今年以来(lái)基(jī)金代销机构被基(jī)金公司解约的情形明显增多。

　　近日，又有多家(jiā)基(jī)金公(gōng)司发布与基金代(dài)销(xiāo)机构解约的公告。截至6月1日，今年以(yǐ)来已(yǐ)有18家基金公司(sī)宣布与28家基金(jīn)代销机构终(zhōng)止(zhǐ)合作。而从机构类型看(kàn)，中(zhōng)小(xiǎo)型独立基金销售机构居多，此外(wài)，也(yě)有(yǒu)银行和保(bǎo)险。

　　值得(dé)一提的是，近(jìn)年来由于经营(yíng)不善或违规，已有多家基金销售机构主动或被动注销牌照。

　　业内人士认(rèn)为，基(jī)金公司(sī)与基金销售机构之间的合作本就是双(shuāng)向选择，在高质量发(fā)展(zhǎn)背(bèi)景下，基金公司严格筛选代销(xiāo)机构也(yě)是降本增效的主流(liú)选择。未来，基金代销行(xíng)业优(yōu)胜(shèng)劣汰生态(tài)或将持续。

　　公募密集终止与基金代销(xiāo)机构合(hé)作

　　6月(yuè)1日，西(xī)部利得基金发(fā)布公告，自2023年6月9日起，终止(zhǐ)浦领基金(jīn)办理该公司旗下基金的相(xiāng)关(guān)销售业务。值(zhí)得注(zhù)意的是，今年以来，还有方(fāng)正富邦基(jī)金、平安基(jī)金，以及(jí)海富通基金停止了与浦领基(jī)金(jīn)的基金销售(shòu)合(hé)作关系。

　　5月(yuè)29日，长盛基金发布公告，经与北京虹点基金(jīn)销售有限公司、上海凯(kǎi)石财富基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)有限公司协商(shāng)一致，自(zì)2023年5月(yuè)29日起，上述(shù)基金销售机构将不再代(dài)理销(xiāo)售公司(sī)旗下所有公募基金(jīn)。

　　就在此前的(de)5月18日，长盛基金(jīn)也发布公告称，与方德保险(xiǎn)代理有限公司、民商基(jī)金销售(shòu)（上海）有限公司协商一致，自2023年5月18日起，上(shàng)述基金销售机构(gòu)将不再(zài)代理公司旗下所有公募基(jī)金。自公告之日(rì)起，上(shàng)述公(gōng)司(sī)不再(zài)办理本公司旗(qí)下基金的开户、认购(gòu)、申购等基金(jīn)买入的(de)相关(guān)业(yè)务，只保留赎回(huí)业务，直(zhí)至(zhì)所有客(kè)户(hù)赎回(huí)全部份额。而(ér)在今年4月，西部利得基金、上银基金(jīn)也终(zhōng)止了与民商基金的基(jī)金销(xiāo)售合作，上银基(jī)金(jīn)则(zé)于(yú)2月终止与该机构的合作关系，但也有(yǒu)宝(bǎo)盈基金、万家基金新增与(yǔ)民商基金的销售合作。

　　据(jù)中国基金报(bào)记(jì)者统计，截至6月(yuè)1日，今年(nián)以(yǐ)来，已有18家基金公(gōng)司宣布与28家(jiā)基(jī)金代销(xiāo)机构终(zhōng)止合作。

　　其中，2月(yuè)，有3家基金公司(sī)终止(zhǐ)合(hé)计7家(jiā)独立基金销售机(jī)构的合作；3月，有8家基金公司终止了合计17家独立(lì)基(jī)金销售机(jī)构的代销(xiāo)合(hé)作，其(qí)中包(bāo)括(kuò)1家(jiā)保险(xiǎn)公司；4月，有5家基金(jīn)公(gōng)司终止了合计6家(jiā)独立基(jī)金销售(shòu)机(jī)构(gòu)的(de)合作；5月(yuè)以来(lái)，则已有(yǒu)9家基金(jīn)公司宣布终(zhōng)止了(le)合(hé)计12家基(jī)金代销机(jī)构的合作，这其中包括独立基金销售机构、银行和保(bǎo)险。

　　目前这(zhè)些代销(xiāo)机构中，正融基金(jīn)解除(chú)合作关系的基金公司最多，年内已有5家(jiā)；而基金公司中，长盛基金解除(chú)合作关(guān)系(xì)最为(wèi)频繁，3月以(yǐ)来几乎每月都会和基金代销(xiāo)机构解除(chú)合(hé)作关系，目前(qián)已累计解约11家(jiā)，海富通基金今年(nián)2月和3月分别解除5家合作关(guān)系，已累计(jì)10家。

　　严格筛(shāi)选代(dài)销机构(gòu)

　　善作善成意思久久为功，善作善成意思是什么ng>助推降本增效

　　整体来看，前述被解约的基金销售(shòu)机构多为中(zhōng)小(xiǎo)型机(jī)构。

　　业内人士表示，随着代销机构数量增(zēng)多(duō)及监管趋严，近(jìn)几年公募基金公司对(duì)于代销机(jī)构的选择标准也在提高。在高质量(liàng)发(fā)展背景(jǐng)下(xià)，严格(gé)筛选(xuǎn)基金(jīn)代销机构(gòu)，也是实(shí)现降(jiàng)本增(zēng)效(xiào)的(de)一大举措。

　　一家基金公司(sī)内部人员表示，基金公司终(zhōng)止与销售机构的合(hé)作，无(wú)非是以下三(sān)种(zhǒng)情况：一是基金销量一直得不到有效增长，对(duì)基金公司整(zhěng)体(tǐ)基(jī)金销售贡献不大；二是(shì)受到监管(guǎn)处罚；三是销售机(jī)构主业发生改(gǎi)变。

　　“实际上(shàng)，前(qián)两年就(jiù)这样终止(zhǐ)过一轮(lún)，理(lǐ)由无非就是(shì善作善成意思久久为功，善作善成意思是什么)这些。”但该内部人员(yuán)也坦言，今年以来权益市场低迷(mí)，基金(jīn)销售困(kùn)难也(yě)加速了对尾(wěi)部(bù)销售机构的淘汰(tài)。“上太(tài)多销售合作机构，没有太大意义，只是(shì)徒增(zēng)后台工作(zuò)量。”

　　华林证券董事总经(jīng)理贾志(zhì)也(yě)表(biǎo)示，基金(jīn)公司终止与代销机构的合作，通常是基金(jīn)代销机构(gòu)销(xiāo)售能(néng)力(lì)较弱，且又受到监管的处罚，就会(huì)很果断(duàn)地(dì)解除合作关系。“基金公司与基金代销机构的合(hé)作(zuò)是(shì)市(shì)场化的，要考(kǎo)虑维护成(chéng)本与合作的潜力，基金公司会依据自身的发展状况有选(xuǎn)择的与基金代(dài)销(xiāo)机构合作。”

　　北方(fāng)一(yī)家公募公司渠道负(fù)责(zé)人透露，其所(suǒ)在公司选择基金销售公司(sī)，有一套(tào)完(wán)整的基金销售评估办法，比如基金销售保有规模、机构成(chéng)立时间、综合能力，以及(jí)与哪些(xiē)公司合作等都(dōu)是考(kǎo)核的要(yào)素(sù)，其中，要求其(qí)公募基金销售保有规模排(pái)名(míng)排(pái)名前100，是硬性(xìng)指(zhǐ)标。

　　“跟基金销售机构合作后，需(xū)要(yào)对接系统(tǒng)，每年要(yào)付(fù)出系统(tǒng)维护(hù)成本(běn)，很多销售公司一年的(de)保有(yǒu)量也(yě)没有多少，甚至(zhì)都覆盖不了(le)成本。”据该负(fù)责人透露，即(jí)便是前(qián)100名，也有相(xiāng)当(dāng)一部分达不到(dào)标(biāo)准。

　　在(zài)贾志(zhì)看来，基金(jīn)公(gōng)司与基金代销机(jī)构的(de)合作是(shì)双(shuāng)向选择，基金(jīn)公司(sī)希(xī)望能(néng)有销售能力强的(de)机构合作，头部代销机构也(yě)会对基(jī)金公司(sī)的(de)投(tóu)研能力，管(guǎn)理规模，也有一定(dìng)的要求。

　　此外(wài)，另据某基金研(yán)究人士称，目前基金代销的(de)机构主要分为银行、第三方(fāng)基金(jīn)销售机(jī)构，以及券商，从禀(bǐng)赋来说(shuō)，各有千秋，比如(rú)，银行在渠道方面基础较强(qiáng)，更擅长固收类产品的服务，第三方销售渠道线(xiàn)上(shàng)渠道较强，尤其(qí)是蚂蚁、天天等互联网平(píng)台流量形(xíng)成显著护(hù)城河(hé)，随着AI演进，领(lǐng)先(xiān)地位将更(gèng)加(jiā)夯实，而券商是以线下营(yíng)业部为抓手(shǒu)，对权(quán)益类(lèi)产(chǎn)品服务能(néng)力较强。

　　贾志表示(shì)，未来的基(jī)金(jīn)销售(shòu)市(shì)场，主要还(hái)是在银行渠道和(hé)头部互联(lián)网公司，券商作为后起之秀(xiù)，也是(shì)不容忽视(shì)的(de)力量。

　　马太效应显著

　　基金代销行业优胜劣汰或将(jiāng)持续(xù)

　　近年来，马太效应依然是基金销售(shòu)行业所面临的重要趋势。

　　中国基(jī)金(jīn)业(yè)协会(huì)最(zuì)新公布的公募(mù)基金(jīn)销售保有量数据显示，一季(jì)度，三方机构(gòu)销售增长最为明(míng)显，互联网流(liú)量优势继(jì)续发力，银行(xíng)、三方、券商(shāng)代销占比已从过去6：2：2变为(wèi)接近5:3:2。

　　而在第三方独立基金(jīn)销(xiāo)售渠道中，头部机构(gòu)竞争优势(shì)更为突出(chū)。截至今年一季度末，公募基金销售保有规模(mó)前100强中，21家独立(lì)基(jī)金销售机构保有2.81万亿非货币市场公募(mù)基(jī)金。而前三(sān)名蚂(mǎ)蚁基金、天天基金、腾安基金(jīn)合(hé)计(jì)保(bǎo)有约2.06万亿，占(zhàn)比(bǐ)超(chāo)73％；对比这21家(jiā)中排在末位的泛华普益基(jī)金(jīn)销(xiāo)售有限(xiàn)公司，其非货币(bì)市场公(gōng)募基金保有规(guī)模为54亿元，首尾差距(jù)十分明显，未上榜的独立基金销售机构保(bǎo)有规模(mó)则更(gèng)少。

　　另(lìng)据Wind统计，截至6月1日，在全(quán)市(shì)场(chǎng)473家基金代(dài)销机构(gòu)中，目前共有26家基金销售机(jī)构(gòu)的代销基金数量(liàng)在7000只(zhǐ)以上，与此同时，也有111家基金销售机构(gòu)代销数量不足百只。而在115家独(dú)立基金销售机构(gòu)中(zhōng)，15家代销(xiāo)数量在(zài)7000只以(yǐ)上，17家代销不(bù)足白只。其中，还有6家目(mù)前(qián)只跟1家(jiā)基金(jīn)公司合作。

　　实际上，近些年来基(jī)金销售行(xíng)业分化更趋(qū)明(míng)显(xiǎn)，不少中小型基金销(xiāo)售机构在(zài)行业大洗牌中退场。

　　今年4月18日，根(gēn)据证监(jiān)会网(wǎng)站(zhàn)显示，近期(qī)深圳前(qián)海凯恩斯(sī)基金销售有限公司(sī)向中(zhōng)国(guó)证券(quàn)监督管(guǎn)理(lǐ)委员会(huì)提交(jiāo)了注(zhù)销(xiāo)公募证券投资基金销(xiāo)售(shòu)业务(wù)许可证的(de)申(shēn)请(qǐng)，根据《行政(zhèng)许善作善成意思久久为功，善作善成意思是什么可法》《证(zhèng)券投资基金法(fǎ)》《公开募(mù)集证券投资基(jī)金(jīn)销售(shòu)机构监督管理办(bàn)法》等(děng)有关规(guī)定，中国证(zhèng)券监(jiān)督管(guǎn)理委员会(huì)决(jué)定(dìng)注(zhù)销深圳前海凯恩斯基金销售有限公司公募证券投资基金销售业务(wù)许可证。

　　同样是在4月，上(shàng)海(hǎi)证监(jiān)局(jú)挂(guà)出(chū)了注销永鑫保(bǎo)险销售服务有限公司公募证券投资(zī)基(jī)金销售业务许可证的公(gōng)示。永(yǒng)鑫保险销售(shòu)也(yě)是(shì)目前第一家(jiā)主动注(zhù)销基(jī)金销(xiāo)售牌照的(de)保(bǎo)险代理公司。

　　实际(jì)上(shàng)，近年来，有不少基金代销机构由于经(jīng)营困难(nán)等原因，主动(dòng)注销基金销售牌照，退(tuì)出竞(jìng)争行业。比(bǐ)如河南安存基(jī)金、科地(dì)瑞富基金、晟视天下基金(jīn)、植信基(jī)金、唐鼎耀华(huá)基金(jīn)等多(duō)家机构都选择主动注销基金代(dài)销牌照。

　　不过，也有机构是(shì)由于违(wéi)规等原因被吊销牌照，比如，去年12月，上海证(zhèng)监局发布消息，宣布注销上海久富财(cái)富基金销(xiāo)售(shòu)牌照。此前，泰诚财富、财路基金、大(dà)泰金石基金等第三方代销(xiāo)机构也(yě)被吊销了牌照。

　　业内人士认(rèn)为(wèi)，严(yán)监(jiān)管态势下，未来基(jī)金代销行(xíng)业优胜劣(liè)汰生态或(huò)将持续。

　　编辑(jí)：舰(jiàn)长

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