投资者除了关注AI产业景气、资金情绪(xù)、政策等因素外，还需要(yào)关(guān)注业绩(jì)验证以及估值等因素。

　　近期，受益于人工智能主题的热炒，全(quán)球AI芯片巨头公司英(yīng)伟达（NVIDIA）股(gǔ)价连(lián)续上涨，截(jié)至6月1日收盘，最(zuì)新股价达397.7美(měi)元，市(shì)值超过(guò)9800亿(yì)美(měi)元，逼近万亿美元大关。

　　英伟达今年股(gǔ)价的(de)强(qiáng)劲表现(xiàn)，带动(dòng)了国内AI投资热。Choice数据显(xiǎn)示，多只云(yún)计(jì)算(suàn)、人(rén)工智能ETF涨(zhǎng)幅(fú)超30％，游戏ETF涨幅超(chāo)90％。

　　那么(me)，AI主题的投资能(néng)火(huǒ)热多久(jiǔ)？

　　公募(mù)基金提前(qián)布局(jú)

　　凭借着AI芯片和算力的先(xiān)进技(jì)术，英伟(wěi)达(dá)公司的股价(jià)在近(jìn)期大涨。5月30日盘(pán)中(zhōng)，该公司股价最高(gāo)达到(dào)419.38美元，公司市(shì)值(zhí)一度(dù)突(tū)破万(wàn)亿(yì)美元。截至6月(yuè)1日收盘(pán)，其股价(jià)回落至(zhì)397.7美(měi)元，但(dàn)依(yī)旧有望再(zài)次(cì)突(tū)破(pò)万亿美元的市(shì)值。

　　英伟达公司在中国官(guān)网宣(xuān)称：“我(wǒ)们在AI和元宇宙方面的工作正在改(gǎi)变全球(qiú)大型行业，并将为社会带来深远的影响。”除了英(yīng)伟达公司，微软、ADM等科技公司(sī)也(yě)加大了(le)AI方面的投资。

　　国内市场对于AI行情的关注(zhù)热(rè)情也是持续高涨。Choice数据(jù)显(xiǎn)示，截至6月2日，今(jīn)年(nián)以来(lái)涨(zhǎng)幅(fú)最高的股票型ETF是游戏主题(tí)ETF，3只(zhǐ)ETF涨(zhǎng)幅(fú)超过90％，这类主(zhǔ)题ETF的大(dà)涨(zhǎng)也与AIGC（人工智能自动内容(róng)生成）概念(niàn)的热炒有关。涨(zhǎng)幅紧(jǐn)随(suí)其后的(de)便是(shì)传媒、云计算、大数据、人工智能等主题ETF，多只云计算、大数(shù)据(jù)、人工智能主题ETF涨(zhǎng)幅超过30％。

　　公(gōng)募基金也早已(yǐ)布局英伟达或相关(guān)概念股。交易(yì)软件通达信推出了英伟达概念股(gǔ)，该软(ruǎn)件信息显示，相关概念股一(yī)共包含32家A股上市(shì)公司，这些(xiē)公(gōng)司与英(yīng)伟达在某些方面(miàn)有(yǒu)业务上的合作(zuò)。从公募(mù)基(jī)金一季度末的数据来(lái)看，部分被纳(nà)入重仓股名单。

　　直(zhí)接或间(jiān)接持有英伟达公司股票的公募基金(jīn)主要集(jí)中在能投资海外市场的QDII基(jī)金(jīn)和QDII-ETF。据记者统计(jì)，持有英(yīng)伟(wěi)达(dá)且(qiě)基金(jīn)规模(mó)最高的是广发纳斯(sī)达克100ETF，该只基金今年一季度末(mò)规模为147.59亿元，跟踪(zōng)指数(shù)为纳斯(sī)达(dá)克100指(zhǐ)数(shù)，前十大重仓股中包括苹果(guǒ)、微软、英伟达和谷歌等(děng)多家全球科技公司。

　　主动管理型基金(jīn)中(zhōng)，持朵朵野花什么微风在田野里什么 朵朵野花迎着微风在田野里翩翩起舞是拟人句吗有(yǒu)英伟达(dá)且规模(mó)最高的(de)是(shì)广发全球精选，该只基金今年一季度末规模为25.6亿元(yuán)，英伟达(dá)是(shì)其第二大重仓股(gǔ)，持有12.6万股，持仓市值占净值比例为9.39％。除了英伟达，该基(jī)金还(hái)持有(yǒu)微软(ruǎn)、AMD、台积(jī)电、特斯拉(lā)、META等多只科技(jì)股。

　　挖财基金投研人员郑昕(xīn)昊告诉《国际(jì)金(jīn)融报》记者，国内AI投资的(de)热潮与微软、英伟达等美股科技股年初(chū)至今的大涨有关。

　　郑昕昊(hào)称，年(nián)初以来，微软就(jiù)在AI领域加大了投资(zī)，先是宣(xuān)布将ChatGPT整合入搜索引擎Bing，然后又(yòu)将其整(zhěng)合进Office办公套件(jiàn)中的Word、Excel、PPT等。此外，微(wēi)软还宣布向ChatGPT开发者OpenAI追加投资数十亿美元，这是AI领域(yù)史上规模最(zuì)大的一笔投(tóu)资。作(zuò)为一站式解决方(fāng)案的提供商，英伟达公(gōng)司是今年AI概(gài)念热潮中的另一大赢朵朵野花什么微风在田野里什么 朵朵野花迎着微风在田野里翩翩起舞是拟人句吗家，该(gāi)公司今年一季度的业绩远超预(yù)期，AI芯片所在数据(jù)中心业务的营收创历(lì)史新(xīn)高，远好(hǎo)于市场预期(qī)。

　　如何(hé)把握(wò)投资机会(huì)

　　对于寻求(qiú)AI主题(tí)投资(zī)机会的投资者而言，英伟达和(hé)微软在内的众多美股科技股公司是其关注(zhù)的焦点。

　　“从目前的产业发展趋势来看(kàn)，AI应用已是科技革命最新(xīn)的突破口。能够率先建立起良(liáng)好商业模式的公司与(yǔ)掌握(wò)AI应用核心(xīn)竞争力的公(gōng)司将会成为(wèi)未来最有潜力的(de)大赢家。显然，微软(ruǎn)、英伟达已具(jù)备这些特质，他们的中(zhōng)长(zhǎng)期基本(běn)面有所改善。”郑昕昊表示。

　　虽然AI产业未来的故事(shì)看起来(lái)很美(měi)好，但实际(jì)投资中还受诸多因素影响。

　　郑昕(xīn)昊(hào)认为，半导体作为(wèi)AI受益(yì)板(bǎn)块，受(shòu)到资金关注，行(xíng)业成交(jiāo)热度上升，从3月(y朵朵野花什么微风在田野里什么 朵朵野花迎着微风在田野里翩翩起舞是拟人句吗uè)中旬(xún)一直(zhí)涨至4月上(shàng)旬，涨幅接近30％。但其上涨(zhǎng)并(bìng)未得到业绩的验证，半导体行业一季度整体(tǐ)营收同比下降2.9％，净利润(rùn)同比(bǐ)大幅下降59.4％。

　　“根据对产(chǎn)业数(shù)据的跟踪，目前(qián)全球半导(dǎo)体产业整(zhěng)体仍(réng)处于主动去库存(cún)阶段，行业并未迎来拐点。在缺乏基(jī)本面支撑的情况(kuàng)下(xià)，4月中旬以来半导体(tǐ)重(zhòng)回弱势。最近两周(zhōu)，半导体板块虽然有所企稳，但也很难说行(xíng)业(yè)已(yǐ)经迎(yíng)来(lái)拐点(diǎn)。”郑昕昊表(biǎo)示(shì)。

　　金(jīn)百(bǎi)临咨询首(shǒu)席分(fēn)析师秦洪告诉记者：“半导体(tǐ)板块回(huí)暖的驱动(dòng)力主要来(lái)源于(yú)AI产业的大发展，带动GPU（图形处理(lǐ)器）为(wèi)代表的(de)算力(lì)芯片(piàn)业(yè)务快速增长，美股英伟达的股(gǔ)价(jià)表现以及(jí)背后的(de)产(chǎn)能扩张信息就是最好的例证(zhèng)。而(ér)从未来的一段时(shí)间来看(kàn)，AI产业发展仍然(rán)是强劲有力，且空间不可小视。”

　　郑昕(xīn)昊也表示，尽管目前半导体产业周期尚未反转，但在资金情绪(xù)、政策(cè)扶持和半导体设备业绩(jì)高增(zēng)长等利好因素支撑下(xià)，当前位置也不(bù)悲观。

　　站在投(tóu)资(zī)的(de)角度(dù)考(kǎo)虑，秦洪认为，虽然AI产业的发展趋势(shì)值得(dé)期待，但投资需要仔(zǎi)细观察，“就A股的过(guò)去经验来看，大热(rè)必死、均值回(huí)归的规律永(yǒng)不变(biàn)色，所以投资与产(chǎn)业(yè)发展(zhǎn)之间存在(zài)着(zhe)较大(dà)差异。在操作中，不宜(yí)在股(gǔ)价高涨、人气亢(kàng)奋(fèn)时买入，而是需(xū)要(yào)在相对低位或(huò)调整(zhěng)一(yī)定程(chéng)度后再买入(rù)。”

　　郑昕昊(hào)认为，投(tóu)资者除(chú)了关(guān)注AI产业(yè)景气(qì)、资金情绪、政策等因素外，还需要(yào)关注业绩(jì)验(yàn)证(zhèng)以及估值等(děng)因(yīn)素。在具体(tǐ)投资的时候要选(xuǎn)择掌握(wò)核心技(jì)术、真(zhēn)正(zhèng)具有核(hé)心竞争(zhēng)力的投资标的，确保产业景气(qì)能够(gòu)反(fǎn)映(yìng)在未来的业绩上，要避免没有业绩支(zhī)持的跟风炒(chǎo)作。另外，好的投(tóu)资标(biāo)的(de)也要以合适(shì)的价格买入，否则很可能会赚(zhuàn)了景气亏了钱。最后，投资者要做好分散配置，不要将资金全押一个赛(sài)道。

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