大家好，简单看一个(gè)基金经(jīng)理(lǐ)，把新能源全(quán)部砍仓，梭(suō)哈AI了(le)。

　　海富通吕(lǚ)越超“All in”了AI

　　这个周末，市场都在(zài)讨论(lùn)一个基金经理，海富通的(de)吕越超(chāo)老师(shī)。

　　从其管理(lǐ)的海富通股(gǔ)票混合来看，截至去年年底，持仓基(jī)本为新能源板块股(gǔ)票。

　　结果到了今年(nián)一(yī)季度末，已(yǐ)经基本清仓了新能源，梭哈AI板块。

　　除(chú)了海富通股票混合外(wài)，其他三(sān)只产品(pǐn)也基(jī)本重仓了(le)AI板块。

　　吕越超在(zài)一季(jì)报称，在(zài)一季度(dù)的操作中，本(běn)基金总体把握住了市场的节奏变(biàn)化和结构转换，降低了新(xīn)能(néng) 源板块的配置(zhì)权重，较好(hǎo)地把握了 TMT 板块的投资(zī)机会，组合调整取得了明显的超额收(shōu)益。

　　另(lìng)外，他称(chēng)，中国(guó)特色(sè)估值体系所代表的传统(tǒng)实体行业正在(zài)被市(shì)场(chǎng)一(yī)部分(fēn)“聪明(míng)钱(qián)”定价，后续可能成为(wèi)市场最(zuì)有持续性的(de)一条结(jié)构主线(xiàn)。

　　数据显示，海富通股票(piào)混(hùn)合今(jīn)年以来(lái)涨了(le)14％，其他三只产(chǎn)品今年以来均(jūn)取(qǔ)得正收益。

　　至(zhì)于(yú)Ai板块后市怎(zěn)么(me)走(zǒu)？

　　中信证券(quàn)认为，AI主题(tí)板(bǎn)块在短期(qī)高度(dù)依赖交易，阶(jiē)段性(xìng)失去靠配置(zhì)获取(qǔ)超额回报的特征(zhēng)。TMT板块成交占全市场比(bǐ)重超40％的天数已累计达(dá)到(dào)22天，上一(yī)次出现持续成交占(zhàn)比超(chāo)过40％的板块是(shì)2021年7月底的电(diàn)力设备及(jí)新能(néng)源，持(chí)续约28个交(jiāo)易日，在(zài)此期间新能源ETF累计收(shōu)益率(lǜ)仅有2.5％，期间(jiān)最高累计回报(bào)率为+8.8％，最低累计(jì)回报率为-4.8％。近(jìn)期TMT板块(kuài)也呈现出类似特征，尽管热闹(nào)，但不赚钱。过去两周(zhōu)，科创芯片(piàn)ETF、通(tōng)信(xìn)ETF、游戏(xì)传媒ETF分别出现过6次(cì)、6次(cì)和5次单(dān)日(rì)涨幅(fú)超(chāo)过2％的行(xíng)情，最大(dà)单(dān)日涨幅分别达到6.0％、4.2％和(hé)3.5％，但区(qū)间跌幅达(dá)到-1.1％、-2.4％和(hé)-1.6％，若包含(hán)其他AI相关主题ETF在内，平均(jūn)跌幅达到-4.5％。两周时间TMT板块(kuài)累计成(chéng)交了5.41万亿元，但(dàn)总市值反而减少了6717亿元，较(jiào)4月第一(yī)周降低约5.4％，是典(diǎn)型的(de)减量(liàng)博弈。

　　而招商证券认为，TMT大(dà)年通(tōng)常(cháng)分为(wèi)“春季躁动”“获(huò)利回吐”“盛(shèng)夏(xià)攻势”“获(huò)利了结”四(sì)波(bō)行情，春(chūn)季躁动后往往会有一波明(míng)显的调整，时(shí)间在1-2个月，幅度在20％左右。面(miàn)对这种调整，逢低加(jiā)仓是最佳策(cè)略，因为往(wǎng)往后续(xù)盛(shèng)夏攻势大概率创新高。如果今(jīn)年在(zài)业绩披露期结(jié)束(shù)后(hòu)，随着AI+/数(shù)字经济(jì)/自主可控等大(dà)产业趋势以政(zhèng)府支持力度进一步加(jiā)大(dà)、资本上海为什么被称为魔都？传说......，上海为什么被称为魔都四大魔都分别为哪四个开(kāi)支增(zēng)加、订单(dān)增加(jiā)和产品(pǐn)销(xiāo)量业绩的改善(shàn)逐渐(jiàn)被市场(chǎng)所(suǒ)确定，则TMT将会重回上行趋势，进入盛夏攻势(shì)。

　　中泰证券认(rèn)为，AI等板块或(huò)阶段性见(jiàn)顶，指数上(shàng)半年(nián)阶(jiē)段性顶部亦或基本(běn)形成本轮(lún)调整标志着AI等高位板块或(huò)阶段性上海为什么被称为魔都？传说......，上海为什么被称为魔都四大魔都分别为哪四个见顶，指数上(shàng)半年(nián)阶段性顶(dǐng)部亦或基本形成。本(běn)次大幅调(diào)整主要还是因为在AI相(xiāng)关板块市场情(qíng)绪处于(yú)极值的情况下，叠加上述基本面风险因素(sù)逐步发酵，市场内生调整需求出现集(jí)中释放。就资(zī)本(běn)市(shì)场而言，或(huò)代表(biǎo)本轮AI+难(nán)以复制2013-2015年互联网(wǎng)+模式(shì)。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 上海为什么被称为魔都？传说......，上海为什么被称为魔都四大魔都分别为哪四个