关(guān)注国际(jì)方面消息。

　　克(kè)里米(mǐ)亚突发，无人机袭击！

　　据今(jīn)日俄(é)罗(luó)斯电视台（RT）网站消息，4月29日(rì)清晨，俄罗斯海军(jūn)黑(hēi)海舰队(duì)所在(zài)地，克里米亚半岛的塞瓦斯托波尔市(shì)的一个储油设施遭(zāo)到无人(rén)机袭击。从网(wǎng)络上曝光的照片可以看到，袭击导致储油设(shè)施燃起(qǐ)大火。

　　报道(dào)称，俄(é)罗斯任命的塞瓦(wǎ)斯托波尔市市长米哈伊尔·拉兹沃扎(zhā)耶夫在社(shè)交(jiāo)媒体上称：“由(yóu)无人机袭击造成的火灾(zāi)影响(xiǎng)面积约(yuē)为1000平方米，所(suǒ)有安全和救援人员都已抵达现场。火(huǒ)灾(zāi)所在地(dì)和民用区域间隔很远。”

　　现场目(mù)击者(zhě)分享的(de)多(duō)段(duàn)视频显示，一(yī)场大火照亮了(le)整(zhěng)个(gè)夜空(kōng)，浓烟(yān)直冲(chōng)云(yún)霄。RT称，目前还没有(yǒu)任何伤亡报告，地方政(zhèng)府敦促人们在消防员努力扑灭(miè)大火(huǒ)时保(bǎo)持(chí)冷静。

　　报道称，本(běn)周(zhōu)早些时候，塞(sāi)瓦斯托波尔(ěr)也曾(céng)遭到两架(jià)无人机的袭击，其中一架无人(rén)机(jī)被(bèi)俄军摧毁(huǐ)，另一架无(wú)人机在港口外爆(bào)炸。

　　油脂龙头一(yī)季(jì)度业绩大反(fǎn)转

　　4月28日晚(wǎn)间，“油茅”金龙(lóng)鱼(yú)发布2023年一季报。报告期内，公(gōng)司实(shí)现营业(yè)收入610亿(yì)元，同比增(zēng)长7.97％；归(guī)属(shǔ)于上市(shì)公司股东的净(jìng)利润8.5亿元，同(tóng)比增(zēng)长645.99％。

　　金(jīn)龙鱼称，报(bào)告期内，随着国(guó)内餐饮行(xíng)业的逐步回暖，厨房食品的销量(liàng)较去年同期(qī)有所上涨。另外(wài)，去年一季度受南(nán)美(měi)干旱天气等(děng)因素影响(xiǎng)，大豆、大(dà)豆油及棕榈油(yóu)等公(gōng)司主要原(yuán)材(cái)料的(de)价格快速(sù)上涨，今年一(yī)季度(dù)公司主要(yào)原材料成本低于去年同(tóng)期。销量上涨和毛利率提升共(gòng)同推动了厨房(fáng)食(shí)品的(de)利润增(zēng)长(zhǎng)。

　　截至2022年(nián)年末(mò)，金龙鱼经销商(shāng)数(shù)量(liàng)合计7768家，较(jiào)上年增(zēng)加1647家。金龙(lóng)鱼在(zài)投资者关系活(huó)动上表示，新增渠(qú)道主要来源于(yú)网络下沉、细分(fēn)产品的专(zhuān)业经销商，以及餐饮渠道的快速发展带来(lái)的经销商(shāng)增长。

　　产能方面，金龙鱼目前有(yǒu)70多个已投产生产基地，央厨杭(háng)州、周口、重(zhòng)庆、兴平基地已投产(chǎn)，沈(shěn)阳和廊坊的央(yāng)厨(chú)项目也将于(yú)年内建成投产。目前(qián)，河(hé)南周口和(hé)陕西兴平央厨开始供应学(xué)生餐业务，多款预制菜(cài)在(zài)线下及(jí)电商平(píng)台(tái)开展销售。

　　不过，期货日报记者还注意到，金龙鱼(yú)归属(shǔ)于(yú)上市公司股东的扣除非经常性损益的(de)净利润为2.4亿元，同比下(xià)降70.94％。这主要是公(gōng)司的套期保值操作未(wèi)完全满足套期会计要求的(de)衍生金融工具损(sǔn)益的影(yǐng)响(xiǎng)，因此将套期保值业(yè)务划(huà)定(dìng)为非经常性(xìng)损益，排除(chú)在净利润外。

　　金龙鱼在《关于开展2023年度商品期货(huò)套期(qī)保值业(yè)务的(de)公告》中披露，将(jiāng)在2023年对在场内市(shì)场交易(yì)的与公司及下属子公司的生(shēng)产(chǎn)经营有(yǒu)直接关系的原(yuán)料、产品、油脂等期货品(pǐn)种，主要包括：棕榈油、豆油、菜油、菜粕、大豆、玉米、花(huā)生等品种。第一季度(dù)，饲料(liào)原料(liào)和油脂(zhī)科技产品的销(xiāo)量有所增(zēng)长，营业收入(rù)同比上涨，但是(shì)在行情下(xià)跌(diē)的过程(chéng)中(zhōng)，公司油脂科技(jì)相(xiāng)关(guān)产品的利润受到挤(jǐ)压，导致利润同比有所减少。从合(hé)并资产负(fù)债表(biǎo)中可以看出，衍生(shēng)金融资产从年初余额的5.8亿元(yuán)增(zēng)长(zhǎng)到了期末(mò)的8.3亿元，实现了对(duì)现货市(shì)场(chǎng)的对冲作用，弥补(bǔ)了一定(dìng)的利润损(sǔn)失(shī)。

　　记者还注意到，油脂加工(gōng)企(qǐ)业(yè)道道(dào)全(quán)一季度扭亏为(wèi)盈。4月26日晚间，道道(dào)全发布2023年(nián)一季(jì)度报，公司实现营业收(shōu)入17.48亿(yì)元，同比增长41.34％，实现扣非后净利润7093万元，实现经营活动(dòng)产(chǎn)生的现金流量净额3.31亿元，亦(yì)跟(gēn)随同步转(zhuǎn)正。由于产(chǎn)能释(shì)放、原料回落、消费复苏(sū)、推出(chū)新品等利好因素影响，道道全(quán)迎来业(yè)绩修复时(shí)刻。分(fēn)析人士表示，道道(dào)全业绩修复有持续(xù)性，预计二季度(dù)还有增长。

　　“原材(cái)料价格下降”是道道全(quán)业绩出现(xiàn)大反(fǎn)转的主要原因(yīn)。

　　三(sān)年(nián)间，原料菜油价格特仑苏真比一般牛奶好吗，特仑苏纯牛奶真假对比从8000元(yuán)/吨一(yī)线飙涨(zhǎng)至(zhì)14000元/吨以(yǐ)上的历史高位(wèi)，这大大抬升了(le)企业的加工成本。然而零售终端的(de)包装油价格上涨幅度却不及(jí)成本上涨幅度，甚至出现卖得越多、亏得(dé)越多的情况，这导致(zhì)油脂加工企业的盈利能力大幅下降(jiàng)，道道全也不例外。自2022年下(xià)半年(nián)以(yǐ)来(lái)，道道(dào)全新(xīn)建(jiàn)产(chǎn)能陆续(xù)释放，海(hǎi)外(wài)到港原料陆续增长，带动(dòng)道(dào)道全的包装油(yóu)毛利(lì)率逐步回升。

　　道(dào)道全(quán)近年来主推(tuī)旗下茂名工厂建设，并于今年(nián)一(yī)季度取得(dé)阶段性成绩。2022年7月份，道道全茂(mào)名工厂(chǎng)建成投产(chǎn)，此后(hòu)产(chǎn)能处于爬坡释放期。今年(nián)以来，广东大力发(fā)展预制菜(cài)产(chǎn)业，一季度广东(dōng)地区餐(cān)饮消费回暖势(shì)头良好(hǎo)，为道道全茂名(míng)工厂(chǎng)的(de)投产及(jí)产能释放带来正面影响。

　　道道全(quán)还表示，今年一季度扭亏为(wèi)盈的另(lìng)一(yī)主要原(yuán)因是(shì)主要原料价格出现下(xià)降趋势，缓解公司的采购及(jí)成(chéng)本压力。自2022年下半年开始，道道全所用主要原料(liào)的(de)国际(jì)交易价格呈现出回落走势，受(shòu)船期和现货到厂的(de)时间影响，道道全的主(zhǔ)要(yào)原料综合采购成本随后于2022年年末回落(luò)，2023年一季度(dù)则进一(yī)步延续(xù)回落趋势，对其一季度实(shí)现扭亏为盈有明(míng)显正(zhèng)面贡献。

　　目前，道道全旗下拥(yōng)有(yǒu)多个品牌，经(jīng)销商(shāng)总数已(yǐ)达1308家，遍及华中、西(xī)南、西北(běi)、华东、华(huá)南(nán)等菜油主要消(xiāo)费区域，并在(zài)岳阳、重(zhòng)庆、绵阳(yáng)、茂名、靖江设立生产(chǎn)加工(gōng)基地。由于拥有多个品牌(pái)及(jí)多地工厂(chǎng)，下游消费复苏、上(shàng)游原料看跌将成(chéng)为道道全(quán)今年业绩修复(fù)的两(liǎng)大驱动因(yīn)子。对于今(jīn)年的(de)业绩，道道全(quán)持有谨慎(shèn)乐观态度，认(rèn)为(wèi)业绩(jì)修复(fù)有一定持续性，未来不宜过(guò)度悲(bēi)观(guān)。亦(yì)有多家券(quàn)商对道(dào)道全今年业绩表达(dá)正面预期，并预测其今年全年营业收入将(jiāng)突破100亿元。

　　毛利率方面，随(suí)着(zhe)大豆、棕榈油、包材等大宗原材(cái)料价格自2022年(nián)下半(bàn)年(nián)高(gāo)位回落，且叠加提价(jià)效(xiào)应逐渐显(xiǎn)现，部(bù)分(fēn)特仑苏真比一般牛奶好吗，特仑苏纯牛奶真假对比公司毛利(lì)率迎(yíng)来较明显改善。

　　对于行业发展格局与趋势，道道(dào)全认(rèn)为，2023年(nián)，从目前掌握(wò)的(de)信息来看，原材料供给预计将趋向于宽(kuān)松，但天(tiān)气、能源及(jí)国际(jì)政治经济形势等因素的(de)影响，又给油脂、油料市(shì)场带来不确定性。包装食用(yòng)植物油是生活必需消费品，市场(chǎng)空(kōng)间广阔(kuò)。随着(zhe)消费者健(jiàn)康(kāng)意识的提高，对健康、安全、营养的食用油需求也将持(chí)续增加，未来品牌化、高端(duān)化将是(shì)行业发展的趋势，品牌差异(yì)化现象也将日益凸(tū)显。

　　中(zhōng)信建投油脂分析师石丽红告诉(sù)记(jì)者，在(zài)原料供应(yīng)端，大(dà)宗农(nóng)产品(pǐn)价格已(yǐ)“退烧(shāo)特仑苏真比一般牛奶好吗，特仑苏纯牛奶真假对比”，进入下(xià)行周期，而(ér)且我国菜(cài)油原料供应出现了从未有(yǒu)过(guò)的多元及宽松局面(miàn)，包装(zhuāng)油的成(chéng)本端压力缓解趋势明显。

　　今年以来，菜油的(de)消(xiāo)费需求(qiú)端则(zé)是(shì)喜忧参半。

　　“今(jīn)年(nián)1—2月油(yóu)脂(zhī)油料市(shì)场整体运行平(píng)稳(wěn)，缺乏突(tū)出矛盾且供需端均有不确定性，盘面整体呈现振荡(dàng)走(zǒu)势(shì)。然而，进入3月后市场风云(yún)突变，硅谷银行倒闭引(yǐn)发市场恐慌及连(lián)锁(suǒ)反应(yīng)，为全球(qiú)金融市场的稳(wěn)定(dìng)性带(dài)来了挑战(zhàn)，对整个(gè)商品(pǐn)乃至(zhì)金融市场造成了较大(dà)冲击。此(cǐ)外，巴西大豆及(jí)欧洲菜油供给压力从进(jìn)口(kǒu)成本端为油脂油(yóu)料市场(chǎng)形成了较大拖(tuō)累。宏观(guān)与(yǔ)基(jī)本面利空(kōng)出现共振，不论是油还是粕均显著跌(diē)破(pò)此前(qián)振荡(dàng)区间。虽然(rán)市场并不看(kàn)好油粕走势，但如此凌厉的(de)跌(diē)势仍(réng)在(zài)节奏上超出了市场(chǎng)预期。”石(shí)丽红说(shuō)。

　　也有行业人士认为，今年一季度(dù)油脂的走势也受到宏观(guān)面影响。另外，在大(dà)量乌克兰及澳洲廉价(jià)菜籽的冲击下，今(jīn)年欧洲菜籽进口同比增加200多(duō)万吨，原(yuán)油价(jià)格不(bù)景气带来生柴投料需求减(jiǎn)少，这令欧洲菜油的出口潜力大大增加。此外，继续(xù)增产的(de)俄(é)罗斯菜油(yóu)大部分依赖对(duì)中(zhōng)国出口，在加拿大(dà)旧作菜籽(zǐ)采购近500万(wàn)吨的背景下(xià)，国内后期面临(lín)的菜(cài)油供给压力十(shí)分明显。

　　但今年以(yǐ)来，行业普遍反(fǎn)映，油脂(zhī)消(xiāo)费复苏不(bù)及预期，包装(zhuāng)油需求乏力(lì)，国(guó)内食用油需求(qiú)整体增量空间不大。要想拿到更多市场(chǎng)份额(é)，不(bù)同(tóng)油种之间、大小企(qǐ)业之(zhī)间的竞争十(shí)分激烈。

　　“当前需求仍处于弱势，因提货较好(hǎo)，菜(cài)油表观库存处于低位，终(zhōng)端库存处于高位。随供(gōng)应(yīng)逐步增(zēng)加(jiā)，表观库存(cún)或(huò)逐步(bù)起(qǐ)量(liàng)，二季度(dù)菜油价格与相(xiāng)关油脂价(jià)差缩小格局背景(jǐng)下，菜油需求或起(qǐ)量，但中短期仍处于累库态(tài)势(shì)。”石丽(lì)红(hóng)说。

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