5月12日晚间，根据美国证(zhèng)券交易(yì)委员会（SEC）披露，国内千亿私募景林资产(chǎn)递交(jiāo)了截(jié)至2023年3月31日的第(dì)一季度持仓报告（13F）。

　　景(jǐng)林资产是国内管理超千亿元人民币的对冲(chōng)基金机构，亦(yì)是内(nèi)地少有(yǒu)的进行大(dà)手(shǒu)笔(bǐ)持有(yǒu)美股的买方机构之一，景林的动(dòng)向受到了市场广泛的关注。

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　　千亿私(sī)募景林资(zī)产(chǎn)持仓(cāng)曝光

　　报告期内(nèi)，景林资(zī)产整体持仓规(guī)模小幅提升至(zhì)17.29亿美(měi)元，折合人民币120.2亿元，相较于(yú)2022年(nián)四季度的(de)16.29亿美元规模，环比增幅6.14％。

　　数据(jù)显示，截(jié)止(zhǐ)2023年一季(jì)度末，景林资产在美股市场持有34家上市公司的股票。其中(zhōng)，前十(shí)大(dà)持仓标的在总市(shì)值中(zhōng)的占比下降到77.89％，上季度(dù)这(zhè)一数(shù)据为(wèi)82.33％。

　　一季度，景林共建仓(cāng)5只股票，分别为(wèi)英伟达、谷歌、爱奇艺、好未来(lái)、booking。清仓和减持(chí)方面，景(jǐng)林资产一季度前五大(dà)卖出标的包括：京东(dōng)、满帮、贝壳、雾芯科技、拼(pīn)多(duō)多。

　　景林资产美股持仓前十大重仓股(gǔ)分(fēn)别为(wèi)：拼多多(duō)、新东方、网(wǎng)易、META PLATFORMS、中(zhōng)通快递、英(yīng)伟(wěi)达、微(wēi)软、BOSS直聘(pìn)、360数科(kē)。

　　景(jǐng)林(lín)美股头号重仓股依大学所在年级怎么填写才正确，大学所在年级一栏填什么旧是(shì)拼多多，与上季(jì)度(dù)对比，景林资产减仓了133.85万股(gǔ)，较上季(jì)度(dù)持(chí)仓数量下降24％。

　　此前，景林连(lián)续三个(gè)季度增持拼多多。2022年二(èr)季度增(zēng)持拼多多24.02万股，三季度(dù)增持123.39万股，四季度(dù)则增(zēng)持233.75万股，一次比(bǐ)一次猛(měng)。拼多(duō)多也不负(fù)众(zhòng)望，从股价(jià)表现(xiàn)看，拼多多(duō)去年二、三、四季度(dù)分别上涨54.1％、1.26％和(hé)30.31％。

　　然而，拼多多的上涨势头在今年2月初便戛然而止了(le)，景林资产在此前“越跌越(yuè)买”的策略奏效后，或(huò)许(xǔ)在股价“掉头”之际进行了止盈操作。？？？

　　此外，一(yī)季度景林新(xīn)建(jiàn)仓的英伟达，空降前十大重仓股第七位(wèi)，一口气(qì)买入32.53万(wàn)股，一季度末(mò)持仓(cāng)市值为0.9亿元(yuán)。截(jié)止(zhǐ)至5月12日，今年以(yǐ)来英伟达累计上(shàng)涨(zhǎng)93.98％。？？？

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　　积(jī)极(jí)布局教育股(gǔ)，大学所在年级怎么填写才正确，大学所在年级一栏填什么与(yǔ)高毅“唱(chàng)反调(diào)”

　　一季度(dù)，景林资产在美股(gǔ)的操作中(zhōng)，最为(wèi)亮眼的当(dāng)属重点(diǎn)加仓教育股(gǔ)。

　　数据显(xiǎn)示，截至(zhì)今(jīn)年一(yī)季度末，景林(lín)资产(chǎn)持(chí)有新东方(fāng)430万股，环比去(qù)年底加仓368.8万股，期末持股(gǔ)市值超1.6亿美元，一跃(yuè)成为景林资(zī)产(chǎn)的第二大重仓股(gǔ)。与此同时(shí)，景林资(zī)产(chǎn)一季度还建仓(cāng)了好(hǎo)未来，期末(mò)持股(gǔ)数(shù)量达224.6万股(gǔ)。

　　今年以来(lái)，上述两(liǎng)只教育(yù)个股(gǔ)股价均(jūn)处(chù)于(yú)震荡态势，并无太多亮眼表现(xiàn)。

　　景林资产认为，从全行业(yè)来看(kàn)，不同年(nián)龄(líng)层的用(yòng)户对(duì)“教育(yù)”的(de)需求(qiú)依然旺盛，除了应(yīng)对考(kǎo)试(shì)，还包括开(kāi)拓(tuò)眼(yǎn)界、增长(zhǎng)知识、潜(qián)力挖掘、提升综合能力等。双减政策推(tuī)行之后，目前(qián)行业政策(cè)环(huán)境(jìng)趋于稳定(dìng)，但(dàn)过程中很多公司(sī)退出离开，使(shǐ)得行业竞争格局趋缓，对于存量公司有利(lì)。

　　“从行业(yè)龙头公司本身来(lái)说，凭借多年积(jī)累的口碑和公(gōng)信(xìn)力，品牌的(de)护城河(hé)依(yī)然很深。个别(bié)头部企(qǐ)业在K9学科之外(wài)的(de)教(jiào)育(yù)领域业务基础扎实，原有的留(liú)学等(děng)业务(wù)恢复(fù)增长，同时(shí)素质(zhì)教(jiào)育、直播电商业务等新业(yè)务成为新的增长驱动力。且公司的利润和现金(jīn)流(liú)稳中转好，同时账上资金充足，当时的估值下有(yǒu)足(zú)够的安(ān)全边际。在过去几个季度的财报中(zhōng)，我们看到了相(xiāng)关(guān)的积极(jí)信号。”景林资(zī)产表示。

　　值得一提的是，高毅(yì)资产对于(yú)教育(yù)领域也颇(pǒ)为(wèi)看好(hǎo)，但(dàn)是(shì)标(biāo)的选择似乎与(yǔ)景林资产存在分歧。

　　美国证券交易委员会公开资料(liào)显(xiǎn)示，截至(zhì)今年一季度末，高毅资产(chǎn)持有新东(dōng)方(fāng)24.4万(wàn)股，相比于(yú)去年底(dǐ)减仓超10万股，减仓比例接(jiē)近(jìn)三成。而一季度高毅资产大举(jǔ)买(mǎi)入近156万(wàn)股好未(wèi)来，相(xiāng)比于(yú)去年(nián)底增(zēng)持幅度达(dá)112％。

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　　但斌(bīn)深夜难(nán)眠，炮轰市场投机之(zhī)风(fēng)

　　自五一节过(guò)后(hòu)，传媒、游戏板(bǎn)块成为资(zī)金炒作AI的重点方向(xiàng)，中特估支线也由暗转明，晋升市场第二(èr)大主线。

　　可好景不(bù)长，本周(zhōu)中特估(gū)仅热(rè)闹(nào)了(le)一两天，随后便(biàn)开始持续(xù)下跌，传(chuán)媒(méi)、游戏板块更是(shì)大幅(fú)杀(shā)跌(diē)，高(gāo)位股接连跳水。

　　（本文内(nèi)容为客观数据信息(xī)罗列(liè)，不构成(chéng)任何投(tóu)资建(jiàn)议）

　　此前连续(xù)24个交易日(rì)成交额(é)超万亿元(yuán)阶(jiē)段纪录(lù)，在本周遭遇(yù)终(zhōng)结(jié)。周三(sān)时，市场成交量尚且保持在1.2万(wàn)亿水平(píng)，周(zhōu)四(sì)便陡然(rán)跌破万亿，5月11日和5月12日成交额(é)连续(xù)两日萎缩，分别为8973.19亿元和8495.91亿(yì)元，沪(hù)深两市(shì)陷入缩(suō)量震(zhèn)荡阶段(duàn)。

　　面(miàn)对市场的急剧降(jiàng)温(wēn)，市场观点认为(wèi)，主要(yào)原因(yīn)是(shì)5月11日晚间(jiān)发布的金融(róng)数据(jù)大幅(fú)低于预期。

　　据国盛证券，4月新增(zēng)信(xìn)贷7188亿元，虽(suī)然同比多增734亿元，但(dàn)是考(kǎo)虑到去年4月基数的异(yì)常，因(yīn)而(ér)与往年(nián)相比(bǐ)，今年4月(yuè)信(xìn)贷(dài)则是明显跌落，而今年4月信贷低于2021年(nián)同期(qī)7512亿元。居(jū)民贷款回落(luò)再度成为信贷回落的主要原因。而企业中长期贷款继(jì)续保(bǎo)持同比多(duō)增，4月同(tóng)比多增4017亿元至6669亿元。信(xìn)贷下(xià)滑带动(dòng)社融增速(sù)回(huí)落，4月(yuè)新增社融1.22万(wàn)亿，与2021年4月(yuè)相比，今年4月同比少增(zēng)6370亿(yì)元。

　　署名光大证券的点评称，4月(yuè)下旬票据利率先(xiān)下后上，并(bìng)不意(yì)味着(zhe)贷(dài)款好转了，主要因为(wèi)今年(nián)国股(gǔ)行NIM和营收(shōu)压力很大(dà)，一直在压(yā)降票据等低效资产，对分行收票额度(dù)控(kòng)制(zhì)很严。4月前(qián)两旬已经(jīng)收了很多票(piào)，后面改用其他贷款来(lái)冲。5月上旬(xún)票据(jù)已经快要接近(jìn)零利率了(le)，信贷再(zài)度出现深(shēn)度负增长(zhǎng)，这是(shì)4月信贷斜率过于陡峭化产生的后果，5月份的贷款可能仍然不太(tài)乐(lè)观。

　　在这(zhè)种(zhǒng)背景之下，市场要想(xiǎng)好起来，必然要让大家看到(dào)宽信(xìn)用的信号出现，而(ér)这(zhè)可能还需(xū)要一定的时(shí)间。

　　当前市场存量资金博弈的背景(jǐng)不改，而两(liǎng)大主线人工(gōng)智能和(hé)大学所在年级怎么填写才正确，大学所在年级一栏填什么中特估，今年已然累计(jì)不小的(de)涨(zhǎng)幅。中(zhōng)特估这边，本月还有(yǒu)多(duō)只央企ETF等(děng)待进场，而人工智能(néng)这边，在未有增量资(zī)金进场的情况之下(xià)，再想(xiǎng)继续向上(shàng)，压力不小。

　　本周大(dà)跌之后，但斌更(gèng)是罕(hǎn)见的在(zài)深夜抒发感(gǎn)想。大谈公(gōng)募基金经理的难处，在业绩和投资(zī)信仰(yǎng)之间(jiān)无法(fǎ)两(liǎng)全(quán)。紧接着，炮轰当下市场(chǎng)投机之风大盛，认为当下(xià)市(shì)场交易机制(zhì)应(yīng)要有(yǒu)所改变。

　　相信，这(zhè)不仅仅只是但总一个人(rén)的心(xīn)声(shēng)。

　　今年以来，市场看着红红火火，但很(hěn)多(duō)投资者(zhě)都是(shì)“买在3000点，套在3400点(diǎn)”。公募基金经理更是(shì)有苦难言，市场(chǎng)上(shàng)大热的人工智能(néng)，游资炒作的“星辰大海”，根(gēn)本不(bù)符合(hé)他们的机构审美。直(zhí)白点(diǎn)说，市场根本就是绕着公募持(chí)仓在涨(zhǎng)。

　　大家都是有苦难言.......

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