金融界(jiè)5月5日消(xiāo)息 央(yāng)行、香港证券及(jí)期货(huò)事务监察委(wěi)员(yuán)会、香港金(jīn)融管理局即将正(zhèng)式启动香港与(yǔ)内地(dì)利率互换市场互(hù)联互(hù)通合(hé)作。北向互换通下(xià)的交易将(jiāng)于2023年5月(yuè)15日启动。初期，全部(bù)境外投资者通过(guò)北向互换通开(kāi)展利(lì)率互(hù)换交易在轧差后的(de)名义本金净额每(měi)日不超过人民(mín)币200亿元(yuán)，后(hòu)续可根据市(shì)场情况适时调(diào)整额(é)度。

　　全文如下：

　　中(zhōng)国人民(mín)银(yín)行(xíng)、香港证券及期货事(shì)务监察委(wěi)员会、香港金融管理(lǐ)局即将正(zhèng)式(shì)启动香港与内地利率互(hù)换市场互联互通合(hé)作

　　为促进内地与香港金融衍生(shēng)品市场的协同发展，构建高水(shuǐ)平金融开放格局，2022年7月(yuè)4日，中国人民银行（以下(xià)简称人民银(yín)行）、香港证券及期货事务监察委员会（以下简称香(xiāng)港(gǎng)证监会）、香(xiāng)港(gǎng)金融管理局（以下简称香港金管局）发布联合公告，同意中(zhōng)国外(wài)汇(huì)交易中心（全国(guó)银行间同(tóng)业拆借中心）（以(yǐ)下(xià)简称外汇(huì)交易(yì)中心(xīn)）、银行间市(shì)场(chǎng)清算所股份有限公司（以下简称上(shàng)海(hǎi)清(qīng)算所）和香港场外结算有(yǒu)限公(gōng)司（以下简称场外结算公司(sī)）开展(zhǎn)香港与内地利率互换市场互联互(hù)通合作（以下简称“互(hù)换(huàn)通”），初期先(xiān)行(xíng)开(kāi)通(tōng)“北(běi)向互换通”，香港及其他国(guó)家(jiā)和(hé)地(dì)区的境外投资者可(kě)通过两地(dì)基础设施互(hù)联互通参与内地(dì)银行间(jiān)金融衍生品市场。自联合公(gōng)告(gào)发(fā)布(bù)以(yǐ)来，“互换通”的各项准(zhǔn)备工作进展(zhǎn)顺利，“北向互换(huàn)通”下的交(jiāo)易将于2023年5月(yuè)15日启(qǐ)动。为(wèi)便于“北向互换通”的顺(shùn)利推出(chū)，现就(jiù)有关事宜说(shuō)明如下：

　　一、“北向互换通”的(de)相关交(jiāo)易及结算安排(pái)

　　（一）交易品种：

　　“北向(xiàng)互换(huàn)通”初期可交易品(pǐn)种为(wèi)利率互换产品(pǐn)，报价、交(jiāo)易及结算(suàn)币种为人民(mín)币。

　　（二）投资者：

　　1.参(cān)与“北向互(hù)换通”的境内投资(zī)者（即互换通(tōng)报价商）需与(yǔ)外汇(huì)交易中心签(qiān)署(shǔ)报价(jià)商协议，并为上(shàng)海清(qīng)算所(suǒ)利率互换集中(zhōng)清算业务的清算会员或该(gāi)类会(huì)员的清算客户。

　　2.参(cān)与“北向互换(huàn)通(tōng)”的境(jìng)外投资者为(wèi)符(fú)合(hé)人民银行(xíng)要求并完成内地银行间债券市场准入备案的境(jìng)外机(jī)构投资者，并经外汇交易中心开通“北向互换通(tōng)”交易权(quán)限(xiàn)。拟申(shēn)请(qǐng)开通“北(běi)向互换(huàn)通”交易权(quán)限(xiàn)的(de)境外家贫无从致书以观出自哪里，家贫无从致书以观每假借于藏书之家翻译投(tóu)资者(zhě)需同时申请成(chéng)为场外结(jié)算公司的清(qīng)算会员或该类会员的清(qīng)算客户(hù)。

　　（三）交易及结(jié)算：

　　1.交易安排：外汇(huì)交易(yì)中(zhōng)心与人民银行认可的境(jìng)外电子(zi)交易(yì)平台互(hù)联(lián)提供交(jiāo)易服务。

　　2.清算安排：上海清算所和场外结算公司建立中央对手方清算机构(gòu)互联互通，共同向境内(nèi)外投资者提供清算、结算服务。

　　（四）额度(dù)管理：

　　1.交易额度：初期，全部境外(wài)投资(zī)者(zhě)通过“北向互换通(tōng)”开(kāi)展(zhǎn)利率(lǜ)互(hù)换交易在轧差后(hòu)的名义本金净额每日不超过人民币200亿元，后续可根据市场情(qíng)况(kuàng)适时调整额度。

　　2.清算(suàn)额度：上海清算所与场外结(jié)算公司(sī)针对双(shuāng)方清(qīng)算(suàn)所之间的(de)风险(xiǎn)敞口(kǒu)建立“互换(huàn)通”资源池。初(chū)期，上海清算所与场外结算公司之间净头寸对应(yīng)的“互换通”资源(yuán)池风(fēng)险敞口设定(dìng)上限不超过人民币40亿元，后续可根据市场情况适时调整(zhěng)额度(dù)。

　　二、人民银(yí家贫无从致书以观出自哪里，家贫无从致书以观每假借于藏书之家翻译n)行、香(xiāng)港(gǎng)证监会和(hé)香港金管(guǎn)局已就“互换(huàn)通”涉及的跨境监管合作原则(zé)和具体安排达成共识(shí)，并签署了《关于内地-香港债券(quàn)及衍生品市场相关事宜的(de)谅解备(bèi)忘录》。备忘录健全了两地(dì)监管机构(gòu)在(zài)债券及衍生品市场(chǎng)方面的监管合作安排和联络协商机制，共同维护“互换通”的正常运行、金融市场稳(wěn)定(dìng)和公平交易秩序。

　　三(sān)、外汇交易中心、上海(hǎi)清(qīng)算所和(hé)场外结算公司应(yīng)当依法履行“互换通(tōng)”下的各项职责，组织市场(chǎng)各(gè)方有序开展“北向互换通”业务。清算会(huì)员应(yīng)当(dāng)遵守相关监管规定及业务(wù)规(guī)则，加强内(nèi)部控(kòng)制(zhì)，防范和控制风险(xiǎn)，做好投资者(zhě)教育和(hé)服务，切(qiè)实(shí)维护投资(zī)者(zhě)合法权益。投资者应当充分了解两(liǎng)地(dì)市场法律(lǜ)法规、业务(wù)规则和实践操作(zuò)的差(chà)异，评估和控(kòng)制风(fēng)险，理性开展相关(guān)投(tóu)资。

　　市场(chǎng)各方应(yīng)进一(yī)步做好准(zhǔn)备(bèi)工作，确保“北向互换通”顺利启动。有兴趣参与(yǔ)“北向互换(huàn)通”的投资(zī)者可联系(xì)外汇交易中心(xīn)、上海清(qīng)算所、场(chǎng)外结算(suàn)公司为(wèi)参与做准备(bèi)。

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