金融界5月5日消(xiāo)息 央行、香港(gǎng)证券及期货事务监察委员会、香港金融管理(lǐ)局即将(jiāng)正(zhèng)式启动香港与内地利率互换市场(chǎng)互联(lián)互(hù)通(tōng)合作(zuò)。北向互(hù)换通下的交(jiāo)易将(jiāng)于(yú)2023年5月15日(rì)启动。初期，全(quán)部境(jìng)外投资者通过北向互换通(tōng)开展利率(lǜ)互换交易(yì)在轧差后的名义本金净(jìng)额每(měi)日不超过人民币200亿元，后(hòu)续(xù)可根据市场(chǎng)情况(kuàng)适时(shí)调(diào)整额度。

　　全文如下：

　　中(zhōng)国人民银行、香港证券(quàn)及期货事务监察委员(yuán)会、香港金(jīn)融管理局即(jí)将正式(shì)启动香港(gǎng)与(yǔ)内地利率互(hù)换市场(chǎng初中女生800米成绩对照表，中考女子800米标准时间='color: #ff0000; line-height: 24px;'>初中女生800米成绩对照表，中考女子800米标准时间)互联(lián)互通合作

　　为促进内地与香港金融衍生(shēng)品(pǐn)市场初中女生800米成绩对照表，中考女子800米标准时间的(de)协同(tóng)发展，构建高(gāo)水(shuǐ)平金融开放格局，2022年7月(yuè)4日，中国(guó)人民银行（以下(xià)简称人(rén)民银行）、香港证券及期货事务监察委员会（以下简称香港证监(jiān)会）、香港金融管理局（以下(xià)简称(chēng)香(xiāng)港(gǎng)金管局）发布(bù)联合公告，同意中国外汇交易中心(xīn)（全国银行(xíng)间同业(yè)拆借中心）（以下简(jiǎn)称外汇交(jiāo)易(yì)中心）、银行间市(shì)场清算所(suǒ)股份(fèn)有限公司（以(yǐ)下简称上(shàng)海(hǎi)清算所）和(hé)香港场外(wài)结算有限公(gōng)司（以下简称(chēng)场外结(jié)算公司）开(kāi)展(zhǎn)香港与(yǔ)内地利率(lǜ)互换(huàn)市场互联互通合作（以下简(jiǎn)称(chēng)“互换(huàn)通”），初期先行开通“北向互(hù)换通”，香(xiāng)港及其他国(guó)家和(hé)地区的境外投资者可通过两地基础设施互联互通参与内地银行(xíng)间金融衍(yǎn)生品市场。自联(lián)合公告发布以来，“互换通”的各项准备工作(zuò)进展顺利，“北向互换(huàn)通(tōng)”下(xià)的交易将于2023年5月15日启动。为便于“北向互换通”的顺利推出，现就有关(guān)事宜说明如(rú)下：

　　一(yī)、“北向互换通”的相关交易(yì)及(jí)结算安排(pái)

　　（一）交易品种：

　　“北向互(hù)换通”初期(qī)可(kě)交易品种为利率互(hù)换(huàn)产品，报价、交易及(jí)结(jié)算(suàn)币种为人(rén)民(mín)币。

　　（二）投(tóu)资者：

　　1.参(cān)与“北向(xiàng)互换通”的境(jìng)内投资者（即互换通(tōng)报价商）需与外汇交(jiāo)易中心签(qiān)署(shǔ)报价商协议，并为上(shàng)海清算(suàn)所利率互换(huàn)集中清算业(yè)务的清算(suàn)会员或该类会员的清(qīng)算客户。

　　2.参与“北(běi)向(xiàng)互换通”的(de)境外投资者为符合人民银行要求并完成内地银(yín)行间债券市场准入备(bèi)案(àn)的境外机构投资者(zhě)，并(bìng)经外汇交易中心(xīn)开通“北(běi)向互换(huàn)通”交易权限(xiàn)。拟申请开(kāi)通“北向互换通(tōng)”交易权(quán)限的境外(wài)投资者需同时申(shēn)请(qǐng)成为场外(wài)结算公(gōng)司的(de)清算会员或该类会员的清算客户。

　　（三(sān)）交(jiāo)易及结(jié)算：

　　1.交(jiāo)易安排：外汇交易中心与人民银行认可的境外电(diàn)子交易平台(tái)互联提供交易服务。

　　2.清算(suàn)安排：上海清算所和场外(wài)结算公司建立中央对手方(fāng)清算机构互联互通，共(gòng)同向境内外投资(zī)者提(tí)供清算、结算服(fú)务。

　　（四）额度管理(lǐ)：

　　1.交(jiāo)易额度(dù)：初期，全部(bù)境(jìng)外投资者通过(guò)“北向互换通”开展利率互换交易在轧差(chà)后的(de)名义本金净额每日(rì)不(bù)超过人民(mín)币200亿元，后续可根(gēn)据市场情(qíng)况适时调整额度。

　　2.清(qīng)算(suàn)额度：上海清算所与场外结算(suàn)公司针对双方清算所之间的(de)风险敞口建立“互换(huàn)通(tōng)”资源池。初期，上海清算所与场外结(jié)算(suàn)公司(sī)之(zhī)间(jiān)净头(tóu)寸对应的“互(hù)换通”资源(yuán)池(chí)风险(xiǎn)敞口设(shè)定上(shàng)限不超过人民币40亿元，后续可根据市场情(qíng)况适时调整额度。

　　二、人民银行、香港证监(jiān)会和香港金管局已(yǐ)就“互换通”涉及的跨境监(jiān)管(guǎn)合作(zuò)原(yuán)则和具(jù)体安排达(dá)成共(gòng)识(shí)，并签署了(le)《关(guān)于内(nèi)地-香港债券及衍生品市场相关事(shì)宜(yí)的谅(liàng)解备忘录(lù)》。备忘(wàng)录健全了两地监管机构在债券及衍生品市场方面的监管合作安排和联络协商机制，共同维护“互换通(tōng)”的正常运行、金融市场稳定和公平交易秩序。

　　三、外(wài)汇交易中心、上海清算所和场外结算公司应当依法履行(xíng)“互换通(tōng)”下的(de)各(gè)项(xiàng)职责，组织市场(chǎng)各方有序开(kāi)展(zhǎn)“北向互换通”业务。清算(suàn)会员(yuán)应当(dāng)遵(zūn)守相关监(jiān)管规定及业(yè)务规则，加强内部(bù)控制，防范和控(kòng)制(zhì)风险，做(zuò)好投(tóu)资(zī)者教育和服务，切实维护投资(zī)者合(hé)法权益。投资者应当(dāng)充分(fēn)了解两(liǎng)地市场法律法(fǎ)规、业务规则和实践操作的差异，评估(gū)和(hé)控制风险，理性开展相关投资(zī)。

　　市场各方应进一步做好准备工作，确保“北向互换(huàn)通”顺利启动。有兴趣参与(yǔ)“北向(xiàng)互换通”的投资(zī)者可(kě)联系(xì)外汇交(jiāo)易中心、上海清算所、场(chǎng)外结算公司为参与做准(zhǔn)备。

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