金融(róng)界5月5日消息 央行、香港证(zhèng)券(quàn)及期(qī)货事务监(jiān)察(chá)委员会、香港金融管理局即(jí)将(jiāng)正式启动香港与(yǔ)内地利(lì)率互换市场互联互通(tōng)合作。北向互换通下的交(jiāo)易将于2023年5月15日启动(dòng)。初期，全部境外投资者通过北向互换通开(kāi)展利(lì)率互换交易在轧差后的(de)名(míng)义本金净额每(měi)日不超过人民币200亿元(yuán)，后续可根据市场情况(kuàng)适时调整额(é)度。

　　全文如(rú)下：

　　中国人民银行、香港证券及(jí)期(qī)货事务(wù)监察委(wěi)员会(huì)、香港金(jīn)融(róng)管理局即将正(zhèng)式(shì)启动香港与内地利率互换(huàn)市场(chǎng)互联互(hù)通合(hé)作

　　为(wèi)促(cù沪上两支花暗指谁 沪上两支花是哪两家)进内地与香港金融衍生品市(shì)场的协同发展，构建高水平金融开(kāi)放格局，2022年7月4日，中国人(rén)民(mín)银行（以(yǐ)下简称(chēng)人民银行）、香港(gǎng)证券(quàn)及期货事务监察(chá)委(wěi)员会（以下简称香港证监会）、香港金融管理局（以下简称香港金管局(jú)）发布联合公告(gào)，同意(yì)中国外汇交易中心（全国银行间同业(yè)拆借(jiè)中心）（以下(xià)简(jiǎn)称外汇交(jiāo)易中心）、银行间市场清算所股份有(yǒu)限(xiàn)公司（以(yǐ)下简称(chēng)上海清算(suàn)所）和香港(gǎng)场(chǎng)外结算有(yǒu)限公司（以下简称场外结算公(gōng)司）开展(zhǎn)香港与内地利率互(hù)换市(shì)场(chǎng)互(hù)联(lián)互通合(hé)作（以(yǐ)下简称“互换通”），初期先(xiān)行开通“北向互换通(tōng)”，香港及(jí)其(qí)他国家和地区的境(jìng)外投(tóu)资者可通过两地基(jī)础设施(shī)互联互通(tōng)参(cān)与内地银行(xíng)间金融衍生品市场。自联合公(gōng)告(gào)发布以来，“互换通(tōng)”的各项准备工作进(jìn)展顺利，“北(běi)向互换(huàn)通”下的交易将于2023年(nián)5月15日启动(dòng)。为便(biàn)于“北向互(hù)换通”的顺利推(tuī)出，现(xiàn)就有关事宜说明如下：

　　一、“北向(xiàng)互换通”的相(xiāng)关交易及结算安(ān)排

　　（一(yī)）交(jiāo)易品(pǐn)种：

　　“北向互换通”初期可交易品种为利率互换产(chǎn)品，报价(jià)、交(jiāo)易及结算币种为人民币。

　　（二(èr)）投(tóu)资者：

　　1.参与“北向互换通”的(de)境内投资者(zhě)（即(jí)互(hù)换通报价商）需与(yǔ)外汇交易中心签署报价商协议(yì)，并(bìng)为上海清算所利率互换集中清(qīng)算(suàn)业务的清算会员或该类会员(yuán)的清算客(kè)户。

　　2.参与“北向互换通”的境(jìng)外(wài)投资者为符(fú)合(hé)人民银(yín)行要求并完成内地(dì)银行间债券市场(chǎng)准入备案(àn)的境外机(jī)构投资者，并经外汇交易中心开通“北(běi)向互换通”交易权限。拟申请开通(tōng)“北向互换(huàn)通”交易权限(xiàn)的(de)境外(wài)投资(zī)者需同时申请成为场外结算公司的(de)清算会员或该类会员的(de)清算客户。

　　（三(sān)）交易及结算：

　　1.交易安(ān)排：外汇交(jiāo)易中心(xīn)与人(r沪上两支花暗指谁 沪上两支花是哪两家én)民银行(xíng)认可(kě)的境外(wài)电(diàn)子交(jiāo)易平台(tái)互联提供交易服(fú)务。

　　2.清算安排(pái)：上海清算所和场外结算公司建立中央对手方清算机构互联互通，共同向(xiàng)境内外投资(zī)者提(tí)供清算、结算服务。

　　（四）额度(dù)管理：

　　1.交易(yì)额度：初(chū)期，全部境外投资者通过“北向(xiàng)互换通”开展利率互(hù)换(huàn)交易在(zài)轧差后的(de)名义(yì)本金(jīn)净额每日不超过人民币200亿元(yuán)，后续可根据市场情(qíng)况适时调整额度。

　　2.清算额(é)度：上(shàng)海(hǎi)清算(suàn)所与(yǔ)场外结算(suàn)公(gōng)司针对(duì)双方清(qīng)算所之间的风险敞口建(jiàn)立“互(hù)换(huàn)通”资源(yuán)池。初期(qī)，上(shàng)海清算所(suǒ)与(yǔ)场(chǎng)外结算公司之间净头寸对应(yīng)的“互换(huàn)通”资源(yuán)池风险敞口设(shè)定上(shàng)限(xiàn)不超过人(rén)民币40亿(yì)元，后续可根据市场情况适时调(diào)整额度。

　　二、人民银行、香港证监(jiān)会(huì)和香港(gǎng)金管局已(yǐ)就“互换通”涉及的跨境监管合作原(yuán)则和(hé)具体安(ān)排达成共识(shí)，并签署(shǔ)了《关于内地-香(xiāng)港债券及衍生(shēng)品市场相关事宜(yí)的谅解备(bèi)忘(wàng)录》。备(bèi)忘录(lù)健全了两地监管机构在债(zhài)券(quàn)及衍生(shēng)品市场方面的监管合作安(ān)排和联络(luò)协商机(jī)制(zhì)，共同维护(hù)“互换通”的(de)正常(cháng)运行、金融市场稳定和公平交易秩序。

　　三、外(wài)汇(huì)交易中心、上海清算所和场外结(jié)算(suàn)公司应(yīng)当依(yī)法履行“互换通”下的(de)各(gè)项职(zhí)责，组织市场各方有序开展“北(běi)向互换通”业务(wù)。清算会员应当(dāng)遵(zūn)守相关监管规定及业务规则，加强内部(bù)控制，防范(fàn)和控制风(fēng)险，做好投资者(zhě)教育和服务，切实维(wéi)护(hù)投资者(zhě)合法(fǎ)权益。投资者应当充分了解(jiě)两(liǎng)地市场法律法规、业务(wù)规则(zé)和实践操作的差异，评估(gū)和控制风险(xiǎn)，理(lǐ)性开展(zhǎn)相关(guān)投资。

　　市场各方应(yīng)进一步做好准备工作，确保“北向(xiàng)互换通沪上两支花暗指谁 沪上两支花是哪两家”顺利(lì)启动。有(yǒu)兴趣参与“北向(xiàng)互换通”的投资(zī)者(zhě)可联系外汇交易(yì)中(zhōng)心、上(shàng)海清算所、场(chǎng)外结(jié)算(suàn)公司(sī)为参(cān)与做准备。

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