就在(zài)全球为AI疯狂的时候，百(bǎi)年欧洲金融巨(jù)头罗斯柴(chái)尔德家族却(què)悄(qiāo)然减仓(cāng)。

　　据6月2日(rì)彭博(bó)社报道，资管机构Edmond de Rothschild的(de)全球首席投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年(nián)年底以来一直(zhí)超配英伟达，但是目前(qián)已经部分获利(lì)了结，现在所持头寸“要远远小得多”。

　　据了解，这(zhè)家(jiā)总(zǒng)部位于瑞士日内瓦的(de)资管机构为拥有(yǒu)200多年(nián)历史的(de)欧洲(zhōu)老牌(pái)金(jīn)融世家罗斯(sī)柴(chái)尔(ěr)德（Rothschild）家族所有(yǒu)，目前管(guǎn)理资产规模790亿(yì)瑞郎（约合871亿(yì)美元）。

　　持有8年期间“踩准”节奏增(zēng)减持

　　根(gēn)据Fintel整理(lǐ)的Edmond de Rothschild的(de)持(chí)仓显(xiǎn)示，这(zhè)家老牌资管机构在(zài)2015年英伟达(dá)业绩第(dì)一爆(bào)发之际，就(jiù)增持(chí)了英伟达。当时的持仓股数(shù)一(yī)度(dù)高(gāo)达(dá)160多万股。

　　然而英伟达虽然业绩大爆发(fā)，股价却一直不怎么涨(zhǎng)。这家(jiā)资管机(jī)构也(yě)不(bù)得不修正自己的错误，在英伟达股价的缓慢上涨(zhǎng)中减持(chí)，终(zhōng)于在2018年一(yī)季度(dù)减持到不足1万股。不过这个(gè)时候，英伟达股价也从2015年4美元附近涨到(dào)了60美元附(fù)近，估计翻(fān)了15倍。

　　2018年以(yǐ)后(hòu)，虚拟货币的上上(shàng)下下，让(ràng)英伟达的股价如(rú)做过(guò)山车一般(bān)。2021年底，虚拟货币的崩盘，让(ràng)英伟达的股(gǔ)价也一度腰斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩(cǎi)准”节奏进行增持和减(jiǎn)仓。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二(èr)次大手(shǒu)笔增持是(shì)在2022年第二(èr)季度，虽然英伟达股价此(cǐ)后仍然经历(lì)了三波(bō)下挫，但是(shì)Edmond de Rothschild一路增持，在2022年年(nián)底，增持(chí)超过20万股。

　　今年(nián)以来(lái)，受AI概(gài)念大爆发，英(yīng)伟(wěi)达(dá)作为(wèi)底层算(suàn)力代表，股价一度涨超100％，并在5月30日创(chuàng)下419.38美元(yuán)的(de)新高，总市值一度超过(guò)1万(wàn)亿美元(yuán)，差点(diǎn)成(chéng)为全球(qiú)第9家市值(zhí)超1万亿美元的上市企业。

　　“估值教(jiào)父”清(qīng)仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择高位(wèi)套现的，还有(yǒu)被(bèi)誉为(wèi)“估值教父”的当代著名投资估值专家阿斯沃斯？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据(jù)《巴伦周刊》报道，达摩达(dá)兰自2017年以来一直在投(tóu)资英伟达，如今(jīn)已经卖掉(diào)了该公司的股票(piào)。

　　达摩达(dá)兰(lán)5月30日说：“直到今天早上英伟达还在我(wǒ)的投资组(zǔ)合里，最(zuì)后把它剔除出投资组(zǔ)合(hé)，因为我无法承受这(zhè)样(yàng)的上涨，一周内(nèi)市值就(jiù)增(zēng)加了3000亿美元(yuán)，这是在挑(tiāo)战可持续价值的绝对极限。”

　　达摩达兰估计，英(yīng)伟(wěi)达目(mù)前在250亿美元的人工智能芯(xīn)片(piàn)市(shì)场占有80％的(de)份额，最乐观的预测是，10年后该市(shì)场规模将达到(dào)3500亿美元。即使假设(shè)英伟达未来的市(shì)场(chǎng)份额达到100％，达摩达兰得(dé)出(chū)的(de)估值也(yě)要比近期(qī)股(gǔ)价(jià)低20％，“我喜欢英伟达这(zhè)家公司，但如果作为一项(xiàng)投资的(de)话，我怎么都得不出每股400多美元的估值(zhí)。”

　　此外(wài)，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于(yú)美国时间2023年5月30日持续出售公司(sī)股权。

　　Kress Colette一共出售6124股(gǔ)英伟达股权，减(jiǎn)持均价在(zài)400.254美元到417.79美(měi)元，一共套现约249万美元(yuán)。

　　华(huá)尔街吵翻了(le)

　　有人觉得AI估值太高，减持了仓位(wèi)，也有人(rén)认为英伟达现阶段股价(jià)仍偏低。

　　在FactSet调查的49名分析师(shī)中，41名对英伟达给出买入评(píng)级，比去年10月给予(yǔ)这一评级的人数(shù)30人增(zēng)加约三分(fēn)之一。这(zhè)些分析师对英伟达(dá)给出的(de)股价中间值(zhí)约为 450 美元。截至发稿，英伟达的股价报(bào)收393.27美元。

　　纽约投资研究公司(sī)伯恩斯(sī)坦的(de)分析(xī)师 Stacy Rasgon 在(zài)接受 CNBC 采访时表示，华尔街近日纷纷调高英伟达目标股价，是因为先前估测的获利(lì)预期太低。目前(qián)投(tóu)资人仍存在不同的(de)声音，如方舟(zhōu)投(tóu)资 CEO Cathy Wood 等人则表示(shì)，英伟达估值过(guò)高，目前已进入(rù)泡沫(mò)阶段。

　　去年以来(lái)华(huá)尔街预测(cè)最准(zhǔn)确的分析师、美国(guó)银(yín)行策(cè)略(lüè)分析师Michael Hartnett在报告中表示，科技股和AI概(gài)念(niàn)股(gǔ)的(de)估值过高(gāo)，建议(yì)投资者可(kě)以抛售美股了。

　　Hartnett称，目前AI概念处于“婴儿期的泡沫”，而美联储的(de)加息周期或许还未结束。过去的泡沫(mò)形成通常是(shì)因“宽松货币政策”而起(qǐ)，以加(jiā)息(xī)结束。以史为鉴(jiàn)，他认为需要在标普(pǔ)500位于(yú)4200点时开始抛售(shòu)。

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