民生(shēng)宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交(jiāo)会(huì)是中国“第(dì)一(yī)展(zhǎn)"，疫后(hòu)线下广(guǎng)交终(zhōng)于在4月中旬重(zhòng)启。我们赶赴133届(jiè)广(guǎng)交(jiāo)会，把握人(rén)流交(jiāo)织(zhī)背后的中国出口(kǒu)暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国进(jìn)出口商品交(jiāo)易会（即(jí)广交(jiāo)会）疫后(hòu)重启(qǐ)线下开展，我们随(suí)即赶(gǎn)赴(fù)广交会开展专项调研(yán)，用另一个视角观察中国出口企(qǐ)业(yè)现状，并捕捉(zhuō)一(yī)些能够(gòu)反映中国出口长期(qī)趋势的线索。

　　通(tōng)过广交会观察中(zhōng)国企业出口状(zhuàng)况，有两大天然优势。

　　广交会(huì)规模最大、商品种类最全(quán)、参会采购商数(shù)量多且国别广(guǎng)，被誉(yù)为“中(zhōng)国第一展”。

　　以本届广交(jiāo)会为例(lì)，展会(huì)面积达到150万平方米，时间跨(kuà)度从4月15日(rì)至5月5日，按照3期分(fēn)别举办，涉(shè)及(jí)16个大类品种，基本覆盖主要商品。

　　广(guǎng)交会参展企业(yè)所涉及(jí)的(de)规(guī)模大小和所属(shǔ)地域非常广泛，包括大量(liàng)中小外贸企业(yè)，也(yě)包(bāo)括(kuò)行业(yè)龙(lóng)头企业。广交会(huì)能够提供充足样本，便(biàn)于我们观察(ch虽千万人吾往矣 九死而不悔，道之所在,虽千万人吾往矣什么意思á)中国外贸出口企(qǐ)业(yè)群像，这是广交会反馈中国出口信(xìn)息的第一大优势。

　　对(duì)外贸企业而言，外贸展会(huì)是重要的拓客(kè)渠道。新增客源的数量(liàng)和(hé)质量，影响外贸企业长(zhǎng)期新(xīn)增订单(dān)。广(guǎng)交会(huì)参会(huì)客(kè)户及参展氛围(wéi)，能够为我们把握更(gèng)长趋势的外(wài)贸大环境和出口大(dà)趋势(shì)提供线索(suǒ)。这(zhè)是广交会反馈(kuì)中国(guó)出口(kǒu)信息的第二大优势(shì)。

　　本(běn)次(cì)广交会调研，我们得(dé)到当下中国出口企(qǐ)业群像五点特征(zhēng)，或(huò)预示中国出口(kǒu)趋势(shì)。

　　趋势一，客流(liú)总体旺盛，然更多来自境内采(cǎi)购商，欧美采(cǎi)购商流量明显(xiǎn)低于(yú)往年。

　　本(běn)次广交会(huì)客流(liú)量(liàng)相对旺盛(shèng)，相较(jiào)以往，今(jīn)年境内采(cǎi)购商明显(xiǎn)增(zēng)多。境内和(hé)境外客流(liú)比(bǐ)重达到3:1。往年国内外(wài)客(kè)户充分交(jiāo)流时，境内和境外(wài)采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次参展外商以(yǐ)东盟、日韩、非洲(zhōu)为主(zhǔ)，还(hái)包(bāo)含(hán)部分(fēn)中东和俄罗斯客户(hù)群(qún)体(tǐ)。欧美客户数(shù)量(liàng)明显(xiǎn)下降，意味着(zhe)高效益客户不足，毕竟欧美客户属于高效益(yì)客户。

　　趋(qū)势二，“一带一路”沿线国家（东(dōng)南亚、俄罗(luó)斯和中东）构成中国出口新动能。

　　与我们之前(qián)长三角出口调研信(xìn)息一致，本次广交会(huì)调研反(fǎn)馈，一(yī)带一路国家订单增幅较(jiào)大(dà)。其中(zhōng)东南(nán)亚订(dìng)单饱满，俄罗斯和中东因订单总量尚(shàng)小。

　　针对俄罗(luó)斯和中(zhōng)东国家订单(dān)，中国不同类(lèi)型出口(kǒu)企业感受存(cún)异。部分企业表示今(jīn)年对俄快速增长(zhǎng)，增(zēng)速甚至超过30％；部分(fēn)企业(yè)则表示今年(nián)对(duì)俄出口并未(wèi)发生太(tài)大变化。

　　趋势三，相较大型(xíng)和(hé)自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企业(yè)和代工企业(yè)出口(kǒu)压(yā)力(lì)明显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈今(jīn)年海外需求(qiú)较过去(qù)两年明(míng)显走弱，不同规(guī)模和类(lèi)型企业反馈，它们具体面临的出口压力存(cún)在明显差(chà)异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今年订单明显下滑(huá)，中大型企(qǐ)业反馈今(jīn)年订(dìng)单虽有下滑，下(xià)滑程度较轻，甚至部分(fēn)大中型企业订单略(lüè)有(yǒu)增长。

　　相较单纯的代加(jiā)工企业，具(jù)备自主品牌(pái)的出口(kǒu)企业订单情况相对(duì)较(jiào)好(hǎo)，出口压(yā)力(lì)较轻。

　　趋势四，2023年中国出(chū)口企业(yè)仍面临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)调研(yán)反馈(kuì)，中国外贸企业面临较为普遍的贸易摩(mó)擦(cā)。不仅传(chuán)统的欧美发达国家对中国外贸企业保有持续的贸(mào)易摩擦，甚至发展中经济体与中国(guó)之间的贸易摩(mó)擦也(yě)在加剧。

　　例如中国对非洲地区出口的贸易(yì)摩擦正在加剧(jù)，主(zhǔ)要方(fāng)式为(wèi)加征关(guān)税(shuì)，目的在于保护本地制造业发展；

　　又(yòu)例如，东非共同体对外关税税(shuì)率分三档，终端消(xiāo)费(fèi)品25％、中间产品10％、原材(cái)料和资本货(huò)物0％。设置关税(shuì)的初(chū)衷是(shì)为保护(hù)本地制(zhì)造业免(miǎn)受廉价进(jìn)口竞争。

　　趋(qū)势五，中国出口企业(yè)产业(yè)转移范围正在扩大，转移进程正在加(jiā)速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳(láo)动力成本因素(sù)影响，当前中国(guó)企(qǐ)业已经(jīng)开(kāi)始产业转移。疫情之(zhī)后产业转移(yí)浪潮加速，头部大型企业是这一轮产业转移(yí)浪潮中的主体。

　　目录(lù)

　　正文(wén)

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我们开展杭州外贸(mào)专项调(diào)研，随后(hòu)发布《中国出口的优势与忧(yōu)虑》和(hé)《中国产(chǎn)业转移的三点现实》两篇专(zhuān)题报告，提示中国出(chū)口两点超预期表(biǎo)现：

　　一是(shì)今年一季度中国出口订(dìng)单和金(jīn)额(é)或将大增(zēng)，主因去(qù)年(nián)底订单(dān)转移(yí)至年初；

　　二(èr)是疫情之后中国出(chū)口(kǒu)企业迎来产业转移浪潮，并影响中国(guó)出口产品结构。

　　4月中国进出口商(shāng)品交易会（即(jí)广交会）疫后(hòu)重启线(xiàn)下开展，我们前往广州进行专项(xiàng)调研，从另一个角度观(guān)察中国当(dāng)下出(chū)口现状以及中国出(chū)口企业面临的长(zhǎng)期趋(qū)势。

　　一、外贸展(zhǎn)会能(néng)够反映(yìng)出口的大环境和大趋(qū)势

　　对外贸(mào)企业而言，外贸展会是(shì)一(yī)个重要的拓(tuò)客渠道，能够集中高效拓展(zhǎn)新客户(hù)群体(tǐ)。新增(zēng)客源的数量和质(zhì)量，影响(xiǎng)外(wài)贸(mào)企业长期(qī)新增订单规模。

　　值得(dé)注意的是，外贸展(zhǎn)会(huì)新拓客户(hù)并不意味着当期订单暴增。短(duǎn)期之内海关总署统(tǒng)计的出口订单主要(yào)与之前客户签订(dìng)的老订单相关。外贸展会反映的是(shì)更长期的外贸大环境和出口大趋势。

　　二、广交会(huì)为中国最大外贸展会(huì)，可观(guān)察样本(běn)充足

　　广(guǎng)交会作(zuò)为中国(guó虽千万人吾往矣 九死而不悔，道之所在,虽千万人吾往矣什么意思)最大的进出口商(shāng)品展(zhǎn)会(huì)，已(yǐ)经举(jǔ)办133届，为中(zhōng)国(guó)历史最长的外贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的(de)会展规模最大、商(shāng)品(pǐn)种类最全、企业(yè)类型(xíng)最(zuì)多、参会采购商数量最多、国别(bié)最广，能够为我们观察中国(guó)外(wài)贸出口(kǒu)现状和趋势提供(gōng)充足样本。

　　133届广交会的展会面积(jī)达到150万(wàn)平方(fāng)米(mǐ)，时间跨(kuà)度从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别举(jǔ)办，每(měi)期涉及商品种类包(bāo)括(kuò)：

　　第一(yī)期(qī)：电子及(jí)家(jiā)电、照明、车辆及配件、机械、五金工具、建材、化(huà)工产(chǎn)品(pǐn)、能源；

　　第(dì)二期(qī)：日(rì)用消费品、礼(lǐ)虽千万人吾往矣 九死而不悔，道之所在,虽千万人吾往矣什么意思品(pǐn)、家居装饰(shì)品；

　　第三期：纺织服(fú)装、鞋、办公箱(xiāng)包及休闲用品(pǐn)、医(yī)药及医(yī)疗保健、食品。

　　133届广交会第(dì)1、2期(qī)累计参展企业(yè)数量达到(dào)2.5万(wàn)家，参展数量较多。

　　三、今(jīn)年广交(jiāo)会反映(yìng)当(dāng)前外贸环境(jìng)五点特征

　　第一(yī)，客(kè)流旺盛，更多来(lái)自(zì)境内采购商，欧美采购(gòu)商流量(liàng)明显低于往(wǎng)年(nián)。

　　结合现场调研企业反馈，本次广交(jiāo)会客流量相当旺盛，但相较往期展会，本次广交(jiāo)会开放(fàng)境内采(cǎi)购(gòu)商名额，客流结构上境(jìng)内采购商与境外(wài)采购商占比为3 ：1。换言(yán)之，本(běn)次展会更(gèng)多(duō)人流来自于境内采购商(shāng)，往年内外交流比较充分时(shí)，境内和境(jìng)外采(cǎi)购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次(cì)外(wài)商(shāng)结构(gòu)中(zhōng)，欧(ōu)美客户数量明显不足，本(běn)次境外采购商主要(yào)为东盟、日韩(hán)、中东、俄罗(luó)斯和非洲(zhōu)等(děng)客户(hù)群体(tǐ)。

　　对中国(guó)外(wài)贸企业而(ér)言，欧美客户属(shǔ)于高效益客户，欧(ōu)美采购商数(shù)量下降，意味着本次广(guǎng)交会反馈出来的信(xìn)息是当(dāng)下高效益客户占比有所下(xià)降。

　　根据部分企业反馈，本次欧美(měi)客户数量偏少(shǎo)，可能和过去(qù)3年欧美跨境(jìng)电商发展迅(xùn)速有关，部分采购商已经不直接(jiē)前往线下展会。

　　第二，“一带一(yī)路(lù)”沿线国家构(gòu)成出口新动能(néng)。

　　与近期出(chū)口数据相匹配，调研企业反馈“一带(dài)一路”国(guó)家(jiā)的(de)订单(dān)增幅较(jiào)为(wèi)明显(xiǎn)。除东南亚外(wài)，俄罗斯和中(zhōng)东整体的采购规模相对偏小。

　　因此(cǐ)，针对俄罗斯和中(zhōng)东客户订单，不同企业(yè)之间(jiān)感受存(cún)在(zài)明显差异。部(bù)分企业表示今年对俄增长超(chāo)过30％，部分(fēn)企业则表(biǎo)示对俄出口并未增长(zhǎng)。

　　和前(qián)次调研(yán)结果相近，企业普遍(biàn)反馈欧美出口动能(néng)最为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相(xiāng)较大(dà)型和自主品牌外贸企(qǐ)业，小企业和(hé)代工企业出口压力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈(kuì)目前(qián)海外需(xū)求较过去2年有明(míng)显走弱，不同规模和类型(xíng)的企业所(suǒ)面临的出口压力存在(zài)明(míng)显差异(yì)。

　　小型(xíng)企(qǐ)业普遍(biàn)反馈今(jīn)年订单(dān)下滑明(míng)显，而(ér)中(zhōng)大型(xíng)企业则(zé)反馈(kuì)今年(nián)订单虽有下(xià)滑，但程度相对较轻，甚至部(bù)分企业存在订单略(lüè)增的情况。

　　此外，相较于单纯的代加工企业(yè)，具(jù)备自(zì)主品牌的外贸企业(yè)反馈今(jīn)年订(dìng)单情况相(xiāng)对(duì)较好，出口压力较轻。

　　第四(sì)，2023年中国(guó)出口(kǒu)企(qǐ)业仍(réng)面(miàn)临一定贸易摩(mó)擦压(yā)力(lì)。

　　本次(cì)广交会参展企业(yè)反馈，中国外贸企业正面临较为(wèi)广泛的贸易摩擦。中国和欧美发达国家之间存在贸易摩擦，除此之(zhī)外，中国(guó)企业同样面(miàn)临其他(tā)地区贸易摩擦增大，例如中国(guó)对非洲(zhōu)地区(qū)出口的贸易(yì)摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方式为(wèi)加(jiā)征关税(shuì)，目(mù)的在于保(bǎo)护本地制造(zào)业发展。

　　2022年7月东非共(gòng)同体正式(shì)实行第(dì)四档(dàng)35％的共同(tóng)对(duì)外关税的决(jué)定，计划(huà)纳入的商品包(bāo)括(kuò)：乳(rǔ)制(zhì)品(pǐn)、肉产(chǎn)品、谷物、食用油、饮(yǐn)料和酒类、食糖(táng)及糖果、水果(guǒ)、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶(yè)、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺(fǎng)织品、服装、钢铁产(chǎn)品和陶瓷产品等。

　　原(yuán)先(xiān)东(dōng)非(fēi)共(gòng)体共同对外关税税率(lǜ)分(fēn)三档，终(zhōng)端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原(yuán)材料和(hé)资本货物0％。初衷(zhōng)是保(bǎo)护本地制(zhì)造(zào)业免受(shòu)廉价进(jìn)口竞(jìng)争。

　　第五，中国出(chū)口企业产业转移范围正在扩大，转移进程(chéng)正在加速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受(shòu)关税税率和劳(láo)动力成本因素(sù)影响，当前中国企(qǐ)业(yè)存在产业(yè)转移。疫(yì)情之后产业转移浪(làng)潮加速(sù)，头部大型企业是产(chǎn)业转移的主(zhǔ)要主体。

　　企业反馈产业转移(yí)主要流(liú)向东南亚，目前也开始流向非洲等(děng)地。产业转移至当地，生产(chǎn)得到的产成(chéng)品也主(zhǔ)要是为销售于当地(dì)。

　　此外，产业转移对中国出口(kǒu)份额影响上，企业反(fǎn)馈和宏观数据表现有所(suǒ)差(chà)异。其中，出(chū)口份额数据显(xiǎn)示，中国出口劳动密(mì)集型产品的(de)订(dìng)单(dān)近年来呈现持续下(xià)降(jiàng)；但大部分调研企业认为转移(yí)产能尚不构成竞争(zhēng)威胁，向东南亚转移的订单规模较(jiào)小。

　　风险提示

　　调研样本企业(yè)数量与(yǔ)范围有限；海外经(jīng)济(jì)衰退超(chāo)预期。

　　本文(wén)来自民生证(zhèng)券(quàn)研究院于2023年5月(yuè)8日发布(bù)的报告《民(mín)生(shēng)宏观调研系列之三(sān)：广交会(huì)下的出口(kǒu)群像》

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