城野医生是哪里的品牌，城野医生是什么品牌　　中国(guó)金(jīn)融行业加速对外开(kāi)放，外资券商们(men)的2022年过(guò)得如何？

　　近日，外资控(kòng)股(gǔ)券商(shāng)2022年的“成(chéng)绩单”陆续公布：9家外资控股(gǔ)券(quàn)商中，仅(jǐn)有4家(jiā)在2022年取得盈利，另(lìng)外(wài)5家均出现亏(kuī)损。

　　其中，在(zài)2019年获批成立(lì)的摩根大通证券2022年业绩突(tū)飞(fēi)猛(měng)进，当年净(jìng)利润达到2.63亿元，领(lǐng)先各家“洋券商”。相(xiāng)比之(zhī)下，与摩根大(dà)通证券同期获(huò)批的野村东方国际证券2022年亏损(sǔn)达到2.25亿元(yuán)，业绩分化加(jiā)剧。

　　另外，今年(nián)3月瑞信、瑞银“官(guān)宣”合并(bìng)，两(liǎng)家国际金(jīn)融巨头均在国内拥有(yǒu)外(wài)资(zī)控股券商牌照。其中，瑞信证券2022年亏损达2.55亿元，而瑞(ruì)银证券则大赚2.24亿元。后续(xù)两(liǎng)家外(wài)资控股券商面临的“一(yī)参一控”问题(tí)如何解决，仍是业内关注(zhù)重点。

　　过去几年里，“财富管理(lǐ)转型”成为(wèi)行业(yè)热词。而(ér)透(tòu)视各家外资券商在2022年的“打法”来看，依托于各(gè)自股(gǔ)东资源禀(bǐng)赋、深(shēn)入(rù)财富管理成为其在中国展业的(de)首要方(fāng)向(xiàng)。

　　来看详(xiáng)情——

　　9家外资控股(gǔ)券(quàn)商(shāng)半数亏损

　　对于国(guó)内各家证券公(gōng)司来说，除了面(miàn)临行业“二八分化”的激烈态势，来自(zì)“洋券商”们(men)的市场(chǎng)竞争也同样带(dài)来压力。

　　日前，中证协公布各家券商(shāng)2022年年报/财务数(shù)据，9家外资控股券商纷纷(fēn)晒出2022年成(chéng)绩单。

　　在(zài)2022年的(de)“券商小年”，受制于(yú)市场行(xíng)情(qíng)、成(chéng)立时间(jiān)、牌照(zhào)资(zī)质(zhì)等问题，9家共有5家出现亏(kuī)损，分别为(wèi)瑞(ruì)信证券（-2.54亿元）、野(yě)村东方国际证(zhèng)券（-2.25亿(yì)元）、大和证券(quàn)（-8266.01万(wàn)元）、星展证(zhèng)券（-8274.58万(wàn)元）和(hé)汇丰前海证券（-5223.54万元(yuán)）。

　　具体来看，瑞信(xìn)证券2022年(nián)实现营业收入(rù)2.89亿(yì)元，同比下降41.91％；实(shí)现净(jìng)亏损(sǔn)2.55亿元(yuán)，由盈转亏。野村东方国(guó)际证(zhèng)券则(zé)延续自成(chéng)立(lì)以来的亏损(sǔn)状态：2022年实现营业收(shōu)入1.1亿元，同比下(xià)降38.14％；净亏损2.25亿元，较上年同期的8491万元(yuán)亏损幅度继续(xù)扩大。

　　在(zài)2022年因获得外资(zī)股东(dōng)增持(chí)而成(chéng)为外资控股券商的汇丰前海证券(quàn)，业(yè)绩较上年出现明显进步，但(dàn)仍(réng)然录得(dé)亏损：2022年实(shí)现营业收入5.04亿元，同比(bǐ)增(zēng)长54.78％；实现(xiàn)净亏润(rùn)5223.54万元，上年同(tóng)期为(wèi)亏(kuī)损1.59亿元(yuán)。

　　另外，大和证券和星展(zhǎn)证券均(jūn)于2020年(nián)获(huò)得证监会批文，分别(bié)于2020年底、2021年初(chū)完成工商(shāng)登记，正式展业时间不(bù)长。星(xīng)展证券2022年实现营业收(shōu)入(rù)8633.25万元，同比(bǐ)增(zēng)长(zhǎng)76.71％；亏损(sǔn)8274.58万元，较上年同期有所(suǒ)收窄。大(dà)和证(zhèng)券(quàn)2022年(nián)实现营业收入4773.93万元，同比下降(jiàng)16.12％；亏损8266.01万元，亏幅进一步扩大。

　　就亏损原因而言(yán)，2022年受市场(chǎng)影响，证(zhèng)券(quàn)行(xíng)业营业收入普遍(biàn)下降，外资控(kòng)股券商(shāng)也难以幸免(miǎn)。且新公司建设成(chéng)本、业务费用(yòng)、员工薪酬等支出过高，在展(zhǎn)业初期容易导致亏(kuī)损的产生(shēng)。

　　与国(guó)内(nèi)大(dà)型(xíng)券商相比，外资控(kòng)股券商仍呈(chéng)现(xiàn)“本小利薄”的情(qíng)况，自营业务影响有限，因此(cǐ)影响(xiǎng)2021年业绩的主要还是经(jīng)纪、投(tóu)行等(děng)传统(tǒng)业务。

　　例如，瑞信证券在(zài)2022年年报(bào)中表示(shì)，其当年投行业务手续(xù)费及佣金净(jìng)收入为6561.57万(wàn)元(yuán)，同比下滑72.7％；经纪业务为1.06亿(yì)元(yuán)，同比下(xià)降46.44％。而营业支出则有增无减(jiǎn)，业务及管(guǎn)理(lǐ)费从上年的4.27亿元增(zēng)长到(dào)5.38亿元。“赚(zhuàn)少(shǎo)花(huā)多”，导(dǎo)致业绩出现大额亏损(sǔn)。

　　摩(mó)根(gēn)大(dà)通证(zhèng)券大(dà)赚2.6亿

　　当然，也有“外来的和尚”念(niàn)好了中(zhōng)国市(shì)场这本经。

　　具体来看，2022年共有4家外资控股券商实现盈(yíng)利，分别为(wèi)摩根大通证券（2.63亿元）、瑞银证券（2.24亿元）、高盛高华（8163.28万(wàn)元(yuán)）和摩根士丹利证券（1931.48万元 ）。其中，摩根大通证券(quàn)和(hé)瑞银证券均实现(xiàn)了(le)营收、净利润的双增(zēng)长。

　　摩(mó)根(gēn)大(dà)通证券2022年实(shí)现营业收入(rù)8.84亿元，同比增长39.44％；实现净利润(rùn)2.63亿元，同比(bǐ)增长264.94％，这一业(yè)绩水(shuǐ)平在2022年的“券业小年”可算是相当亮眼。

　　从员工规模来(lái)看，截至(zhì)2022年底，摩根大通证券(quàn)共有员工(gōng)210人，数量在行业内(nèi)排名(míng)下游(yóu)，但其业绩已(yǐ)跻身行(xíng)业中游水平(píng)，而这只是摩根大(dà)通证(zhèng)券(quàn)展业的(de)第三个完整会计(jì)年(nián)度。

　　公(gōng)开信息(xī)显示，摩(mó)根(gēn)大通证(zhèng)券于(yú)2019年3月获(huò)得证(zhèng)监会批复，成立合(hé)资(zī)证券公司。彼时由摩(mó)根(gēn)大(dà)通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持(chí)有51％股(gǔ)权，外高桥集团、珠(zhū)海迈兰(lán)德等(děng)5家(jiā)内资股东(dōng)持有另外49％。2021年8月，JPMIFL受让其他5家内资股(gǔ)东所(suǒ)持股权，成为摩根大(dà)通证券(quàn)唯一股(gǔ)东。

　　财务(wù)报表显示，摩根大通证券2022年经纪业务大爆发，实现(xiàn)手续费净收入5.56亿(yì)元，同(tóng)比增长超300％。

　　摩根大通证(zhèng)券(quàn)表(biǎo)示，其证(zhèng)券经纪业务(wù)团队成立已逾三年，2022年业务(wù)开展和运(yùn)作取得进一步进展，新客户开发稳步推进。摩根(gēn)大通证券充分(fēn)利用全球(qiú)化的(de)平台(tái)优(yōu)势，整合集团资(zī)源，持续关注并开(kāi)拓传(chuán)统QFII投资者以及新(xīn)取得QFII牌照的合(hé)格境外机构投资者，目标客群机构投资者队伍逐(zhú)年壮大。

　　瑞(ruì)银、瑞(ruì)信(xìn)突发合并

　　“一参(cān)一控”下(xià)或将(jiāng)取舍

　　除摩根大通证券(quàn)外(wài)，瑞银证券在2022年也取得(dé)了较好的业绩(jì)表(biǎo)现：当(dāng)期实现(xiàn)营(yíng)业收(shōu)入11.79亿元，同比(bǐ)增长11.81％；净利(lì)润2.24亿元，同(tóng)比增长52.89％。

　　瑞银证券是进入中国时间最早的一批合资券商之一，早在(zài)2007年就已(yǐ)在国内展业。2022年3月，瑞士银行受让两家内资股东分(fēn)别(bié)持有的14.01％、1.99％股(gǔ)权，持(chí)股比例提升至67％。截(jié)至2022年年底，瑞银证券共有正式员工383人。

　　财务报表显(xiǎn)示(shì)，瑞银证券2022年投行(xíng)业务进步明显，当期实现手续费净收入(rù)1.95亿(yì)元，同比(bǐ)增长418％。瑞银证券表示(shì)，其(qí)在2022年完成了创业板注册(cè)制改革后的(de)IPO保荐项目，积(jī)极(jí)筹(chóu)备并参与了沪深交易所互联互通全(quán)球存托凭证业务等。

　　值得关注(zhù)的是，今年3月，百年大行(xíng)瑞士信贷被竞争对手瑞(ruì)银收购。瑞信集团和瑞银集(jí)团股(gǔ)份(fèn)公司（UBS Group）于2023年3月19日正(zhèng)式宣布(bù)达成(chéng)合并(bìng)协(xié)议，瑞士(shì)联邦财政(zhèng)部、瑞士国(guó)家银行（SNB）和瑞士(shì)金(jīn)融市场监督管理局（FINMA）介(jiè)入了此项交易。

　　上月瑞银发布一季报时(shí)表示，对瑞信的收购(gòu)交易预计在6月底前完成。不言而喻的是，集团层面的合并对(duì)两家外资控股券商在中(zhōng)国展业情况，也将造成一定影响(xiǎng)。

　　基于此，审计所普华永道对瑞信证(zhèng)券出具了带强调事项段的无保留意(yì)见审(shěn)计报告(gào)：2023年3月19日，瑞信集团与瑞银集团股份公(gōng)司之间达成协议和(hé)合并(bìng)计(jì)划(huà)，截止报告日，上述协议和合并计(jì)划的完成(chéng)日尚不明(míng)确。瑞(ruì)信证券(quàn)作(zuò)为瑞(ruì)信集团(tuán)股份(fèn)有限(xiàn)公司下属控股子公(gōng)司(sī)，未来的运营和财务业绩受到上述(shù)合(hé)并可能产生的影(yǐng)响亦(yì)不明确，该(gāi)事项表明存在可能导致(zhì)对公司持(chí)续经营能力产生(shēng)重大(dà)疑(yí)虑的重大不确定性。

　　瑞信(xìn)证券(quàn)前身为(wèi)成立于(yú)2008年的瑞信(xìn)方正证券，系证监会(huì)修订《外商(shāng)参股(gǔ)证券(quàn)公司设(shè)立规(guī)则》后首家获批的合(hé)资证券公司。2020年(nián)4月，证监会核准瑞信(xìn)向瑞信方正证券增资2.89亿元获(huò)得控股权(quán)（51％），2021年6月瑞信方正更名为瑞信证券（中国）。

　　2022年9月(yuè)，方正证券公告称，拟以(yǐ)11.4亿元的对价转让瑞信证(zhèng)券49％股(gǔ)权(quán)。在(zài)该笔交(jiāo)易完(wán)成后，瑞信将全资(zī)持有瑞信证券。但突(tū)如其(qí)来的(de)瑞信、瑞(ruì)银(yín)合(hé)并，使(shǐ)得瑞银证券(quàn)和瑞信证券将受同(tóng)一股东控制(zhì)。

　　根(gēn)据(jù)《证券公(gōng)司(sī)股权管理(lǐ)规(guī)定(dìng)》，证券公(gōng)司股东(dōng)以(yǐ)及股东的控股股东、实际控制人参股(gǔ)证券公(gōng)司的数(shù)量不得超过2家，其中控制(zhì)证券(quàn)公(gōng)司的数量不得超(chāo)过1家。在面临“一参一控”的限制(zhì)下，瑞银证券和瑞信证券的牌照或(huò)将面临“一去一留”的局面。

　　深入(rù)财富管理(lǐ)破局

　　过去几(jǐ)年(nián)里，“财富(fù)管(guǎn)理转型”成为行业热词。而透视各家外资券商在(zài)2022年(nián)的“打法”不难发现(xiàn)，依托于各自资源禀(bǐng)赋(fù)深入(rù)财富管理成为(wèi)其在中(zhōng)国展(zhǎn)业的首要方向。

　　例如，野村东方(fāng)国际(jì)证券(quàn)表示，2022年其(qí)财(cái)富管(guǎn)理业务在原有“大(dà)宗(zōng)交易”、“市值托(tuō)管(guǎn)”、“SMA（单一资产管理账户）”等业务持续(xù)推进的基础上，新增了特色投(tóu)资咨询服务（如ESG行业咨询）、上市公司大(dà)宗减持服务(wù)、集团间跨(kuà)境业(yè)务联动(dòng)等(děng)多(duō)种业务模式，通过服务手段的增(zēng)加(jiā)及优(yōu)化，为(wèi)客户提供多维度、一站(zhàn)式的综合性金融解决方案。

　　后续，野村东(dōng)方国际证券财富管理业务将定位于(yú)“中国高端财(cái)富人群(qún)”，从产品(pǐn)配置、人员(yuán)建设、中后台(tái)支持以(yǐ)及集团跨境合作四个方面入(rù)手，打造以产品为中心的业务核心竞争力，持续为(wèi)中国投资者(zhě)提供具有野村集团特色的高(gāo)质量(liàng)财富管理服务。

　　在完成高盛集团全(quán)资持股备案后，高盛高华在2021年底与北京高华签订《业务转让协议》，受(shòu)让北京(jīng)高(gāo)华(huá)的所有业(yè)务。2022年5月，高盛高华获(huò)证监会核(hé)发新增证(zhèng)券经纪、证(zhèng)券投资咨(zī)询(xún)、证券(quàn)自营及代销金融产品业务的(de)业务许(xǔ)可。2023年2月，高盛高华与(yǔ)北京高华完成业务迁移(yí)工作。

　　高盛(shèng)高华表示，其将持(chí)续以资产配置为核心进行(xíng)新产(chǎn)品和服(fú)务的研(yán)发工作，进一步(bù)赋能部门为在岸客户提供财富管理(lǐ)综合解决方案，丰(fēng)富(fù)客(kè)户产品种类选择，开展境内私人财(cái)富管理(lǐ)平台未来战略规划，并进一步拓展境内(nèi)产品(pǐn)平台。

　　与此同时(shí)，高盛(shèng)高华将持续推进(jìn)私募股权基(jī)金管理人（PEWFOE）的(de)设(shè)立工作，持续代销(xiāo)第三方金融产(chǎn)品并推进跨境(jìng)投资新产(chǎn)品(pǐn)的研发，为(wèi)客户提供(gōng)直接(jiē)对(duì)接境外(wài)资本市场的机(jī)会(huì)。

　　另外，依托于(yú)外资股东(dōng)打(dǎ)造(zào)私人财富管理业务(wù)，这在具备外资(zī)银(yín)行股东背景的券商中(zhōng)较为多(duō)见。例如，汇丰(fēng)前(qián)海(hǎi)证(zhèng)券表示，其(qí)于2022年4月正式成(chéng)立私人财富管(guǎn)理部(bù)，负责公(gōng)司(sī)高净值(zhí)个人(rén)客户综合财(cái)富管理业务的(de)运(yùn)作。私人财(cái)富管理部以汇丰前海(hǎi)证券为(wèi)平台(tái)，依托汇丰环球私人银行，致(zhì)力(lì)为高净值和超高(gāo)净值客户及(jí)其家族(zú)提供专业、多(duō)元及定制化(huà)的资产配置服务，为客户实现其投资目标(biāo)。

　　瑞银证券(quàn)则(zé)另辟(pì)蹊径(jìng)，推出(chū)家族信托资讯(xùn)业务，与(yǔ)4家国内头部信托公司达成战略合作(zuò)。同时(shí)，瑞(ruì)银证券在2022年(nián)重(zhòng)启(qǐ)深圳分公司财富管理业(yè)务，依托国家对粤(yuè)港澳(ào)大湾区(qū)的新政举措，致(zhì)力于发展财富管(guǎn)理大湾(wān)区业务。

　　瑞(ruì)银证券表示(shì)，其财富管(guǎn)理部(bù)秉持着为客户进行(xíng)全(quán)方位资产配(pèi)置和满足客(kè)户全生命(mìng)周期财富管(guǎn)理的理(lǐ)念，进一步(bù)完善投资解决方案(àn)和财富规划(huà)方面的业务(wù)，一方面积极(jí)扩充现有架上策略(lüè)，精选上架(jià)多支产品为(wèi)客户在同一策(cè)略下(xià)提(tí)供(gōng)差(chà)异(yì)化选(xuǎn)择及多元(yuán)化的(de)投资方案(àn)。

　　外(wài)资券商队伍不(bù)断扩大

　　随着(zhe)中(zhōng)国(guó)资本市场(chǎng)对(duì)外开放的(de)力(lì)度不(bù)断加大，各(gè)外资金融(róng)机构加(jiā)速了(le)在境内(nèi)设立控(kòng)股券商的进程。

　　今年1月，渣打证券获(huò)批(pī)准设立，公司注(zhù)册地为北京市，注册(cè)资本为人民(mín)币10.5亿元，业(yè)务范围(wéi)包括证(zhèng)券经纪、证券自营(yíng)、证券承销(xiāo)、证券资产管理(lǐ)（限于从事资产证(zhèng)券化(huà)业务）。

　　值得关(guān)注的是，渣(zhā)打证券是首(shǒu)家新(xīn)设的外商独(dú)资证券公(gōng)司(sī)。就监管批复信息来看，渣打(dǎ)证券由渣打(dǎ)银行（香港）有限公司全资设立(lì)，出资额10.5亿(yì)元人民(mín)币。

　　算上渣打证券在内，目(mù)前国内的(de)外资控股券商数量已(yǐ)达到10家。其中，摩(mó)根大(dà)通证(zhèng)券（中(zhōng)国）、高盛(shèng)高华证券、渣(zhā)打证券均为外商独资券商。从数量上来看，外(wài)资控股券商已(yǐ)成为市场(chǎng)上不容忽视的“新势力”。

　　此外，目前还(hái)有数家外(wài)资(zī)券(quàn)商(shāng)的(de)设(shè)立(lì)申(shēn)请(qǐng)静待(dài)审批。截至5月5日，花旗证(zhèng)券(quàn)、法巴证券、日兴证券、青(qīng)岛意才证券(quàn)等多(duō)家外资券商的设(shè)立(lì)申请(qǐng)仍(réng)处于证监会审批阶段(duàn)。其中，法巴证券(quàn)和青岛意才证(zhèng)券已(yǐ)获第一次意见反馈。

　　今年3月底，证监会(huì)主席易会(huì)满等先后在京会见美国桥(qiáo)水(shuǐ)基(jī)金、法国东方(fāng)汇(huì)理(lǐ)、日本大和(hé)证券、英国汇(huì)丰(fēng)、加拿大宏利金融、新(xīn)加(jiā)坡淡马(mǎ)锡、德(dé)国安联保险城野医生是哪里的品牌，城野医生是什么品牌、意大利联(lián)合(hé)圣保罗银行、美国(guó)景(jǐng)顺和高(gāo)盛等国际(jì)金融机(jī)构负责人。

　　来访的(de)国际金融机(jī)构负责人普遍表示，此次(cì)来华(huá)亲身(shēn)感受到中国经(jīng)济的强大韧性、潜力和活力，坚定看(kàn)好中(zhōng)国经(jīng)济和中国资本市场(chǎng)发展(zhǎn)前景。近(jìn)年来中国资本市(shì)场(chǎng)对(duì)外开放稳步推进，为国(guó)际金融机(jī)构和全球投资者(zhě)带来了实实在在的(de)机(jī)遇。各金(jīn)融机(jī)构高度(dù)重视中国市场，将继续与(yǔ)中(zhōng)国深化合(hé)作，积极拓展在(zài)华业务(wù)和投资，期待(dài)实现互利共(gòng)赢。

　　面对来(lái)自(zì)外资券商(shāng)的(de)市场竞争，国内券商(shāng)也纷纷感受到了挑战(zhàn)和机遇。例如，华西证券即(jí)在(zài)2022年年报中(zhōng)表示，外资(zī)机(jī)构来华展(zhǎn)业便利(lì)度不断提升，经营(yíng)范围和监管要求实现国(guó)民待遇(yù)，外资(zī)券商、资产管理机构(gòu)等加速布局，全力抢(qiǎng)滩中国证券(quàn)市场，对本土证券公(gōng)司既带来了国际金(jīn)融(róng)机构全面(miàn)参(cān)与中(zhōng)国(guó)资本市场竞争(zhēng)所形成的冲击，也带来了(le)通过与国际(jì)金融机构(gòu)直(zhí)接合作(zuò)促(cù)进(jìn)业(yè)务发展(zhǎn)、提(tí)升管理(lǐ)水(shuǐ)平的机遇。

　　西部(bù)证券也(yě)表示(shì)，当(dāng)前证券行业集中度(dù)稳中有升(shēng)，头部(bù)券商竞争优势更趋明显，业务多元(yuán)化发(fā)展(zhǎn)趋势初步形成，金(jīn)融科技对行业发(fā)展理念(niàn)的(de)变革和重塑(sù)不断深化，外资券商市场(chǎng)冲(chōng)击将逐渐显现(xiàn)，证(zhèng)券行业竞争新格局正加速(sù)演变。

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