今年以来基金(jīn)代销(xiāo)机(jī)构被基金公司(sī)解约的情形明显增(zēng)多。

　　近日，又(yòu)有多家基金公司发布与基金代(dài)销机构解约的公告。截至(zhì)6月1日(rì)，今年(nián)以(yǐ)来已有18家基(jī)金公(gōng)司宣布与28家基金代销机构终止合(hé)作。而从机(jī)构类(lèi)型(xíng)看(kàn)，中小型独立基(jī)金销(xiāo)售机构居多，此(cǐ)外，也(yě)有银行和保险。

　　值得一提的是，近年来由于(yú)经(jīng)营不(bù)善或违规，已有多家基金销售(shòu)机(jī)构(gòu)主(zhǔ)动或被(bèi)动注销牌照。

　　业内人士认为，基金公司与(yǔ)基(jī)金销售机构之间(jiān)的合作本就是双向选择，在高质(zhì)量发展(zhǎn)背景(jǐng)下，基金公司严格(gé)筛(shāi)选代销(xiāo)机(jī)构(gòu)也是降(jiàng)本增(zēng)效的(de)主流选择。未来(lái)，基金代(dài)销行业优(yōu)胜劣汰生态或将持(chí)续(xù)。

　　公募密集终止与基金代销机构合作

　　6月1日(rì)，西部利得基金(jīn)发布公告，自2023年6月9日(rì)起，终止浦领基金办理该公司旗下基金(jīn)的相关销(xiāo)售业务。值(zhí)得注意的(de)是，今(jīn)年以来，还(hái)有方正富邦基金、平安基金，以及海富(fù)通基金(jīn)停(tíng)止了与(yǔ)浦领基金的基金销(xiāo)售(shòu)合作关系。

　　5月(yuè)29日，长盛基(jī)金发布(bù)公告，经与北京(jīng)虹点基(jī)金销售有(yǒu)限公(gōng)司、上海凯石财富基金销售有限公(gōng)司协商一致，自2023年5月29日起，上述基金销售(shòu)机构将不再(zài)代理销(xiāo)售公司旗下(xià)所(suǒ)有公募基金。

　　就在此前的(de)5月18日(rì)，长盛基金也发布公告称(chēng)，与方德保险代(dài)理有(yǒu)限公司(sī)、民商基(jī)金销售（上海）有限(xiàn)公司协商一致(zhì)，自(zì)2023年5月18日起，上(shàng)述基金(jīn)销售机构将不(bù)再代理公司旗下所(suǒ)有(yǒu)公募(mù)基金(jīn)。自公(gōng)告之日起，上述公司不再办理本(běn)公司(sī)旗下基金的开户、认购(gòu)、申购等基金买(mǎi)入的相(xiāng)关业务，只保留赎回业务，直至(zhì)所有客户赎回全部份(fèn)额。而在今年4月，西(xī)部利(lì)得基金、上银基金也终止了与民商基金(jīn)的基金销售(shòu)合作，上银基金则于2月终止(zhǐ)与该机(jī)构的(de)合(hé)作关系，但也有宝盈基金、万(wàn)家(jiā)基金新(xīn)增与民商基金(jīn)的(de)销(xiāo)售合作。

　　据中国基(jī)金(jīn)报记者平安喜乐后面一句是啥，平安喜乐后面一句是什么统计(jì)，截至(zhì)6月1日，今(jīn)年(nián)以来，已有18家基金公司(sī)宣布(bù)与28家基金代销(xiāo)机构终止合作。

　　其中(zhōng)，2月，有3家(jiā)基(jī)金公司终止(zhǐ)合计(jì)7家独立基金销售机(jī)构(gòu)的合作；3月(yuè)，有8家基金公(gōng)司(sī)终止了合计(jì)17家独立(lì)基金销售(shòu)机构的(de)代(dài)销(xiāo)合(hé)作，其中(zhōng)包括1家(jiā)保险公司；4月，有(yǒu)5家(jiā)基(jī)金公(gōng)司终止了合(hé)计6家(jiā)独立(lì)基金销(xiāo)售机构的合作；5月以来，则已有9家基金公司宣布终止了合(hé)计12家基金代销(xiāo)机构的合作(zuò)，这(zhè)其(qí)中包括(kuò)独立基金销售机(jī)构、银行(xíng)和保险。

　　目前这些代(dài)销(xiāo)机构中(zhōng)，正(zhèng)融基金解(jiě)除合作关系的(de)基金公司最多，年内(nèi)已有5家；而(ér)基金公司中，长盛基金解除合作(zuò)关(guān)系最为(wèi)频平安喜乐后面一句是啥，平安喜乐后面一句是什么繁(fán)，3月(yuè)以来几乎每月都(dōu)会和基金代销(xiāo)机构解除合(hé)作关系，目前(qián)已(yǐ)累(lèi)计(jì)解约11家，海富(fù)通基(jī)金今(jīn)年2月(yuè)和3月分别解除5家合(hé)作关系，已累计10家。

　　严格筛(shāi)选代销机构

　　助(zhù)推降本增效

　　整体来看(kàn)，前述被解(jiě)约的(de)基(jī)金销售机构多(duō)为中小型机构。

　　业内人士表(biǎo)示，随(suí)着(zhe)代销机(jī)构数(shù)量(liàng)增多(duō)及监管(guǎn)趋严，近几年公募基(jī)金公司对(duì)于代(dài)销机构的选(xuǎn)择标准也在提(tí)高(gāo)。在高质量发展背景(jǐng)下，严(yán)格筛选基金(jīn)代(dài)销机(jī)构(gòu)，也是(shì)实现(xiàn)降(jiàng)本增(zēng)效(xiào)的一大举措。

　　一家基金(jīn)公司内部人员表示，基金(jīn)公司终止(zhǐ)与(yǔ)销售机构的合作(zuò)，无非是以(yǐ)下三种情况：一是基金销(xiāo)量一(yī)直得不到有效增长，对基(jī)金公司整(zhěng)体基金销售贡献不大；二(èr)是受到(dào)监管处(chù)罚(fá)；三(sān)是销售机构(gòu)主(zhǔ)业发生改(gǎi)变(biàn)。

　　“实际上，前两年就这样终(zhōng)止过一轮，理由无非就是这些(xiē)。”但(dàn)该(gāi)内部人员也坦言，今年以来权益(yì)市场低迷，基金销售困难也加(jiā)速了对尾(wěi)部销售机构的(de)淘汰。“上太多(duō)销售合作机构，没有太大意(yì)义，只是徒增后台工作(zuò)量。”

　　华(huá)林(lín)证券董事总(zǒng)经(jīng)理(lǐ)贾志也表示(shì)，基金公司(sī)终止与代销机构的合作，通常是基金代销(xiāo)机构(gòu)销(xiāo)售(shòu)能力较弱(ruò)，且又受到监管的处罚，就(jiù)会很果断地解(jiě)除(chú)合作关系。“基金公(gōng)司与基(jī)金代销机构的合作是市场化的，要考虑维(wéi)护(hù)成本与合(hé)作的潜(qián)力，基(jī)金公司会依据自(zì)身的发展状(zhuàng)况有(yǒu)选择的与基金代销(xiāo)机(jī)构合(hé)作。”

　　北方一家公募公司渠道负责人透露(lù)，其所(suǒ)在公(gōng)司选择(zé)基金销售公司，有一套完整的(de)基金(jīn)销售评估(gū)办法，比(bǐ)如基(jī)金销售保有规模、机构成立时间、综合能(néng)力(lì)，以(yǐ)及(jí)与哪些公司(sī)合(hé)作等(děng)都是考核的要素，其中，要求其公募(mù)基金销售保有规模排名排名前100，是(shì)硬性(xìng)指标。

　　“跟基金销售机构合作后(hòu)，需要对接(jiē)系统，每年要付出系(xì)统维护成本，很多销售(shòu)公司一年(nián)的保有量也没有多少，甚至都覆盖不(bù)了(le)成(chéng)本。”据(jù)该负责人(rén)透露(lù)，即便(biàn)是前100名，也有相当一(yī)部分达不到(dào)标准(zhǔn)。

　　在贾志看来，基金公司与(yǔ)基(jī)金代销机构的合作是双向选(xuǎn)择，基(jī)金公司希望能有销售(shòu)能力强的机(jī)构合作，头部代销机构也会对(duì)基(jī)金公司的(de)投研能力，管理规模，也有一定的要求(qiú)。

　　此外，另据(jù)某基金研(yán)究(jiū)人士称，目前基金代销的机构主要分为银行、第三方基金销售机构，以及券商，从禀赋(fù)来说，各有千秋，比(bǐ)如，银行在渠道方面基础较(jiào)强，更擅长(zhǎng)固收类产(chǎn)品的(de)服务，第三方销(xiāo)售渠道线上渠道较强，尤其是(shì)蚂蚁、天天等互联网平(píng)台流量形成显著护城河，随着AI演(yǎn)进，领先地位将更加夯(hāng)实，而券(quàn)商是以(yǐ)线下营业部(bù)为抓手，对权益类产品服务能力较强。

　　贾志(zhì)表示，未来的基金销售市场(chǎng)，主要还是(shì)在银行渠道和头部(bù)互联(lián)网公(gōng)司，券商作为(wèi)后起之(zhī)秀，也是不容(róng)忽视(shì)的(de)力(lì)量。

　　马太效应显著

　　基金代(dài)销(xiāo)行业(yè)优胜劣汰或将(jiāng)持续(xù)

　　近年来，马太(tài)效应(yīng)依(yī)然是基金销售行(xíng)业(yè)所面临的重要趋势。

　　中国基金(jīn)业协(xié)会最(zuì)新(xīn)公(gōng)布的公募基金销售保有量数(shù)据显示，一(yī)季(jì)度，三方机构销售增长最(zuì)为明显(xiǎn)，互联网流(liú)量优势继续发力，银行、三方、券(quàn)商代销占(zhàn)比已从过去6：2：2变(biàn)为接(jiē)近5:3:2。

　　而在(zài)第三方独立基金销售渠道中，头部机构竞争(zhēng)优势更为突出(chū)。截至今年一(yī)季(jì)度末(mò)，公募基金销(xiāo)售保有规模前(qián)100强中，21家独立(lì)基金销售机构(gòu)保有2.81万(wàn)亿非货币市场公(gōng)募基金。而前三名蚂蚁基金、天天基金(jīn)、腾安基(jī)金合计(jì)保有约2.06万亿，占比(bǐ)超73％；对比这21家中(zhōng)排在(zài)末(mò)位(wèi)的(de)泛华普益(yì)基金销售有限公(gōng)司，其非(fēi)货币(bì)市场(chǎng)公募基金(jīn)保(bǎo)有规模为54亿元(yuán)，首(shǒu)尾差距十分明显，未上榜(bǎng)的独立基金销售(shòu)机构(gòu)保(bǎo)有规模则更少(shǎo)。

　　另据Wind统计，截(jié)至6月1日，在全(quán)市场473家基金代销机构中，目前(qián)共有26家基金销(xiāo)售(shòu)机构(gòu)的代销基金数量在(zài)7000只以上，与此同(tóng)时，也有111家基金销售机(jī)构(gòu)代(dài)销数量不足百只。而(ér)在115家独立基金(jīn)销售(shòu)机构中(zhōng)，15家代销数量在7000只以上，17家代销(xiāo)不足(zú)白只。其中(zhōng)，还(hái)有6家(jiā)目(mù)前只跟(gēn)1家基(jī)金(jīn)公司合作。

　　实际上(shàng)，近些年来(lái)基金销售行业分化更趋明(míng)显，不少中小型基金销售(shòu)机构在行业大洗牌中退(tuì)场。

　　今年4月(yuè)18日，根据证监会(huì)网站显示，近期(qī)深圳前海凯恩斯基金销售有限公司向中国证券(quàn)监督(dū)管理委员会(huì)提(tí)交了注销(xiāo)公募(mù)证券(quàn)投资基金销售业务许可证的申请，根据《行政许(xǔ)可法》《证券投资基金法》《公(gōng)开募集证券投资基金销售(shòu)机构监(jiān)督管理(lǐ)办法》等(děng)有关规(guī)定，中国证券监督管理(lǐ)委(wěi)员会决定注(zhù)销深圳前海凯(kǎi)恩斯基(jī)金销(xiāo)售(shòu)有限(xiàn)公司公募证券投资基(jī)金销售业务许可证。

　　同样(yàng)是在4月，上海证监局挂出了注销(xiāo)永鑫(xīn)保险销(xiāo)售服务(wù)有限(xiàn)公司公募(mù)证(zhèng)券投资基金销售业务许(xǔ)可证的(de)公示(shì)。永(yǒng)鑫保险销售也是目前第一家主动注销(xiāo)基金(jīn)销售(shòu)牌照的保险代(dài)理公(gōng)司。

　　实(shí)际上，近年(nián)来，有不少基(jī)金代销机构(gòu)由于(yú)经营困(kùn)难等原因，主(zhǔ)动注销基(jī)金销(xiāo)售(shòu)牌照，退(tuì)出竞争(zhēng)行(xíng)业。比如河南安存(cún)基金(jīn)、科地(dì)瑞富基(jī)金、晟视(shì)天(tiān)下基金(jīn)、植信(xìn)基金(jīn)、唐鼎(dǐng)耀华基金等多家机构(gòu)都(dōu)选择主动注销基金代销牌照。

　　不过，也有(yǒu)机构是(shì)由(yóu)于违规等原因被吊销牌照，比如，去年12月，上海证监(jiān)局发布消息，宣布注销上海久富(fù)财富基金销售牌照。此(cǐ)前(qián)，泰诚财富、财(cái)路(lù)基金、大泰金石(shí)基金等第三方代销(xiāo)机构也(yě)被吊销了牌照。

　　业内人士认(rèn)为(wèi)，严监管态势(shì)下，未来(lái)基(jī)金代销行业优胜劣(liè)汰(tài)生态或将持续。

　　编辑：舰长(zhǎng)

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