今年以来(lái)基金代销机构被基(jī)金公(gōng)司解约(yuē)的情形明显(xiǎn)增(zēng)多。

　　近(jìn)日，又有多家基金公司发布与基(jī)金代销机构解(jiě)约的公告。截至6月1日，今年以(yǐ)来已(yǐ)有18家基金公司宣布与(yǔ)28家基金代(dài)销机(jī)构(gòu)终止合作。而从机构类型(xíng)看，中小型独立基(jī)金销售机构居多(duō)，此外，也有(yǒu)银行和(hé)保(bǎo)险。

　　值(zhí)得一提(tí)的是，近年来由于经营不善或违规，已(yǐ)有多家基金销售机构主(zhǔ)动或被动(dòng)注销牌(pái)照。

　　业内(nèi)人士认为(wèi)，基金公司与基金(jīn)销售机构之间(jiān)的合作本就(jiù)是(shì)双(shuāng)向选择，在高质量(liàng)发(fā)展背景下，基(jī)金公司严(yán)格筛选代销(xiāo)机(jī)构也是降本增效(xiào)的(de)主流选(xuǎn)择(zé)。未(wèi)来(lái)，基金代销行业优(yōu)胜劣汰(tài)生态或将(jiāng)持(chí)续。

　　公募密集(jí)终(zhōng)止与基金代(dài)销机构合作

　　6月(yuè)1日(rì)，西(xī)部利得基金(jīn)发布公告，自2023年6月9日起，终止浦领基(jī)金办(bàn)理该公司(sī)旗下基金的(de)相关销售业务。值得(dé)注意的是(shì)，今年以来，还(hái)有(yǒu)方正富邦基金、平安基金(jīn)，以及海富通基金停止了与浦领基(jī)金(jīn)的基金销(xiāo)售合(hé)作关(guān)系(xì)。

　　5月29日，长盛基金发布公告，经(jīng)与北京虹点基金销售有限公司、上(shàng)海凯石财富(fù)基金销售有(yǒu)限(xiàn)公司协商(shāng)一致，自2023年5月(yuè)29日(rì)起，上述基金销(xiāo)售机构将不再代理销售公(gōng)司旗(qí)下所有公募基金。

　　就在此前的5月18日，长盛基金也发布公告称(chēng)，与方德(dé)保险(xiǎn)代理有限公司、民商基(jī)金销售（上海）有限(xiàn)公司协商一致，自2023年5月(yuè)18日起(qǐ)，上述基(jī)金销(xiāo)售机(jī)构将不再(zài)代理公司(sī)旗(qí)下所有公募基为什么懂手机的人都不用华为金。自公告(gào)之日(rì)起(qǐ)，上(shàng)述(shù)公司不再办理本公司旗下(xià)基金的开户、认购、申购等基(jī)金(jīn)买(mǎi)入的(de)相关业(yè)务，只保留赎(shú)回业务，直至所有客户赎回全部份额(é)。而(ér)在今年4月，西部利得基金、上银(yín)基金也终止(zhǐ)了与民商(shāng)基(jī)金的基(jī)金(jīn)销售合作，上银(yín)基金则于2月终止与(yǔ)该(gāi)机(jī)构的合(hé)作关系，但也有宝(bǎo)盈基(jī)金、万家基金新增与民商基(jī)金的销售合作(zuò)。

　　据(jù)中国基金(jīn)报记(jì)者统计，截至6月1日，今年以来，已有(yǒu)18家(jiā)基金公司宣布与28家基金(jīn)代销机构终止合作。

　　其中，2月，有(yǒu)3家基金公司终(zhōng)止合计7家独(dú)立基金销(xiāo)售机构(gòu)的合作；3月，有8家基金公司终止了合计(jì)17家独立基金销售机(jī)构(gòu)的代销合作(zuò)，其中包括1家保险公司；4月，有5家基(jī)金公司终止了合计6家独立基金销售机(jī)构的合作；5月以来，则(zé)已有(yǒu)9家基金(jīn)公司宣布(bù)终止了(le)合计12家基金代(dài)销(xiāo)机构(gòu)的合作，这其中包括独立基金销售(shòu)机构、银行和保(bǎo)险。

　　目前这些代销(xiāo)机(jī)构中，正融(róng)基(jī)金解除合(hé)作关系的(de)基金公司最(zuì)多，年内已(yǐ)有5家；而基(jī)金公司中，长盛基金(jīn)解(jiě)除合(hé)作关系最(zuì)为频(pín)繁，3月以来(lái)几乎每(měi)月都会(huì)和基金代销机构解除合作关系，目前已累计解约11家，海富通基(jī)金今年2月和3月分别解除(chú)5家合(hé)作关系，已累计10家。

　　严格筛选代销机构

　　助推降本(běn)增效

　　整体来看(kàn)，前述被(bèi)解约的基(jī)金销(xiāo)售机构多为中(zhōng)小(xiǎo)型机构。

　　业(yè)内人士表(biǎo)示，随着代销(xiāo)机(jī)构(gòu)数量增多及监管趋严，近(jìn)几年公募基金公司对于代销机构(gòu)的选(xuǎn)择标准也(yě)在提高。在高质量发展背(bèi)景(jǐng)下，严格筛(shāi)选基金(jīn)代销机构，也是实(shí)现降本增效的一大举措(cuò)。

　　一家(jiā)基金公司内(nèi)部(bù)人员表示，基金公司终(zhōng)止与销(xiāo)售机构(gòu)的(de)合作，无非(fēi)是以下三种情况：一是基金销量一直得不到(dào)有(yǒu)效增长，对基金公司整体基金销售贡献不大；二是受到监管(guǎn)处罚；三(sān)是销(xiāo)售机构主(zhǔ)业(yè)发生改(gǎi)变(biàn)。

　　“实际(jì)上，前(qián)两年就这样终止过(guò)一(yī)轮，理由(yóu)无非就(jiù)是这些。”但该(gāi)内部人员也坦言，今年以来(lái)权(quán)益(yì)市场低迷(mí)，基(jī)金(jīn)销(xiāo)售困难也(yě)加(jiā)速了对尾部(bù)销(xiāo)售(shòu)机构的淘汰。“上太多(duō)销售(shòu)合作机(jī)构，没有太(tài)大(dà)意义，只是(shì)徒增后台(tái)工作量(liàng)。”

　　华林(lín)证券董(dǒng)事总(zǒng)经(jīng)理贾志也表示，基(jī)金(jīn)公司终止与代销机构的合作，通常是基金代(dài)销机构销售(shòu)能力较弱，且又受到监管的处罚，就会很果断地解除合作(zuò)关系。“基金公(gōng)司(sī)与基金代销机构(gòu)的合作是市场化的(de)，要考虑维(wéi)护成(chéng)本与合(hé)作(zuò)的潜(qián)力(lì)，基金公(gōng)司会依据自身的(de)发展状(zhuàng)况有选择的与基金代销机构合(hé)作。”

　　北方(fāng)一家公募公司渠(qú)道(dào)负责人透露，其所在公(gōng)司(sī)选(xuǎn)择(zé)基金销售公司，有一套完整的基金销(xiāo)售评(píng)估办法，比如基金销售保有规模、机构(gòu)成立时间、综(zōng)合能力，以及与(yǔ)哪些公司合作(zuò)等都(dōu)是考核(hé)的要素，其中，要求其公募(mù)基金销售保(bǎo)有规模排名排名前100，是硬性指标(biāo)。

　　“跟基金销售机构(gòu)合(hé)作后，需要对接(jiē)系统，每年(nián)要付(fù)出系统维护(hù)成本，很多(duō)销(xiāo)售公司(sī)一年的保有量也没有多少，甚(shèn)至(zhì)都覆盖不了(le)成(chéng)本。”据(jù)该负责人透露，即(jí)便是(shì)前100名，也有相当(dāng)一部分达不到(dào)标准。

　　在贾志看来，基(jī)金公司与基(jī)金代销机构的合作是双向选择，基(jī)金公司(sī)希望能有销售能(néng)力强的机构合作(zuò)，头(tóu)部代销机构也(yě)会对基金公司的(de)投研能力(lì)，管理规模，也(yě)有(yǒu)一(yī)定(dìng)的要求。

　　此外(wài)，另据某基金研究人(rén)士称，目前基金代销(xiāo)的机构主要分为银(yín)行、第三方基金销(xiāo)售(shòu)机构，以及券商，从禀赋来(lái)说，各有千秋，比如，银行在渠道方面基础(chǔ)较强，更擅长固收类产品的(de)服(fú)务，第三方销售(shòu)渠道线上渠道较强，尤其是蚂(mǎ)蚁、天天(tiān)等(děng)互联(lián)网平台流量形成(chéng)显著护城河，随(suí)着AI演进，领(lǐng)先地(dì)位将更(gèng)加夯实，而券(quàn)商是以线下营业部为抓手(shǒu)，对(duì)权益类产品(pǐn)服务(wù)能力较强。

　　贾志表(biǎo)示(shì)，未来的基金销售市场，主要还是在银行(xíng)渠(qú)道和头(tóu)部互(hù)联网公司(sī)，券商(shāng)作(zuò)为(wèi)后起之秀(xiù)，也是不(bù)容忽视(shì)的力量。

　　马太(tài)效应显著(zhù)

　　基金代销行业(yè)优胜(shèng)劣(liè)汰或(huò)将(jiā为什么懂手机的人都不用华为ng)持续(xù)

　　近年来，马太效应(yīng)依然(rán)是(shì)基金销售行业所面临的重要趋(qū)势(shì)。

　　中国基金业协会(huì)最新公布的(de)公(gōng)募(mù)基金销(xiāo)售保有(yǒu)量(liàng)数(shù)据显示，一季(jì)度(dù)，三方机构(gòu)销售增长(zhǎng)最为(wèi)明显，互联网流量优势继续发(fā)力(lì)，银行(xíng)、三方、券商(shāng)代销占比已从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而(ér)在(zài)第三方独立基金销售渠道中，头(tóu)部机构竞争优势更(gèng)为突出。截(jié)至今(jīn)年(nián)一季度末，公(gōng)募基(jī)金销售保(bǎo)有(yǒu)规模前100强中，21家独(dú)立基金销售机构(gòu)保有2.81万亿(yì)非货币市(shì)场公募基金。而前三名蚂蚁基金、天天基金(jīn)、腾安基金(jīn)合(hé)计保有约2.06万亿，占比(bǐ)超73％；对比这21家中排在末位的(de)泛华普益(yì)基(jī)金(jīn)销(xiāo)售(shòu)有限公司，其非货(huò)币市场公募基金(jīn)保有规模为54亿元，首尾差(chà)距十分明显，未上榜的独立基金销售机构(gòu)保有规模(mó)则(zé)更(gèng)少(shǎo)。

　　另据Wind统计，截(jié)至6月(yuè)1日，在(zài)全市场473家基金代(dài)销机(jī)构中，目(mù)前共(gòng)有26家(jiā)基(jī)金销售机构的代销(xiāo)基金(jīn)数量在7000只以上，与此同时，也(yě)有111家基(jī)金销(xiāo)售机构代销数(shù)量不足(zú)百只。而在115家独立基金销售机构(gòu)中(zhōng)，15家代销数量在(zài)7000只(zhǐ)以上，17家代销不足(zú)白只(zhǐ)。其中，还(hái)有6家目前只跟1家基金公司合作。

　　实际上，近些年来基金(jīn)销售行业分化(huà)更趋明显，不(bù)少中小(xiǎo)型基(jī)金销售机(jī)构在行业大(dà)洗(xǐ)牌(pái)中退场。

　　今年(nián)4月18日，根据证监会网(wǎng)站显示，近期深圳(zhèn)前海(hǎi)凯恩斯基金销售有限公司(sī)向中国证(zhèng)券监督(dū)管理委员会(huì)提交了注销公募证(zhèng)券投资基(jī)金销售(shòu)业务许(xǔ)可(kě)证的(de)申请，根据《行政许可(kě)法(fǎ)》《证(zhèng)券投(tóu)资基(jī)金(jīn)法》《公开募集(jí)证(zhèng)券(quàn)投资基金(jīn)销售机构(gòu)监督管理(lǐ)办法》等有关规定，中国证券监督管理委(wěi)员会决定(dìng)注销深圳前海(hǎi)凯(kǎi)恩斯(sī)基(jī)金销售有限公司公募证券投(tóu)资基金销(xiāo)售(shòu)业(yè)务许可证(zhèng)。

　　同样是(shì)在4月，上海证监(jiān)局挂出了注销永鑫保险销(xiāo)售服务(wù)有(yǒu)限公司公募证券投资基金(jīn)销售业务许可证的公示。永鑫保险(xiǎn)销售(shòu)也是目(mù)前第一家主动注销基金销(xiāo)售为什么懂手机的人都不用华为(shòu)牌照的保(bǎo)险代理公(gōng)司。

　　实际上，近(jìn)年来，有不少基金代销(xiāo)机构由于(yú)经营困难等原因，主动注(zhù)销基金销(xiāo)售牌照(zhào)，退出竞争行业。比如河南安存基金、科地瑞富基金、晟视(shì)天下基金、植信基金、唐鼎耀华基(jī)金等多家机(jī)构都选择主(zhǔ)动注销基金代销牌照。

　　不过，也有(yǒu)机(jī)构是由(yóu)于违规等原因被吊(diào)销牌照(zhào)，比如，去年12月，上海(hǎi)证(zhèng)监(jiān)局发(fā)布(bù)消息，宣布注销上海久(jiǔ)富(fù)财富基金(jīn)销(xiāo)售牌(pái)照(zhào)。此前，泰诚财富、财路基(jī)金、大泰金石基金等(děng)第三方代销机构也(yě)被吊销了牌照。

　　业内人士(shì)认为，严监管(guǎn)态(tài)势(shì)下，未(wèi)来基金代销行(xíng)业优(yōu)胜(shèng)劣汰(tài)生(shēng)态(tài)或将持续(xù)。

　　编(biān)辑(jí)：舰长(zhǎng)

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