投资者(zhě)除了关(guān)注AI产业(yè)景气(qì)、资金情绪、政(zhèng)策等因素外，还(hái)需要关(guān)注业绩验证以及估值等因素。

　　近期，受益于人工智能(néng)主(zhǔ)题(tí)的热(rè)炒，全球AI芯片巨(jù)头公司英(yīng)伟达（NVIDIA）股价连续上涨，截至6月1日(rì)收盘，最(zuì)新股价达397.7美元，市值超过9800亿美元，逼近万亿(yì)美元大关。

　　英伟达今(jīn)年股价(jià)的(de)强劲表现(xiàn)，带动了国内AI投资(zī)热(rè)。Choice数据(jù)显(xiǎn)示(shì)，多只云计算、人工智能ETF涨幅(fú)超30％，游戏ETF涨幅超90％。

　　那么(me)，AI主题(tí)的(de)投资(zī)能火热(rè)多久？

　　公募基金(jīn)提前布局

　　凭借着AI芯片和算力的(de)先进技术，英伟达公司(sī)的股价(jià)在近期大涨(zhǎng)。5月(yuè)30日盘中，该公司股价(jià)最高达(dá)到419.38美元，公司市值一度突破(pò)万亿美元。截至6月1日收盘，其股(gǔ)价回落至397.7美元，但依旧有望再(zài)次突破万亿美(měi)元(yuán)的市值。

　　英伟(wěi)达公司(sī)在中国官网宣称：“我们在AI和元宇宙(zhòu)方面的(de)工(gōng)作(zuò)正(zhèng)在改变全(quán)球(qiú)大型行业，并将(jiāng)为社会带来深远的影响。”除了英(yīng)伟达公司，微软、ADM等科技公司也(yě)加大(dà)了(le)AI方面的(de)投资。

　　国内市场对于AI行情的关注(zhù)热情也(yě)是(shì)持续高涨。Choice数据显示，截(jié)至6月2日，今年以来涨幅最高的股票(piào)型ETF是游戏主题ETF，3只ETF涨幅(fú)超过90％，这类主题ETF的大涨也与AIGC（人工智(zhì)能自动内容生成）概念(niàn)的热炒有关。涨(zhǎng)幅紧随其(qí)后的便(biàn)是传媒(méi)、云计算(suàn)、大(dà)数据、人工智能(néng)等主题ETF，多只云计(jì)算、大数(shù)据、人工智能(néng)主题ETF涨幅超过(guò)30％。

　　公募基金也早已布局英伟达(dá)或相关概(gài)念股。交(jiāo)易软(ruǎn)件通达信推出了英伟(wěi)达概念股，该软件信息(xī)显(xiǎn)示，相关概念股(gǔ)一共包含32家A股上市公司，这些公司与英(yīng)伟(wěi)达在某些(xiē)方面有业务上的合作(zuò)。从公募(mù)基(jī)金一季度(dù)末的数据(jù)来(lái)看，部分被(bèi)纳入(rù)重仓股名(míng)单。

　　直接或间接持有(yǒu)英伟达公司股票(piào)的公募基金(j十五夜望月古诗意思是什么呢，十五夜望月 诗意思īn)主要集中在能投资(zī)海(hǎi)外市场(chǎng)的QDII基金和(hé)QDII-ETF。据记(jì)者统计，持有英(yīng)伟达且基(jī)金规模最高的是广发纳斯达(dá)克100ETF，该只基(jī)金今年一季度末规模为(wèi)147.59亿元，跟踪指数为纳斯(sī)达克100指数，前十大重(zhòng)仓股中(zhōng)包括苹(píng)果、微软、英伟达和谷歌(gē)等多家全球(qiú)科技公司(sī)。

　　主动管(guǎn)理型基金中，持有英伟达且规(guī)模(mó)最高的(de)是广发全球精选，该(gāi)只(zhǐ)基金今年一季度末规模为25.6亿元，英伟(wěi)达(dá)是其第二(èr)大重仓股(gǔ)，持有12.6万股，持仓市值(zhí)占净值比(bǐ)例为9.39％。除了(le)英伟(wěi)达，该基金还持(chí)有微软、AMD、台积电、特斯拉(lā)、META等多只(zhǐ)科(kē)技股。

　　挖财基金投研人(rén)员(yuán)郑昕昊告诉(sù)《国(guó)际(jì)金融(róng)报》记者(zhě)，国内AI投资十五夜望月古诗意思是什么呢，十五夜望月 诗意思的热潮与微(wēi)软、英伟达等美股科技股年初至今的大涨(zhǎng)有(yǒu)关。

　　郑昕昊称，年初以来(lái)，微软就在AI领域加大了投(tóu)资，先是宣(xuān)布将ChatGPT整合入搜(sōu)索引擎Bing，然后(hòu)又将其整合进Office办公套件中的Word、Excel、PPT等。此外，微(wēi)软还宣布(bù)向(xiàng)ChatGPT开发(fā)者(zhě)OpenAI追加投资(zī)数(shù)十亿美(měi)元，这是AI领域(yù)史(shǐ)上规模最(zuì)大(dà)的一(yī)笔投资(zī)。作为一站(zhàn)式(shì)解(jiě)决方案(àn)的提供(gōng)商(shāng)，英伟达公司是今年AI概念热潮(cháo)中的(de)另一大赢家(jiā)，该(gāi)公司今年一(yī)季度(dù)的业(yè)绩(jì)远(yuǎn)超预(yù)期，AI芯(xīn)片所在数据中心业务(wù)的营(yíng)收创历史新(xīn)高，远好(hǎo)于市场预期。

　　如何(hé)把握投资机会

　　对(duì)于寻求AI主题投(tóu)资机会的投(tóu)资者(zhě)而言，英伟达(dá)和微软在内的众(zhòng)多美(měi)股科(kē)技股公(gōng)司是其关注的焦点(diǎn)。

　　“从(cóng)目前的产业发(fā)展(zhǎn)趋势来看(kàn)，AI应(yīng)用已是科技(jì)革命最新的突(tū)破口。能够率(lǜ)先(xiān)建(jiàn)立(lì)起良(liáng)好商业模式的(de)公司与掌握AI应用(yòng)核心竞争力(lì)的公司将会成为未(wèi)来最有潜力的(de)大赢家。显然(rán)，微软(ruǎn)、英(yīng)伟达已具备这些特质，他们(men)的(de)中长(zhǎng)期基本面有所(suǒ)改善。”郑昕昊(hào)表(biǎo)示。

　　虽(suī)然(rán)AI产业未(wèi)来的故事看起来很美好，但实(shí)际投资(zī)中(zhōng)还受诸多(duō)因素影响。

　　郑(zhèng)昕昊(hào)认为，半(bàn)导体作为(wèi)AI受益(yì)板块，受到资金(jīn)关注，行(xíng)业成交(jiāo)热度上(shàng)升，从(cóng)3月(yuè)中旬一直涨(zhǎng)至4月上旬，涨幅接近(jìn)30％。但(dàn)其上涨并未得到业绩的验证，半(bàn)导体(tǐ)行业一季度整体营(yíng)收同比下降2.9％，净(jìng)利润同比(bǐ)大幅下降59.4％。

　　“根据对产业(yè)数据的跟踪，目前(qián)全球半(bàn)导体产业整(zhěng)体(tǐ)仍处(chù)于主(zhǔ)动去库存(cún)阶(jiē)段，行(xíng)业并未迎来拐点。在缺乏基本面支撑的情(qíng)况下，4月(yuè)中旬以来半导体重回弱(ruò)势。最(zuì)近两周，半导体(tǐ)板块虽然有所企稳，但也很(hěn)难说行业(yè)已经迎来(lái)拐点。”郑昕昊表示。

　　金百(bǎi)临咨询首席(xí)分析师(shī)秦(qín)洪告(gào)诉记(jì)者：“半导体板块回暖(nuǎn)的驱动力主要来源于AI产业的大发(fā)展，带动GPU（图形处理器）为代(dài)表的算力芯片(piàn)业务快速增长(zhǎng)，美股英伟达的(de)股(gǔ)价表现以及背后的产能(néng)扩(kuò)张信息(xī)就是最好的例证。而从未来的(de)一(yī)段时间(jiān)来(lái)看，AI产业发展(zhǎn)仍然是(shì)强(qiáng)劲有力(lì)，且空间(jiān)不可(kě)小视(shì)。”

　　郑(zhèng)昕昊(hào)也表(biǎo)示(shì)，尽管目(mù)前半导体(tǐ)产(chǎn)业(yè)周期尚未反转，但在资金情绪、政策扶持和半导体设(shè)备业绩高增长等利(lì)好因素支(zhī)撑下，当前位(wèi)置也(yě)不悲观。

　　站(zhàn)在投资的角度考(kǎo)虑，秦(qín)洪认为(wèi)，虽(suī)然(rán)AI产业的发展趋势值得(dé)期(qī)待(dài)，但投(tóu)资需要仔细观察，“就A股的过去经十五夜望月古诗意思是什么呢，十五夜望月 诗意思验来看，大热必死、均值回归的规律永不变色(sè)，所以(yǐ)投资(zī)与产业发(fā)展之(zhī)间存在着较(jiào)大(dà)差异(yì)。在(zài)操作中，不(bù)宜在(zài)股(gǔ)价高涨、人气亢(kàng)奋(fèn)时买入，而是需要(yào)在相(xiāng)对低位或(huò)调(diào)整一定程度(dù)后再(zài)买入。”

　　郑昕昊认为，投资(zī)者除(chú)了关注(zhù)AI产业景气、资金情绪(xù)、政策等因素外，还需要(yào)关(guān)注业绩验(yàn)证(zhèng)以(yǐ)及估值等因素。在具体投资(zī)的时候要选择掌握核心技术、真正具有核心竞争(zhēng)力的投资标(biāo)的，确保产业(yè)景气能够反映(yìng)在(zài)未来的(de)业绩上，要避免没有业(yè)绩支持的跟风(fēng)炒作。另外，好的投(tóu)资标的(de)也要以合适的价格买(mǎi)入，否则(zé)很(hěn)可能会(huì)赚了景气亏了(le)钱。最(zuì)后，投资者要做好分散配置(zhì)，不要将资金(jīn)全押一个(gè)赛道。

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