今年以来，美股科技板块(kuài)持(chí)续上涨(zhǎng)，多(duō)只美(měi)股科技主题(tí)QDII产品收益颇丰。数据显示，截至5月26日，美股科技主题QDII年内收益已(yǐ)霸榜(bǎng)QDII产品前20名，最高达30.98％。

　　对此(cǐ)，多位业内人士表示，今(jīn)年(nián)美股科技反弹明显(xiǎn)，主(zhǔ)要受(shòu)益于ChatGPT为代表的人(rén)工智能领(lǐng)域的大发展。当前，全球产业界(jiè)和(hé)资本(běn)市场都在(zài)积极拥抱这新一轮的数(shù)字产业化(huà)变革浪(làng)潮，而(ér)美股科技(jì)股汇集了全球最(zuì)头(tóu)部的AI产业链公司，因此看(kàn)好该板块长期投资价(jià)值(zhí)。

　　美股(gǔ)科技主题(tí)QDII霸榜前20

　　Wind 数据显示(shì)，截(jié)至5月26日，美股科技主题QDII年内(nèi)收益霸榜前(qián)20名，而拉长看QDII产品(pǐn)年(nián)内收益前35只(zhǐ)产(chǎn)品(pǐn)中，仅有一只中韩(hán)半导体ETF和一只日经225ETF分别(bié)排在(zài)第27位和第35位，其余(yú)悉数为美股科技主题产品。

　　具体来看(kàn)，广发全球精选人民币年内回报达30.98％，领涨QDII产品(pǐn)。从其一(yī)季(jì)度(dù)重(zhòng)仓持股情况来看该产品(pǐn)主投美股科技(jì)股，其中57.66％的仓位投向信息技(jì)术行业，前三(sān)大重仓(cāng)持股股票分别为(wèi)微(wēi)软、英伟(wěi)达(dá)和超威半导体(tǐ)，其中微软持仓(cāng)数(shù)量相(xiāng)较于上期大幅增(zēng)长78.18％。华(huá)夏全球科技先锋以30.52％的收(shōu)益紧随其后，一(yī)季度(dù)该产品重仓持股了(le)英伟达、苹果、超威半(bàn)导体、微(wēi)软、脸(liǎn)书等多(duō)只美股(gǔ)科技股(gǔ)。

　　此外，广发纳斯(sī)达克100ETF、国泰纳(nà)斯达克(kè)100、易方达标(biāo)普信息科技A人民(mín)币、博(bó)时纳斯达(dá)克100美元(yuán)现(xiàn)汇等逾20只产品年内回报均超20％，这些产品(pǐn)一部分(fēn)前(qián)十大重(zhòng)仓(cāng)股(gǔ)中占(zhàn)比较高的(de)多是美股科(kē)技股，另一部分所(suǒ)跟(gēn)踪的指(zhǐ)数主要权重股为美(měi)股科技股。

　西气东输的起点与终点，西气东输的起止点是哪里？　对(duì)此，广发纳斯达克100ETF基金经理刘杰表示，今(jīn)年(nián)美(měi)股(gǔ)科技反弹明显，尤其是纳指ETF表现较好，也许更多(duō)受益于人工智(zhì)能(néng)的发展。

　　“由(yóu)ChatGPT和其他(tā)大型语言模型引发的人工智能热潮(cháo)推动了美股大涨，AI概(gài)念今年以(yǐ)来创造(zào)了(le)1.4万亿美元(yuán)的市值，相比去年年末增(zēng)加约(yuē)45％。”刘杰指出，以纳(nà)斯达克100指数前20大(dà)权重股为例(lì)，可以看到有很多和(hé)AI概念相(xiāng)关的软硬件(jiàn)公司(sī)，今年全球(qiú)AI应(yīng)用热潮也都(dōu)是由这些(xiē)公司(sī)掀起和推动的，这类人工智能股贡献了纳斯(sī)达克100指数约50％的涨(zhǎng)幅(fú)，以及近7成的成长股(gǔ)涨幅(fú)。

　　“围绕人工智能的全球(qiú)投(tóu)资热浪全面席(xí)卷(juǎn)美股市场，引发了科技(jì)股的全面看(kàn)涨情绪(xù)，5月(yuè)25日AI芯片(piàn)相关(guān)公司因(yīn)为二季度(dù)营收超预期表现，当日(rì)大涨24.37％，今年累计涨幅达(dá)到了(le)近160％，可以说今年AI概念的火热，持续推动了(le)中(zhōng)美市(shì)场相关板块的(de)持续上涨。”刘杰补充道(dào)。

　　博时基金指数(shù)与量化(huà)投资(zī)部基(jī)金经理(lǐ)万琼也认为(wèi)，多只美股(gǔ)科技主题QDII产品收益亮眼，主要还(hái)是受(shòu)益于今年最热的主题(tí)ChatGPT，“科技(jì)引领发展(zhǎn)，像纳斯达克100指数今年以来的涨幅(fú)都接近28％了，这个指数基(jī)本囊括了美股绝(jué)大多数AI相(xiāng)关(guān)标的。”

　　AI有望带(dài)动估值提升(shēng)

　　看好(hǎo)长期投资价值

　　尽管(guǎn)年(nián)内美国科技股(gǔ)整体呈持续上涨趋势，但(dàn)走势(shì)也略有震荡(dàng)，如本周5月23日(rì)美国三大股指(zhǐ)全线收跌，苹果、微软、英伟(wěi)达等多只大型科技股普(pǔ)跌；而到(dào)了5月24日，除道(dào)指(zhǐ)下跌0.11％外，标普(pǔ)500指数、纳指均收涨。英伟达、微软、苹果(guǒ)等(děng)科技股股价(jià)也开始(shǐ)回调，其中英伟(wěi)达大幅涨超24％，到了5月26日则又涨(zhǎng)了2.54％，公司股价也创下历史新高(gāo)。

　　对(duì)于美股科技(jì)股震荡(dàng)上涨的(de)走势，广发基金刘杰表示(shì)，近期美(měi)国科技(jì)板块同时受到有利因素以及不(bù)利(lì)因(yīn)素影响，其中(zhōng)，美(měi)股近(jìn)期正经历着债务上限谈(tán)判和美联储加息政策博弈带来的不确定担忧，市场担(dān)心重演2011年美(měi)国违约危(wēi)机，当时(shí)时任美国总统奥巴马和众议(yì)院共和党人在最(zuì)后一刻(kè)通过提高债务(wù)上限和削减赤字(zì)的法案，勉强避免了一(yī)场灾(zāi)难，但由此(cǐ)产(chǎn)生的紧张局势引发全球资本市场剧烈(liè)波(bō)动(dòng)；不过，鉴于(yú)美国作(zuò)为(wèi)全球第一大经济(jì)体的偿(cháng)债能力，投资(zī)人(rén)多半认为美债几近零风(fēng)险。此(cǐ)外(wài)，美联(lián)储(chǔ)对(duì)于未来暂(zàn)停(tíng)加息以及(jí)可能的降息均(jūn)存在分歧，对美股短期(qī)走势也产生了一(yī)定影响。

　　总体上而(ér)言，刘杰认为(wèi)，AI概念(niàn)以(yǐ)及算(suàn)力应用(yòng)对(duì)相(xiāng)关软硬件科技公司(sī)营收的提(tí)振，以(yǐ)及未来应用全面(miàn)支撑着科技公司(sī)发展(zhǎn)，都是积极的。当(dāng)前众多(duō)云公(gōng)司竞相部署AI芯片(piàn)，个人电脑（PC）的(de)图形处理单(dān)元（GPU）终(zhōng)端需求一(yī)二季度“稳固”，科技板(bǎn)块的业绩增(zēng)长正来自(zì)数据中心等相(xiāng)关应用，而随着AI概(gài)念的(de)不(bù)断升级迭代，未来支(zhī)撑力度(dù)或将持续。

　　国泰基金表(biǎo)示(shì)，美股科(kē)技股层面，以Meta、苹果、微软、亚马逊、谷歌五大(dà)科技龙(lóng)头为例(lì)，一季度净利润均出(chū)现不同(tóng)程(chéng)度的下滑，除微软外其余四家巨头业(yè)绩均低于预期。来自于宏观经济的逆(nì)风、美元走强等(děng)问题(tí)是科技股业(yè)绩承压的主要因素(sù)。这些公(gōng)司(sī)普遍意(yì)识(shí)到当前宏观(guān)压力，积(jī)极通过(guò)削减开支、降(jiàng)本增效(xiào)的方(fāng)式提升盈利能力。

　　“不过科技创新仍是(shì)抵御周期(qī)的最强劲武(wǔ)器。”国泰(tài)基(jī)金举例，自微软(ruǎn)收购的(de)Open AI年初发布ChatGPT应用后，生成(chéng)式人工智(zhì)能（AIGC）迅(xùn)速成为新一(yī)轮(lún)数字产业化变(biàn)革浪潮，所(suǒ)涉及的产业链也迅速成为全球资本瞩目的(de)焦点，相(xiāng)关(guān)公司股价均(jūn)实(shí)现大幅(fú)上(shàng)涨。“我们有理由相信科技企(qǐ)业(yè)巨头们已通(tōng)过持之以恒(héng)的研究创新，逐(zhú)渐具备从量(liàng)变到质变(biàn)的(de)厚(hòu)积薄发能力，从(cóng)而有(yǒu)望在中长期(qī)持续推动自(zì)身不断成长进化。”

　　国泰西气东输的起点与终点，西气东输的起止点是哪里？基金认为，目(mù)前美股科技(jì)股汇集了全球最头(tóu)部的AI产业链(liàn)公司，包括微软、谷(gǔ)歌、英伟达等，未(wèi)来几个季度AI技术和(hé)产品的推(tuī)广(guǎng)能否为这些(xiē)公司(sī)打开新的增长曲线，并(bìng)带动估(gū)值的提升(shēng)，值得(dé)重点关(guān)注。

　　博(bó)时基金万琼(qióng)表示，科技板块代表人类未来发(fā)展的方(fāng)向(xiàng)，看好这个(gè)板块长期(qī)增长。同时，美国(guó)科技公司又(yòu)是引(yǐn)领(lǐng)全球科技的发展，美股科技板块还是具有很好的长期投(tóu)资(zī)价值。投资者可以(yǐ)考虑长期的配置一部分头(tóu)寸。

　　“不过，当前(qián)美股也有需要注意的(de)风险，包(bāo)括货币政(zhèng)策的走向、银行危(wēi)机的后续等(děng)。投资者应根据自身的(de)风险偏(piān)好，尽可能的做多资产的(de)配置。坚持长期投资、定(dìng)期定投。”万琼补充道(dào)。

　　广发基金刘杰认为(wèi)，美国作为世界上最大的(de)金融市(shì)场，纳指与A股各(gè)类市场(chǎng)相关(guān)性低，从(cóng)分散投资的角度来看，能够发挥(huī)资产配置的作用(yòng)；同时，大部分投资(zī)者看(kàn)好(hǎo)美股科技股(gǔ)、生物制药公司，相比标普500而言(yán)，纳指100此类代表性(xìng)更好，更符合美股的特征，历(lì)史收(shōu)益率也更好。“鉴于市(shì)场风险和(hé)投资机会，建议投资者结合自(zì)身风险承受能力，可以考虑定投的方(fāng)式参(cān)与，或许是(shì)一(yī)种体验(yàn)更好的方式。”

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