就在全球为AI疯狂的时候，百(bǎi)年欧洲金融巨(jù)头罗(luó)斯柴尔(ěr)德家族却悄(qiāo)然减仓。

　　据6月(yuè)2日(rì)彭博(bó)社报道，资管(guǎn)机构(gòu)Edmond de Rothschild的全球首(shǒu)席投资(zī)官（CIO）Benjamin Melman透露，公(gōng)司自2020年年底以来(lái)一直超配(pèi)英伟达，但是目前已经部分获(huò)利了结，现在所持头寸“要远远小(xiǎo)得多”。

　　据了解，这家总部位于瑞(ruì)士日内(nèi)瓦的资管(guǎn)机构为(wèi)拥有200多年历史的欧(ōu)洲老(lǎo)牌(pái)金融世家罗(luó)斯柴尔德（Rothschild）家族所有，目前管理资(zī)产规(guī)模790亿瑞郎（约(yuē)合871亿美元(yuán)）。

　　持有8年期间(jiān)“踩准(zhǔn)”节奏(zòu)增减(jiǎn)持

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓显(xiǎn)示(shì)，这家老(lǎo)牌资管机(jī)构(gòu)在2015年(nián)英伟达业(yè)绩(jì)第一(yī)爆(bào)发之际，就增(zēng)持了英伟(wěi)达。当时的持仓股数一度(dù)高达160多万股。

　　然而英伟达虽然(rán)业绩大爆发，股价却一直不怎(zěn)么(me)涨。这(zhè)家资管机构也(yě)不得(dé)不修正(zhèng)自(zì)己的错误，在(zài)英伟(wěi)达(dá)股价的(de)缓慢上(shàng)涨中减持(chí)，终于(yú)在2018年一季度减持到不足1万股(gǔ)。不(bù)过这个时(shí)候，英伟达股(gǔ)价也从2015年4美元附近涨到了60美元(yuán)附近，估计翻了15倍。

　　2018年以后(hòu)，虚拟货币的上上下下，让英(yīng)伟(wěi)达的(de)股价如做(zuò)过山车一般。2021年底(dǐ)，虚拟货(huò)币的崩盘，让英伟达(dá)的股价也(yě)一(yī)度(dù)腰斩(zhǎn)。

　　在(zài)这期间，Edmond de Rothschild似(shì)乎每次都“踩准”节奏进(jìn)行增持和减仓(cāng)。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二次(cì)大手笔(bǐ)增持是在2022年第(dì)二季度，虽然(rán)英伟达股价此后(hòu)仍然经历(lì)了三(sān)波下挫，但是Edmond de Rothschild一(yī)路增持(chí)，在2022年年底，增持超过20万(wàn)股。

　　今年以(yǐ)来，受(shòu)AI概(gài)念大爆发(fā)，英伟达作为(wèi)底层算力代表，股价(jià)一(yī)度涨超100％，并在(zài)5月30日创下419.38美元的(de)新高，总市值一度超(chāo)过1万(wàn)亿(yì)美元，差点成为全球第9家市值超1万亿(yì)美元的上市企业。

　　“估值教父”清(qīng)仓(cāng)

　　与(yǔ)Edmond de Rothschild一样选择高位(wèi)套现(xiàn)的，还(hái)有被誉为“估值教(jiào)父”的当代著(zhù)名投资(zī)估值专(zhuān)家阿(ā)斯沃(wò)斯？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报道，达摩达(dá)兰自2017年以来(lái)一直在投资(zī)英伟达，如今已(yǐ)经(jīng)卖掉(diào)了该公司(sī)的股票。

　　达摩达(dá)兰5月30日说：“直到今天早上英(yīng)伟达还(hái)在我的投资组合里，最后把它(tā)剔除出投(tóu)资组合，因为我无(wú)法承受这样(yàng)的上涨(zhǎng)，一周内市值(zhí)就增加了3000亿(yì)美元(yuán)，这(zhè)是在挑战可持续(xù)价值的(de)绝对极限。”

　　达摩(mó)达(dá)兰(lán)估(gū)计，英伟达目(mù)前在250亿美元的人(rén)工智(zhì)能芯片(piàn)市场占有80％的份额，最(zuì)乐观(guān)的预测是，10年后该市场规模将达到3500亿美元(yuán)。即使假设(shè)英伟达未来的市场份额达到(dào)100％，达(dá)摩达(dá)兰得出的估值也(yě)要比近期股价低20％，“我喜欢(huān)英伟达这家(jiā)公司，但如果作为一项投资(zī)的话，我怎么都得(dé)不出每股(gǔ)400多美元(yuán)的估值(zhí)。”

　　此外(wài)，英伟(wěi)达EVP、CFO Kress Colette也于美(měi)国(guó)时间(jiān)2023年5月30日持(chí)续出售公司股权(quán)。

　　Kress Colette一共出(chū)售6124股英(yīng)伟达股权(quán)，减持均价(jià)在400.254美元到417.79美元，一共套现约249万美元。

　　华尔街吵翻(fān)了

　　有人觉得(dé)AI估值太(tài)高，减(jiǎn)持(chí)了仓位，也有人认为英(yīng)伟达现(xiàn)阶(jiē)段股价仍偏低(dī)。

　　在FactSet调(diào)查的49名分析师中(zhōng)，41名对英伟(wěi)达给出(chū)买入评级，比去年10月给予这一(yī)评级的人数30人增加约(yuē)三(sān)分(fēn)之(zhī)一。这些分析师对英伟达给出(chū)的股(gǔ)价中间值约(yuē)为 450 美元。截至发稿，英伟达的股(gǔ)价报收393.27美元(yuán)。

　　纽约投资(zī)研(yán)究(jiū)公司(sī)伯恩斯坦的分析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时表示，华尔(ěr)街近日纷纷调高英伟达目(mù)标股价，是(shì)因为先前估测的(de)获利预期太低。目前投资人仍存在不同的(de)声音(yīn)，如方(fāng)舟投资 CEO Cathy Wood 等人则表示，英伟达(dá)估值过高，目前(qián)已进(jìn)入(rù)泡沫阶(jiē)段。

　　去年以(yǐ)来华尔街预测(cè)最准确的(de)分(fēn)析师、美(měi)国银(yín)行策略分析师(shī)Michael Hartnett在报(bào)告中表示，科技股(gǔ)和AI概念股(gǔ)的(de)估(gū)值过高，建议(yì)投资者可(kě)以抛售美(měi)股了。

　　Hartnett称，目前AI概念处于(yú)“婴儿期的泡沫(mò)”，而美(měi)联储的(de)加(jiā)息周期或许还未(wèi)结束。过去的泡沫形成通常是因“宽松货(huò)币政策”而起，以加(jiā)息结束。以史(shǐ)为(wèi)鉴，他认为需要在标(biāo)普500位于4200点时开始抛(pāo)售。

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