近期(qī)《2023年五(wǔ)一假期旅游预(yù)测报告》显(xiǎn)示，该平台假期国(guó)内酒店、景区(qū)门票、机票订单量均反超(chāo)2019年水平(píng)。同时民航(háng)局披露，从机票预订(dìng)数据看，五(wǔ)一假期(qī)订(dìng)票已超600万(wàn)人次(cì)，或(huò)成为史上旅游(yóu)出行热度最高的五一(yī)假期。此(cǐ)外(wài)近20部影片定档(dàng)五一，节假日院线(xiàn)有望迎来强复(fù)苏。在消(xiāo)费(fèi)需求火(huǒ)爆下，可以关注交运、旅游、影(yǐng)视等行(xíng)业(yè)机会。

　　五一订单火(huǒ)爆(bào)

　　旅游(yóu)出行旺季来临(lín)

　　自(zì)去年疫情防控(kòng)优化调整(zhěng)以(yǐ)来，国内疫后(hòu)复苏趋势较(jiào)强。近日某酒店龙头企业发布一季度经营数据(jù)，公司一季(jì)度整体入住率同比增长16.4％，平均房价、RevPAR（每间可(kě)供租出客房产生的(de)平均实际营业收入）分别同(tóng)比增长23.9％、58.3％，恢复至2019年同期(qī)的95％、125％和118％。

　　交运方面(miàn)，据(jù)民(mín)航局数据，一季度民航运输共完成运输(shū)总(zǒng)周转量239.9亿吨(dūn)公(gōng)里，同比(bǐ)增长39.7％，行业(yè)总体(tǐ)运(yùn)输规(guī)模相当于2019年(nián)同(tóng)期的77.6％，较2022年(nián)四季度大(dà)幅提升38.5个百分(fēn)点；一季度共完成旅(lǚ)客运输(shū)量1.29亿人次，同(tóng)比(bǐ)增长(zhǎng)68.9％，旅客运输规模相当于(yú)2019年同(tóng)期的80.0％，较2022年四季度大(dà)幅提升(shēng)51％。

　　五一(yī)假期(qī)出行(xíng)需求更是火爆。4月20日的(de)《2023年五(wǔ)一假(jiǎ)期(qī)旅(lǚ)游预测报告》显示，距离假期不到10天，特别(bié)是住宿(sù)火爆程度远超预期，五一境内(nèi)酒(jiǔ)店市场搜(sōu)索(suǒ)热度已达2022年同期9倍以上，相较2019年五一同期也(yě)增长近200％。今年五一也(yě)是出境团队游试(shì)点恢复后的首个长假(jiǎ)。数据(jù)显示，出境机票(piào)搜索热度同(tóng)比2019年同期恢复至大约(yuē)120％，出境游酒店搜索(suǒ)热(rè)度(dù)同比2019年恢复至大约70％。

　　同时，4月25日(rì)，外交部宣(xuān)布自(zì)4月29日起，所有来华人员可(kě)以登(dēng)机前48小时内抗原检测代替核(hé)酸检(jiǎn)测，航空公司不再(zài)查验登机前(qián)检测(cè)证(zhèng)明。针对(duì)来华人(rén)员(yuán)的防疫政策放宽后，入境(jìng)客流(liú)量有望进一步提升，继(jì)续刺激国际客流复苏(sū)。

　　与(yǔ)此同时(shí)，民航局预计，五一假期民(mín)航将运输(shū)旅客(kè)900万(wàn)人次(cì)左右。2019-2021年的民航旅客量分别为691万、316万、866万，去年相关数据未公(gōng)布(bù)，不过民(mín)航局当时预计旅客量为200万(wàn)人次。因此今年有(yǒu)望将超过(guò)疫情前(qián)水平(píng)，成为史上旅(lǚ)游(yóu)出行热度最高的五(wǔ)一假期。

　　五一假期预售(shòu)数据仍然乐观，叠(dié)加(jiā)出入境政策进一步(bù)放开，旅(lǚ)游出行(xíng)市场(chǎng)均呈向(xiàng)好(hǎo)态势。

　　“红(hóng)五月”可期(qī)

　　消(xiāo)费复苏有望接棒成主线

　　年(nián)报、一季(jì)报(bào)披(pī)露节前结束，截至4月28日，已经(jīng)披露一(yī)季报(bào)的上市公(gōng)司(sī)接近4000家。从(cóng)目前(qián)财报披(pī)露情况(kuàng)看(kàn)，旅游(yóu)出(chū)行相关板(bǎn)块(kuài)景气(qì)度显(xiǎn)著(zhù)恢复，用(yòng)整体法测(cè)算(suàn)，申万(wàn)社会服(fú)务行(xíng)业一季度归(guī)母净利(lì)润(rùn)增速(sù)达(dá)到14半夜被C醒是一种什么样的感受4.40％，交(jiāo)通运输(shū)行业一季度归(guī)母净(jìng)利润(rùn)增速则是142.55％。

　　由于(yú)2023年(nián)春(chūn)节(jié)是疫情放(fàng)开后第一个长假，积压的旅游出(chū)行需求集(jí)中(zhōng)释放，且春节(jié)后旅(lǚ)游(yóu)行(xíng)情转入(rù)淡季，市场(chǎng)普遍预期(qī)旅(lǚ)游业复苏(sū)趋缓。但(dàn)从五(wǔ)一的数据来看，伴随着(zhe)景(jǐng)气(qì)复苏的持续兑现(xiàn)，行业有望重(zhòng)获市场关注(zhù)。

　　另一方面，民航出行需(xū)求恢复有望贯穿全(quán)年。同(tóng)时供给端，疫(yì)情(qíng)期(qī)间(jiān)我国(guó)机队引进收(shōu)紧，飞(fēi)行员结构性短缺(quē)问(wèn)题凸显，后(hòu)续(xù)或将逐步好转(zhuǎn)。叠加票价(jià)改革仍在(zài)推进，看好后(hòu)续票价及客座(zuò)率表现。

　　此外，作为国(guó)内重(zhòng)要(yào)节假日，“五一档(dàng)”电(diàn)影票房市(shì)场也有较高占(zhàn)比。从历史数据看，国内电影总票房自2017年(nián)的(de)7.84亿(yì)元连升(shēng)至2021年(nián)的16.74亿元，五一档期票房占(zhàn)全年票房(fáng)比例(lì)从1.40％也逐步攀(pān)升至3.56％。

　　2022年由于影院大范围关停，五(wǔ)一档期电影纷纷撤(chè)档(dàng)，票(piào)房远不(bù)及预期，而2023年(nián)影院全面恢复(fù)运营，撤档(dàng)重点影片加码(mǎ)五一档期(qī)，叠加(jiā)观众报复性(xìng)消费热情(qíng)，预计(jì)今年五一(yī)档期将(jiāng)回升至2021年水平(píng)，延续此前连(lián)半夜被C醒是一种什么样的感受涨态势。

　　从影(yǐng)片供给来看，已有(yǒu)近20部影片(piàn)宣布进入今年(nián)“五一(yī)”档，数量(liàng)上(shàng)已超过(guò)历年同档期，重点电影包括《惊天救援》、《长空之王》、《检察风(fēng)云》等(děng)。此外，已(yǐ)上映的电(diàn)影《灌篮高(gāo)手》累计(jì)票房破(pò)4亿元(yuán)（猫眼数(shù)据，截(jié)至4月(yuè)28日），热度也有(yǒu)望延续。

　　而对于影视行业来说，AIGC的变革也会带(dài)来内容生产效(xiào)率的(de)提升。前期(qī)策划，AI可辅助剧本生(shēng)成，并(bìng)把剧本中(zhōng)角(jiǎo)色(sè)、场景(jǐng)、道具、特效等(děng)元素(sù)转换成拍(pāi)摄(shè)日(rì)程(chéng)和预算。中期拍摄(shè)，AI可生成布景，换脸换(huàn)声(shēng)，或直接使(shǐ)用(yòng)虚拟人替代(dài)真(zhēn)人(rén)演(yǎn)员。后期制(zhì)作，AI可辅(fǔ)助生成(chéng)音频、特(tè)效(xiào)、编辑视频。宣(xuān)发环(huán)节，AI可辅助生成海报、预告片(piàn)等宣传素材。种种因素叠加(jiā)，该(gāi)赛(sài)道催(cuī)化(huà)密集，当前(qián)投资机会凸显。

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