民生宏(hóng)观 · 周君(jūn)芝(zhī)团队

　　导(dǎo)读

　　广(guǎng)交会是(shì)中(zhōng)国(guó)“第一展(zhǎn)"，疫后(hòu)线下广交终于(yú)在4月中旬重(zhòng)启。我们赶(gǎn)赴133届(jiè)广交会，把握人流交织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出(chū)口商品交易会（即广交会）疫后重启线(xiàn)下开展，我们随即(jí)赶赴广交会开(kāi)展专项调(diào)研，用(yòng)另一个视角(jiǎo)观察中(zhōng)国出口企业现状，并捕捉(zhuō)一些能够反映中国出口(kǒu)长期趋势的线索。

　　通过(guò)广交会观察中国(guó)企业出(chū)口状况，有两大天然优势。

　　广交会规模最(zuì)大、商(shāng)品种类最(zuì)全(quán)、参会采购商数量多(duō)且国(guó)别广，被誉为(wèi)“中国第一(yī)展(zhǎn)”。

　　以本(běn)届广交会为例，展会面积(jī)达(dá)到150万(wàn)平(píng)方米，时(shí)间跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按(àn)照(zhào)3期分(fēn)别举办，涉及16个大类品种，基(jī)本覆盖主(zhǔ)要商品。

　　广交会(huì)参展(zhǎn)企业所涉(shè)及(jí)的规模(mó)大小和所(suǒ)属地(dì)域(yù)非常广(guǎng)泛，包括(kuò)大(dà)量中(zhōng)小外贸企业湖南电大几本，湖南长沙电大是几本(yè)，也包(bāo)括(kuò)行业龙头(tóu)企业。广交(jiāo)会能够提供充足样本(běn)，便(biàn)于(yú)我们观察中国外贸(mào)出口企业群像(xiàng)，这是广交会反馈中国(guó)出口信息的第一大优势(shì)。

　　对外贸企(qǐ)业(yè)而(ér)言(yán)，外贸(mào)展会是重要的(de)拓(tuò)客(kè)渠道。新增客源的数量和(hé)质量，影响外贸企业长期新(xīn)增(zēng)订单。广交会参(cān)会客户及参展氛围，能够为我们把(bǎ)握更长(zhǎng)趋势的外贸(mào)大环境和出口大(dà)趋(qū)势提供线(xiàn)索。这是广(guǎng)交会反馈中国出口信息的第二大(dà)优(yōu)势。

　　本次(cì)广交(jiāo)会(huì)调(diào)研，我们得到当(dāng)下(xià)中国(guó)出口(kǒu)企(qǐ)业群(qún)像(xiàng)五点特征(zhēng)，或(huò)预示中国出口趋势(shì)。

　　趋势一(yī)，客流总体(tǐ)旺盛，然更多(duō)来自境内(nèi)采购商，欧美采购(gòu)商(shāng)流量明显低(dī)于往年。

　　本次(cì)广交会客流量相对(duì)旺盛，相(xiāng)较以往，今年境内采购商明(míng)显增(zēng)多(duō)。境(jìng)内和境外客(kè)流比重达到3:1。往年国内外客户充(chōng)分交流时，境内和境(jìng)外采购商比例达到1:1。

　　本次(cì)参展外商(shāng)以(yǐ)东盟、日(rì)韩、非洲为主(zhǔ)，还包含部分中东和俄(é)罗斯客(kè)户群体。欧美客户(hù)数量明显下降，意味着高效益客户不足，毕竟(jìng)欧(ōu)美客户属(shǔ)于高效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄罗(luó)斯(sī)和(hé)中东）构成中(zhōng)国出口新动能。

　　与(yǔ)我(wǒ)们之前长三角出(chū)口调研(yán)信息一(yī)致，本次广交会调(diào)研反馈，一带一路国家(jiā)订单增幅(fú)较大。其(qí)中东南亚订单饱满，俄罗斯和中(zhōng)东因订单总(zǒng)量尚小。

　　针对(duì)俄罗斯和中东国家订单，中国不同类型出口(kǒu)企业感受存异。部(bù)分企业表示今年对俄快(kuài)速(sù)增长，增速(sù)甚至超过30％；部分企业则表示(shì)今年(nián)对俄出口并未发(fā)生太大变化(huà)。

　　趋势三，相较(jiào)大型和(hé)自(zì)主(zhǔ)品牌外贸企业，小企业和代工企业出口压力(lì)明(míng)显(xiǎn)更(gèng)大。

　　企业普遍反馈今年海外(wài)需(xū)求较(jiào)过去(qù)两年(nián)明显(xiǎn)走弱，不同规模和类型企(qǐ)业反馈(kuì)，它们具体面(miàn)临的(de)出口压力存在(zài)明显(xiǎn)差异(yì)。

　　小(xiǎo)型企业普遍反(fǎn)馈今年(nián)订(dìng)单(dān)明显(xiǎn)下滑，中大型企业(yè)反馈今年订单虽(suī)有下(xià)滑(huá)，下滑(huá)程度较轻，甚至(zhì)部(bù)分大中型企业订单略有增长(zhǎng)。

　　相较单(dān)纯(chún)的代加工(gōng)企业，具备自主品牌的出(chū)口企业订单(dān)情况(kuàng)相对较好(hǎo)，出口压(yā)力较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业(yè)仍面临一定贸易摩(mó)擦压(yā)力(lì)。

　　本次(cì)调(diào)研(yán)反(fǎn)馈，中国外贸(mào)企业(yè)面临较为普遍(biàn)的贸易摩擦。不仅传统的(de)欧美发(fā)达(dá)国家对中(zhōng)国外贸(mào)企业保有持(chí)续的贸易(yì)摩(mó)擦，甚至发展中(zhōng)经济体与(yǔ)中(zhōng)国之间的贸易摩擦也(yě)在加(jiā)剧。

　　例如(rú)中国(guó)对非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧(jù)，主要(yào)方(fāng)式为加征关税(shuì)，目(mù)的在于保护本(běn)地制(zhì)造业(yè)发展；

　　又例如(rú)，东非共同体对外关税税率分三(sān)档，终(zhōng)端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资本货(huò)物0％。设置关税的初衷是为(wèi)保护本地制造业免(miǎn)受廉(lián)价进(jìn)口竞争。

　　趋(qū)势五，中国出口(kǒu)企业产业转移范围(wéi)正(zhèng)在扩(kuò)大，转移(yí)进程正(zhèng)在(zài)加(jiā)速。

　　调研(yán)企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈，受关税税率(lǜ)和劳(láo)动力成本因素(sù)影响，当前中国企业(yè)已经开始产业转移。疫情(qíng)之后(hòu)产业转移浪潮加速，头部大型企业是这一轮产业(yè)转移浪(làng)潮中的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州(zhōu)外贸专项调(diào)研，随后发布《中国(guó)出口的(de)优势与忧虑(lǜ)》和《中国产业转移的三点现实》两篇专题(tí)报告，提示中国出(chū)口两点超(chāo)预期(qī)表(biǎo)现：

　　一是今年一季度中国(guó)出口订单和(hé)金额或(huò)将(jiāng)大增，主因去年底订单转移至年初；

　　二是(shì)疫情之后(hòu)中国出(chū)口(kǒu)企业迎来(lái)产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮，并影响中国(guó)出(chū)口产品结(jié)构。

　　4月中国(guó)进(jìn)出口商品交易会（即(jí)广交会）疫后重启线(xiàn)下开展，我们前往广州进(jìn)行专项调研(yán)，从另一个角度观察中国当下出口现(xiàn)状以及中国出口企(qǐ)业面临的长期(qī)趋势。

　　一、外贸展(zhǎn)会能够反映出(chū)口的大(dà)环境和大(dà)趋势(shì)

　　对外贸企业而言(yán)，外贸展会是(shì)一个重要的(de)拓客渠道，能(néng)够集中高效(xiào)拓展新客(kè)户群体。新增客源的数量(liàng)和质量，影响外贸企业长(zhǎng)期新(xīn)增订单规模。

　　值得注意的是，外(wài)贸(mào)展(zhǎn)会新(xīn)拓(tuò)客户并不意味(wèi)着当期订单暴增。短期之内海关总(zǒng)署(shǔ)统计(jì)的出(chū)口订单主要与之前客户签订的老(lǎo)订(dìng)单(dān)相(xiāng)关。外(wài)贸展会反映的是更长期的外贸大环境和出口大(dà)趋势。

　　二、广交会为中国最大(dà)外贸(mào)展会，可观(guān)察样本充足

　　广(guǎng)交会作为中(zhōng)国最大的进(jìn)出口商品展会，已经举(jǔ)办133届，为中国历史最长的外(wài)贸(mào)展会，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　广交会的会展规模最(zuì)大、商品种类最(zuì)全、企(qǐ)业类型最多(duō)、参会采购商数量最多、国别最广(guǎng)，能够为我们观察中国外贸出口现状(zhuàng)和趋势提供充足样(yàng)本。

　　133届(jiè)广交会的展会面积达到150万平方米，时间跨(kuà)度从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期分别举办，每期(qī)涉及商(shāng)品(pǐn)种类包(bāo)括：

　　第一期(qī)：电子及家电、照明、车辆及配件、机械、五金工具、建材(cái)、化工产品、能源；

　　第二期：日用消费(fèi)品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办(bàn)公箱包(bāo)及休(xiū)闲(xián)用品、医药及(jí)医疗保健(jiàn)、食品(pǐn)。

　　133届广交会(huì)第1、2期累计参展企(qǐ)业数量(liàng)达到(dào)2.5万家，参(cān)展(zhǎn)数(shù)量较多。

　　三、今年广交会反映当前外(wài)贸环境五(wǔ)点(diǎn)特征(zhēng)

　　第(dì)一，客流旺盛，更(gèng)多来自境内采(cǎi)购商，欧美采购商(shāng)流(liú)量(liàng)明显(xiǎn)低于(yú)往年。

　　结(jié)合现(xiàn)场调研企(qǐ)业反馈，本次(cì)广交会客流(liú)量相当旺盛，但相较往期展会，本次广交会(huì)开放境内采购(gòu)商名(míng)额，客流结构上境(jìng)内(nèi)采购(gòu)商与境外采购商(shāng)占比为(wèi)3 ：1。换言之，本(běn)次展会更多(duō)人(rén)流来自于境(jìng)内采购商(shāng)，往年内(nèi)外交流比较充分时，境内和(hé)境外(wài)采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本(běn)次外商结构中，欧(ōu)美客户数量明显不足，本次境(jìng)外采购商(s湖南电大几本，湖南长沙电大是几本hāng)主(zhǔ)要为东盟(méng)、日(rì)韩、中东、俄(é)罗斯和非洲等客(kè)户(hù)群体。

　　对中国外(wài)贸企业而言，欧(ōu)美客户属于高效益客户，欧(ōu)美采购商数量下降(jiàng)，意味着本次广交(jiāo)会反馈(kuì)出来(lái)的信息是当下高(gāo)效益客户占比有所下(xià)降。

　　根(gēn)据部分企业反馈，本次欧美客户数量偏少，可能和(hé)过(guò)去3年欧美(měi)跨境电商发展迅(xùn)速有关，部分采购商(shāng)已经不直接前往(wǎng)线(xiàn)下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成出口(kǒu)新动能。

　　与近(jìn)期(qī)出口(kǒu)数据(jù)相(xiāng)匹配，调研企业反馈“一带一路”国家的订单(dān)增幅较为明显(xiǎn)。除东(dōng)南亚外，俄罗斯和中东整(zhěng)体(tǐ)的采购规模相对偏小。

　　因此(cǐ)，针对俄(é)罗(luó)斯和中东(dōng)客户订单，不(bù)同企(qǐ)业之间(jiān)感受存在明显(xiǎn)差(chà)异。部分(fēn)企业表示今年对俄(é)增长超过30％，部分企业(yè)则表示对俄出口(kǒu)并(bìng)未增长。

　　和前(qián)次调研结果相(xiāng)近，企业(yè)普遍(biàn)反(fǎn)馈(kuì)欧美出口动能最为(wèi)疲弱(ruò)，日韩需求相对平稳。

　　第三(sān)，相较大型和自主品牌(pái)外贸企业，小(xiǎo)企(qǐ)业(yè)和代工企业出口(kǒu)压力明显更大。

　　企业普遍反馈目前(qián)海外需(xū)求较过去(qù)2年有明显(xiǎn)走弱，不(bù)同规模和类型(xíng)的企业所面临的出口(kǒu)压力存在明(míng)显差异。

　　小型企业普遍反馈今年(nián)订单下滑明显，而中(zhōng)大型企业则反馈今年订(dìng)单虽有下滑，但程(chéng)度相对(duì)较轻，甚至部分(fēn)企(qǐ)业存(cún)在(zài)订(dìng)单略(lüè)增的(de)情况(kuàng)。

　　此外，相较(jiào)于单纯的代加工企业，具备自主品牌(pái)的外贸企业反馈今(jīn)年订单(dān)情况相对较(jiào)好，出(chū)口压力较轻。

　　第四，2023年(nián)中国(guó)出口(kǒu)企业(yè)仍面(miàn)临一定贸易摩擦压(yā)力(lì)。

　　本次(cì)广交会(huì)参展企(qǐ)业反(fǎn)馈，中国外贸企(qǐ)业(yè)正(zhèng)面临较为广泛(fàn)的贸易摩擦。中国和欧美发达国(guó)家之间存在贸易摩擦，除(chú)此之外，中国企业同样面临其他地区贸易摩(mó)擦增大(dà)，例如中国对非洲地区出口(kǒu)的(de)贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税(shuì)，目的在(zài)于保护本地(dì)制(zhì)造业发(fā)展(zhǎn)。

　　2022年(nián)7月(yuè)东非共同体正式实行第四档35％的共同对外(wài)关税的决定，计(jì)划(huà)纳入的商品包括(kuò)：乳制品、肉产品(pǐn)、谷物(wù)、食用油、饮料和酒(jiǔ)类、食糖及糖果、水果、坚(jiān)果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品(pǐn)、家具(jù)、皮革品、棉纺(fǎng)织品、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共体共(gòng)同对外(wài)关税税率分三(sān)档，终(zhōng)端消费品(pǐn)25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资本货物0％。初衷(zhōng)是保护本地制造业免受廉价进(jìn)口竞争。

　　第(dì)五，中国出口企业产业转(zhuǎn)移范围正在扩(kuò)大，转移进程正(zhèng)在加速(sù)。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受关税税率和劳动力成本因(yīn)素(sù)影响，当前中(zhōng)国企业存在产(chǎn)业转(zhuǎn)移。疫情之后产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移(yí)浪潮加(jiā)速，头部大型企(qǐ)业是产业转移的主要主体。

　　企业反馈产业转移(yí)主要流(liú)向东(dōng)南亚，目(mù)前也开始(shǐ)流(liú)向(xiàng)非洲等地。产业转移至当地，生产得(dé)到的产成品也主要是(shì)为(wèi)销售于当地。

　　此外，产业转(zhuǎn)移对中国出口份额影响上(shàng)，企业(yè)反(fǎn)馈和宏(hóng)观(guān)数据(jù)表现有所差异(yì)。其中，出口份(fèn)额数据显示，中国出口劳动密集型产品的订单近年来呈现(xiàn)持续下降；但大部分(fēn)调研企业认为转移产能尚不(bù)构成竞争威胁，向(xiàng)东(dōng)南(nán)亚转(zhuǎn)移的订单(dān)规模较(jiào)小。

　　风险提示

　　调研样本(běn)企业数量与范围有限；海外经济衰退超预期。

　　本文(wén)来自民(mín)生证券研究院(yuàn)于2023年5月8日发布的报(bào)告《民(mín)生宏观(guān)调研系列之三：广交会下(xià)的出口群像》

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