民(mín)生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一(yī)展"，疫后线下(xià)广交终于在4月中旬重启。我们赶赴133届广交会，把握人流交织背后的中国出(chū)口暗线。

　　要(yào)点

　　4月(yuè)中国进出口(kǒu)商品交易(yì)会（即广交(jiāo)会）疫后重启线下开展，我(wǒ)们随(suí)即赶赴广交会开展专项调研，用另一个视角观察中国(guó)出口企业现(xiàn)状(zhuàng)，并捕捉(zhuō)一些能够(gòu)反映中国出口长期趋势(shì)的线索。

　　通过广(guǎng)交会(huì)观(guān)察中国企业出口状况，有两大天然优势(shì)。

　　广交会规模最大、商(shāng)品种类最全、参会采(cǎi)购(gòu)商数(shù)量多且国别(bié)广，被誉为“中国(guó)第一(yī)展”。

　　以(yǐ)本届广交会为例，展(zhǎn)会面积达到150万(wàn)平(píng)方米，时间(jiān)跨(kuà)度从(cóng)4月15日(rì)至5月5日，按照3期分别(bié)举办，涉及16个大类(lèi)品种，基本覆盖(gài)主(zhǔ)要商(shāng)品。

　　广交会参展企业所(suǒ)涉及的规(guī)模大小和所属地域非常广(guǎng)泛，包括大量中小外贸企(qǐ)业，也包括行业龙头企业。广交会能够提供充足样本，便于我(wǒ)们观(guān)察中国外贸出(chū)口企业群像(xiàng)，这是广交会反馈中国(guó)出口信(xìn)息的(de)第一大优势。

　　对外(wài)贸企(qǐ)业而言，外(wài)贸展会是重(zhòng)要(yào)的拓客渠道。新增客源的数量和质(zhì)量，影响外(wài)贸企业长期新增订单。广(guǎng)交会(huì)参会客户及参(cān)展氛围，能够为(wèi)我(wǒ)们把握更长趋势的外贸(mào)大(dà)环(huán)境(jìng)和出口大趋(qū)势提供线索。这是广交会反馈中(zhōng)国出(chū)口信(xìn)息的(de)第(dì)二大优势(shì)。

　　本次(cì)广(guǎng)交(jiāo)会调研，我们(men)得(dé)到当下中(zhōng)国出口企(qǐ)业群像五点特征，或预示(shì)中国出口趋势。

　　趋势一，客(kè)流总体旺盛，然(rán)更多来自境内采购商，欧(ōu)美采购商流量明(míng)显低于往年。

　　本次广交会客流量(liàng)相(xiāng)对旺(wàng)盛(shèng)，相较以往，今年境内(nèi)采购商明显增多。境内和境(jìng)外客流比重达到3:1。往年国内(nèi)外客(kè)户充(chōng)分交流时，境(jìng)内和境外采购商(shāng)比例(lì)达(dá)到1:1。

　　本(běn)次(cì)参展外商以(yǐ)东盟、日韩、非(fēi)洲(zhōu)为(wèi)主，还包含部分中东和(hé)俄罗斯客户群体。欧美(měi)客(kè)户数量明显下(xià)降，意味着高效益(yì)客户不足，毕(bì)竟欧美(měi)客户属于(yú)高效益(yì)客户。

　　趋势二，“一带一(yī)路”沿线(xiàn)国家（东南(nán)亚、俄罗斯和中东）构(gòu)成(chéng)中国出口新动能。

　　与(yǔ)我们之前长三角出口(kǒu)调研信息一致，本(běn)次(cì)广(guǎng)交(jiāo)会调研反馈，一带一路国家(jiā)订(dìng)单增幅较大。其中东南亚订单饱(bǎo)满，俄罗斯(sī)和中东因订单总量尚小。

　　针对俄(é)罗斯(sī)和(hé)中东国(guó)家(jiā)订单，中国(guó)不(bù)同类型出口企业感受(shòu)存异。部分企业表示今(jīn)年(nián)对俄快(kuài)速(sù)增长，增速(sù)甚至超(chāo)过30％；部分企业(yè)则表示今年对(duì)俄出口并未(wèi)发(fā)生(shēng)太大变(biàn)化。

　　趋势(shì)三(sān)，相较大(dà)型和自主品牌外贸企业，小企业和代(dài)工企业出口压力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈今年(nián)海外(wài)需求较(jiào)过去两年明(míng)显走弱，不同规模和类型(xíng)企业(yè)反馈，它们(men)具(jù)体面临的出口压力存在明显差异(yì)。

　　小型(xíng)企(qǐ)业普(pǔ)遍反(fǎn)馈(kuì)今年(nián)订单明显下滑，中大型企(qǐ)业反(fǎn)馈(kuì)今年订单(dān)虽有下滑，下(xià)滑程度(dù)较轻，甚至部分大中型企业订单略(lüè)有增长。

　　相(xiāng)较单纯(chún)的代加工企业，具备自主品牌(pái)的(de)出口企业(yè)订单情(qíng)况相对较好，出口压力(lì)较轻。

　　趋势(shì)四，2023年中国(guó)出口企(qǐ)业仍面(miàn)临一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国外贸企业面临较为普遍(biàn)的贸易摩擦。不仅传统的欧(ōu)美(měi)发达国家对中国外贸企业保有持续(xù)的贸易摩(mó)擦(cā)，甚至(zhì)发展中(zhōng)经(jīng)济体与中国之间的(de)贸易摩擦也在加(jiā)剧。

　　例如中国对非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征(zhēng)关税，目的在于(yú)保(bǎo)护本地制造业(yè)发展；

　　又(yòu)例如，东非共同体对外(wài)关税税率分三档，终端(duān)消费品25％、中间产品10％、原材料(liào)和资本货(huò)物0％。设置(zhì)关税的初衷是为保护本(běn)地制造业(yè)免受廉(lián)价进(jìn)口竞争。

　　趋势(shì)五，中国出(chū)口企业产(chǎn)业转移范(fàn)围正(zhèng)在(zài)扩大，转移进程(chéng)正在加速。

　　调研(yán)企业普(pǔ)遍反馈(kuì)，受(shòu)关税(shuì)税率和劳动(dòng)力(lì)成本(běn)因素影(yǐng)响，当(dāng)前中国企(qǐ)业已经(jīng)开始(shǐ)产业转移。疫情之(zhī)后产业(yè)转移(yí)浪(làng)潮加(jiā)速，头(tóu)部(bù)大型企(qǐ)业是这一轮(lún)产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)浪潮中的主体(tǐ)。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我们开展杭州外贸专项调研，随后发布(bù)《中国出口的优势与(yǔ)忧虑》和《中国产业转(zhuǎn)移的三点现实》两(liǎng)篇专题报告，提示中国出(chū)口两点超(chāo)预期表现：

　　一是今年(nián)一季(jì)度中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)订(dìng)单(dān)和金额或将大增，主因热忱用来形容什么词，热忱用来形容什么事物(yīn)去年底订单(dān)转(zhuǎn)移至年初；

　　二(èr)是疫情之后(hòu)中(zhōng)国出(chū)口企(qǐ)业迎来产业转移浪(làng)潮，并影响(xiǎng)中国出口产品结构。

　　4月中国(guó)进出口商品交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们前往广州进行专项调研(yán)，从另一个角度(dù)观(guān)察中国当下出口现状以及中(zhōng)国出口(kǒu)企业(yè)面临的长(zhǎng)期趋势。

　　热忱用来形容什么词，热忱用来形容什么事物rong>一、外贸展会(huì)能够反映出口的大环境和大趋势

　　对外贸(mào)企(qǐ)业而(ér)言，外贸(mào)展会是一个重(zhòng)要(yào)的拓客(kè)渠道，能够(gòu)集中(zhōng)高效拓展新客户群体。新增客源的数量和质量，影响外(wài)贸企业(yè)长(zhǎng)期新增订单规模。

　　值得注意的是(shì)，外贸(mào)展会新拓客户(hù)并不意味(wèi)着当期(qī)订单暴增。短(duǎn)期之内海关总署统计的(de)出(chū)口订单主(zhǔ)要(yào)与之前客(kè)户签(qiān)订的老订单相关(guān)。外贸展会反映的是更长期的外贸大环境和出口大趋势。

　　二、广交会为(wèi)中国(guó)最大外(wài)贸展会，可观察样本(běn)充足

　　广交(jiāo)会作为中国最大的进(jìn)出(chū)口商(shāng)品展会，已经举办(bàn)133届，为中国历史最(zuì)长的外(wài)贸展会，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　广交会的会展规模最大(dà)、商品种类(lèi)最全、企业类型最多、参会采购(gòu)商数量(liàng)最多、国别最广，能够(gòu)为(wèi)我们(men)观察中国(guó)外(wài)贸出口现状和趋势提供充(chōng)足样本。

　　133届广交会的展(zhǎn)会面(miàn)积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举(jǔ)办，每(měi)期(qī)涉及商(shāng)品(pǐn)种类包括：

　　第一期(qī)：电子及家电、照明、车(chē)辆及(jí)配件、机械、五金(jīn)工具、建材(cái)、化工产品、能(néng)源(yuán)；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居装饰品(pǐn)；

　　第三期：纺织服(fú)装、鞋、办公箱包及(jí)休闲用品(pǐn)、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会(huì)第1、2期(qī)累计参(cān)展企业数量达到2.5万家，参(cān)展数(shù)量较多。

　　三、今年广交会反映当前外贸环境五点(diǎn)特(tè)征

　　第一(yī)，客流旺盛，更多来(lái)自境(jìng)内采购商，欧美(měi)采购商流量明(míng)显(xiǎn)低于往(wǎng)年。

　　结合(hé)现(xiàn)场调(diào)研(yán)企(qǐ)业反馈，本次广交会客流量相当旺(wàng)盛(shèng)，但相较往期展会，本次(cì)广交会开(kāi)放境内采(cǎi)购商(shāng)名额，客流结构上境(jìng)内采(cǎi)购商与境外采购(gòu)商(shāng)占比(bǐ)为(wèi)3 ：1。换言之，本(běn)次展会更多人流来自于境内采购商(shāng)，往年内(nèi)外交流比较充分时，境内和(hé)境外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户(hù)数量明显不足，本次(cì)境外采购商(shāng)主要(yào)为东盟、日(rì)韩、中东、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对中(zhōng)国外(wài)贸企业而(ér)言(yán)，欧美客户属于高效益(yì)客户，欧美采购商数量下降，意味(wèi)着本次(cì)广交会反馈(kuì)出来的信(xìn)息是当下高效益客户占比有所下降。

　　根据部分企业反馈，本次欧美(měi)客户数量(liàng)偏少(shǎo)，可能和过去3年(nián)欧美(měi)跨境电(diàn)商(shāng)发展迅速有关(guān)，部分采购(gòu)商已经不直接前(qián)往线下展会。

　　第二(èr)，“一带(dài)一路”沿线国(guó)家构成(chéng)出口(kǒu)新动(dòng)能。

　　与(yǔ)近期出口数据(jù)相匹配，调(diào)研企业反(fǎn)馈“一带一(yī)路”国家(jiā)的(de)订单增(zēng)幅较(jiào)为明(míng)显。除东南亚外(wài)，俄罗(luó)斯和中东整体(tǐ)的采(cǎi)购规模相对偏小。

　　因(yīn)此，针对(duì)俄(é)罗斯(sī)和(hé)中东客户订单，不同企业(yè)之间感受(shòu)存在明显差异。部分企业表示今年对俄(é)增长超过30％，部分企(qǐ)业则表示对俄(é)出口并未增长。

　　和前次调(diào)研结果(guǒ)相(xiāng)近，企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈欧美出口(kǒu)动能最为疲(pí)弱，日韩需(xū)求(qiú)相(xiāng)对平稳。

　　第三，相较大(dà)型和(hé)自(zì)主(zhǔ)品牌(pái)外贸企业，小企业和(hé)代(dài)工企业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈目前(qián)海(hǎi)外需(xū)求较(jiào)过去2年有明显走弱，不同规模和类型的企业所面(miàn)临的出(chū)口(kǒu)压力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普(pǔ)遍反馈今年订单(dān)下(xià)滑明显，而中(zhōng)大型企业则反馈今年(nián)订单虽(suī)有(yǒu)下(xià)滑(huá)，但(dàn)程度相对较(jiào)轻，甚至部分(fēn)企业存在订单略(lüè)增的情况。

　　此外(wài)，相较于单纯的代加工企业(yè)，具备自主品牌(pái)的外贸企业反馈今年订单情(qíng)况(kuàng)相对(duì)较好(hǎo)，出口压(yā)力(lì)较轻。

　　第(dì)四，2023年中国出(chū)口企业仍面临一(yī)定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次广(guǎng)交会参展企业反馈(kuì)，中国外贸企业正面临(lín)较为(wèi)广泛(fàn)的(de)贸易摩擦。中(zhōng)国和欧美发(fā)达(dá)国家之间存在贸易(yì)摩擦，除此之外，中国企业(yè)同样面临其他地(dì)区贸(mào)易摩擦(cā)增大，例如中国对(duì)非洲地区出口的贸易摩(mó)擦正(zhèng)在加剧，主要方(fāng)式为加征关税，目的在于保(bǎo)护本地制造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共同体(tǐ)正式(shì)实行第四档(dàng)35％的共同对(duì)外关税的决定，计划纳(nà)入的商品包(bāo)括：乳制品、肉(ròu)产品、谷物、食用(yòng)油、饮料和酒类、食糖及(jí)糖果(guǒ)、水果、坚果、咖啡、茶(chá)叶(yè)、鲜(xiān)花、调(diào)味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共体共同(tóng)对(duì)外关税税(shuì)率分三(sān)档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本(běn)货物0％。初衷(zhōng)是保护本地(dì)制造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口企业产业转移范围正在(zài)扩大(dà)，转移进程正(zhèng)在加(jiā)速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素影响，当前(qián)中国(guó)企(qǐ)业(yè)存在产业转移(yí)。疫情之后(hòu)产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部(bù)大型(xíng)企业(yè)是(shì)产业转移的主要主体。

　　企业(yè)反(fǎn)馈产业转移主(zhǔ)要流向东南亚，目前也开(kāi)始(shǐ)流向非洲等地。产业转移至当地(dì)，生产得到的(de)产成品(pǐn)也主要是(shì)为销售于当地。

　　此外，产业转移对中国(guó)出口份额影响上，企业反馈和宏观数据表现有所(suǒ)差异。其中，出(chū)口(kǒu)份额数据显示，中(zhōng)国出口劳(láo)动密(mì)集(jí)型产品的订单近年来(lái)呈现持(chí)续下降(jiàng)；但大部分调研(yán)企业认为转移产能尚(shàng)不构成竞争威(wēi)胁，向东(dōng)南亚转移的(de)订单规模较小(xiǎo)。

　　风险(xiǎn)提(tí)示

　　调研(yán)样(yàng)本(běn)企业(yè)数量与范围有限；海外经济(jì)衰退超预期。

　　本文来自民生证(zhèng)券研(yán)究院于2023年5月8日(rì)发布(bù)的报告《民生宏观调研系(xì)列之三(sān)：广(guǎng)交会(huì)下的出口(kǒu)群像(xiàng)》

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