代(dài)理公司(sī)旗下所有公募基金(jīn)。自公告之(zhī)日起，上述公司不再办理(lǐ)本公司旗下基金的开户、认(rèn)购、申(shēn)购等基(jī)金买入的相关(guān)业务，只保留赎(shú)回业务，直(zhí)至所(suǒ)有客(kè)户(hù)赎回全部份(fèn)额(é)。而在今年(nián)4月，西部利得基(jī)金、上银(yín)基(jī)金也终止(zhǐ)了(le)与(yǔ)民商基(jī)金(jīn)的(de)基(jī)金销(xiāo)售合作，上银基(jī)金则于2月终(zhōng)止(zhǐ)与该机构的合作关系，但(dàn)也有宝盈基(jī)金、万(wàn)家(jiā)基金新增与民(mín)商基金的销售合作。

　　据中(zhōng)国(guó)基金报记者统(tǒng)计，截(jié)至(zhì)6月1日，今年以来，已有18家基金公司宣布与28家基金代销机构终止合(hé)作。

　　其中，2月，有3家基(jī)金公司(sī)终(zhōng)止合计7家独立基金销售机构的合(hé)作；3月，有8家基(jī)金公司终(zhōng)止了合(hé)计17家独立(lì)基金(jīn)销售机构的(de)代销合(hé)作，其中包(bāo)括1家保险公(gōng)司；4月(yuè)，有5家(jiā)基金公(gōng)司(sī)终止(zhǐ)了(le)合计6家独立(lì)基金销售机构的合(hé)作；5月以来，则已有9家基金公司宣布终止了合计(jì)12家基金代销机构(gòu)的合作(zuò)，这其中包括独立基金销售机构、银行和保险。

　　目(mù)前这(zhè)些代销机构中(zhōng)，正融(róng)基金解除合(hé)作关系的基金公司(sī)最多，年内已有5家；而基金公司中，长(zhǎng)盛基(jī)金解除合作关系最(zuì)为(wèi)频繁(fán)，3月以来几乎每月都会(huì)和基(jī)金代(dài)销机构解(jiě)除合作关系，目(mù)前已累(lèi)计(jì)解约(yuē)11家，海富通基(jī)金今年2月(yuè)和3月分(fēn)别解(jiě)除5家合作关(guān)系(xì)，已(yǐ)累(lèi)计10家。

　　严格筛选代销机构

　　助(zhù)推(tuī)降本增效

　　整体来看，前(qián)述(shù)被解约的基金(jīn)销售机构多为中小(xiǎo)型机构。

　　业内人士表示，随着代销机构数量增多及监管(guǎn)趋(qū)严，近几年(nián)公募(mù)基金(jīn)公(gōng)司对于代销机构的选择(zé)标准(zhǔn)也在(zài)提高。在(zài)高质量发(fā)展背景(jǐng)下，严格筛选基金代销机构，也是(shì)实现降本增效(xiào)的一大举措。

　　一(yī)家基金公司内部人员表示，基(jī)金公司终止与销售(shòu)机构的(de)合作，无非是以下(xià)三种情况(kuàng)：一是基金(jīn)销量(liàng)一直得不到(dào)有效增(zēng)长(zhǎng)，对基(jī)金(jīn)公(gōng)司整体基(jī)金销售贡(gòng)献(xiàn)不大；二是受到监(jiān)管处罚；三是销售机构主业发生改变。

　　“实际上，前两年就这样(yàng)终止过一轮，理由(yóu)无非就是(shì)这些。”但该内部人员(yuán)也坦言，今年以来权(quán)益(yì)市场低迷，基金(jīn)销售(shòu)困难也加速了对尾部销售机构的淘(táo)汰。“上(shàng)太多销售合作(zuò)机构(gòu)，没有太大(dà)意(yì)义，只是徒增后台(tái)工(gōng)作量。”

　　华林证券董事总经理(lǐ)贾志也(yě)表示，基金公司终(zhōng)止与(yǔ)代销机构的(de)合作(zuò)，通常(cháng)是基(jī)金代销机构销售能力较弱，且又受到监管的处罚，就会很(hěn)果断地(dì)解除合作关系(xì)。“基金(jīn)公司(sī)与基(jī)金代销机构的合作(zuò)是市场化的，要考虑维护成本与合作的潜(qián)力(lì)，基金公司会(huì)依(yī)据自身(shēn)的发展状况有选择的与基金代销机构(gòu)合作。”

　　北方一家公募公(gōng)司渠道负责人透露，其所在公司选择基金销(xiāo)售公司(sī)，有(yǒu)一套(tào)完整的基(jī)金销售评估(gū)办法，比如基金销售(shòu)保有(yǒu)规模、机构成立(lì)时间、综合(hé)能(néng)力，以及与哪些公(gōng)司合作(zuò)等都是考核(hé)的要素，其中(zhōng)，要求其公募基(jī)金销售保有规模排名(míng)排名前100，是(shì)硬(yìng)性指标。

　　“跟基(jī)金销售(shòu)机构合作后，需(xū)要(yào)对接系统，每年要付出系(xì)统维护(hù)成(chéng)本，很多(duō)销(xiāo)售(shòu)公(gōng)司一年(nián)的(de)保(bǎo)有(yǒu)量(liàng)也没(méi)有多少，甚至都(dōu)覆盖不了成本。”据该负(fù)责人透露(lù)，即便是前100名，也有相当一部分达不到(dào)标准。

　　在贾志看来，基金公司与(yǔ)基(jī)金代销机构的合作是双向(xiàng)选择，基(jī)金公司希望能有销售能(néng)力(lì)强的(de)机构合作，头部代销机构(gòu)也会对基金公(gōng)司的(de)投(tóu)研(yán)能(néng)力，管理规(guī)模(mó)，也有一定的要求。

　　此外，另据某基金研究人(rén)士(shì)称，目(mù)前(qián)基金(jīn)代销的机构主要分为银(yín)行、第三方(fāng)基金销售(shòu)机构，以及券商，从禀赋来说，各(gè)有(yǒu)千秋(qiū)，比如，银行(xíng)在渠道方(fāng)面基础较强(qiáng)，更擅长固收类产品的服务，第三方销售渠道线(xiàn)上渠道较强，尤其是蚂蚁、天(tiān)天等互联网平台流量形(xíng)成显(xiǎn)著(zhù)护城河(hé)，随着AI演进，领先(xiān)地位(wèi)将更(gèng)加夯实，而券商是以(yǐ)线下营(yíng)业(yè)部(bù)为抓(zhuā)手，对权益类产(chǎn)品服(fú)务能力(lì)较强(qiáng)。

　　贾志表示，未(wèi)来(lái)的基(jī)金销售(shòu)市场，主要还是在银行渠道和头部互联网公司，券商作为后起之秀，也是不容(róng)忽视(shì)的力量(liàng)。

　　马(mǎ)太效应显著(zhù)

　　基金代(dài)销行业优胜劣汰(tài)或将(jiāng)持(chí)续

　　近年来，马太效应依然是基金(jīn)销售(shòu)行业所面临(lín)的重要趋势。

　　中国基金业协会最新公布(bù)的公募基(jī)金销售保有(yǒu)量数据显示，一季度，三方机构销售(shòu)增长最(zuì)为明显，互联网流量优势继续(xù)发力，银(yín)行、三方、券商代销占比已(yǐ)从(cóng)过去6：2：2变为(wèi)接近5:3:2。

　　而在(zài)第三(sān)方独(dú)立基金销售(shòu)渠道中，头(tóu)部机构竞争(zhēng)优(yōu)势更为突出。截至今(jīn)年一季度(dù)末，公募基金销售(shòu)保有规模(mó)前100强中，21家独立基金销(xiāo)售机构保有2.81万亿非货币市场公募基金。而前三(sān)名蚂蚁(yǐ)基金、天天基金、腾安(ān)基金合计保有(yǒu)约2.06万亿，占比(bǐ)超73％；对比这21家中(zhōng)排(pái)在(zài)末(mò)位的泛华(huá)普益(yì)基金销售有限(xiàn)公司(sī)，其非货币市场公募基金保(bǎo)有规模(mó)为54亿元，首尾差距十分(fēn)明显，未(wèi)上榜的独立基金销售机构保有规模则更(gèng)少。

　　另(lìng)据Wind统计，截至6月(yuè)1日，在全市场473家(jiā)基金代销机构中(zhōng)，目前共有26家基金销售机构的(de)代销基金数量(liàng)在7000只(zhǐ)以(yǐ)上，与此(cǐ)同时，也有111家基金销售机(jī)构代销(xiāo)数量不(bù)足百(bǎi)只。而(ér)在115家(jiā)独立(lì)基金销售机构中，15家代销数量在7000只以上，17家代销不足白只(zhǐ)。其(qí)中(zhōng)，还有6家目前只跟1家(jiā)基金公(gōng)司合作。

　　实(shí)际上，近些年来基金销售行(xíng)业分化更趋(qū)明显，不少中小(xiǎo)型基金(jīn)销售(shòu)机构(gòu)在行业大洗牌中(zhōng)退(tuì)场。

　　今年4月(yuè)18日，根据证监会(huì)网站显示，近期深圳前海凯恩斯基金销售有限公司向中国证(zhèng)券(quàn)监督(dū)管理委(wěi)员会提交了注销公募证券(quàn)投资基金销售(shòu)业务许可证的(de)申请，根据《行政许可法(fǎ)》《证(zhèng中国航发属于央企还是国企啊 中国航发是上市公司吗)券投资(zī)基金法(fǎ)》《公开募集证券投(tóu)资基金(jīn)销售机构(gòu)监督管理办法》等有关规(guī)定，中(zhōng)国证券监督管(guǎn)理委(wěi)员会决定注销深圳(zhèn)前海凯(kǎi)恩斯基金销售(shòu)有限公司公募证券投资基金销售业(yè)务许可证。

　　同样是(shì)在4月，上(shàng)海(hǎi)证(zhèng)监局挂出了注销永鑫保险销售(shòu)服务有限公(gōng)司(sī)公募证券投资基金销(xiāo)售业(yè)务许可(kě)证的公(gōng)示。永鑫保险(xiǎn)销售也是目(mù)前(qián)第一家主动注(zhù)销基(jī)金销售牌照(zhào)的保险(xiǎn)代理公司。

　　实(shí)际上，近年来，有不少基金代销机构由于(yú)经营(yíng)困难等原(yuán)因，主动注销基金销(xiāo)售牌照，退出竞争(zhēng)行业。比(bǐ)如河南(nán)安(ān)存基(jī)金、科(kē)地瑞富基金(jīn)、晟视天下基金(jīn)、植(zhí)信基(jī)金、唐鼎耀华基金等多家机构都选择主动注销基金代销(xiāo)牌(pái)照。

　　不(bù)过(guò)，也有机(jī)构是由于违规等原因被吊销(xiāo)牌照，比如，去年12月，上海(hǎi)证监局发布消息(xī)，宣布注销上海久富财富(fù)基金销售牌(pái)照。此(cǐ)前，泰诚财富(fù)、财路基金(jīn)、大泰金石基金(jīn)等(děng)第三方(fāng)代销机(jī)构也被吊销(xiāo)了牌照。

　　业内人(rén)士认为，严监管态势下，未来(lái)基金代销行(xíng)业优胜(shèng)劣(liè)汰生(shēng)态或将(jiāng)持续。

　　编辑：舰长(zhǎng)

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