就在全球(qiú)为AI疯狂的时候，百(bǎi)年欧(ōu)洲(zhōu)金融巨头(tóu)罗斯柴尔德家(jiā)族却悄(qiāo)然减仓。

　　据(jù)6月2日彭博社报道(dào)，资管机构Edmond de Rothschild的全(quán)球首席投(tóu)资(zī)官（CIO）Benjamin Melman透露(lù)，公司自2020年年底(dǐ)以来(lái)一直超配英(yīng)伟(wěi)达，但是目(mù)前已经部分获利(lì)了(le)结，现在所持头(tóu)寸“要远远小(xiǎo)得多”。

　　据了(le)解，这(zhè)家总部位于瑞士(shì)日内瓦的资管机构为拥有200多年历史的欧洲老(lǎo)牌金融世家罗斯柴尔德（Rothschild）家族所有，目前(qián)管(guǎn)理资产规模(mó)790亿瑞郎（约合871亿美(měi)元）。

　　持(chí)有8年期(qī)间“踩(cǎi)准”节奏增减持

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓显示，这(zhè)家老(lǎo)牌资管机(jī)构在2015年(nián)英伟达业绩第一(yī)爆(bào)发(fā)之际，就增(zēng)持了(le)英伟(wěi)达(dá)。当(dāng)时(shí)的持仓股数一度高达160多万(wàn)股(gǔ)。

　　然而英伟达虽然业(yè)绩大爆发，股价却一直不怎么涨。这家资管机构也不得不修正(zhèng)自己(jǐ)的错误，在(zài)英伟达股价的缓慢上涨中减持，终于在2018年一季度减(jiǎn)持到不足1万股。不过这个(gè)时(shí)候(hòu)，英伟达股价也从2015年4美(měi)元(yuán)附近涨到(dào)了60美元附近，估计(jì)翻(fān)了15倍。

　　2018年以后，虚拟货币(bì)的(de)上上下下，让英伟达的股价如做过山车(chē)一般。2021年底，虚拟货币的崩盘，让(ràng)英伟(wěi)达(dá)的股价也一度腰斩。

　　在这(zhè)期间，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩(cǎi)准”节奏(zòu)进行增(zēng)持和减(jiǎn)仓。

　　数(shù)据显示，Edmond de Rothschild第二次大手笔增持(chí)是在2022年第二季度(dù)，虽然英伟(wěi)达股价此后(hòu)仍然(rán)经历了三波下挫，但是Edmond de Rothschild一路增持，在2022年年(nián)底(dǐ)，增持超过(guò)20万股。

　　今年(nián)以来，受AI概(gài)念大爆发，英(yīng)伟(wěi)达作为底层算(suàn)力代表，股价(jià)一(yī)度涨超100％，并在5月30日创(chuàng)下419.38美(měi)元的新高(gāo)，总市值一度(dù)超(chāo)过1万亿(yì)美元，差点成为全球(qiú)第9家市值(zhí)超1万亿美元的(de)上市企业。

　　“估值教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一(yī)样选(xuǎn)择高(gāo)位套(tào)现的，还有被誉为(wèi)“估值教父”的当代著名投资估值专家阿斯沃(wò)斯？达摩达兰(lán)（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦(lún)周刊(kān)》报道，达摩达兰(lán)自2017年以来一直在投资英伟达(dá)，如今已经卖掉了该公司的股(gǔ)票。

　　达(dá)摩达兰5月(yuè)30日(rì)说：“直到今天早上英伟(wěi)达还在我的投资(zī)组(zǔ)合里，最(zuì)后把它剔除出投资组合，因为我无法承受这样的上涨，一(yī)周内(nèi)市(shì)值就增加了3000亿(yì)美元，这是(shì)在挑战可持续价(jià)值的(de)绝对极限。”

　　达摩达兰估计，英伟(wěi)达(dá)目前在250亿美元的人工智(zhì)能芯片市场占有80％的份额(é)，最乐观(guān)的预测是，10年后该市场(chǎng)规(guī)模将(jiāng)达(dá)到3500亿美元。即(jí)使假设英伟达未来的市场份额达到100％，达摩达兰(lán)得出的估值也(yě)要比近期股价(jià)低20％，“我喜欢英伟达这家公司(sī)，但(dàn)如果(guǒ)作为一项投资的(de)话，我(wǒ)怎么都得不(bù)出每股400多美元的(de)估(gū)值。”

　　此(cǐ)外，英(yīng)伟达EVP、CFO Kress Colette也于(yú)美国(guó)时间2023年5月(yuè)30日(rì)持续(xù)出售公司股权。

　　Kress Colette一共出售6124股(gǔ)英伟达(dá)股权(quán)，减持均价在400.254美元到417.79美(měi)元(yuán)，一共套现约249万(wàn)美元(yuán)。

　　华尔街吵翻了

　　有人觉得(dé)AI估值太高，减持了(le)仓位，也(yě)有人认为(wèi)英伟达现(xiàn)阶段股价仍(réng)偏低。

　　在FactSet调查的49名分析师(shī)中，41名对英伟达给出买(mǎi)入评级，比去年10月给予这(zhè)一评级的(de)人数30人增加约(yuē)三分(fēn)之一。这些分析师对(duì)英(yīng)伟(wěi)达给出的股价中间值约为 450 美元。截至(zhì)发稿，英伟(wěi)达的(de)股(gǔ)价报收(shōu)393.27美元。

　　纽约投资研究(jiū)公司伯恩(ēn)斯坦的分析师(shī) Stacy Rasgon 在接(jiē)受 CNBC 采访时表示，华(huá)尔街近日纷(fēn)纷调高(gāo)英伟达(dá)目标股价，是(shì)因(yīn)为(wèi)先(xiān)前估测的获利预(yù)期太低(dī)。目前投资人仍存在不同的声音，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等人则表示，英伟达(dá)估值过高，目前已进入泡(pào)沫(mò)阶段。

　　去年以来(lái)华尔街(jiē)预测(cè)最准确的分析师、美国银行(xíng)策略分(fēn)析师Michael Hartnett在报告中表示(shì)，科技股和(hé)AI概念股的估值过高，建议投(tóu)资者可以(yǐ)抛售美股了。

　　Hartnett称，目前AI概念处于“婴儿期的泡沫”，而美联储的加息(xī)周期或许(xǔ)还未结束。过去的泡沫形成通常是因“宽松货币(bì)政策”而起(qǐ)，以加息结束。以史为鉴，他认为需要在标普500位于4200点时开始抛售。

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