AI板块成为2023年最火爆的板(bǎn)块，吸引人(rén)全市(shì)场的目光。

　　随之而来的(de)是(shì)，不仅(jǐn)不少上市(shì)公(gōng)司宣(xuān)布试水人工智(zhì)能(néng)、基金经(jīng)理开始布局AI概念，也有基金公司尝试以AI试水投(tóu)资者关(guān)系管理，更有基金经理尝试(shì)用AI撰写(xiě)季报！

　　引起市场关注的是，此次公募基(jī)金2023年一季度(dù)报(bào)中(zhōng)，无论是(shì)成长派、还是价值派，众多基金经理(lǐ)均谈及对AI投(tóu)资机遇。各(gè)大(dà)派别基金经理均认可AI所带来的颠覆(fù)性影(yǐng)响，并看(kàn)好其中长期投资价值，但是对于(yú)短期人工智能极致(zhì)行情演绎下，也有基(jī)金经(jīng)理对AI保(bǎo)留了一(yī)份清(qīng)醒。

　　基金经(jīng)理试水

　　部分季报用取AI撰(zhuàn)写

　　4月21日，嘉实文(wén)体娱乐(lè)公布2023年一季报，引人关(guān)注的是(shì)，季报(bào)中部分(fēn)内容使用了AI撰写(xiě)。

　　季(jì)报中明确写道，这段(duàn)AI生成的内容阐述了人工智能对各个行(xíng)业的改变，比如医疗、教(jiào)育、工(gōng)业生产、环境保护和可(kě)持续发(fā)展(zhǎn)，以及新(xīn)能源开发(fā)和利用等领域。文中表示，人工智(zhì)能(néng)领域的快速发(fā)展为(wèi)全球带(dài)来无(wú)数(shù)机遇和挑战(zhàn)，将极(jí)大地影响我们的生活(huó)方(fāng)式和社会发展，为确保AI技术(shù)的健(jiàn)康、可持续发展(zhǎn)，需(xū)要建(jiàn)立(lì)完善的法律(lǜ)法规和伦理准则，以保护(hù)个(gè)人(rén)隐(yǐn)私、确保(bǎo)数据安全(quán)并防止滥用。在应对挑战的同(tóng)时(shí)，也应(yīng)抓住(zhù)人工智能带来的(de)机遇，共同推动这一(yī)领域的创新和发展。

　　嘉实文体(tǐ)娱乐(lè)基金(jīn)经理王贵重在(zài)季报中也(yě)明确(què)表示，产(chǎn)业方向上，我(wǒ)们坚定(dìng)的看好人工智能对各个行业(yè)的改变。他(tā)还专门谈及，一(yī)季(jì)度进行了一定比例的调仓，方向上主要是受益(yì)于人工智能的计算机和(hé)传媒互联网(wǎng)行业。数(shù)字(zì)化的核心逻辑是(shì)提高效率，而高质量(liàng)发展的(de)核(hé)心在于效率(lǜ)的提升。

　　在谈(tán)到具体TMT行业(yè)的观点时，他针对半导体、数(shù)字(zì)化、互联(lián)网平台等提出自己(jǐ)想法。说到数(shù)字化时，表示其(qí)本质是利用(yòng)技(jì)术的手段，提升(shēng)组织信息计算、存(cún)储(chǔ)、传播的效率，这是一个长期向上(shàng)的类消费(fèi)行业，在美国是一个和互(hù)联(lián)网行业一样大规模的(de)产业。在中(zhōng)国，依然处于产业的(de)早期，但是我们可以看到(dào)疫情背景下，大家越来(lái)越意识到数字化的重要(yào)性。而此(cǐ)轮(lún)数字化将会和(hé)人工智能深度融合，也(yě)会给中国(guó)公司带来发展的(de)机(jī)会(huì)。目前整(zhěng)个板块(kuài)的估值都到了历史最低的水平。

　　此次是基金经理首次(cì)利(lì)用人(rén)工智能完成季报，也显示出(chū)人工智能确(què)实开始(shǐ)方方(fāng)面(miàn)面开始(shǐ)影响(xiǎng)我们的生(shēng)活、工作等，是一个(gè)历史性大浪潮。此前(qián)，也有基金公(gōng)司积极拥抱AI，如鹏华基(jī)金投资者教(jiào)育基地宣布成为百度文(wén)心一言首批(pī)生态合作伙伴，鹏华基金投(tóu)教(jiào)基(jī)地也将通过(guò)百(bǎi)度(dù)智能(néng)云接入文心一言能力(lì)，致力(lì)于创新(xīn)投资(zī)者(zhě)关系管(guǎn)理新(xīn)模式，提升客户投资体验感。

　　价值(zhí)派、成(chéng)长(zhǎng)派(pài)

　　都(dōu)积极布局(jú)AI领(lǐng)域

　　随着(zhe)人工智能成(chéng)为一季度市场热点，不少基金经理选择了积极参与布局，其(qí)中(zhōng)，除了科技成长(zhǎng)派(pài)基(jī)金经理，也不乏价值投资派基(jī)金经理。

　　从上述(shù)嘉(jiā)实文体娱(yú)乐一季报可以看出(chū)，该基金一季度进行(xíng)了一定(dìng)比例的调(diào)仓，方向上主要是受益于人(rén)工智能的计算(suàn)机和传媒互联网行业。前十大(dà)重仓股中，除了海康威视、金山办公，其余神州(zhōu)泰岳(yuè)、吉比特等8只(zhǐ)个(gè)股(gǔ)均为一(yī)季度(dù)新进。

　　嘉实文(wén)体娱乐一季报前十大重仓股

　　嘉实大科技研究总(zǒng)监(jiān)、嘉实(shí)文(wén)体娱乐基金经理王贵重表示(shì)，产业(yè)方向(xiàng)上，坚(jiān)定(dìng)看好人工智能对各(gè)个行业的改变。

　　“我们长期(qī)聚焦的三(sān)大需求就(jiù)是能源、信息(xī)、生(shēng)命(mìng)。从而衍生(shēng)出看好的5大方向，半导体、数(shù)字化(huà)、新能(néng)源、互联网平台、创(chuàng)新药。我们认(rèn)为，各个细分行业(yè)的beta收敛之(zhī)后，竞(jìng)争力会重新成(chéng)为最(zuì)重要(yào)的(de)增长要素。另外(wài)，我们依然旗(qí)帜鲜明的看好港(gǎng)股的机(jī)会，特别是(shì)软件和互联网领域的机(jī)会。”王贵重(zhòng)表示。

　　实(shí)际上，除了王贵重，在嘉实基金科技成长团队中，有不(bù)少基金经理明确看好人工智能带来的投(tóu)资机遇。

　　比如，嘉实成长(zhǎng)增强(qiáng)基金经理陈(chén)涛(tāo)在(zài)去年下半(bàn)年开始增持软(ruǎn)件，当时基(jī)本处于估值(zhí)、机构持仓的(de)历史(shǐ)底(dǐ)部(bù)的位置。他认为(wèi)，行业在信创(chuàng)、数字化、智(zhì)能化等长期(qī)需求刺激下将迎来3年(nián)以(yǐ)上(shàng)的景气周期，也(yě)是为数不多(duō)处于成(chéng)长(zhǎng)前期(qī)、对标国际也(yě)还有巨大成长(zhǎng)空(kōng)间(jiān)的板块，长期坚定看好(hǎo)。

　　“这(zhè)一(yī)轮AI浪潮(cháo)将拉开新一(yī)轮科(kē)技创新周期(qī)的序幕(mù)，带来以十(shí)年为维度的产业变革机会，同时配合2023年一季度的复苏和(hé)业绩(jì)修复，以(yǐ)软件计算机为代表的科技板块内会持续有个股投资机会(huì)。”李涛表(biǎo)示(shì)。

　　此外，嘉(jiā)实股票(piào)投研CIO、嘉(jiā)实新能源新材料基金经理姚志鹏(péng)等也表示，未来(lái)，毫无疑问人工智能和(hé)可(kě)再生能源将构成(chéng)未来(lái)社(shè)会的基石。在(zài)当下，随着经济的企稳和新(xīn)人工智(zhì)能浪潮的进入，未(wèi)来新的产业机会将进入新一轮的爆发期。

　　谢(xiè)治宇也是(shì)积极(jí)的一派。他在一季报中(zhōng)表示，随着ChatGPT取(qǔ)得突破性的(de)进展，由AI芯片、服务器、光模块等子版块带(dài)动的(de)人工智能、中字头的“中特估”、半导体等板块(kuài)涨幅较大，在GPT应用端中游戏、影视等板块也(yě)实(shí)现(xiàn)较(jiào)大幅度上涨。

　　一(yī)季度，他所管理的基(jī)金(jīn)维(wéi)持了较高仓位，对(duì)人(rén)工智(zhì)能相关产(chǎn)业(yè)链(liàn)进行挖掘，对(duì)有长期(qī)竞争(zhēng)力、应(yīng)用空(kōng)间广阔的硬件和软(ruǎn)件公司进(jìn)行精选(xuǎn)和布局。海康威(wēi)视、澜起科技、中际(jì)旭创(chuàng)、晶晨股份新入兴全合润前(qián)十(shí)大(dà)重仓(cāng)股名单(dān)，立讯精(jīng)密、鹏鼎(dǐng)控股、芒果超媒、普洛药(yào)业退(tuì)出(chū)。其中(zhōng)，澜(lán)起科技、中(zhōng)际(jì)旭创，是2022年年末的0持仓，直(zhí)接买到(dào)了十大重仓股(gǔ)。兴全合宜(yí)的重仓股上，也体(tǐ)现了对人工智能相关产(chǎn)业链的挖掘。澜(lán)起科技、晶(jīng)晨(chén)股份进入(rù)十大(dà)重仓(cāng)股(gǔ)。

　　兴全合(hé)润(rùn)一(yī)季报前十大重仓股

　　莫海波的万家品质(zhì)生(shēng)活在一季度也(yě)进行了调(diào)仓换股，提(tí)高TMT行(xíng)业结构占比，减持地(dì)产、军工比例，目前(qián)主要持仓TMT、农林牧渔、军工(gōng)为前(qián)三大持仓，产品(pǐn)总仓(cāng)位90％以上。

　　具体来看，科大讯(xùn)飞、三六零(líng)、金(jīn)山办(bàn)公、中科曙光等4个TMT股票进入前十大重(zhòng)仓股(gǔ)之列，招商蛇(shé)口、保利发(fā)展退出十大重(zhòng)仓(cāng)股(gǔ)。

　　兴(xīng)全合润一(yī)季报前十大重(zhòng)仓股

　　对于调仓TMT行业的原因，莫海波表示，主要是(shì)基于对未来2年数字经济的看(kàn)好。随着人口老(lǎo)龄(líng)化与经济发展模(mó)式转(zhuǎn)变，数据成为(wèi)新(xīn)的生产要(yào)素，高质量发展的核心(xīn)在于全(quán)要素生产率(lǜ)的提升，充分利用好云计算(suàn)、大(dà)数据、人工智能等底层技(jì)术(shù)，2023、2024年(nián)是(shì)AI+元年，AI具有较好的产业逻辑(jí)，通过信息技(jì)术(shù)全方位赋能传统行业，从生产和服务(wù)端(duān)全(quán)面(miàn)提升效率。<堪用是什么意思拼音，堪是什么意思解释/p>

　　“数字经济(jì)涵盖底层的通(tōng)信网络、算力、算(suàn)法(fǎ)，以及多样化的行业应用等，这是一个(gè)系统性工程，产业(yè)空间较大、持(chí)续时间较长(zhǎng)，是(shì)未来具有成长(zhǎng)性的行(xíng)业之一。”莫海波表示(shì)。

　　此外，建(jiàn)信基金(jīn)权(quán)益投资部总(zǒng)经理(lǐ)陶灿管理的基金也重点布局(jú)了TMT或人(rén)工智能相关板块。比如，建信智能(néng)生活在一(yī)季度继续(xù)调整了行业(yè)配置，降(jiàng)低了制造业、大金融地产行业(yè)的(de)配置，增(zēng)加了消(xiāo)费、TMT 板块的配置，特别是(shì)重点布局了(le)人(rén)工智能技(jì)术创新带来的相关(guān)产业趋势(shì)机(jī)会。

　　保留(liú)一份(fèn)清醒

　　分歧(qí)声音开始显现

　　不过，在人工智能极致行(xíng)情演绎下，也有基(jī)金经理对AI保(bǎo)留(liú)了一份清醒(xǐng)。

　　泓(hóng)德臻(zhēn)远回(huí)报基(jī)金经理秦毅虽然在一季报中表达了对人(rén)工智能的重视，但一季度并未(wèi)加入对于AI领域的布(bù)局(jú)阵营(yíng)。

　　他表示，过去一(yī)个季度中，以TMT为代(dài)表的(de)科技板块走出了轰(hōng)轰烈烈的(de)行情，以ChatGPT为代表的人工(gōng)智能成为了主线。ChatGPT3.0的发布代表着大模型路线的成功，这一成功比之前几次(cì)的如AlphaGo等更具现实意义，因(yīn)为本次的人工智能的应用领域(yù)得到了(le)极大的拓展，模型具备了强大的通(tōng)用(yòng)性(xìng)。这(zhè)属于科(kē)技史(shǐ)上的一(yī)次重大创新，未(wèi)来多个行业将极大受(shòu)益于这一技术的应用和普(pǔ)及。未来我们应该更(gèng)加重视(shì)这一领域(yù)的研究(jiū)和投资(zī)。

　　泓德臻远回报一季度前十大(dà)重仓股

　　坚持低(dī)估值价值(zhí)投堪用是什么意思拼音，堪是什么意思解释资(zī)理念(niàn)的丘栋荣在(zài)一季报中也提到(dào)了对AI的(de)看好，但他的基金持仓中也(yě)鲜少(shǎo)见到对相关板块的布(bù)局。他(tā)表示，除复合(hé)国家安(ān)全自主可控和产(chǎn)业趋(qū)势外，今年(nián)市场高度关注的以ChatGPT为代(dài)表的(de)大(dà)模型技术(shù)，有望开启新(xīn)一轮的(de)科技创新周期，深入和广泛应(yīng)用，将(jiāng)对IT产(chǎn)业产(chǎn)生更大、更持久的(de)需求拉动(dòng)，因此，计(jì)算机、电子等偏成长行业的部分成长股是未来(lái)关注的方向之一(yī)。

　　中庚价值(zh堪用是什么意思拼音，堪是什么意思解释í)领航一季(jì)度前十大(dà)重(zhòng)仓(cāng)股:

　　嘉实品质发(fā)现基(jī)金(jīn)经理蔡(cài)丞(chéng)丰表示，他注(zhù)意(yì)到市(shì)场在追(zhuī)逐ChatGPT热(rè)点资产时抛弃(qì)了新能源板块的非理性行为，就如同去年(nián)三(sān)季(jì)度半导体及医药板块的抛售，反而造就了(le)难得的机会(huì)。“我们这时反而应该(gāi)加大对能源板块(kuài)机(jī)会的挖掘。”

　　嘉实(shí)优势成长基金经理孟夏虽然也认为，AI是(shì)不亚于互联网级别(bié)的技术要素革命，或(huò)许(xǔ)我们(men)已(yǐ)经站(zhàn)在新一轮科技浪(làng)潮带来的全球(qiú)繁荣(róng)的开端。作为(wèi)成长投资(zī)者(zhě)，会积极学习和拥抱，非常(cháng)庆(qìng)幸有生之年能看到(dào)AGI通(tōng)用(yòng)人工智能的雏形。但她同时表示，也会努力在火热的行情面前(qián)保留一份清醒，大(dà)胆假设、小心求证(zhèng)，仔细甄别(bié)真正能够兑现长期业绩的投资机会(huì)。

　　李晓星的看法也颇为谨慎，他表(biǎo)示，AI产(chǎn)业的发(fā)展不会一蹴而就，中(zhōng)间也必然会(huì)有(yǒu)曲折，包括数据隐私、伦(lún)理(lǐ)等潜在(zài)风险，可(kě)能造成板块后续波动。正(zhèng)因为(wèi)此，他在去(qù)年三四季度(dù)布局(jú)了(le)不(bù)少人工智能(néng)相关的(de)标的，在一季度(dù)对TMT板块有所减仓，现(xiàn)在(zài)的配置大概率少于市场平均(jūn)水(shuǐ)平。

　　“目(mù)前TMT板(bǎn)块的交易占比(bǐ)已经超过了(le)40％。当然(rán)市场中有(yǒu)不少声音说这次不(bù)一样，交易占比创(chuàng)新(xīn)高代(dài)表了主线(xiàn)行情的确(què)立，但我们还是认为太(tài)阳底下没(méi)有新鲜事，过度的热情(qíng)在某(mǒu)个阶段总会消退。”李(lǐ)晓星在银华心怡一季报中表示。

　　“一季度的市场(chǎng)走(zǒu)势再次佐证了一个道理(lǐ)，即市场是难以(yǐ)预测的。迄(qì)今为止，表现最(zuì)好的(de)是AI相关(guān)板块，这(zhè)在今年初(chū)是想象不(bù)到的(de)。就(jiù)好比去年初我们想(xiǎng)象不(bù)到俄乌(wū)冲(chōng)突，和后来的疫情。”中(zhōng)泰资管基金经理姜(jiāng)诚(chéng)也(yě)在一季报中表示。

　　姜诚认为，AI或许是(shì)科技发(fā)展进程(chéng)中(zhōng)最(zuì)重要的事件之(zhī)一，但要搞清楚(chǔ)它(tā)对投资有(yǒu)哪些影响(xiǎng)却很难(nán)。利润(rùn)在产业(yè)链不同环节(jié)之间(jiān)将如何分配(pèi)？市场当前认为的受(shòu)益(yì)环节是否能如愿受益？它的“智能”水平达到了什么程度，以及渗(shèn)透率将(jiāng)多快提(tí)升？都是(shì)很容(róng)易(yì)让人兴(xīng)奋、可细说起(qǐ)来又让人不明(míng)就里的难题。谈资和(hé)投(tóu)资之间，隔着一道鸿沟。

　　在姜诚(chéng)看来，人工智能的(de)发展是一个长(zhǎng)期因素，我们还没有足(zú)够的(de)把握去捕(bǔ)捉到(dào)它带(dài)来的投资机会，但可以尽量回避它带(dài)来的伤害。以(yǐ)尽可能低的价格买尽可(kě)能(néng)好(hǎo)的资产，是我们的投(tóu)资目(mù)标(biāo)。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 堪用是什么意思拼音，堪是什么意思解释